Londrina(PR) – Maringá(PR)
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS:
Produtos Bancários (parte 1):
Investimentos
Professor Nelson Guerra
Ano 2012 / 2013 – Aulas 100% presenciais
www.CursoSolon.com.br
Eis alguns exemplos de produtos e serviços oferecidos pelos
principais bancos (nem todos serão cobrados no concurso):
Mas somente estudaremos os poucos itens
relacionados ao atual edital do concurso.
PRODUTOS BANCÁRIOS
• Inicialmente estudaremos Investimentos:
 CDB/RDB;
 Caderneta de Poupança;
 Capitalização.
 Fundos de Investimento;
• Depois veremos outros produtos em
outro arquivo:
 Cartões de débito e de crédito (noções);
 CDC – Crédito Direito ao Consumidor;
 Crédito Rural;
 Previdência;
 Seguros.
CDB E RDB
• O CDB é um título privado para captação de
recursos, emitido exclusivamente por bancos.
• Possui rentabilidade prefixada ou pós-fixada.
• Liquidez: O CDB pode ser negociado no
mercado secundário, mas o banco também
pode concordar com o resgate antes do prazo,
desde que respeitado o prazo de carência
contratado.
• O CDB e o RDB contam com a garantia de até
R$ 70 mil do FGC – Fundo Garantidor de
Crédito.
PRAZOS MÍNIMOS E INDEXADORES
• 1 dia: se for CDB prefixado ou pós-fixado com
indexação por DI ou SELIC.
• 1 mês: se for indexado à TR ou TJLP.
• 2 meses: se for indexado à TBF.
• 1 ano: se for indexado a índice de preços (IGPM e
IPCA).
Obs: Não podem ser indexados à variação cambial.
DIFERENÇAS ENTRE CDB E RDB
CADERNETAS DE POUPANÇA
• Aplicação mais popular no país e que permite a
movimentação de pequenos valores.
• Possui total liquidez, porém com perda de
rentabilidade conforme data do resgate.
• Créditos dos rendimentos:
 Mensal: para PF ou PJ imunes ou s/fins lucrativos.
 Trimestral: para demais PJ.
• Depósitos em cheque: Para efeito de remuneração,
considera-se a data do depósito e não a da liberação
dos recursos.
CADERNETAS DE POUPANÇA
• Datas de aniversário: dias 01 a 28 de cada mês (PF)
ou trimestre (PJ).
• Depósitos dias 29, 30 ou 31: Têm como início de
contagem para data de aniversário o dia 1º do mês
seguinte.
• Tributação: Imposto de Renda de 22,5% do
rendimento cobrado só de PJ de rendimento
trimestral.
• Assim como o CDB e o RDB, a Poupança também
conta com a garantia de até R$ 70 mil do FGC –
Fundo Garantidor de Crédito.
RENTABILIDADE DA POUPANÇA
- Rendimento -
POUPANÇA – DESTINAÇÃO DOS RECURSOS
5%
20%
SFH
75%
Compulsório
Livre
Apenas o Banco do Brasil possui
autonomia para utilizar os 75% acima
para fins de crédito rural.
CAPITALIZAÇÃO
• Os Títulos de Capitalização são um
investimento com características de um jogo
no qual se pode recuperar parte do valor
gasto na aposta. Sem a ajuda da sorte, o
rendimento será inferior ao de um fundo ou
uma caderneta de poupança.
• Do valor aplicado pelo investidor, a
instituição financeira efetua a destinação de
um percentual para rendimento, outro para o
sorteio e um terceiro para cobrir suas
despesas.
CAPITALIZAÇÃO
• Destinação dos recursos: Assim, de cada
valor de prestação, normalmente 10% vão
para o sorteio, 15% cobrem despesas de
administração e 75% são poupados em uma
conta que rende normalmente TR mais juros
de 0,5% ao mês.
• As primeiras parcelas pagas costumam
destinar-se integralmente ao sorteio e às
despesas de administração, sem nenhum
depósito para o aplicador.
CAPITALIZAÇÃO
• Há prazo de carência para a retirada das parcelas
depositadas (resgate), que pode variar de banco
para banco. Alguns bancos, entretanto, já estão
reduzindo ou até eliminando o prazo de carência.
• Esses títulos são interessantes para quem gosta de
jogar, com a vantagem de que, caso não ganhe,
uma parte do investimento será recuperada.
• Comparação: Não é uma boa opção quando
comparado com o custo de oportunidade de
investimentos em outras alternativas de mercado.
CAPITALIZAÇÃO
• Os planos de capitalização são regulados pela
SUSEP – Superintendência de Seguros
Privados, responsável para regulamentar
esse mercado e o mercado de seguros e
previdência privada.
• A SUSEP está subordinada ao CNSP –
Conselho Nacional de Seguros Privados,
que traça as diretrizes para esses mercados.
• Conheça a seguir, alguns termos utilizados
na comercialização de Títulos de Capitalização
(TC).

CAPITALIZAÇÃO
• Capital Nominal - É o valor que o investidor vai
resgatar no final do plano.
• Sorteios  - Podem ser semanais, mensais, etc.
Alguns se baseiam em resultados de jogos, como a
sena; outros possuem sorteios próprios; outros
misturam os dois.
• Prêmio  - É quanto o investidor paga pelo título. O
pagamento pode ser de uma só vez (Plano Único)
ou mensal (Plano Mensal).
• Provisão para sorteio - é a parcela da prestação
que irá compor os sorteios. 
CAPITALIZAÇÃO
• Taxa de administração (ou carregamento) - É a parte
da prestação que vai cobrir as despesas e o lucro da
instituição.
• Provisão Matemática - É a parcela da prestação que vai
compor a poupança do investidor. Normalmente, é
corrigida pela TR mais juros de, no máximo, 0,5% a.m. A
partir do sexto mês do pagamento (inclusive), a
instituição é obrigada a destinar, no máximo 70% do
prêmio para a provisão matemática. Existem instituições
que, nos cinco primeiros meses, não colocam qualquer
quantia nessa reserva.
• Carência para resgate - não pode ser superior a 24
meses. Enquanto estiver no prazo de carência, o
investidor não pode resgatar sua aplicação.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
• Como seria muito difícil para cada investidor ficar
acompanhando as altas e baixas dos vários
documentos negociados em bolsas de valores, é
compreensivo que esses investidores depositem
seus recursos nas mãos de profissionais que
passam a se dedicar especialmente para essa
finalidade.
• Desta forma, podemos atribuir o conceito de Fundo
de Investimento como sendo um condomínio de
aplicadores financeiros, no qual as pessoas
(clientes) colocam recursos nas mãos dos
administradores especializados (bancos), para que
estes providenciem a aquisição e negociação de
papéis que formam a carteira do Fundo.
FUNDOS DE INVESTIMENTO
• Um Fundo de Investimento é um tipo de
aplicação financeira formada pela união de
vários investidores que se juntam para a
realização de um investimento financeiro.
• Cada fundo é organizado sob a forma de
pessoa jurídica (possuindo um CNPJ próprio),
formando um condomínio de investidores.
• Esses condôminos objetivam um
determinado retorno financeiro esperado,
dividindo as receitas geradas e as despesas
necessárias para o empreendimento.
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
Portanto, a administração e a gestão
do fundo são realizadas por
especialistas contratados:
• Os administradores tratam dos
aspectos jurídicos e legais do fundo.
• Os gestores tratam da estratégia de
montagem da carteira de ativos do
Fundo, visando o maior lucro possível
com o menor nível de risco.
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
• Todo o dinheiro aplicado nos fundos é
convertido em cotas, que são distribuídas
entre os aplicadores (ou cotistas).
• Os cotistas passam a ser proprietários de
partes da carteira, proporcionais ao
capital investido.
• O valor da cota é atualizado diariamente.
• O cálculo do saldo do cotista é feito
multiplicando o número de cotas
adquiridas pelo valor da cota no dia.
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
• Constituem prestação de serviço e, por isso,
não estão sujeitos à cobertura do FGC –
Fundo Garantidor de Crédito.
• Permite o acesso de pequenos investidores,
popularizando o mercado de capitais.
• É direito do investidor o acesso ao
regulamento, assim como ao recebimento
do prospecto do Fundo.
• No material de divulgação do Fundo deve
constar: “a rentabilidade obtida no passado
não é garantia de resultados futuros”.
NÃO CONFUNDA
• FI - FUNDOS DE INVESTIMENTO:
Compram ativos como títulos
públicos, CDB, ações, debêntures...
• FIC - FUNDOS DE INVESTIMENTOS
EM COTAS: Compram cotas de
fundos. São uma espécie de
investidor (cotista) de fundos de
investimento.
Veja a representação gráfica 
FI versus FIC
Títulos:
+
+
+
+...
COMPRA TÍTULOS
Fundo de
Investimento
Fundo de Investimento em Cotas
COMPRA COTAS
ASSEMBLEIA GERAL DE COTISTA
• É a reunião dos cotistas para deliberarem
sobre certos assuntos referentes ao Fundo.
• Somente a ela compete decidir sobre
assuntos relevantes, tais como substituição
do gestor do fundo, extinção do fundo,
fusão do fundo, alteração da taxa de
administração etc.
• Há dois tipos de assembleia:
• AGO é a Assembleia Geral Ordinária convocada
anualmente para decidir pelo menos sobre as
demonstrações contábeis do Fundo.
• AGE é a Assembleia Geral Extraordinária
convocada por quaisquer outros motivos.
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❶ FUNDOS ABERTOS: Os cotistas podem solicitar
resgate a qualquer momento. São de alta
liquidez. O número de cotas é variável, ou seja:
Quando o cotista aplica:
└> novas cotas são geradas
└> Compram-se ativos para o Fundo
Quando o cotista resgata:
└> suas cotas desaparecem
└> Vendem-se ativos para pagar ao cotista
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❷ FUNDOS FECHADOS: Os cotistas só podem
resgatar ao término do prazo de duração do
Fundo (ou sua eventual liquidação, ou
deliberação em assembleia, ou previsão no
regulamento do Fundo).
Esses Fundos têm prazo de vida pré-definido. O
cotista somente recebe após esse prazo.
Outra forma de receber é o cotista localizar
outro interessado no Fundo e vender sua cota
para ele.
CONCEITO – FUNDOS DE INVESTIMENTO
Tipos de FI e de FIC:
❸ FUNDOS EXCLUSIVOS: São aqueles criados para
receber aplicações exclusivamente de um único
cotista. Somente investidores qualificados
podem participar.
São exemplos de investidores qualificados as instituições
financeiras, companhias seguradoras, sociedades de
capitalização, administradores de carteira e consultores
autorizados pela CVM, pessoas físicas ou jurídicas com
investimentos superiores a R$ 300mil (o investidor PF ou PJ
ainda precisa atestar por escrito a condição de
qualificado).
DOCUMENTOS DOS FUNDOS
• REGULAMENTO:
Estabelece as regras de funcionamento e
operacionalização do Fundo, seguindo a legislação
vigente.
• PROSPECTO:
Contém as informações relevantes para o
investidor relativas à política de investimento e os
riscos envolvidos.
• TERMO DE ADESÃO:
Documento assinado pelo cotista confirmando que
recebeu Regulamento e Prospecto, estando ciente
dos riscos e da política de investimento do Fundo.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
Menor volatilidade
possível
• Fundo de Renda Fixa;
Só títulos públicos
federais pré-fixados
ou indexados à taxa
• Fundo de Ações;
SELIC.
Baixa
volatilidade
Ou indexados a índices
• Fundo
Cambial;
de preços de curto
significa baixa
prazo (prazo médio
• Fundo
devariação
Dívida Externa;
de preçoe
ponderado de até
60
dias).
de títulos.
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
Precisa da palavra
“Referenciado” no nome
do Fundo
• Fundo de Renda Fixa;
A ideia é buscar acompanhar
determinado índice (que é
• Fundo de Ações;
sua referência).
Mínimo de 80% de títulos do
• Fundo Cambial;
TN ou BCB.
E/ou mínimo de 80% de• Fundo de Dívida Externa; e
títulos de renda fixa
emitidos por empresas
• Fundo Multimercado.
classificadas como “baixo
risco”.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
Títulos de Renda Fixa
Mínimo de 80% de títulos
de renda fixa de curto
e/ou de longo prazo.
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
•
Fundo
de
Renda
Fixa;
Títulos de Renda Variável
Mínimo de 67% em ações
negociadas no mercado
à vista de bolsas de
valores.
Mais indicados para
investidores com • Fundo
objetivos de longo prazo.
• Fundo de Ações;
• Fundo Cambial;
de Dívida Externa; e
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;
• Fundo de Renda Fixa;
Acompanham preços de
moedas estrangeiras
• Fundo de Ações;
Mínimo de 80% em ativos
que busquem
• Fundo Cambial;
acompanhar variação de
preço de moedas
estrangeiras.
• Fundo de Dívida Externa; e
Os mais comuns são
Fundos Cambiais Dólar. • Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo
Títulos brasileiros negociados
no Referenciado;
mercado internacional
• Fundo de Renda Fixa;
Mínimo de 80% nos títulos acima.
Somente Fundos de Dívida Externa• podem
Fundo de Ações;
adquirir títulos representativos da dívida
externa de responsabilidade da União.
• Fundo Cambial;
• Fundo de Dívida Externa;
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
Sem concentração num
•Fundo de Curto Prazo;
só fator de risco
Não há percentual de
• Fundo Referenciado;
compromisso de concentração
em nenhum fator de risco.
• Fundo de Renda Fixa;
O Fundo pode aplicar em DI,
SELIC, índices de preço, taxas • Fundo de Ações;
de juros, câmbio, dívida externa
e ações.
• Fundo Cambial;
Podem usar derivativos e ativos
no exterior.
• Fundo de Dívida Externa;
• Fundo Multimercado.
CLASSIFICAÇÃO DOS FUNDOS PELA CVM
Percentuais mínimos de composição da carteira:
•Fundo de Curto Prazo;
• Fundo Referenciado;  80%
• Fundo de Renda Fixa;  80%
• Fundo de Ações;  67%
• Fundo Cambial;  80%
• Fundo de Dívida Externa;  80%
• Fundo Multimercado.
TAXAS DE ADMINISTRAÇÃO E OUTRAS
• TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: Percentual expresso ao
ano (% a.a.) pago pelos cotistas de um fundo para
remuneração a todos os prestadores de serviços.
• TAXA DE PERFORMANCE: Percentual cobrado do
cotista de alguns fundos quando a rentabilidade
supera a de um indicador de referência (benchmark).
• OUTRAS: São impostos, despesas de impressão,
publicação e expedição de relatórios, de
comunicação aos condôminos, de honorários do
contador e outras em defesa dos interesses do
fundo, conforme legislação vigente.
EXEMPLOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
(continua)
EXEMPLOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
BB Curto Prazo 50 mil – Informações do Banco do Brasil:
Este fundo investe, preferencialmente, em títulos de renda fixa
públicos, pós-fixados, que oferecem liquidez e rentabilidade
diárias.
Este fundo buscará proporcionar a valorização de suas cotas
mediante aplicação dos recursos em ativos e/ou modalidades
operacionais disponíveis no âmbito do mercado financeiro,
títulos e operações com prazo de até 375 dias e carteira com
prazo médio inferior a 60 dias.
(continua)
EXEMPLOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
BB Ações Tecnologia:
Este fundo pretende investir em ações de empresas dos
setores de tecnologia, mídia e telecomunicações
com a comodidade de um fundo de investimento que
oferece liquidez e rentabilidade diárias, sendo
destinado a clientes pessoas físicas e jurídicas.
Este tem como objetivo compor uma carteira de ativos
direcionada para as ações de emissão de empresas
do setor de telecomunicações.
TESTES DE CONCURSO
(CEF 2002-SP/RJ) O certificado de depósito bancário
(CDB) e o recibo de depósito bancário (RDB) são
opções de aplicação financeira existentes no mercado
brasileiro. Acerca dessas aplicações, é correio afirmar
que o
01. [___] CDB é um título de crédito, físico ou escritural, e o
RDB é um recibo. Ambos são emitidos pelos bancos
comerciais e são representativos de depósitos a prazo
feitos pelo cliente. O CDB e o RDB geram a obrigação
de o banco pagar ao aplicador, ao final do prazo
contratado, a remuneração prevista que será superior ao
valor aplicado.
02. [___] prazo mínimo para aplicação e resgate de CDBs e
RDBs varia de três meses a 48 meses, dependendo do
tipo de remuneração contratada.
Respostas: 01-C e 02-E
TESTES DE CONCURSO
...
03. [___] CDB é inegociável e intransferível.
04. [___] RDB pode ser negociado por meio de
transferência.
05. [___] CDB e o RDB podem ser resgatados antes
do prazo contratado, desde que decorrido o prazo
mínimo de aplicação. Antes do prazo mínimo, são
abonados rendimentos proporcionais ao prazo
transcorrido.
Respostas: 03-E, 04-E e 05-E
TESTES DE CONCURSO
06. (CEF 2004-Sul) A caderneta de poupança é a
aplicação mais simples e tradicional, sendo uma
das poucas, senão a única, em que se podem
aplicar pequenas somas e ter liquidez, apesar da
perda de rentabilidade para saques fora da data de
aniversário da aplicação. Está correto afirmar que
(A) as aplicações em caderneta de poupança de
pessoas físicas e jurídicas seguem as mesmas
regras.
(B) menores de 18 anos de idade não podem fazer
aplicação em caderneta de poupança.
TESTES DE CONCURSO
...
(C) a caderneta de poupança é remunerada pela TR
do último dia do mês seja qual for a data de
aniversário.
(D) o número de cadernetas de poupança, por pessoa,
está limitado a uma por data de aniversário.
(E) Quando há incidência de imposto de renda em
contas de poupança, o fato ocorre em contas de
pessoa jurídica.
Resposta: 06-E
TESTES DE CONCURSO
(BB/2008) Considerando os produtos e serviços
financeiros ofertados atualmente pela rede bancária
brasileira, julgue os itens abaixo, anotando C=Certo ou
E=Errado:
07. [___] Os RDB Recibos de Depósitos Bancários e CDB
Certificados de Depósitos Bancários representam
títulos de crédito de captação de recursos do banco
junto ao público, com prazo e taxa de juros
pactuados na contratação da operação.
08. [___] Os títulos de capitalização proporcionam ótima
rentabilidade para o cliente, pois é um investimento
que conjuga um jogo com uma aplicação de renda
fixa cujo rendimento é sempre superior ao da
caderneta de poupança.
Resposta: 07-E (RDB não é título), 08-E
TESTES DE CONCURSO
...
09. [___] Prazo de carência para resgate é o período
no qual o investidor fica sem ter direito à
remuneração sobre sua operação financeira.
10. [___] Os rendimentos auferidos em caderneta de
poupança se realizam nos mesmos
percentuais e nos mesmos prazos para
poupadores pessoas físicas e pessoas
jurídicas.
Respostas: 09-E, 10-E
TESTES DE CONCURSO
11. (BB 2006) Uma pessoa gosta de participar de
sorteios, mas ao mesmo tempo sente a
necessidade de começar a economizar um pouco
de dinheiro, uma vez que dentro de alguns anos
pretende aposentar-se. Dentre as opções abaixo, o
produto que melhor atende às necessidades e
expectativas dessa pessoa é:
a) o CDB.
b) a Caderneta de Poupança.
c) o Fundo de Renda Fixa.
d) o Título de Capitalização.
e) a Letra Hipotecária.
Resposta: d
TESTES DE CONCURSO
12. (BB2011) As normas para funcionamento dos
fundos de investimento dispõem que:
a) os cotistas, no caso de condomínio fechado, podem
solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo.
b) o prospecto deve conter a política de investimento
do fundo e os riscos envolvidos.
c) são dispensados de proceder à marcação a
mercado dos respectivos ativos.
d) o valor das cotas deve ser divulgado ao final de
cada mês.
e) podem ser administrados por pessoas físicas
autorizadas pela CVM.
Resposta: b
TESTES DE CONCURSO
(BASA 2004, com adaptações) Entre as aplicações
financeiras mais comuns disponíveis no mercado
estão a poupança, o certificado de depósito
bancário (CDB), o recibo de depósito bancário
(RDB) e os fundos de investimento. Com relação a
essas aplicações, julgue os seguintes itens:
13. [___] Fundo de investimento é um tipo de aplicação
financeira em que o aplicador adquire cotas do
patrimônio de um fundo administrado por
instituição financeira para o qual o valor da cota é
recalculado mensalmente.
Resposta: 13-E (o valor da cota é
calculado e divulgado diariamente)
TESTES DE CONCURSO
14. [___] A taxa de administração é a principal
remuneração obtida pela instituição financeira
quando oferece um fundo de investimentos aos
clientes. Ela é devida mesmo quando o fundo em
questão apresenta retorno negativo.
15. [___] Um fundo referenciado DI deve manter uma
carteira de investimentos que apresente retorno
compatível com o referencial determinado (as taxas
de juros equivalentes aos depósitos interfinanceiros
de um dia).
16. [___] Ao aplicar em um fundo de investimentos,
assim como em um CDB, o cliente tem seus
recursos garantidos pelo Fundo Garantidor de
Créditos (FGC).
Respostas: 14-C, 15-C, 16-E
TESTES DE CONCURSO
17. [___] A normatização, a concessão de autorização, o
registro e a supervisão dos fundos de investimento
são de competência do BACEN.
18. [___] (BB 2007) Os recursos aplicados por clientes
em fundos mútuos de investimentos poderão ser
utilizados pela instituição financeira para
empréstimos e financiamentos a outros clientes
com taxas de juros mais altas.
19. [___] (BB 2007) Fundo de investimento financeiro é
um tipo de aplicação financeira em que o aplicador
adquire cotas do patrimônio de um fundo
administrado por uma instituição financeira. A
remuneração varia de acordo com os rendimentos
dos ativos financeiros que compõem o fundo.
Respostas: 17-E (é a CVM), 18-E, 19-C
TESTES DE CONCURSO
(BB 2007) de pagamento No que se refere a títulos de
capitalização, julgue os itens a seguir.
20. [___] Do valor aplicado pelo investidor em títulos de
capitalização, a instituição financeira separa um
percentual para a poupança, outro para o sorteio e
um terceiro para cobrir suas despesas.
21. [___] Com relação aos títulos de capitalização, não
há obrigação prevista em lei para que o resgate
seja igual ao montante pago, podendo ser, portanto,
inferior.
22. [___] Para os títulos de capitalização, prazo de
vigência e prazo são sinônimos.
Respostas: 20-C, 21-C, 22-E