CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
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Instrumentos de Gestão Financeira
Evolução do Patrimônio Líquido
Relação Ativo Circulante / Passivo Circulante
Ciclos Operacional e Financeiro
Cálculo da Necessidade de Capital de Giro
Fluxo de Caixa
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
ATIVO
1- Ativo Circulante
1.1- Ativo Circulante Financeiro
Caixa e Bancos
Aplicações Financeiras
1.2 - Ativo Circulante Ciclico
Duplicatas a Receber
(-) prov. Devedores duvidosos
Estoques
Adiantamento a fornecedores
outros valores a receber
Despesas antecipadas
1.3- Ativo Não Circulante
1.3.1- Realizavel a Longo Prazo
Contas a receber após 365dias
val. A rec de coligadas/controladas
Balanco Patrimonial Gerencial
Valor
PASSIVO
335.676,00 2- Passivo Circulante
178.917,00 2.1- Passivo Circulante Financeiro
178.917,00 Emprestimos
duplicatas/titulos descontados
dividendos a pagar
156.759,00 imposto de renda a recolher
101.846,00 Outros não ciclico
(5.448,00) 2.2 - Passivo Circulante Ciclico
55.848,00 Fornecedores
Salarios e encargos sociais
4.513,00 impostos e taxas
1.4 - Ativo Permanente
1.4.1- Investimentos
292.925,00 Outros valores a pagar
82.303,00 2.3- Não Circulante
2.3.1- Exigível a longo prazo
82.303,00 Financiamentos
Debentures
210.622,00 Impostos parcelados
55.396,00 Outros
1.4.2 - Imobilizado
155.226,00
2.4- Patrimonio Líquido
Capital
Reservas
Lucros ou Prejuizos Acumulados
Valor
263.692,00
177.679,00
102.003,00
29.144,00
46.532,00
86.013,00
30.776,00
14.161,00
41.076,00
364.909,00
77.166,00
77.166,00
287.743,00
264.620,00
6.725,00
16.398,00
1.4.3 - Diferido
TOTAL
628.601,00 TOTAL
628.601,00
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CÁLCULO DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Primeiro Método:
CDG = Ativo Circulante - Passivo Circulante
NCG = A.C. OPERACIONAL - P.C. OPERACIONAL
TESOURARIA = A.C. ERRÁTICO - P.C. ERRÁTICO
CDG =NCG +S. Tesouraria
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Tesouraria
Necessidade de Capital de Giro =
(Cliente + Estoque) – (Fornecedores + Salários + Impostos)
Capital de Giro = T + NCG
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Obs.: Giro de Caixa = quantas vezes gira o caixa durante o ano
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CICLO FINANCEIRO = ciclo econômico + prazo
médio de recebimento das contas a receber - prazo
médio de pagamento das contas a pagar.
CICLO FINANCEIRO = prazo médio de estocagem +
prazo médio de recebimento - prazo médio de
pagamento
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Prazo Médio de Estocagem (PME)
Primeiro Processo:
(Estoque médio ÷ custo das mercadorias vendidas)
x nº de dias (30,60,90.....360)
A simples verificação da fórmula implica o estabelecimento
de um sistema capaz de permitir o
controle de estoque.
O estoque médio é calculado pela soma do valor monetário
do estoque verificado no início do
período em que vamos examinar o Ciclo de Caixa (mensal,
bimensal, trimestral, ....anual) com o
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Prazo Médio de Estocagem (PME)
Primeiro Processo:
(valor monetário encontrado no final do período, dividindo-se o
resultado por dois.
Exemplo: valor monetário no início do 1º dia útil do mês — $ 800,00;
valor monetário do fim do
último dia útil do mês — $ 600,00. Valor médio: 800,00 + 600,00 =
1.400,00 ÷ 2 = $ 700,00.
O custo da mercadoria vendida (CMV) é calculado pela seguinte
relação:
CMV = Estoque Inicial (EI) + Compras do período – Estoque Final (EF).
Exemplo: EI = $ 800,00; Compras do mês = $ 900,00; EF = $ 600,00
CMV = 800,00 + 900,00 – 600,00 = $ 1.100,00
Prazo médio de permanência dos estoques = 700,00 ÷ 1.100,00 =
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Segundo Processo:
Valor do estoque médio (conforme cálculo acima) = $
23.350,00
Relação CMV / Faturamento = 70 %
Faturamento mensal = $ 20.000,00
CMV / dia = $ 14.000,00 : 30 dias = $ 467,00
Prazo médio de estocagem = $ 23.350,00 : $ 467,00 = 50
dias
Com base nesses elementos, consideramos que a Empresa
XY apresenta prazos iguais a estes
definidos anteriormente. O ciclo financeiro (de caixa) dessa
empresa, considerando o segundo
processo do PME, pode ser explicitado conforme diagrama
que segue:
CICLO FINANCEIRO= 50 + 47 - 27 = 70 dias
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
CAPITAL DE GIRO E FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa
Fluxo de caixa é o conjunto de ingressos e desembolsos de
numerário ao longo de um período determinado.
O fluxo de caixa consiste na representação dinâmica da
situação financeira de uma empresa, considerando todas as
fontes de recursos e todas as aplicações em itens do ativo.
É o instrumento de programação financeira, que corresponde às
estimativas de entradas e saídas de caixa em certo período de
tempo projetado.
OBJETIVOS
O principal objetivo do fluxo de caixa é dar uma visão das
atividades desenvolvidas, bem como as operações financeiras
que são realizadas diariamente, no grupo do ativo circulante,
dentro das disponibilidades, e que representam o grau de
liquidez da empresa.
REQUISITOS PARA A IMPLANTAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
a) Apoio da direção da empresa.
b) Organização da estrutura funcional da empresa com definição clara dos níveis de
responsabilidade de cada área.
c) Integração dos diversos setores e/ou departamentos da empresa ao sistema do fluxo
de caixa.
d) Definição do sistema de informações, quanto aos tipos de informações, formulários a
serem
utilizados, calendário de entrega dos dados (periodicamente) e os responsáveis pela
elaboração
das diversas projeções.
e) Treinamento do pessoal envolvido para implantar o fluxo de caixa na empresa.
f) Criação de um manual de operações financeiras.
g) Comprometimento dos responsáveis das diversas áreas, para alcançar os objetivos e
as metas
propostas no fluxo de caixa.
h) Controles financeiros adequados, especialmente da movimentação bancária.
i) Utilização do fluxo de caixa para avaliar com antecedência os efeitos da tomada de
CAUSAS DE FALTA DE RECURSOS FINANCEIROS
Expansão descontrolada da capacidade comercial, gerando
aumento nas compras de materiais administrativos e dos custos
operacionais.
Insuficiência de capital próprio.
Ampliação exagerada nos prazos de vendas.
Necessidade de compras de vulto, de caráter cíclico.
Diferenças acentuadas nos ciclos de recebimento e
pagamento.
Lentidão nos processos administrativos.
Baixa rotação de estoques e lentidão no processo produtivo.
Contratos deficitários em virtude de custos reais maiores que
CARACTERÍSTICAS DOS INGRESSOS / DESEMBOLSOS
INGRESSOS – ocorrem normalmente em intervalos regulares, podendo ser,
em determinados períodos do ano quando se tratar de vendas sazonais por
questão de moda, safra ou estação.
Estes intervalos podem ser maiores em conseqüência de contratos firmados
e duração do empreendimento.
DESEMBOLSOS – pela variedade de desembolsos que ocorrem em uma
empresa, podem ser:
Regulares – são aqueles mais constantes e que podem ser previsíveis,
como: pagamento de salários, fornecedores, despesas administrativas e de
vendas, etc.
Periódicos – são os pagamentos de despesas que ocorrem em intervalos
de tempos maiores, como: pagamentos de juros, dividendo aos acionistas,
amortização de financiamentos, etc.
Irregulares – aquisição de itens de ativo imobilizado e outras despesas
não esperadas pela empresa.
CARACTERÍSTICAS DE EMPRESA COM EQUILÍBRIO
FINANCEIRO
Podem ser observadas em empresas que adotam o sistema de fluxo de caixa
para planejamento financeiro algumas características:
Permanente equilíbrio entre ingressos e desembolsos.
Capital próprio tende a aumentar.
Rentabilidade satisfatória.
Melhor aplicação do capital de giro.
Rotação de estoque compatível com o volume de operações.
Estabilidade dos prazos de recebimentos e pagamentos.
Imobilização de capital compatível com o volume de produção e
comercialização.
Estoque equilibrado com produção e vendas.
Normalidade na liquidez dos recebimentos e pagamentos.
Crédito garantido com as outras instituições
Memória de Cálculo - Financiamento
Amortização
Acumulado
Mês 2: 6.400,00 : 0,95 = 6.737,00
6.737,00
-
$
Juros = 337,00
Mês 3: 17.400,00 : 0,95 = 18.316,00
25.408,00
Juros = 916,00
6.737,00 : 0,95 = 7.092,00
Juros = 355,00
-
$
Amortizaçao Acumulado
Mês 4: 25.408,00 . 9.200,00 = 16.208,00
17.061,00
$ 9.200,00 $
16.208,00 : 0,95 = 17.061,00
Juros = 853,00
Mês 5: 17.061,00 . 1.100,00 = 15.961,00
16.801,00
15.961,00 : 0,95 = 16.801,00
Juros = 840,00
!
$ 1.100,00 $
Mês 6: 12.700,00 : 0,95 = 13.368,00 .
31.053,00
$
16.801,00 : 0,95 = 17.685,00
Juros = 884,00
SALDO FINAL DO FINANCIAMENTO= Total dos
Empréstimos
Total Amortizado
= $ 41.353,00
31.053,00
-
$ 10.300,00= $