A Política de Relações com
Investidores do Itaú
Geraldo Soares
Superintendente de RI - Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Vice-Presidente do IBRI
O papel do RI
Empresa Mercado
Áreas da
Empresa
Coletar,
analisar,
sintetizar e
uniformizar
informações
internas
RI
Disseminar
informações
transparentes
democráticas
tempestivas
acessíveis
Retroalimentação
Analistas
Acionistas
Investidores
Mídia
Academia, etc
O RI é a voz do mercado dentro da
empresa e a voz da empresa no mercado.
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
2004:
• 9 reuniões Apimecs (Associação dos Analistas e Profissionais de
Investimento do Mercado de Capitais), com aproximadamente 1.600
participantes, incluindo a reunião Apimec São Paulo, com 650 pessoas
presentes e mais 1.000 que acompanharam ao vivo pela internet, um
recorde para o Itaú e para a Apimec – em 2005 serão 13 apresentações;
• 9 roadshows / conferências no Exterior (Estados Unidos e Europa);
• 15 apresentações no Brasil, em seminários, conferências e congressos
sobre os mais variados assuntos ligados ao mercado de capitais;
• 230 analistas atendidos pelos executivos em reuniões na sede do Itaú em
São Paulo.
Principais Canais de
Relacionamento
13 Reuniões APIMEC em 2005:
1. 04/05 no Rio de Janeiro (pelo 7º ano consecutivo)
2004:2. 05/05 em Brasília (pelo 7º ano consecutivo)
3. 31/05
em Uberaba
(primeira
vez – inaugurado
em 2005)
• 9 reuniões
Apimecs
(Associação
dos Analistas
e Profissionais
de
4. 31/05
em Uberlândia
(primeira
- inaugurado em1.600
2005)
Investimento
do Mercado
de Capitais),
comvez
aproximadamente
participantes,
incluindo
a reunião
Apimec
São Paulo, com 650 pessoas
5. 01/06
em Goiânia
(pelo
2º ano)
presentes
maisem
1.000
que acompanharam
ao vivo
pela internet, um
6. e06/06
Florianópolis
(pelo 4º ano
consecutivo)
recorde para o Itaú e para a Apimec – em 2005 serão 13 apresentações;
7. 07/06 em Salvador (pelo 4º ano consecutivo)
• 9 roadshows
no4º
Exterior
(Estados Unidos e Europa);
8. 08/06/ conferências
em Recife (pelo
ano consecutivo)
• 15 apresentações
em (primeira
seminários,
e congressos
9. 29/09 em no
JuizBrasil,
de Fora
vezconferências
– inaugurado
em 2005)
sobre10.
os mais
variados
assuntos
ligados
de capitais;
08/11
em Belo
Horizonte
(peloao7ºmercado
ano consecutivo)
• 230 11.
analistas
pelos(pelo
executivos
reuniões na sede do Itaú em
10/11atendidos
em Fortaleza
7º anoem
consecutivo)
São Paulo.
12. 05/12 em São Paulo (pelo 10º ano consecutivo)
13. 07/12 em Porto Alegre (pelo 7º ano consecutivo)
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
• Mailing list com mais de 12,5 mil usuários cadastrados;
• Cadastramento de usuários disponível no site separado por
assuntos, como comunicados, fatos relevantes, apresentações,
dividendos e outros;
• Parceria com a PR Newswire para disseminação dos mais
importantes comunicados (ex. divulgação de resultados) para o
mundo todo via wire, repercussão em diversos sites de notícias –
efeito multiplicador.
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
• Relatórios anuais e trimestrais com as Demonstrações Financeiras Completas
(obrigatórias), bem como a Análise Gerencial da Operação (disclosure
voluntário), disponíveis no site no mesmo dia da divulgação;
• Evolução da transparência das Demonstrações Financeiras: em 1990 11 notas
explicativas; em 2004 24 notas explicativas, com acréscimo de 126% no volume
de informações publicado; além disso, publicação anual dos resultados em US
GAAP;
• Em 2004 e 2005 disponibilizamos o Relatório Anual Online no site de RI no
mesmo dia da divulgação dos resultados anuais;
• Balanço Social publicado anualmente desde 1999.
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Ações Itaú em Foco
• Iniciado em 2004 e publicado trimestralmente, o “Ações Itaú em Foco” é
direcionado especificamente aos acionistas;
• Resultado de pesquisa iniciada com grupos foco e posteriormente ampliada
para todos os acionistas do Itaú, que definiram o formato e conteúdo do
informativo;
• Informações sobre resultados, estratégia, desempenho das ações, atividades
de relações com investidores e responsabilidade corporativa em formato
sucinto e linguagem acessível aos investidores não-profissionais.
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Ações Itaú em Foco
Fale Conosco
• Grande canal de demanda dos investidores de varejo, academia e interessados;
• Em 2004 recebemos em média 8 mensagens por dia de um público diversificado
incluindo acionistas, público acadêmico, investidores individuais e outros
interessados; nosso tempo médio de resposta é de 24 horas.
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Ações Itaú em Foco
Fale Conosco
Implantação do Microsoft CRM
Principais Canais de
Relacionamento
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Ações Itaú em Foco
Fale Conosco
Implantação do Microsoft CRM
Site de Relações com Investidores
Website de RI - www.itauri.com.br
O que deve conter um site de RI?
•Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996
•Histórico de dividendos pagos desde 1980
•Simuladores, Cotações e gráficos das ações desde 1990
•Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995
•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
•Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro
•Teleconferências trimestrais desde 1999
•Apresentações desde 1999
•E-mail Alert
Website de RI - www.itauri.com.br
O que deve conter um site de RI?
•Demonstrações Contábeis Completas trimestrais desde 1996
•Histórico de dividendos pagos desde 1980
www.itauri.com.br
•Simuladores,
gráficos das
ações
desde
1990
• Melhor Website
de RI do Cotações
Brasil - IReMagazine
Brazil
Awards
2005
• Melhor Website de RI da América Latina - Investor Relations Magazine (2002)
•Press releases, fatos relevantes e comunicados desde 1995
• TOP 5 Website de RI no Brasil desde 1999 e na América Latina desde 2002 –
Mz Consult•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
• Melhor Relatório Anual Online do Brasil desde 2001 e da América Latina desde
•Calendário de eventos de interesse para o ano inteiro
2002 – Mz Consult
• Melhor Website
de RI do Brasil
- Revistadesde
Executivos
•Teleconferências
trimestrais
1999 Financeiros (2002, 2003 e
2005)
•Apresentações desde 1999
•E-mail Alert
Criação de Valor com Ética e
Governança Corporativa
2000
2001
 Website de  Eleição de
Membros
Relações
Independentes
com
para o
Investidores
em 3 idiomas Conselho de
Administração
 Código de
(atualmente 4
Ética
independentes)
Corporativo
 Adesão ao
 Conselho
nível 1
de
Fiscal
Governança
Totalmente
Corporativa da
Independente
Bovespa
2002
 Tag Along para
TODOS os
acionistas
 ADR Nível II na
NYSE
2003
 Melhor
 Comitê de Auditoria
Governança
(Padrões
Corporativa em
Internacionais): 3
Mercados
conselheiros, sendo 2
Emergentes
totalmente
(Euromoney)
independentes
 Status de Financial
 Programa de
Holding Company
Recompra de
Ações com
 Comitê de
de
Divulgação de Fato prazo
um ano
ou Ato Relevante,
com executivos e
 Publicação do
conselheiros
Regimento
independentes
Interno
do
Conselho
 Comitê de
Fiscal
Negociação de
Valores Mobiliários,
 1ª revisão do
com executivos e
Código de
conselheiros
Ética
independentes
Corporativo
 Integrante desde a criação do Dow Jones
Sustainability World Index (1999)
 Único banco latino-americano a fazer parte
do índice
2004
 Regras Operacionais
para a Tesouraria (1ª
empresa brasileira)
 Nova comunicação
com acionistas
“Ações Itaú em
Foco”
 Regras Operacionais
para a Tesouraria
 Adesão aos
Princípios do
Equador (Agosto)
 Programa de
Reinvestimento de
Dividendos
2005
 Criação do Comitê
de Remuneração
 Comitês de
Negociação e
Divulgação
tornaram-se
estatutários
 Auditoria
Corporativa
 Marca mais valiosa
do Brasil pela
Interbrand (4ª vez):
US$ 1,3 bilhão
 Melhor Governança
Corporativa no
Brasil pela Investor
Relations Magazine
 2º semestre: Novo
Código de Ética
Corporativo
 2005: O Banco Mais Ético e Melhor
Administrado da América Latina – Revista
Latin Finance / Management & Excellence
Valorização das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 investidos em set/95
até set/05
Em US$
Valorização Média Anual em Dólar
1.100
Itaú(1)
Itaú(2)
Ibov.
1.000
10 anos
26,97%
22,37% 10,68%
900
5 anos
26,09%
21,62%
800
700
600
500
400
300
12 meses
Itaú (1)
Itaú (2)
Bovespa
9,35%
119,66% 113,14% 66,13%
Desvalorização
do Real
Crise
Argentina
O Itaú é o banco
de maior valor de
mercado da
América Latina
1.089
753
Ataque ao
WTC
Período
Eleitoral
Brasileiro
Crise Russa
Crise Asiática
274
200
100
0
09/95 09/96 09/97 09/98 09/99 09/00 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05
(1) Com Reinvestimento de Dividendos
(2) Sem Reinvestimento de Dividendos
A Política de Relações com
Investidores do Itaú
Geraldo Soares
Superintendente de RI - Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Vice-Presidente do IBRI