Ciclo
Apimec
2005
1º Reunião
Apimec
Juiz de Fora
29/09/2005
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores
Incremento no investimento privado / PIB (%)
Crédito Total vs. Dívida Pública
% PIB
% PIB
65
38
60
36
55
51,3
34
5033,1
32
45
30
28,2
40
28
35 32,8
26
30
24
25
22
20
20
jul/94
jul/95
jul/96
jul/97
jul/98
jul/99
Dívida Pública Líquida
Fonte: Banco Central do Brasil
2
jul/00
jul/01
jul/02
jul/03
Crédito Total
jul/04
jul/05
Sistema Bancário Brasileiro
Características Macro
 Dimensão
Cenário Micro
 Necessidades diferenciadas
 Orientado para Serviços
 Todas as contas pagas em bancos
 Enormes volumes transacionados
 Uso intensivo de tecnologia, focada em
auto-atendimento e Internet
 Spreads elevados
 Elevado compulsório
 Grandes custos fixos
 Em queda devido a taxa de juros
 Alto impacto sobre os spreads
 Redução / Eficiência em Custos
 Forte capitalização
 Espaço para crescer em crédito
 Níveis satisfatórios de provisionamento
 Abordagem conservadora
 Avançada gestão de riscos
 Supervisão bancária avançada;
preparação para Basiléia II
 Receitas de Prestação de Serviços
 Específica para cada segmento
 Rentabilidade
 Meta: manter a rentabilidade em um
cenário de compressão de margens
3
Cenário Bancário Atual
 Taxas de Juros em Declínio x Aumento na Demanda por
Crédito: Nova Dinâmica de Receitas
 Crescimento de Receita de Prestação de Serviços e Maior
Controle de Custos para compensar Menores Ganhos em
Tesouraria
 Foco em segmentos de alto rendimento com crédito ao
consumo e financiamento a pequenas e médias empresas
 Esforços para conquista de clientes e ganhos de escala
 O governo ainda atrai grande parte da liquidez do sistema.
Substituição gradual de títulos por crédito
 Bancos públicos ainda dominantes: 45% dos Depósitos
 Competição mais Agressiva
4
The Banker Top 1000
Dezembro de 2004
1. Citigroup
2. JP Morgan Chase
3. HSBC Holdings
4. Bank of America Corp.
5. Crédit Agricole Groupe
6. Royal Bank of Scotland
7. Mitsubishi Tokyo
8. Mizuho Financial Group
9. HBOS
10. BNP Paribas
19. UBS
93. State Bank of India
94. Banco Itaú
95. Erste Bank
107. Bradesco
133. Banco do Brasil
167. Unibanco
PL(1)
Assets
US$
US$
Bilhões Bilhões
74
69
67
64
63
44
40
39
37
36
27
6
1.484
1.157
1.277
1.110
1.243
1.119
980
1.296
760
1.234
1.533
144
6
6
4
3
190
70
80
30
6
49
BIS
Rank
Índice
%
2º
7º
4º
10º
5º
9º
12º
3º
19º
6º
1º
84º
11,9 %
12,2 %
12,0 %
11,6 %
10,4 %
11,7 %
11,8 %
11,9 %
11,8 %
10,3 %
13,6 %
13,1 %
1,63 %
0,54 %
1,38 %
1,91 %
0,84 %
1,19 %
0,62 %
0,68 %
1,17 %
0,84 %
0,62 %
1,31 %
303º
745º
373º
229º
603º
458º
695º
675º
465º
606º
700º
407º
10,7 %
18,8 %
13,7 %
16,3 %
0,76 %
1,96 %
2,1 %
2,5 %
647º
219º
200º
125º
187º
69º
143º
131º
251º
Fonte: The Banker Top 1000 – Julho de 2005 (1) Patrimônio Líquido (Nível I)
5
ROA
20,6 % 5,66 %
Rank (*)
18º
Destaques
Ativos (R$ Bilhões)
+17,7%
111,1 118,8
69,6
130,3
14,0
122,8
11,9
6,6
Operações de Crédito
(R$ Bilhões)
45,4 44,6
53,3
1º
1º
Sem/ Sem/
2004 2005
+20,3%
2000
7,6
2001
15,0
12,8
9,0
2002
2003
2004
17,1
58,6
1º
1º
Sem/ Sem/
2004 2005
+34,4%
14,2
48,7
7,3
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
+17,2%
Provisões Técnicas – Seguros, Prev. e
Capitalização (R$ Bilhões)
34,3
2000 2001 2002 2003 2004
6
144,5
81,8
2000 2001 2002 2003 2004
27,3
Patrimônio Líquido
(R$ Bilhões)
8,1
10,0
2000 2001 2002 2003 2004
12,5
9,3
1º
1º
Sem/ Sem/
2004 2005
Destaques
Lucro Líquido (R$ Milhões)
3.776
3.152
2.389
Receita de Serviços
(R$ Milhões)
+35,6%
2.475
2.377
1.841
1.825
2000 2001 2002 2003 2004
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
Despesas Não Decorrentes de Juros (R$ Milhões)
5.996
8.425 8.770
7.056
9.014
7
3.465 3.699
2000
2001
5.121
4.277
+27,6%
2.858
2002 2003
2004
1º
Sem
2004
9.224
10.220
1º
Sem
2005
+40,7%
7.250
5.892
4.944
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
3.646
Intermediação Financeira antes da
PDD (R$ Milhões)
+13,4%
4.359
2000 2001 2002 2003 2004
6.165
4.541
2000 2001 2002 2003 2004
6.794
4.830
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
Destaques
ROE (%)
27,7%
Índice da Basiléia (%)
35,6%
31,5%
26,3% 26,5% 27,0%
2000 2001 2002 2003 2004
30,6%
14,4%
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
ROA (%)
19,8% 20,6%
2000 2001 2002 2003 2004
19,5% 18,3%
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
Índice de Eficiência (%)
3,5%
2,6%
16,9%
18,4%
2,9%
2,7% 2,9%
3,0%
67,2%
62,1% 58,2%
54,5% 52,4%
56,5%
50,3%
2,1%
2000 2001 2002 2003 2004
Obs: Índices trimestrais anualizados.
8
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
2000 2001 2002 2003 2004
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
Destaques
Agências + Postos de
Atendimento Bancário (PAB’s)
3.184 3.192 3.172 3.073
2.995
Caixas Eletrônicos
20.021 21.150
17.926
3.074 3.066
20.362
21.358
13.777
12.064
2000 2001 2002 2003 2004
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
Clientes de Internet Banking
(Milhares)
3.157
3.624
2000
2001
2002
2003
2004
1º
Sem
2004
1º
Sem
2005
Colaboradores
3.916
3.432
47.524 45.409
43.215 42.450 45.316
42.206
45.602
2.598
1.998
1.427
2000 2001 2002 2003 2004
9
1º
1º
Sem Sem
2004 2005
2000
2001
2002
2003
2004
1º Sem 1º Sem
2004 2005
(*)
(*) Não inclui funcionários Credicard e FIC.
O Itaú em Minas Gerais
Minas Gerais
Agências
395
PABs
99
CEI
2.366
Part. Mercado 21,4%
Juiz de Fora
Agências
PABs
CEI
10
7
5
92
Vantagens Competitivas
1. Cultura de Performance
2. Segmentação e Diversificação de Receitas
3. Gestão de Custos
4. Práticas Contábeis Conservadoras
5. Crédito com Qualidade
6.
7.
8.
9.
Tecnologia
Gestão de Riscos
Gestão da Marca
Governança Corporativa
10. Responsabilidade Corporativa
11. Valor de Mercado
12. Criação de Valor para o Acionista
11
1 - Cultura de Performance
17.000
16.000
15.000
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro
Líquido
Desvalorização
4.000
3.776
3.800
Crise da
do Real
3.600
Argentina
15.027 3.400
Ataque ao
Crise
WTC
Patrimônio Líquido
3.200
3.152
Russa
3.000
CAGR)(90-04) = 14,6%
2.800
2.600
Crise Asiática
11.879
Lucro Líquido
2.400
2.389
2.200
CAGR(90-04) = 24,2%
1.869 1.841
2.000
Período
Crise do México
9.036 Eleitoral
1.800
1.600
Brasileiro
7.578
Plano Collor
Plano
1.400
6.642
Real
4.198
1.200
5.907
1.000
3.337
Adaptabilidade
2.857
800
2.229
a Vários
880
600
721
Cenários
400
592
200
382
343
181
0
90
12
R$ Milhões
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
1 - Cultura de Performance
17.000
16.000
15.000
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro
Jan/90 a Jun/05
Líquido
Dividendos:
Desvalorização
4.000
3.776
3.800
R$ 7,0 Bilhões
Crise da
do Real
3.600
Aumento de
Argentina
15.027 3.400
Capital:
Ataque ao
Crise
R$ 0,1
Bilhão
WTC
Patrimônio
Líquido
3.200
3.152
Russa
3.000
CAGR)(90-04) = 14,6%
2.800
2.600
Crise Asiática
11.879
Lucro Líquido
2.400
2.389
2.200
CAGR(90-04) = 24,2%
1.869 1.841
2.000
Período
Crise do México
9.036 Eleitoral
1.800
1.600
Brasileiro
7.578
Plano Collor
Plano
1.400
6.642
Real
4.198
1.200
5.907
1.000
3.337
Adaptabilidade
º
2.857
1 Semestre de
2005
800
2.229
a Vários
880
600
Lucro Líquido:
721
Cenários
400
592
R$ 2.475 Milhões
200
382
343
181
0
90
13
R$ Milhões
91
92
93
94
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
1 - Cultura de Performance
Evolução do ROE (%)
35,6%
31,6%
31,5%
27,7%
15,4%
1996
17,2%
26,3% 26,5% 27,0%
18,9%
1997
(*) Anualizado.
14
30,6%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
1ºS04(*) 1ºS05(*)
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Segmentação (Pro forma)
Itaú
Itaubanco
Itaú BBA
Itaucred
Banking
Operações
Corporate
Veículos
Cartões Correntistas
Cartões – NãoCorrentistas
Seguros, Prev. e
Capitalização
Taií
Gestão de Fundos e
Carteiras
15
Corporação
Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as
operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Itaubanco Pro Forma
R$ Milhões
2º Trim/05 1º Trim/05
Margem Financeira Gerencial
• Operações Bancárias
Var 2ºT/05
-1ºT/05
1º Sem/05
1º Sem/04
Var 1ºS/05
-1ºS/04
2.078
1.999
79
4.077
3.565
512
2.010
1.765
245
3.775
2.942
832
• Tesouraria
(49)
131
(180)
83
432
• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior
117
103
14
220
190
(518)
(481)
(36)
(999)
(480)
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
Receita de Prestação de Serviços
(350)
29
(519)
1.562
1.544
18
3.106
2.516
590
(2.033)
(1.936)
(97)
(3.969)
(3.690)
(279)
695
766
(70)
1.461
1.114
347
Capital Alocado Nível I
7.422
7.588
(167)
7.422
6.510
912
ROE Anualizado (%)
43,1%
46,9%
43,2%
37,2%
Despesas não Decorrentes de Juros
Lucro Líquido
16
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Estratégia – Segmento Varejo
 Expansão dos pontos de venda, sendo 116 agências e 12
agências Personnalité;
 Continuidade do crescimento da carteira de crédito em 20-25%;
 Foco em Crédito para Pequenas e Médias Empresas;
 Cartões de Crédito: Operações da Credicard;
 Foco no Índice de Eficiência (50%).
17
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Lucro Líquido
R$ Milhões
Banco Itaú S.A.
2º Trim/05
2º Trim. 05
6,3%
695
20,6%
56,6%
16,5%
Total
695
Itaubanco - Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Seguros, Previdência e Capitalização
Fundos e Carteiras Administradas
18
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Lucro Líquido
R$ Milhões
2º Trim/05
2º Trim. 05
Banco Itaú S.A.
695
Banco Itaú BBA S.A.
323
6,3%
20,6%
56,6%
16,5%
1.015
Total
Corporate
19
Itaubanco - Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Seguros, Previdência e Capitalização
Fundos e Carteiras Administradas
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Itaú BBA Pro Forma
R$ Milhões
2º Trim/05 1º Trim/05
Margem Financeira
Var 2ºT/05
Var 1ºS/05
1º Sem/05 1º Sem/04
-1ºT/05
-1ºS/04
503
345
158
848
566
• Operações Bancárias
255
193
61
448
448
• Tesouraria
199
108
91
307
48
259
49
43
6
93
70
23
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
28
67
(39)
96
163
(67)
Receita de Prestação de Serviços
96
79
17
175
139
36
(176)
(130)
(46)
(306)
(295)
(11)
323
255
69
578
391
187
Capital Alocado Nível I
3.554
3.235
319
3.554
2.969
586
ROE Anualizado (%)
41,6%
35,4%
35,2%
28,1%
• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Exterior
Despesas não Decorrentes de Juros
Lucro Líquido
20
281
(0)
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Estratégia – Segmento Corporate
 Cenário do Negócio: spreads em queda, aumento da competitividade e base de
clientes limitada às grandes empresas;
 Meta: manter os níveis de rentabilidade atuais daqui em diante, apesar de menores
margens previstas em crédito nos próximos anos;
 Como: compensar menores ganhos em crédito com o aumento de receitas não
relacionadas a crédito, que representam atualmente 51% de todas as nossas
receitas com clientes(*), através de:
 Vendas cruzadas – explorar sinergias adicionais, incrementando a oferta de
produtos de cash management (folha de pagamentos, cobrança, etc);
 Banco de Investimentos (BI) – alavancar nossa posição de líder em Renda Fixa
para construir uma plataforma mais completa de banco de investimentos em
Renda Variável e Fusões e Aquisições. O segmento de BI representa
atualmente 5% das receitas com clientes(*) do Itaú BBA. Nossa meta para 5
anos é ampliar sua participação para 15% a 20% destas receitas.
(*) Receitas com clientes incluem apenas receitas derivadas de transações conduzidas diretamente com nossos clientes, não incluindo,
deste modo, receitas advindas de operações de tesouraria e remuneração de capital próprio.
21
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Lucro Líquido
R$ Milhões
2º Trim/05
2º Trim. 05
Banco Itaú S.A.
695
Banco Itaú BBA S.A.
323
Itaucred
230
6,3%
20,6%
56,6%
16,5%
1.248
Total
Corporate
22
Itaubanco - Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Seguros, Previdência e Capitalização
Fundos e Carteiras Administradas
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Itaú
Itaubanco
Itaú BBA
Itaucred
Cartões de Crédito
não-correntistas
Veículos
 Fináustria
 Itaucred Veículos
 Banco Fiat
 Intercap
Lojas
Próprias
100% Itaú
23
Corporação
 50% da Credicard
FIC
FAI
50% CBD
50% Itaú
50% LASA
50% Itaú
Crédito
Consignado
2 - Taií
 Nova Marca (relacionada ao Itaú).
 Foco em consumidores de baixa renda.
 Plataforma própria.
 Operação iniciada em junho de 2004 com 3 lojas em São Paulo (em
março de 2005 eram 52 lojas).
 Utilização da rede de Caixas Eletrônicos do Itaú.
 Diversificação de receitas no segmento específico de financiamento.
 Agilidade nas operações.
 Previsão: 150 lojas até o final de 2005.
24
2 - Parceria com Varejistas

Ampliação do foco no crédito direto ao consumidor.

Parceria de longo prazo: 20 anos, com opção de prorrogação.

Gestão operacional da responsabilidade do Itaú.

Exclusividade na exploração de produtos e serviços
financeiros para os clientes das empresas.
28/02/2005
27/10/2004
Previsão para 2005:
265 lojas
25
180 lojas
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Itaucred Pro Forma
• Operações realizadas em canais destinadas a clientes não-correntistas.
R$ Milhões
2º Trim/05 1º Trim/05
Margem Financeira
Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa
Receita de Prestação de Serviços
521
(2)
440
(120)
Var 2ºT/05
Var 2ºS/05
1º Sem/05 1º Sem/04
-1ºT/05
-1ºS/05
81
118
961
469
492
(121)
(88)
(33)
194
172
22
366
204
163
(356)
(297)
(59)
(653)
(366)
(287)
230
121
109
351
114
237
180
73
107
253
75
179
• Cartões de Crédito - Não Correntistas
52
52
0
104
47
57
• Taií
(3)
(4)
1
(8)
2
Despesas não Decorrentes de Juros
Lucro Líquido
• Veículos
Capital Alocado Nível I
1.309
1.106
ROE Anualizado (%)
90,9%
51,4%
26
203
(7)
1.309
723
60,7%
33,9%
586
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Previsto
Dez/05
Pontos de Venda
2004
Jun/05
Agências+ PABs Itaú
2.860
2.887
+ 116
82
87
+12
2.974
+128
29
-
79
84
-
+121
+265
+180
29
2.971
163
+566
3.137
+694
Agências Personnalité
Sub-total
FIT (próprias Taií)
FIC (CBD)
FAI (LASA) *
Sub-total
TOTAL
2.942
* Total dos pontos de venda
+166
Caixas Eletrônicos
20.923
21.358
• Investimentos
esperados para
2005: R$ 48,3
milhões
• +5.000
funcionários –
Basicamente,
promotores de
venda
Nos próximos dois anos, esperamos que as operações FIT-Taií, FIC-CBD, FAILASA e Credicard agreguem 6 milhões de clientes para a base do Itaú.
27
2 - Segmentação e Diversificação de Receitas
Lucro Líquido
R$ Milhões
2º Trim/05
2º Trim. 05
Banco Itaú S.A.
695
Banco Itaú BBA S.A.
323
Itaucred
230
Corporação
85
6,3%
20,6%
56,6%
16,5%
1.333
Total
Corporate
Itaubanco - Banking
Cartões de Crédito - Correntistas
Seguros, Previdência e Capitalização
Fundos e Carteiras Administradas
Diversificação das fontes de lucros
não derivam exclusivamente das taxas de juros
28
3 - Gestão de Custos
Índice de Eficiência
Meta: índice
abaixo de 50%
66,8% 65,3% 62,0%
58,6% 54,9%
52,4%
1999
2000
2001
2002
2003
2004
56,5%
1ºS/04
50,3%
1ºS/05
(Despesas Não decorrentes de Juros) (1)
Índice de Eficiência=
(Margem Financeira + Receitas de Prestação de Serviços + Resultado Parcial de Seguros,
Capitalização e Previdência + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributárias de PIS/COFINS)
29
(1) Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas + Outras Despesas
Operacionais + Despesas Tributárias Não Decorrentes de Juros
4 - Práticas Contábeis Conservadoras
Resultados Não Realizados
30/06/05
31/12/04
30/06/04
Provisão Adicional para Créditos de
Liquidação Duvidosa (PDD)
R$ 1,15 bilhão
R$ 1,0 bilhão
R$ 1,0 bilhão
Ajuste a Mercado
R$ 491 milhões
R$ 733 milhões
R$ 510 milhões
PDT Adicional
R$ 400 milhões
R$ 400 milhões
R$ 600 milhões
Instrumentos Financeiros: Valor de
Mercado vs. Contábil(*)
R$ 1,60 bilhão
R$ 1,67 bilhão
R$ 1,66 bilhão
Total
R$ 3,6 bilhões
R$ 3,8 bilhões
R$ 3,8 bilhões
Títulos e Val.
Mobiliários
(*) Os valores diferem do publicado na nota explicativa “Valor de Mercado” dos períodos
correspondentes por estarem líquidos da PDT adicional.
30
5 - Crédito com Qualidade
Aplicações Dirigidas aos Agentes Econômicos
R$ Milhões
Var Jun/05 Var Jun/05
-Mar/05
-Dez/04
30-jun-05
31-mar-05
31-dez-04
22.836
20.770
18.271
9,9%
25,0%
• Veículos
8.200
7.270
6.196
12,8%
32,4%
• Cartão de Crédito
5.359
5.033
5.150
6,5%
4,1%
• Crédito Pessoal
9.276
8.467
6.926
9,6%
33,9%
31.561
31.891
30.467
-1,0%
3,6%
9.616
9.037
8.571
6,4%
12,2%
21.944
22.854
21.896
-4,0%
0,2%
4.251
4.351
4.536
-2,3%
-6,3%
58.647
57.012
53.275
2,9%
10,1%
7.321
7.218
7.486
1,4%
-2,2%
10.668
11.660
12.145
-8,5%
-12,2%
Total - Títulos
17.989
18.878
19.631
-4,7%
-8,4%
Total
76.636
75.890
72.906
1,0%
5,1%
Pessoa Física
Empréstimos Empresas
• Micro, Peq. e Médias Empresas
• Grandes Empresas
Empréstimos Direcionados (*)
Total - Empréstimos
Títulos Públicos - Brasil
Títulos Privados
(*) Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança.
31
5 - Crédito com Qualidade
Operações de Crédito
R$ Milhões
70.000
CAGR: 18,2%
60.000
58.647
53.275
45.414
50.000
52.348
47.407
40.000
34.282
38.419
27.253
30.000
14.128
20.000
16.916 16.077
10.000
44.581
14.414
14.058
12.325
19.596
38.659
29.615
23.674
16.890
CAGR: 18,6%
0
1996
1997
1998
1999
Operações de Crédito
32
2000
2001
2002
2003
2004
J2005
Operações de Crédito incluindo Avais e Fianças
5 - Crédito com Qualidade
Índice de Inadimplência e Índice de Cobertura
Índice de Inadimplência (% )
Índice de Cobertura (*)
8,00
7,00
6,5
250%
6,0
5,6
6,00
5,6
5,2
204%
210%
jun/04
set/04
220%
221%
dez/04
mar/05
203%
200%
5,00
4,00
3,5
3,2
150%
2,9
2,9
3,0
3,00
2,00
1,8
100%
1,5
0,9
1,00
0,8
1,1
50%
0,00
jun/04
set/04
dez/04
mar/05
jun/05
Índice de Inadimplência – Global
Índice de Inadinplência – Pessoa Física
Índice de Inadimplência – Pessoa Jurídica
33
0%
jun/05
(*) Saldo de PDD / Total Nonperforming Loans
Evolução de Pontos de Venda
Em quantidades
3.200
2.995
CAGRAgências + PABs = 5,8%
20.000
2.597
Agências + PABs(**)
2.500
Caixas Eletrônicos
2.017
1.853
1.800
1.905
1.826
1 27
77
79
81
5.000
2.976
582
75
10.000
6.558
866 913
400
11.714
8.876
1.071
795
15.000
13.777
1.479
1.304
1.100
83
154 340
923
0
85
87
(*) Em 30 de Junho de 2005
(**) – Posto de Atendimento Bancário
34
3.066
3.172 21.358
20.021
89
91
93
95
97
99
01
03 05 (*)
Obs.: 308 Pontos de Venda em 1972
7 - Gestão de Riscos
Índice de Basiléia (%) (*)
Nível I
Nível II
21,3
0,1
19,8
16,9
14,4
20,9
18,7
21,2
0,2
2,6
14,2
14,3
dez/97
dez/98
4,6
5,8
3,7
6,8
21,0
dez/99
dez/00
dez/01
dez/02
(*) Calculado de acordo com o Consolidado Econômico-Financeiro desde 2000.
35
18,3
18,4
11,6
dez/96
20,6
14,0
dez/03
16,0
dez/04
14,6
jun/05
7 - Gestão de Riscos
• O Itaú tornou-se o melhor banco classificado do Brasil pela Moody´s (universo
de 23 bancos avaliados) e pela Fitch Ratings (46 bancos avaliados).
Principais diferenciais competitivos:
Março de 2005
 Consistência da forte performance financeira
e melhoria da eficiência operacional;
 Estratégia de expansão de crédito para
pequenas e médias empresas;
Abril de 2005
 Longo e consistente histórico de
desempenho em cenários voláteis;
 Qualidade do patrimônio;
 Manutenção das políticas conservadoras de
provisionamento;
 Significativa presença internacional
reduzindo a volatilidade interna;
 Alteração do mix de ativos reduzindo a
volatilidade.
 Forte capitalização e provisionamento.
36
8 - Gestão da Marca
As Marcas mais Valiosas do Brasil
Revista Dinheiro – Jun. 2005
US$ Milhões
Pesquisa Realizada pela Consultoria Inglesa Interbrand
Empresa
37
2001
2003
2004
Itaú
970
1.093
1.204
Bradesco
Banco do Brasil
Natura
Skol
Petrobras
Brahma
Gol
Unibanco
TAM
Vivo
Antarctica
697
308
303
-
809
427
421
286
294
208
184
828
520
536
512
485
352
223
192
2005
1.342
859
601
573
562
554
416
326
235
230
218
214
9 - Governança Corporativa
Governança Corporativa se faz com Ações
2000
 Eleição de
 Website de
Membros
Relações com
Independentes
Investidores em 3
para o Conselho de
idiomas
Administração
 Código de Ética
(atualmente 4
Corporativo
independentes)
 Conselho Fiscal
 Adesão ao nível 1
totalmente
de Governança
Independente
Corporativa da
2003
2002
2001
 Tag Along para
TODOS os
acionistas



Bovespa

2004
2005
 Melhor
Governança
Corporativa em
Mercados
Emergentes
(Euromoney)
 Comitê de Auditoria  Criação do Comitê
(Padrões
de Remuneração
Internacionais): 3
conselheiros, sendo  Comitês de
ADR Nível II na NYSE
Negociação e
2 totalmente
Divulgação
independentes
Status de Financial
tornaram-se
Holding Company
 Programa de
 Regras
estatutários
Recompra de
Operacionais para
Comitê de Divulgação
 Auditoria Corporativa
Ações com prazo
a Tesouraria (1ª
de Fato ou Ato
de um ano
empresa brasileira)  Marca mais valiosa
Relevante, com
executivos e
do Brasil pela
 Publicação do
 Nova comunicação
conselheiros
Interbrand (4ª vez):
Regimento Interno
com acionistas
independentes
US$ 1,3 bilhão
do Conselho
“Ações Itaú em
Fiscal
Foco”
Comitê de Negociação
 Melhor Governança
de Valores Mobiliários,
Coporativa no Brasil
 Marca mais valiosa
com executivos e
pela Investor
do Brasil pela
conselheiros
Relations Magazine
Interbrand (3ª vez):
independentes
US$ 1,2 bilhão
 Melhor Governança
Corporativa das
 Adesão aos
Instituições
Princípios do
Financeiras da
Equador (Agosto)
América Latina –
Institucional Investor
 Integrante desde a criação do Dow
Jones Sustainability World Index (1999)
 Único banco latino-americano a fazer
parte do índice
38
 2005: O Banco Mais Ético e Melhor
Administrado da América Latina –
Revista Latin Finance / Management
& Excellence
10 - Responsabilidade Corporativa
Respeito à
diversidade
Busca permanente do
desenvolvimento
Excelência no
atendimento
Clientes
Parceiros e
Fornecedores
Outros
Stakeholders
Respeito à pessoa
Colaboradores
Acionistas
Ética
Transparência
Autoridades
Concorrência
Sociedade
Observância estrita às leis e
aos regulamentos
39
10 - Responsabilidade Corporativa
•Ouvidoria Itaú (2004)
•Crédito Consciente (2004)
Premissas:




Relacionamento
Educação Financeira
Uso racional aumenta o consumo e
reduz a inadimplência
Portfólio de produtos de crédito
segmentado e adequado ao perfil de
cada cliente
Crédito. Use com
moderação
Objetivo:
Responsabilidade de educação
financeira que o Itaú desempenha junto
a seus clientes
Público-Alvo:
Clientes, Funcionários, Empresas,
Governo, Alunos da rede pública de
ensino, Imprensa, Público em geral e
etc...
Atuação:
Mercado Nacional
40
10 - Responsabilidade Corporativa
Transparência no Itaú
Reuniões APIMEC em 2005:
 Reuniões em todas as regionais da Apimec desde 1999 (13 reuniões
1. 04/05
Rio de Janeiro (pelo 7º ano consecutivo)
previstas
parano2005);
2. 05/05 em Brasília (pelo 7º ano consecutivo)
 8 a 10 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa);
3. 31/05 em Uberaba (primeira vez – inaugurado em 2005)
 Site4.de Relações
com Investidores
2000 em
em2005)
3 idiomas (TOP 5 na
31/05 em Uberlândia
(primeira vezdesde
- inaugurado
América
Latina
7 anos);
5. 01/06
emhá
Goiânia
(pelo 2º ano)
6. 06/06brasileira
em Florianópolis
(peloo4ºMicrosoft
ano consecutivo)
 1ª empresa
a adotar
CRM em RI;
7. de07/06
em Salvadorpara
(pelo mais
4º anode
consecutivo)
 Envio
comunicados
12 mil cadastrados;
8. 08/06 em Recife (pelo 4º ano consecutivo)
 Melhor
Anual
On (primeira
line disponibilizado
no em
site2005)
de RI;
9. Relatório
29/09 em Juiz
de Fora
vez – inaugurado
 Publicação
da Análise
da Operação e anual do
10. 06/10trimestral
em Belo Horizonte
(peloGerencial
7º ano consecutivo)
Balanço
Social
1999;
11. 08/11
emdesde
São Paulo
(pelo 10º ano consecutivo)
12. 05/12
em Fortaleza
(peloGAAP.
7º ano consecutivo)
 Disponível
também
em US
13. 07/12 em Porto Alegre (pelo 7º ano consecutivo)
41
10 - Responsabilidade Corporativa
Foco de Atuação: melhoria da qualidade da
educação pública básica
• Atuação Direta em Apoio à Escola Pública
• Atuação junto a Entidades não Governamentais
Programas Próprios:
• Prêmio Itaú-Unicef
• Encontros Regionais de Formação
• Gestores de Aprendizagem
Programa Jovens Urbanos
42
Patrimônio Líquido:
R$ 328 milhões (Jun/05)
Principais Parcerias:
Canal Futura, Programa
Capacitação Solidária, Prêmio
Escola Voluntária, Programa
Alfabetização Solidária,
UNICEF, CENPEC, CONSED,
UNDIME, UNESCO
10 - Responsabilidade Corporativa
Instituto Itaú Cultural
 1987 - Criação do Instituto Itaú Cultural
 Promoção e divulgação da cultura brasileira
 Democratização do acesso à cultura
brasileira - em 2004 as doações somaram 6
mil produtos culturais
 Articulação entre produtores e ação cultural
(Internet, rádio e televisão)
 Conteúdo cultural diferenciado, com acervo
geral de mais de 31 mil títulos;
 Parcerias e convênios com diversos órgãos
e entidades
2004 - R$ 25 milhões investidos e mais
de 400 mil visitantes à sede em São
Paulo
43
 Toda a produção, distribuição e
visitação cultural do Itaú Cultural é
oferecida à sociedade de forma
absolutamente gratuita.
 Site: www.itaucultural.org.br, com
mais de 2,5 milhões de visitantes em
2004 e premiado pelo Ibest como o
melhor site brasileiro de Arte e Cultura.
10 - Responsabilidade Corporativa
Dow Jones Sustainability World Index
Sustentabilidade Corporativa
Capacidade de Criação de Valor para o
Acionista no Longo Prazo
Desde 1999 o Banco
Itaú faz parte do Dow
Jones Sustainability
World Index (DJSI
World), juntamente com
outras 316 empresas. O
índice sofre revisão
anual de sua
composição.
Qualidade da Administração
Consciência Social, Cultural e Ambiental
O Itaú está na carteira do índice desde sua criação em
1999, e manteve-se em 2005 como o único banco latino
americano a fazer parte do DJSI.
O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência
importante para investidores e administradores de recursos estrangeiros, que
baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.
44
11 - Valor de Mercado
Consistentemente o maior valor de mercado
entre os bancos da América Latina
50
R$ Bilhões
Maior Valor em Bolsa dentre
todos os Bancos da América
Latina
49,4
44,1
40
CAGR(96-J05) = 31,2%
30,5
30
17,8
20
10
4,7
6,3
6,8
1997
1998
21,3
19,6
18,1
0
1996
(*) Em 30 de junho de 2005.
45
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005(*)
11 - Valor de Mercado
Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio
Aumento de Juros sobre o Capital Próprio:
a.
JCP Mensais: de R$ 0,17 para R$ 0,21 por ação (valor bruto);
b.
Distribuídos JCP complementares de R$ 2,76 (equivalente a treze JCP
mensais) por ação (valor bruto) pagos em 22/08/05: crescimento de 35,3%
em relação a 30/06/04.
514
R$ Milhões
355
239
1ºT/04
46
346
351
1ºT/05
2ºT/05
264
2ºT/04
3ºT/04
4ºT/04
12 - Criação de Valor para o Acionista
Desdobramento das Ações
Será efetivado nas bolsas de valores em 3 de outubro de 2005:
• 900% para Ações Preferenciais (PN) e Ordinárias (ON);
• 400% para ADRs, objetivando estabelecer o índice 1 ADR = 1 PN;
• 900% para CEDEARs.
Simulação do Desdobramento
Quantidade de ações
Cotação Unitária na Bovespa (*)
Lote-padrão na Bovespa (*)
Cotação dos ADRs (*)
Valor Patrimonial
Situação Atual
Situação após 03/10/2005
112.453.319
1.124.533.190
R$ 523,95
R$ 52,40
R$ 52.395,00
R$ 5.239,50
US$ 113,18
US$ 22,64
R$ 113,63
R$ 11,36
(*) Considerando-se a cotação de fechamento de 19/09/2005.
A AGE aprovou ainda o cancelamento de 2.202.408 ações existentes em tesouraria, sendo
2.408 ordinárias e 2.200.000 preferenciais, sem redução do valor do capital social.
Desdobramento= maior potencial de liquidez e acesso ao investidor pessoa física
47
12 - Criação de Valor para o Acionista
50
Evolução do Lucro por Ação (R$)(*)
Lucro Recorrente
CAGR Recorrente (96 a 04) = 30,5%
40
CAGR Total (96 a 04)
= 27,1%
Decr. Quant. Ações (%) = -5,4%
30
Desvalorização
do Real
20
Crise da
Crise da Rússia
Ásia
10
5,1
0
-0,2
1996
-10
7,9
9,6
-1,8
-2,1
1997
1998
Apagão / Período
Argentina / Eleitoral
WTC
43,0
0,1
27,7
16,7
2000
23,7
21,1
16,1
-0,7
1999
47,2%
32,6
3,0
12,9
36,4%
0,3
2001
(*) Até outubro de 2004 lucro líquido por 1000 ações.
48
Lucro Extraordinário
-6,3
-5,0
2002
2003
-1,7
-9,7
2004
1ºS04
1ºS05
12 - Criação de Valor para o Acionista
Reconhecimentos Recentes
• Prêmio Companhia Aberta 2004 – Apimec Nacional (3ª vez)
• Melhor rating de Força Financeira e Individual entre os bancos brasileiros –
•
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•
•
•
•
Moody´s e Fitch
Melhor Banco no Brasil – Euromoney (8º ano consecutivo) e Global Finance
(2ª vez consecutiva)
Banco mais Ético e Melhor Administrado da América Latina – Latin Finance /
Management & Excellence
Melhor Governança Corporativa / Melhor Relatório Anual / Melhor Site de RI /
Melhor Executivo de RI do Brasil – Investor Relations Magazine Brazil
Awards
Selo Animec Companhia Aberta 2004 (2ª vez)
Instituições Financeiras da América Latina= Melhor RI (ranking buy-side e
sell side) / Melhor CEO, Roberto Setubal e Melhor CFO, Henri Penchas
(ranking sell-side) / Melhor Governança Corporativa das – Institucional
Investor Research Group
Prêmio RiskBank – Categoria Banco de Varejo Grande (Hors Concours na
categoria)
49
12 - Criação de Valor para o Acionista
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 investidos em Set/95 até Set/05
Valorização Média Anual em Dólar
1.100
1.000
Itaú(1)
Itaú(2)
Ibov.
900
10 anos
26,97%
22,37%
10,68%
800
5 anos
26,09%
21,62%
9,35%
700
12 meses
119,66% 113,14%
66,13%
600
Desvalorização
Crise Russa do Real
Crise Asiática
500
400
Em US$
1.089
Itaú (1)
Itaú (2)
Bovespa
Ataque ao
WTC
Crise
Argentina
753
Período
Eleitoral
Brasileiro
274
300
200
100
100
0
09/95
09/96
09/97
09/98
(1) Com Reinvestimento de Dividendos
50
09/99
09/00
09/01
09/02
09/03
(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
09/04
09/05
Ciclo
Apimec
2005
1º Reunião
Apimec
Juiz de Fora
29/09/2005
Geraldo Soares
Superintendente de Relações com Investidores