Prof. Marcopolo Marinho
Rentabilidade; Liquidez; Segurança
Investimento Rentabilidade Liquidez
Segurança
Poupança
Baixa
Alta
Alta
Imóveis
Baixa/Alta
Baixa
Alta
Fundo Renda
Fixa
Moderada
Alta
Alta
Ações
Alta
Alta
Baixa
É muito difícil encontrar os três atributos em um mesmo investimento, ou
seja, encontrar um investimento que seja ao mesmo tempo rentável, seguro,
e com alta liquidez. Devendo o investidor optar pelo equilíbrio dos fatores
que julgar mais importante e tudo isto dentro de seu horizonte de tempo e
objetivo dos investimentos.
Percebam que o investidor abre mão de um
atributo em detrimento de outro, ou seja, para
ter maior segurança, a rentabilidade será
menor.
É o ganho obtido em uma
operação no passado, ou
até o presente momento.
Normalmente é expressa em
percentual (%) e é apurada
através de um simples cálculo.
Divida o valor de resgate(ou venda) pelo valor de
aplicação(ou compra), subtraia 1 e multiplique por 100.
1. Você comprou um CDB cujo valor de aplicação foi de R$ 25.000, tendo resgatado R$
28.000, 6 meses depois.
É o ganho obtido em uma
operação no passado, ou
até o presente momento.
Normalmente é expressa em
percentual (%) e é apurada
através de um simples cálculo.
Divida o valor de resgate(ou venda) pelo valor de
aplicação(ou compra), subtraia 1 e multiplique por 100.
2. Você comprou um Cotas de um fundo de invetimento por R$ 1,2537 e hoje o valor da
cota é de R$ 1,37907. A rentabilidade acumulada até o momento é de?
É o ganho obtido em uma
operação no passado, ou
até o presente momento.
Normalmente é expressa em
percentual (%) e é apurada
através de um simples cálculo.
Divida o valor de resgate(ou venda) pelo valor de
aplicação(ou compra), subtraia 1 e multiplique por 100.
Em ambos os casos a rentabilidade se
refere ao passado
É o ganho que o investidor espera –
e acredita – receber em um
determinado período futuro.
A maneira correta de expressar a
rentabilidade futura é pedir a ajuda
de um benchmark, por exemplo:
•Fundo Multimercado agressivo: 120% da taxa DI
•Fundo de Ações: 8% ao ano acima da taxa Selic
•Fundo Índice de Preços: 6% ao ano acima da
inflação medida pelo IGPM
De acordo com nossa reflexão anterior , vimos que não é possível determinar essa
rentabilidade em termos absolutos, indicando um percentual ou um valor.
A rentabilidade de um investimento
pode ser expressa de duas formas:
1º De modo Absoluto: Indicando um certo
percentual ou montante.
Exemplo: 12%, R$2000, -3%, -R$300
2º De modo Relativo: relativo a um índice,
comparando a um benchmark.
Exemplos:
O fundo renda fixa rendeu 101% do DI durante um ano;
O CDB rendeu em 12 meses 98% do DI do período.
(1) Rentabilidade Observada
(2) Rentabilidade Esperada
(3) Rentabilidade Absoluta
(4) Rentabilidade Relativa
Ter dinheiro é bom. E Receber o
dinheiro de volta quando
quisermos, melhor ainda! Pois é
esse benefício que o atributo
“liquidez” oferece ao investidor.
Comentário de um aluno investidor empolgado: “Comprei uma casa por R$
100.000,00 e hoje ela vale R$ 200.000,00. Estou ganhando 100% de lucro!”.
Professor chato pra caramba pergunta: “Já vendeu a casa?”
Aluno investidor empolgado responde: “ainda não...”
Professor chato pra caramba pergunta: “Pois então coloque o seu imóvel à venda,
encontre um comprador que esteja disposto a pagar R$200.000,00 pelo imóvel e, ai
sim, você pode afirmar que ganhou 100% de lucro no negócio”.
Então, liquidez de um investimento nada mais é do
que a capacidade de transformá-lo em recurso
disponível novamente, a qualquer momento, por um
preço justo, ou seja, um preço observado no
mercado.
Liquidez
Capacidade de vender um ativo pelo preço justo de
mercado;
Presença constante de compradores no mercado.
O que assegura a liquidez de um mercado é a presença constante de
pessoas de compradores, dispostos a comprar um título, uma ação ou
qualquer outro valor mobiliário que o investidor deseja vender.
Um mercado líquido é um mercado no qual os participantes
podem rapidamente realizar um grande volume de negócios,
com pequeno impacto sobre os preços dos ativos negociados.
Exemplos de investimentos que oferecem liquidez alta:
Fundos de Investimentos sem carência;
CDB DI com liquidez diária;
Ações.
Exemplos de investimentos que oferecem baixa liquidez :
Imóveis;
Fundos de investimentos com carência;
Fundos de investimentos fechados.
INCERTEZA de alcançar uma certa rentabilidade esperada em
um certo período.
Risco
•Incerteza
•Possibilidade da rentabilidade esperada não
se confirmar
Risco de Mercado: Risco de Oscilação no Preço, ou seja, no
valor de mercado do título ou valor mobiliário.
Risco de Liquidez: Carteiras com ativos de prazo mais curto
correm menor risco de liquidez.
Risco de Crédito: Possibilidade de “calote” por parte do
emissor de um título de renda fixa que representa uma dívida,
uma promessa de pagamento, no vencimento do título.
Objetivo
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
Reserva financeira de
longo prazo para
aposentadoria.
Acumular recursos
para um curso no
exterior ou viajem de
férias no exterior.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Necessidades
Produtos adequados
Objetivo
Necessidades
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
O menor risco
possível e alta
liquidez.
Reserva financeira de
longo prazo para
aposentadoria.
Acumular recursos
para um curso no
exterior ou viajem de
férias no exterior.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Produtos adequados
Objetivo
Necessidades
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
O menor risco
possível e alta
liquidez.
Reserva financeira de Preservar o poder de
longo prazo para
compra da moeda
aposentadoria.
contra inflação.
Acumular recursos
para um curso no
exterior ou viajem de
férias no exterior.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Produtos adequados
Objetivo
Necessidades
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
O menor risco
possível e alta
liquidez.
Reserva financeira de Preservar o poder de
longo prazo para
compra da moeda
aposentadoria.
contra inflação.
Acumular recursos
Preservar o poder de
para um curso no
compra na moeda
exterior ou viajem de estrangeira.
férias no exterior.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Produtos adequados
Objetivo
Necessidades
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
O menor risco
possível e alta
liquidez.
Reserva financeira de Preservar o poder de
longo prazo para
compra da moeda
aposentadoria.
contra inflação.
Acumular recursos
Preservar o poder de
para um curso no
compra na moeda
exterior ou viajem de estrangeira.
férias no exterior.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Assumir posições de
risco em busca de
maior retorno.
Produtos adequados
Objetivo
Necessidades
Produtos adequados
Reserva financeira
para emergências
inesperadas.
O menor risco
possível e alta
liquidez.
Produtos de taxa pós-fixada, de prazo
curto e com baixo risco de crédito.
Reserva financeira de Preservar o poder de
longo prazo para
compra da moeda
aposentadoria.
contra inflação.
Títulos ou Fundos atrelados ao IGP-M
ou IPCA. Carteira de longo prazo.
Acumular recursos
Preservar o poder de
para um curso no
compra na moeda
exterior ou viajem de estrangeira.
férias no exterior.
Títulos ou fundos de investimentos
corrigidos pela moeda estrangeira.
Dobrar o capital no
período de 7 anos.
Ações, fundos de ações e fundos
multimercados agressivos.
Assumir posições de
risco em busca de
maior retorno.
Para definir o seu perfil de investidor o mais
importante é considerar sua tolerância ao risco.
Existem pessoas que estão dispostas a tomar
maiores riscos do que outras e portanto, tendem
a aguentar melhor as flutuações do mercado.
Existem três perfis básicos de
investidores: conservadores, moderados e din
âmicos (ou agressivo, ou ousados).
Quando você definir seu perfil de investidor, você
também estará definindo a sua estratégia de
investimentos.
Conservador - Estratégias
Conservadoras
O cliente conservador tem a
segurança como ponto decisivo
para as suas aplicações.
OBS: Embora você possa ser um investidor
conservador, pode investir uma parte pequena
dos seus recursos em Renda Variável.
Mantendo um alto percentual em Renda Fixa,
você não perde o foco da sua estratégia. Você
também pode colocar 100% dos seus
investimentos em Renda Fixa. Este tipo de
estratégia também pode ser usada para
investimentos de curto prazo, nos quais você não
pode arriscar seu patrimônio.
Moderado - Estratégias
Moderadas
É o investidor que prefere a segurança
da Renda Fixa, mas também quer
participar da rentabilidade da Renda
Variável.
Obs: Para esse investidor a segurança é importante,
mas também quer retornos acima da média. Um risco
médio é aceitável.
Nestas estratégias a maior parte dos recursos são
aplicados em Fundos de Investimento com risco
mínimo ou moderado, como Fundos de Renda Fixa e
Fundos Balanceados.
Você também pode diversificar seus investimentos
aplicando uma parcela em Fundos de Renda Variável.
Dinâmico - Estratégias
Dinâmicas / Agressivas
É aquele investidor que busca a boa
rentabilidade que a Renda Variável pode
oferecer no médio e longo prazo, e que tem
disposição para suportar os riscos na
busca de resultados melhores.
Mesmo as estratégias mais agressivas
apresentam uma boa fatia de investimento
em Renda Fixa para proteção do patrimônio.
Se você investe 100% dos seus recursos em
Renda Variável, podem ocorrer grandes
perdas em seus investimentos.
Estratégia de Investimentos
Sua estratégia de investimentos é seu plano para
diversificar de forma eficiente os seus
investimentos e, assim, atingir as suas metas de
forma planejada. Seja realista consigo mesmo e
formule uma estratégia que possa deixar você
seguro. Lembre-se também de suas metas, o prazo
que seu recursos podem permanecer aplicados e
de outros fatores importantes.
Lembre-se. Embora você possa ter um perfil dinâmico, aplique sempre a
maior parte dos recursos em renda fixa para não correr altos riscos com seu
dinheiro.
10 Dicas sobre Investimentos
1. Adquira o hábito de poupar;
2. Determine um Objetivo;
3. Defina um Prazo;
4. Analise sua tolerância a riscos;
5. Escolha produtos adequados;
6. Monte suas opções de investimentos;
7. Escolha a instituição que vai administrar o seu dinheiro;
8. Acompanhe o seu investimento;
9. Invista regularmente;
10. Tenha prazer em investir.
Poupança
O que é Poupança?
Conta de depósito com crédito de rendimentos e
movimentação livre. Remunera valores que
permaneçam depositados pelo período de um mês
(pessoas físicas), com base na TR e juros.
O que é Poupança?
É um investimento que conta com a segurança dos
bancos e a garantia adicional do Fundo Garantidor de
Créditos (FGC) de até R$ 70 mil por CPF ou CNPJ.
O que é Poupança?
A poupança é um
investimento indicado
para a parcela
conservadora de seus
investimentos e oferece
rendimentos com a
vantagem da isenção de
impostos para pessoa
física (IR e IOF).
Nova Regra
O rendimento da Poupança é mensal. Para os depósitos efetuados
até 03.05.12, a regra de remuneração é de TR* + 0,5% ao mês, ou
TR + 6,17% ao ano, independentemente do valor da SELIC**.
Para aplicações realizadas a partir de 04/05/12,o rendimento mensal
é calculado da seguinte forma:
§Quando a taxa SELIC estiver acima de 8,5% ao ano: 0,5% + TR
§Quando a taxa SELIC estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano: 70%
da SELIC + TR
1.Os rendimentos da Poupança são calculados pelo Banco Central e
divulgados diariamente na imprensa. Você pode consultá-los a
qualquer momento!
*A TR é uma taxa calculada a partir da média de rendimento dos
CDBs.
**A SELIC é a chamada ‘taxa básica de juros da economia’, definida
Quer a liberdade de investir na
hora que quiser e quanto quiser?
•A Poupança multidata permite que você faça aplicações
quando bem entender, pois a é composta por diversas
subcontas, cada qual com um aniversário próprio.
•As aplicações que você faz são automaticamente
direcionadas à subconta que faz aniversário no dia*, para
que você receba a melhor remuneração.
•A aplicação inicial é de apenas R$ 50,00 e não há valor
mínimo para aplicações adicionais.
*Depósitos
nos dias 29, 30 e 31 são direcionados à subconta
com aniversário no 1º dia do mês subsequente.
Resgates da Poupança
Os resgates podem ser feitos a qualquer momento.
Automaticamente o sistema escolherá e resgatará a
subconta com a melhor data de aniversário.
Importante: Pela nova regra, os valores serão debitados prioritariamente
das aplicações realizadas a partir de 04/05/12. Somente caso o saldo das
aplicações realizadas a partir de 04/05/12 seja insuficiente serão
debitados valores de aplicações anteriores a essa data.
E não se esqueça: resgates fora da data de aniversário comprometem a
rentabilidade do período.
Resumo de Benefícios de
Investimento em Poupança
•
•
•
•
•
Isenção do Imposto de Renda para Pessoa Física;
Possibilidade de abertura de conta para menores de idade;
Permite aplicações de qualquer valor;
Facilidade de movimentação;
Proteção do Fundo Garantidor de Crédito de até R$ 70 mil por
CPF/CNPJ, somando os valores de conta corrente (depósito a
vista), poupança e depósitos a prazo;
• Possui aplicação programada, o DPP – Depósito Programado em
Poupança, é uma ótima maneira de criar o hábito de poupar;
• Investimentos nos bancos geram bônus para desconto,
podendo chegar até a isenção total de tarifas da sua conta
corrente, de acordo com o valor total investido.
Em resumo, pode-se dizer que é um sistema que acumula
recursos que garantam uma renda mensal no futuro,
especialmente no período em que se deseja parar de
trabalhar. Num primeiro momento, era vista como uma forma
uma poupança extra, além da previdência oficial, mas como o
benefício do governo tende a ficar cada vez menor, muitos
adquirem um plano como forma de garantir uma renda
razoável ao fim de sua carreira profissional.
Há dois tipos de plano de previdência no Brasil. A aberta e a
fechada. A aberta, pode ser contratada por qualquer pessoa,
enquanto a fechada é destinada a grupos, como funcionários
de uma empresa, por exemplo.
Abaixo, as principais características
de cada uma delas:
Fechada - É destinada aos profissionais ligados a empresas, sindicatos ou
entidades de classe. Em linhas gerais, o trabalhador contribui com uma
parte mensal do salário e a empresa banca o restante, valor que
normalmente é dividido em partes iguais. Outras empresas, essas mais
raras, bancam toda a contribuição.
Aberta - É oferecida por seguradoras ou por bancos. Um dos principais
benefícios dos planos abertos é a sua liquidez, já que os depósitos podem
ser sacados a cada dois meses. O número total de participantes de planos
abertos é estimado em 5 milhões de pessoas.
•O PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) é mais vantajoso para
aqueles que fazem a declaração do imposto de renda pelo formulário
completo. É uma aplicação em que incide risco, já que não há garantia de
rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim, em caso de
ganho, ele é repassado integralmente ao participante.
O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma única vez,
ou transformado em parcelas mensais. Também pode ser abatido até 12% da
renda bruta anual do Imposto de Renda e tem taxa de carregamento de até 5%.
É comercializado por seguradoras. Com o PGBL, o dinheiro é colocado em um
fundo de investimento exclusivo, administrado por uma empresa especializada na
gestão de recursos de terceiros e é fiscalizado pelo Banco Central.
•O VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) é aconselhável para aqueles
que não têm renda tributável, já que não é dedutível do Imposto de Renda,
ainda que seja necessário o pagamento de IR sobre o ganho de capital.
Nesse tipo de produto, também não existe uma garantia de rentabilidade mínima,
ainda que todo o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate
pode ser feito em prazo que varia de dois meses a dois anos. A partir do
segundo ano, também pode ser feita a cada dois meses. Possui taxa de
carregamento de até 5%. É comercializado por seguradoras.
Plano Tradicional de Previdência - Tem a garantia de uma rentabilidade
mínima e correção monetária no período da aplicação. Entre as opções
existentes no mercado, costumeiramente se aplica a variação do IGP-M
acrescido por juro de 6%.Nesse tipo de plano, pode-se abater até 12% da
renda bruta na declaração do Imposto de Renda. Os rendimentos são
repassados apenas em parte, que varia de 50 a 85% do total conseguido.
Têm taxas de carregamento - aplicadas sobre a contribuição - de até 10%.
É comercializado por meio de seguradoras.
Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) - é aconselhável para
quem declara o Imposto de Renda usando o formulário simplificado e atualmente
está praticamente em desuso. Nessa opção, não existe uma garantia de
rentabilidade mínima.Por outro lado, todos os rendimentos são repassados
integralmente para o participante e pode-se abater também 12% da renda bruta
anual na declaração do Imposto de Renda.
Apesar de não contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um
intervalo menor do que 12 meses, haverá a incidência de IOF (Imposto sobre
Operações Financeiras). É vendido por bancos e seguradoras.
CDB (Certificado de
Depósito Bancário)
CDB (Certificado de Depósito
Bancário)
CDB (Certificado de Depósito Bancário) - É um título de renda fixa
emitido por Instituições financeiras. Esses títulos podem ser emitidos por
bancos comerciais, de investimento ou múltiplos junto aos seus clientes
pessoas físicas, jurídicas ou outros bancos, funcionando como um
depósito a prazo com a finalidade de criar reservas para que o banco
possa fazer empréstimos junto a clientes e interessados.
É uma aplicação de renda fixa que permite ao investidor saber com
antecedência o prazo e as condições de remuneração.
Investimento Inicial a depender do banco, mas
normalmente acima de R$ 100,00
Rentabilidade e liquidez, com a praticidade e segurança
dos Bancos Vendedores.
CDB (Certificado de Depósito
Bancário)
Título de Renda Fixa, representativo de depósito a prazo, emitido por
bancos múltiplos, de investimentos e comerciais.
É admitida sua negociação antes do vencimento, de acordo com as
condições estabelecidas pela instituição emissora e terá seu valor de
mercado apurado em função da taxa de juros corrente.
A renovação do CDB não é automática. No vencimento, o crédito vai para a
conta corrente ou para a conta corrente investimento. O cliente deve negociar
as condições de reinvestimento com a instituição financeira emissora.
Remuneração(Pré ou Pós) Prazo Mínimo Prazo Máximo
Pré, DI, Selic
não há
TR
.
.
1 mês
conforme a política
de captação de .
cada banco.
CDB Pré-fixado
Ideal para investidores que irão manter valor
investido até o vencimento da aplicação.
O CDB Pré-fixado é um investimento em renda fixa, cuja
rentabilidade é baseada no valor e no prazo do
investimento. A remuneração é fixada no momento da
aplicação, quando você já saberá o valor a ser resgatado
no vencimento. Esta modalidade, é indicada apenas para
clientes que irão manter o valor investido até o
vencimento do título. Isso porque em caso de resgate
antecipado, o valor de resgate será calculado com base
na taxa vigente no mercado, que poderá ser diferente da
taxa contratada no ato da aplicação. Desta forma, pode
haver impacto no rendimento esperado.
CDB DI
A segurança da renda fixa com possibilidade de
resgates a qualquer momento.
O CDB DI é um investimento de baixo risco, ideal
para quem busca segurança e rentabilidade que
acompanha a taxa de juros de mercado, o CDI.
É um título de Renda Fixa, emitido pelo Banco, com
rendimento pós-fixado definido pelo percentual da variação
do indexador (CDI) e contratado no ato da aplicação. Este
percentual não é alterado ao longo da aplicação e quanto
mais você aplicar, maior será sua taxa de rentabilidade. É
uma aplicação bastante conservadora, por isso, é um
investimento para quem quer segurança e liquidez.
Resumo de Benefícios de
Investimento em CDB
• Você conta com a segurança e solidez do
Banco Investido;
• Rentabilidade e Liquidez diárias*(Taxa DI);
• Garantia adicional do Fundo Garantidor de
Crédito (FGC), de até R$ 70 mil por CPF / CNPJ;
• O Imposto de Renda é cobrado apenas no
vencimento ou resgate da operação;
• Oferecem taxas competitivas em relação ao
mercado.
Formas de Tributação dos
Títulos de Renda Fixa
Os clientes que investem em CDB, Nota promissória,
títulos públicos, debêntures, etc podem ser beneficiados
com uma alíquota menor de Imposto de Renda (IR) sobre
o rendimento, conforme a data de resgate da aplicação.
Confira:
Prazo de Aplicação
Até 180 dias
De 181 dias até 360 dias
De 361 dias até 720 dias
Acima de 720 dias
Alíquota de IR
22,5%
20,0%
17,5%
15,0%
O Imposto de Renda é cobrado apenas no momento do resgate ou vencimento.
Já o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) é
cobrado sobre o rendimento nos resgates ocorridos nos
primeiros 29 dias a partir da data da aplicação. Para
resgates efetuados após os 29 primeiros dias não há
incidência de IOF. As alíquotas seguem a tabela
decrescente abaixo:
Dias IOF Dias IOF
Dias IOF
Dias IOF
Dias IOF
Dias IOF
1º
96% 6º
80% 11º
63% 16º
46% 21º
30% 26º
13%
2º
93% 7º
76% 12º
60% 17º
43% 22º
26% 27º
10%
3º
90% 8º
73% 13º
56% 18º
40% 23º
23% 28º
6%
4º
86% 9º
70% 14º
53% 19º
36% 24º
20%
29º
3%
5º
83% 10º
66% 15º
50% 20º
33% 25º
16%
30º
0%
Notas Promissórias
Notas Promissórias
Definição
Título representativo de crédito emitido pelas empresas do setor privado, para
colocação pública ou privada, que confere ao investidor direito de crédito contra o
emitente e que objetiva a captação de recursos para capital de giro.
Características
A nota promissória emitida por sociedade
de ações, destinada à oferta pública, é
considerada como valor imobiliário.
Prazo:
Mínimo de 30 dias.
Máximo de 180 dias para empresa de capital fechado.
Máximo de 360 dias para empresa de capital aberto.
Remuneração:
Prefixada, vendida com desconto
Pós-fixada, corrigida pela taxa DI ou Selic.
Forma de Emissão: Nominativa, sendo sua circulação por endosso, de mera
transferência de titularidade.
Notas Promissórias
Risco Inerente ao Produto
Risco de Crédito
Risco de Mercado
Risco de Liquidez
Forma de Tributação
Segue o padrão dos títulos de renda fixa.
O que são Fundos?
Fundos de Investimento são recursos de um grupo de
investidores, com os mesmos objetivos, administrados
por especialistas do mercado financeiro. Por meio da
aplicação de recursos em fundos, pequenos
investidores obtêm uma remuneração maior do que
obteriam investindo individualmente.
Fundos x Diversificação
Os investidores em fundos
têm acesso a vários
mercados, podendo
diversificar suas aplicações e
ainda contar com um
gerenciamento profissional
através de uma equipe
altamente especializada, em
constante sintonia com o
mercado financeiro.
Por que investir em fundos?
Os Fundos de Investimento são uma forma
simples de investir no mercado financeiro.
Independente do valor aplicado, os
investidores recebem o mesmo tratamento,
rentabilidade, informações e, principalmente,
a mesma assessoria na administração dos
seus recursos.
Por que investir em fundos?
Diversificação: os bancos têm diversas
opções para atender às diferentes
necessidades e perfis de investidor.
Conveniência: facilidade para aplicar e
acompanhar a evolução dos seus
investimentos pelos canais eletrônicos
(Internet, telefone, caixas eletrônicos e
agências)
Por que investir em fundos?
Qualidade: equipe de profissionais altamente
qualificada e reconhecida na administração de
recursos.
Aconselhamento: orientação de
especialistas em investimentos, seja por
telefone, internet (consultoria on line) ou nas
agências com consultoria de investimentos
agendada.
É um título de renda variável, emitido por companhias
ou sociedades anônimas, que representa a menor
fração do capital da empresa que a emitiu. O
investidor em ações é um coproprietário da
sociedade da qual é acionista e participa de seus
resultados, podendo converter as ações em dinheiro
a qualquer momento, através da negociação no
mercado balcão ou na Bolsa de Valores.
Uma ação é uma fração de uma empresa. Por
isso, comprar uma ação significa tornar-se sócio
de uma empresa que tem capital aberto, ou seja,
cujas ações são negociadas em bolsa.
Ao comprar uma ação, você
passa a participar dos resultados
da empresa, beneficiando-se
quando ela vai bem e apresenta
bons resultados. Por outro lado,
aceita o risco de ver essa ação
perder valor quando as
perspectivas não são tão boas,
seja porque a empresa não vai
apresentar o crescimento
esperado ou porque o cenário
econômico não é favorável.
Antes de Comprar as Ações
devemos Estudar os mercados
e as empresas que estão
vendendo
Conceitos básicos de Ações
Abertura de Capital - Democratização do Capital
Social de uma empresa cujas ações pertencem a um
determinado número de acionistas.
Acionista Majoritário - Aquele que detém o controle
acionário de uma empresa.
Acionista Minoritário - Possuidor de ações de uma
empresa sem, no entanto, ter seu controle acionário
ou participar do grupo controlador.
Ação-Objeto - Ação sobre a qual se refere a opção
negociada no pregão de uma Bolsa de Valores.
Existem as Ordinárias Nominativas (ON) e as
Preferenciais Nominativas (PN)
Ações ordinárias - também conhecidas como ações ON, são
aquelas que dão direito à voto nas assembléias. Cada ação dá
direito a um voto.
Ou seja, se você possui ações ON de uma empresa, então —
em tese — você tem o direito de participar da definição dos
rumos do negócio.
Além disso, por lei, os possuidores de ações ON têm direito de
vender suas ações por pelo menos 80% do valor pago por um
possível comprador da empresa ao seu controlador atual. Este
direito se chama tag along.
Existem as Ordinárias Nominativas (ON) e as
Preferenciais Nominativas (PN)
Ações preferenciais - também conhecidas como ações PN,
não dão direito à voto nas assembleias da empresa ou, pelo
menos, restringem este direito de alguma forma.
Por outro lado, investidores possuidores de ações PN têm
preferência no recebimento de dividendos e/ou outros
proventos distribuídos pela empresa.
Em caso de liquidação (fechamento) da empresa, investidores
possuidores das ações PN têm — também — preferência na
repartição do patrimônio.
Existem as Ordinárias Nominativas (ON) e as
Preferenciais Nominativas (PN)
Outros tipos de ações
As empresas podem emitir outros tipos de ações. No Brasil é
muito comum a emissão de ações preferenciais com classes
distintas, cada uma com seu próprios direitos e restrições.
Estas classes de ações preferenciais são normalmente
chamadas de PNA, PNB, PNC etc.
A empresa é livre para determinar os direitos e restrições de
outras classes ações e, para saber o que se aplica às ações
que você possui, você deve consultar as atas de assembléias
nas quais essas as classes de ações foram definidas.
Remuneração das Ações
Dividendos
Direito que o titular de uma empresa tem de
participar dos lucros dessa empresa. Esta
participação varia em função da quantidade
de ações possuídas. De acordo com os
resultados obtidos pela empresa em
determinado período, um percentual a ser
definido na Assembléia Geral Ordinária será
pago aos acionistas, sob a forma de
dividendos.
Para investir em ações, você deve se cadastrar em uma
corretora autorizada pela BM&FBovespa. A Itaú Corretora é a
corretora do banco Itaú e está preparada para assessorar
você em todos os momentos da sua vida como investidor,
orientando nos primeiros passos no mercado em ações e
oferecendo suporte em todos os momentos.
o governo federal precisa de dinheiro para financiar
seus projetos e realizar os investimentos necessários
em educação, segurança, estradas, e saúde, por
exemplo, além de pagar aos funcionários públicos e
aposentados...
são duas, basicamente, as formas de captação de
recursos do governo:
•Arrecadação de impostos
•Tomar empréstimo junto ao público investidor
Os títulos públicos transacionados no mercado e tão
frequentemente encontrados nas carteiras dos fundos
de investimentos são, portanto, títulos que representam
dívidas do Tesouro Nacional. São títulos de grande
aceitação e liquidez, considerados como os de melhor
risco de crédito do mercado.
Características
As LETRAS (PAGA O JUROS NO VENCIMENTO)
LTN - Letra do Tesouro Nacional
LFT - Letra Financeira do Tesouro
As NOTAS (PAGAM JUROS SEMESTRALMENTE):
NTN-B: Nota do Tesouro Nacional Série B
NTN-C: Série C
NTN-D: Série D
NTN-F: Série F
RISCO INERENTE AO PRODUTO
•Risco de Crédito
•Risco de Mercado
•Risco de Liquidez
TRIBUTAÇÃO DOS TÍTULOS PÚBLICOS
Fato Gerador: rendimentos, resgate, cessão ou repactuação do título.
Base de Cálculo: Rendimento total líquido de IOF, quando aplicável.
Responsabilidade de Recolhimento: A fonte
Aliquota: decrescente, de acordo com o prazo da operação.
O Tesouro direto é uma forma de adquirir títulos pós e
pré-fixados do Governo Federal através da internet.
O valor mínimo para aplicar no tesouro direto é
R$100,00 e o máximo é de R$400.000,00 por mês.
Os principais títulos pós-fixados são indexados no
SELIC, IPCA (Índice Nacional de Preços ao
Consumidor Amplo) e IGPM (Índice Geral de
Preços do Mercado).
Observações sobre Indexadores
IGP-M - Índice Geral de Preços do Mercado
Pesquisado pela Fundação Getulio Vargas. É elaborado com a
mesma metodologia do IGP-10 e IGP-DI. O período de coleta de
preços ocorre entre os dias 21 de um mês e 20 do seguinte,
com divulgação no dia 30.
O IGP-M considera todos os produtos disponíveis no mercado, inclusive o que
é importado. Este índice é formado pela soma ponderada de outros 3 índices :
IPA - Índice de Preços ao Atacado, com um peso de 60%; IPC - Índice de
Preço ao Consumidor, com um peso de 30%; e INCC - Índice Nacional de
Construção Civil, com um peso de 10%.
Observações sobre Indexadores
IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo
Calculado pelo IBGE, procura refletir o comportamento dos
preços dos produtos e serviços consumidos por famílias que
recebem entre um e quarenta salários mínimos, nas onze
principais capitais do país. É o índice que o governo vem
utilizando para definir sua estratégia de metas de inflação.
Títulos Públicos
•Os principais, pré-fixados, são referentes a uma data e uma taxa
já fixada.
•As compras podem ser realizadas em qualquer dia, das 9 horas
de um dia às 5 horas do dia seguinte. Nos fins de semana, é
possível comprar no Tesouro Direto entre às 9 horas de sextafeira e às 5 horas de segunda-feira, ininterruptamente.
•Para garantir que sua compra será liquidada, é necessário que o
dinheiro esteja disponível em conta no dia da liquidação. Ou seja,
caso o dinheiro ainda não esteja disponível em sua conta
conosco, será necessário enviar um DOC no dia anterior à data
de liquidação ou um TED até a data de liquidação.
•Vale destacar que inadimplência não justificada ou recorrente
pode ocasionar bloqueio de até 1 ano no Tesouro Direto, por
parte da Receita Federal.
Debêntures são valores mobiliários, emitidos por
sociedade anônimas não-financeiras,
representativos de crédito de médio e longo prazos
que asseguram aos investidores direito de crédito
contra a companhia emissora.
Prazo Mínimo de Emissão
•Debêntures simples: 1 ano
•Debênture conversível: 3 anos
•Podem ser comercializadas no mercado secundário antes do
vencimento.
Remuneração
Pode ser pré ou pós-fixada, seguindo os diversos índices...
Risco Inerente ao Produto
Risco de Crédito
Risco de Mercado
Risco de Liquidez
Forma de Tributação
Segue o padrão dos títulos de renda fixa.
Forma de Tributação
Debêntures Conversíveis
Possui cláusula que concede ao investidor, no ato de sua compra
e de acordo com condições estabelecidas em sua escritura
pública, o direito de resgatar seu investimento em ações da
companhia emissora.
Debêntures Simples
Tipo de debênture que proporciona ao aplicador somente uma
remuneração sobre o valor de investimento, resgate em dinheiro,
semelhante a um CDB.
Perfis de Investimentos
• Poupança é indicada para quem deseja investir
com segurança e boa rentabilidade com muita
simplicidade;É possível também abrir conta de
Poupança para menores de idade, para
planejamento do futuro.
• Fundos são investimentos para pessoas que: Buscam
maior diversificação de seus investimentos; Não tem
tempo para gerir diretamente suas finanças; e/ou
Desejam obter alguma rentabilidade quando não
estiverem investindo na bolsa.
Perfis de Investimentos
• Previdência Privada - Sistema que acumula
recursos que garantam uma renda mensal no
futuro, podendo abater até 12% no Imposto de
Renda.
• Debêntures
remuneração.
–
Auto
risco,
porém,
boa
• CDB - Você conta com a segurança e solidez do Banco
Investido; Rentabilidade e Liquidez diárias*(Taxa DI); Garantia
adicional do Fundo Garantidor de Crédito de até R$ 70 mil;
O Imposto de Renda é cobrado apenas no vencimento ou
resgate da operação; Oferecem taxas competitivas em
relação ao mercado.
Perfis de Investimentos
• Ação ordinária (ON)
Confere ao acionista direito de voto em assembléias gerais da
empresa. Na distribuição dos dividendos da empresa, seus
proprietários só recebem sua parcela correspondente depois que
os proprietários das ações preferenciais tenham recebido suas
parcelas.
• Ação preferencial (PN)
Garante aos acionistas a prioridade no recebimento de
dividendos (geralmente em percentual mais elevado que o
atribuído para as ações ordinárias) e no reembolso do capital, no
caso de dissolução da empresa.