Maneiras de classificar o mercado
financeiro
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Quando uma empresa de energia elétrica
necessita de recursos financeiros, ou quando
um comerciante tem a necessidade de capital
de giro, ou até mesmo quando o governo
precisa de recursos para suas dívidas, todos
eles recorrem ao mercado financeiro.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Conforme o prazo ou condições de
pagamento
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O mercado financeiro pode ser classificado
como mercado à vista ou mercado futuro em
razão do pagamento e da entrega do ativo
financeiro.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Conforme o tipo de ativo financeiro
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O mercado pode ser classificado como
monetário e de capitais, sendo o mercado
monetário responsável pelos títulos de curto
prazo, enquanto que o mercado de capitais
para os de longo prazo.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Conforme o tipo de ativo financeiro
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
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Conforme sua fase de negociação
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O mercado financeiro pode ser classificado
como primário e secundário. No primeiro, são
realizadas as operações entre as sociedades
anônimas e os investidores enquanto que no
secundário são dadas as operações entre
investidores.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Conforme a necessidade dos clientes 6
O mercado financeiro pode ser classificado
como monetário, cambial, de crédito e de
capitais, de acordo com as necessidades
daqueles que buscam o mercado para
contratar recursos financeiros através dos
ativos financeiros.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Transferência no mercado financeiro 7
Aqueles que possuem recursos financeiros e
são formadores de poupança transferem seus
recursos para aqueles que desejam fazer
investimento com ajuda dos intermediários
financeiros. Essas transferências podem ser
simplificadas em três maneiras:
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Transferência direta
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Os formadores de poupança transferem seus
recursos financeiros de forma direta sem
intermediação
de
qualquer
instituição
financeira. Assim, quando uma sociedade
anônima fechada é criada a negociação ocorre
sem a participação das instituições.
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Transferência indireta através das
instituições financeiras
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Os formadores de poupança transferem para
as
sociedades
financeiros,
por
anônimas
exemplo,
seus
recursos
quando
uma
sociedade anônima aberta ao público decide
emitir ações ou títulos de dívida.
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Transferência indireta através das
corretoras de valores
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Neste caso, os investidores transferem para
outros investidores as ações ou títulos de
dívidas
negociados
anteriormente
no
mercado. Esse tipo de operação é importante
por garantir liquidez no mercado.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Os intermediários financeiros
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São fundamentais para que se possa transferir
a poupança para aqueles que necessitam
fazer investimento. No Brasil, compõem o SFN
que está organizado em órgãos normativos,
em entidades supervisoras e entidades
operadoras.
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Taxas de juros no mercado financeiro12
Correspondem ao preço pago por uma
unidade de recurso financeiro emprestado.
Quatro fatores são importantes para a
definição dessas taxas.
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Taxas de juros no mercado financeiro13
• (1) oportunidades de produção;
• (2) preferências pelo tempo de consumo;
• (3) risco da operação;
• (4) inflação.
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Os níveis das taxas de juros
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Se o cenário econômico não for favorável ao
crescimento,
a
exemplo
das
recessões
econômicas, a expectativa é de que os níveis
das taxas de juros declinem.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Os níveis das taxas de juros
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Quanto mais arriscada for a operação,
maiores serão os níveis das taxas de juros.
Outro efeito sobre os níveis das taxas de juros
é dado pela inflação.
Então,
períodos
econômicos de inflação elevada apresentam
níveis elevados de taxas de juros.
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.
Determinantes das taxas de juros de
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mercado
As taxas de juros podem ser determinadas
pelo prêmio pela inflação, pelo prêmio de
risco pela inadimplência e pelo prêmio pelo
risco de vencimento.
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Determinantes das taxas de juros de
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mercado
De modo geral, os títulos públicos do Tesouro
Nacional apresentam riscos reduzidos. Por
outro lado, os títulos de dívida privada,
conforme sua classificação pelas agências de
risco, terão suas taxas mais baixas.
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Determinantes das taxas de juros de
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mercado
PINHEIRO, Carlos Alberto Orge. Introdução a Finanças e Mercados de Capitais. 2013.