Módulo 6.1. Ciclos e Giros de
Atividades
Prof. MsC Wilter Furtado - 2012
Giros dos Recursos
Tempo
Ciclo de Atividades – Conceitos
1. Ciclo Operacional
De forma genérica e simplificada o ciclo operacional
demonstra o funcionamento operacional da empresa.
É o prazo decorrido entre a compra e o recebimento
das venda.
Matematicamente é:
(+) Giro dos estoques
(+) Giro das contas a receber
RELAÇÃO IDEAL
O indicador ideal é quando ele se apresenta, inferior a 1
quando comparado com o giro de fornecedores, ou:
Giro de estoques + Giro de contas a receber =
Giro de fornecedores
= ‫ ﮰ‬1,00
Significa vender e receber a mercadoria, para depois
liquidá-la junto ao fornecedor.
Ciclo de Caixa ou Ciclo Financeiro
2. O Ciclo de Caixa ou Financeiro
É o prazo decorrido entre o pagamento das compras e o
recebimento das vendas.
(+) giro de contas a receber
(+) giro de estoques
(–) giro de fornecedores
Ciclo operacional
Ou:
Ciclo operacional (-) Giro de fornecedores
Giro como fator de resultado
O resultado de um negócio é determinado pelo produto
de MARGEM x GIRO.
Entretanto, a acirrada competitividade que regula as
atividades econômicas limitou em muito as pretensões
empresariais de construir ou melhorar o seu poder de
ganho, via margem.
Tal fato provocou um aumento sensível na importância
dos estudos sobre os GIROS, como ferramenta de
tomada decisões.
O que é o giro?
É a velocidade empreendida na implementação de
estratégias, políticas; e nas ações administrativas
sobre os componentes patrimoniais, ao longo de todo
ciclo operacional / financeiro da empresa.
Em outras palavras é o tempo despendido em cada
uma das ações ou procedimentos do processo de
gestão.
Enfoques da análise dos giros
A análise dos giros, canaliza esforços para identificar e
analisar os prazos de rotação e suas causas e efeitos,
tais como:
1.
Demanda de tempo para conseguir os capitais;
para aplicá-los nos insumos; para produzir e
vender e realizar os recursos, e; para pagar os
fornecedores.
2.
Prazo obtido entre o financiamento e a sua
amortização;
Fluxograma das operações de uma Indústria
G. E = 36
G. CR 60
C. Op 96
Recebimento
60 dias
Pagamento
de
Compras
90 dias
Faturam
e distribuição
5 dias
C. Oper = 96
G. Forn = 90
CICLO
IDEAL
Zero
Compras MP
(estocagem)
11 dias
Vendas
10 dias
Preparação
e exposição
(estocagem)
5 dias
Produção e
Preparação
(estocagem)
10 dias
Giro dos estoques - Matéria - Prima
É o prazo médio decorrido entre a entrada do insumo, e o
uso efetivo do mesmo, no processo produtivo.
1 Informações gerenciais
(+) Estoque inicial
(+) Compras – (faturamento)
(-) Estoque final de (MP)
(=) Matéria prima gasta
Estoque médio de matéria prima
= 310.260
= 938.330
= 280.260
968.330
185.400
2 Cálculo do giro
Matéria prima gasta = 968.330 = 5,22 vezes = 360 = 69 dias
Estoque médio
185.400
5,22
Giro estoques - Produtos
É o prazo médio gasto entre a produção (produtos) ou compras
(mercadorias) e a venda efetivas, isto é, quando ocorre o efetivo
faturamento.
1. Informações gerenciais
(+) Matéria prima Gasta
(+) Mod e gastos gerais de produção
(=) Custo produtos fabricados
(=) Custos produtos vendidos (85%)
Estoques médios de produtos
968.330
900.590
1.868.920
1.588.580
477.680
2. Cálculo do giro
Custo das vendas = 1.588.580 = 3,33 vezes 360 = 108 dias
Média estoques
477.680
3,33
Giro das contas a receber
É o prazo decorrido entre o faturamento e o efetivo recebimento.
1. Informações gerenciais
Vendas totais
Vendas a prazo
Saldo médio de contas a receber
3.177.160
2.732.360
622.210
2. Cálculo do giro
Vendas a prazo = 2.732.360 = 4,39 vezes = 360 = 82 dias
Saldo médio
622.210
4,39
Vendas
Saldo médio
3.177.160 = 5,11 vezes = 360 = 70 dias
622.210
5,11
Considerando que os recebimentos dependem também de fatores
externos, é fundamental observar periodicamente as alterações
nos giros, e que se defina padrões mais rígidos de prazos.
Giro dos ativos operacionais
Entende-se por ativos operacionais, os ativos ou fatores que dão
dinâmica aos ativos de produção (imobilizados). São os recursos
aplicados em ativos circulantes e em ativos realizáveis no longo
prazo.
1.
Informações gerenciais
(+) Média do ativo circulante
(+) Média do ativo realizável de longo médio =
(=) Ativo operacional médio
Receitas operacionais totais
1.130.240
210.110
1.340.350
3.177.160
Receitas operacionais = 3.177.160 = 2,37 vezes = 360 = 152
Ativos Oper. Médios
1.340.350
2,37
Giro do ativo Imobilizado
Estudo que revela a capacidade de produção ou a produtividade
do ativo imobilizado.
1. Informações gerenciais
Produção movimentada (custo da produção)
Média do ativo imobilizado
1.868.920
483.210
2. Cálculo do indicador
Prod. Movimentada = 1.868.920 = 3,86 vezes = 360 = 93 dias
Média do imobilizado 483.210
3,86
Giro do ativo total
Informa a capacidade que os ativos possuem de produzir
e operacionalizar os produtos, serviços ou mercadorias.
1. Informações gerenciais
(+) Média dos ativos operacionais (AC e ARL)
(+) Média do Ativo permanente
(=) Ativo Total Médio
1.340.350
483.210
1.823.560
2. Cálculo do indicador
Receita total = 3.177.160 = 2,18 vezes = 360 = 165 d
ATM
1.823.560
2,18
Giro dos fornecedores
Revela qual é o prazo médio obtido junto aos fornecedores
pelo fornecimento de insumos e / ou de mercadorias.
1. Dados gerenciais
Compras totais
Compras a prazo
Saldo médio de fornecedores
938.260
863.200
145.610
2. Cálculo do indicador
Compras a prazo = 863.200 = 5,9 vezes = 360 = 61 dias
S.M.F.
145.610
5,9 vz
Giro das dívidas operacionais
O estudo revela qual é o prazo médio obtido para o pagamento d
das obrigações operacionais (salários, tributos, energia, água,
telefone, aluguéis, etc.)
1. Informações gerenciais
Pagamentos dívidas operacionais (amortização)
Saldo médio dívidas operacionais
2.165.800
210.120
2. Cálculo do indicador
Amort. de dív oper.
Saldo médio dívidas
= 2.165.800 = 10,30 vzs = 360 = 35 dias
210.120
10,3
Giro das obrigações onerosas
Para conhecer a qualidade das obrigações onerosas, não somente pela
taxa nominal dos encargos, como pelo prazo que exigem os pagamentos.
1. Informações gerenciais
Média Dívidas onerosas curto prazo –
Média Dividas onerosas longo prazo Amortizações dívidas onerosas de curto prazo
Amortizações dívidas onerosas de longo prazo
986.430
186.430
2.656.750
266.750
2.Cálculos dos indicadores
Amortizações curto prazo = 2.656.750 = 2,69 vezes = 360 = 133 dias
Saldo médio dívidas (CP)
986.430
2,69
Amortizações longo prazo =
Saldo médio dívidas (LP)
266.750 = 1,43 vezes = 360 = 251 dias
186.430
1,43
Giro dos passivos totais
Define os prazos obtidos em todos os passivos.
1. Informações gerenciais
Amortizações de todos os passivos
Média de todos os passivos
5.792.500
1.528.590
2. Cálculo do indicador
Amortizações totais = 5.792.500 = 3,78 vezes = 360 = 95dias
Média dos pass. totais 1.528.590
3,78
Matriz comparativa
Giro dos Ativos
Dias
Estoques M. Primas
Estoques Produtos
Contas a Receber
Subtotal
69
108
82
259
Totais
Ativo imobilizado
Ativo total
Giro dos Passivos
Fornecedores
Dívidas operacionais
61
35
Subtotal
96
Obrigações Onerosas (CP)
133
259 Totais
93
Dias
Obrigações onerosas (LP)
165 Passivo total
229
251
95
Bibliografia Recomendada
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços. 7 ª .São
Paulo, Atlas,2002.
BLAT, Adriano. Análise de Balanços. São Paulo. Makron Books,
2001.
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 7ª São Paulo, Atlas, 1998.
SÁ, Antonio Lopes de. Moderna Análise de Balanços ao Alcance de Todos.
1ª. Curitiba. Juruá, 2005
COMPLEMENTAR
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