Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Um jornalista afirmou que o Banco Central irá aumentar a taxa Selic. Esta
afirmação está:
a) correta, pois o Bacen aumenta a taxa selic.
b) errada, pois a taxa Selic é determinada pelo CMN
c) errada, pois o Banco Central busca bater a meta da taxa Selic
determinada pelo COPOM
d) Correta, pois o banco central é o responsável pela condução da política
monetária, no que tange a taxa de juros.
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Um jornalista afirmou que o Banco Central irá aumentar a taxa Selic. Esta
afirmação está:
a) correta, pois o Bacen aumenta a taxa selic.
b) errada, pois a taxa Selic é determinada pelo CMN
c) errada, pois o Banco Central busca bater a meta da taxa Selic
determinada pelo COPOM
d) Correta, pois o banco central é o responsável pela condução da política
monetária, no que tange a taxa de juros.
Quem determina a taxa selic meta é o COPOM. O BACEN tentará bater a
meta, mas quem determina a meta real é o mercado, numa negociação
entre bancos dealers e BACEN no chamado leilão de títulos públicos (open
market)
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
A taxa DI expressa
a) meta da taxa de juros básica da economia
b) média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em títulos públicos federais
c) média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em CDI
d) meta de inflação definida para o ano
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
A taxa SELIC over expressa
a) meta da taxa de juros básica da economia – Definida pelo COPOM. O
BACEN irá perseguir esta meta e fazer com que a Taxa SELIC over atinja o
valor da meta
b) média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia, lastreadas
em títulos públicos federais Isto é a Taxa SELIC over
c) média ponderada das operações interfinanceiras, por um dia,
lastreadas em CDI.
d) meta de inflação definida para o ano Definida pelo CMN
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
São fatores que elevam o PIB, exceto:
a) Aumento do consumo.
b) Aumento dos investimentos do governo
c) Aumento da Tributação
d) Aumento das Exportações
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
São fatores que elevam o PIB, exceto:
a) Aumento do consumo.
b) Aumento dos investimentos do governo
c) Aumento da Tributação
d) Aumento das Exportações
Aumento da tributação, se não for convertido em gastos do Governo, geram
redução do PIB, pois será conduzida uma política fiscal restritiva. Mesmo
que o governo gaste estes impostos, não haverá alteração no PIB.
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
CDBs são usados para calcular:
a) Taxa SELIC
b) TJLP
c) TR
d) DI
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
CDBs são usados para calcular:
a) Taxa SELIC - são usados títulos públicos
b) TJLP – é um decreto do CMN
c) TR
d) DI - são usados CDIs
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 2% ao mês, na capitalização
composta é obtida pela formula:
a) 0,02 x 12
12
b) 1,02 x 12
12
c) (1,02 – 1) x 100
d) (0,02 – 1) x 100
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 2% ao mês, na capitalização
composta é obtida pela formula:
a) 0,02 12
x 12
b) 1,02 x 12
12
c) (1,02 – 1) x 100
d) (0,02 – 1) x 100
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Qual das medidas abaixo pode ser considerada uma medida de dispersão?
a) Moda
b) Covariança
c) Desvio Padrão
d) Coeficiente de determinação.
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Qual das medidas abaixo pode ser considerada uma medida de dispersão?
a) Moda - medida de retorno
b) Covariança – medida de diversificação
c) Desvio Padrão
d) Coeficiente de determinação – semelhante a covariância, é uma medida de
diversificação. Quanto menor o coeficiente ou a covariância, melhor a diversificação.
Medidas de dispersão, ou de risco, são o desvio padrão e a volatilidade.
Medidas de retorno: média, mediana, moda
Medidas de diversificação: Beta, covariância, correlação, coeficiente de determinação
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Sobre o índice Brasil de Ações (IBrX), podemos afirmar que é um índice de preços
referente a uma carteira composta por:
a) 50 ações de maior negociação na Bolsa de Valores
b) 200 ações de maior negociação na bolsa de valores
c) 100 ações de maior negociação na bolsa de valores
d) ações que representam 80% do volume negociado na bolsa de valores, desde
que tenham liquidez em 90% dos dias.
Noções de Economia, Finanças e
Estatística
Sobre o índice Brasil de Ações (IBrX), podemos afirmar que é um índice de preços
referente a uma carteira composta por:
a) 50 ações de maior negociação na Bolsa de Valores – IBrX50
b) 200 ações de maior negociação na bolsa de valores - não existe
c) 100 ações de maior negociação na bolsa de valores
d) ações que representam 80% do volume negociado na bolsa de valores, desde
que tenham liquidez em 90% dos dias. – este é o IBOVESPA
O IBrX reflete a variação no preço das 100 ações mais negociadas na Bolsa.
Fundos de Investimento não bancários
Uma característica dos fundos fechados é possibilitar ao cotista
a) Garantia de recursos aplicados pelo administrador do fundo
b) Menor taxa de administração
c) Negociar suas cotas no mercado secundário
d) Total Liquidez
Fundos de Investimento não bancários
Uma característica dos fundos fechados é possibilitar ao cotista
a) Garantia de recursos aplicados pelo administrador do fundo – não há
garantia
b) Menor taxa de administração – não necessariamente
c) Negociar suas cotas no mercado secundário
d) Total Liquidez - não tem liquidez garantida
Fundos de Investimentos
A diferença básica entre um fundo de ações fechado e um aberto é que:
a) o primeiro pode alavancar e o segundo não;
b) o primeiro permite a cobrança da taxa de performance e o segundo não;
c) não há resgate de cotas no primeiro;
d) no primeiro só é aceito investidores com maior informação técnica sobre
o mercado acionário.
Fundos de Investimentos
A diferença básica entre um fundo de ações fechado e um aberto é que:
a) o primeiro pode alavancar e o segundo não;
b) o primeiro permite a cobrança da taxa de performance e o segundo não;
c) não há resgate de cotas no primeiro;
d) no primeiro só é aceito investidores com maior informação técnica sobre
o mercado acionário.
Fundos fechados não tem liquidez como nos fundos abertos, normalmente
comercializados
Fundos de Investimentos
Se um investidor pedir resgate de um fundo que trabalha com cota de
abertura, num determinado dia em que as taxas de juros no mercado
subiram, acarretando na desvalorização de vários títulos da carteira deste
fundo, pode-se dizer que este investidor:
a) sairá beneficiado, às custas dos outros cotistas;
b) sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas;
c) não sairá prejudicado nem beneficiado;
d) sairá beneficiado, às custas do administrador
Fundos de Investimentos
Se um investidor pedir resgate de um fundo que trabalha com cota de
abertura, num determinado dia em que as taxas de juros no mercado
subiram, acarretando na desvalorização de vários títulos da carteira deste
fundo, pode-se dizer que este investidor:
a) sairá beneficiado, às custas dos outros cotistas; Não, os outros cotistas
serão remunerados pelo preço médio.
b) sairá prejudicado, beneficiando os outros cotistas;
c) não sairá prejudicado nem beneficiado;
d) sairá beneficiado, às custas do administrador
Só lembrar que foram criadas leis para proteger o cotista
Fundos de Investimentos
A marcação a mercado é feita da seguinte forma:
a) Tendo por base o ativo total do fundo.
b) Dividindo-se o valor do patrimônio líquido do fundo pelo seu total de
cotas.
c) Com base no preço de abertura dos ativos da carteira do fundo.
d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de
cotas do fundo.
Fundos de Investimentos
A marcação a mercado é feita da seguinte forma:
a) Tendo por base o ativo total do fundo.
b) Dividindo-se o valor do patrimônio líquido do fundo pelo seu total
de cotas.
c) Com base no preço de abertura dos ativos da carteira do fundo.
d) Dividindo-se a soma da rentabilidade do fundo no dia pela quantidade de
cotas do fundo.
O patrimônio do fundo já contempla a rentabilidade, seja positiva ou negativa
Fundos de Investimentos
Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de ações
mensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10 a 0,15
pontos percentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:
a) é provavelmente um fundo de ações ativo em Ibovespa;
b) Tem baixo tracking error;
c) é provavelmente um fundo referenciado;
d) é provavelmente um fundo que tem ações com beta entre 0,85 e 0,90
Fundos de Investimentos
Um gerente vem acompanhando a rentabilidade de um fundo de ações
mensalmente e notou que esse fundo rende sempre entre 0,10 a 0,15
pontos percentuais a menos que o Ibovespa. Esse fundo:
a) é provavelmente um fundo de ações ativo em Ibovespa;
b) Tem baixo tracking error;
c) é provavelmente um fundo referenciado;
d) é provavelmente um fundo que tem ações com beta entre 0,85 e 0,90
Trata-se de um fundo passivo. Fundos passivos tem baixo tracking error.
Fundos de Investimentos
Em um fundo de investimento com carência
a) não há valor mínimo de investimento inicial
b) estabelece-se um período mínimo no qual o cotista não poderá sacar,
senão perderá os rendimentos.
c) Oferece-se liquidez diária sem perda de rentabilidade.
d) reembolsa-se o IOF que o investidor pagou
Fundos de Investimentos
Em um fundo de investimento com carência
a) não há valor mínimo de investimento inicial
b) estabelece-se um período mínimo no qual o cotista não poderá
sacar, senão perderá os rendimentos.
c) Oferece-se liquidez diária sem perda de rentabilidade.
d) reembolsa-se o IOF que o investidor pagou
Fundos de Investimentos
Um investidor de um banco X ficou indignado com a rentabilidade negativa em
seu fundo DI, por tratar-se de um fundo conservador. O gerente explicoulhe que houve desvalorização da LFT, título público que compõe a carteira
desse fundo, refletindo o valor da cota. A explicação do gerente está:
a) incorreta, fundo DI só terá desvalorização em suas cotas no caso de
negligência do gestor.
b) correta, a carteira de um fundo DI, por ser obrigatoriamente 100% LFT,
reflete essas oscilações na cota do fundo.
c) incorreta, por se tratar de um título pós-fixado, não poderia ser
negociado com ágil ou deságio.
d) correta, a LFT pode variar de preço.
Fundos de Investimentos
Um investidor de um banco X ficou indignado com a rentabilidade negativa em
seu fundo DI, por tratar-se de um fundo conservador. O gerente explicoulhe que houve desvalorização da LFT, título público que compõe a carteira
desse fundo, refletindo o valor da cota. A explicação do gerente está:
a) incorreta, fundo DI só terá desvalorização em suas cotas no caso de
negligência do gestor. – não dá para afirmar, mas a CVM deveria verificar.
b) correta, a carteira de um fundo DI, por ser obrigatoriamente 100% LFT,
reflete essas oscilações na cota do fundo. – não, fundos referenciados
podem aplicar em CDBs pós de grandes bancos e em títulos pré fixados de
curtíssimo prazo.
c) incorreta, por se tratar de um título pós-fixado, não poderia ser
negociado com ágil ou deságio.
d) correta, a LFT pode variar de preço. – A LFT não varia o preço, pois é
pós fixada. Sempre é vendida por R$ 5.000 (aproximadamente).
Fundos de Investimentos
Um fundo que tem como benchmark a PTAX, rendeu no mês de março
passado 0,43%. Estamos falando provavelmente de um fundo:
a) cambial;
b) DI;
c) De ações;
d) Multimercado.
Fundos de Investimentos
Um fundo que tem como benchmark a PTAX, rendeu no mês de março
passado 0,43%. Estamos falando provavelmente de um fundo:
a) cambial;
b) DI; benchmark DI
c) De ações;
benchmark Ibovespa
d) Multimercado. benchmark DI
PTAX é a taxa de câmbio, ou seja a variação do dólar frente ao real.
Calculada com a variação do dólar do dia anterior.
Se dizemos que o dólar caiu 2% hoje, a PTAX de amanhã é -2%.
Fundos de Investimentos
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomar
ciência dos riscos de um fundo?
a) Regulamento.
b) Termo de Adesão.
c) Lâmina.
d) Prospecto.
Fundos de Investimentos
Dentre os documentos abaixo, qual deles permite ao investidor tomar
ciência dos riscos de um fundo?
a) Regulamento. Não fala de risco, fala das regras
b) Termo de Adesão. Apenas diz que o cliente tem ciência e leu o
prospecto
c) Lâmina. É uma propaganda, não regulamentada pela ANBIMA
d) Prospecto.
Fundos de Investimento
Para que um fundo de investimento seja comercializado para o público em geral, a
ANBIMA exige que o administrador de um fundo filiado prepare um documento que
deve ser entregue obrigatoriamente ao cotista antes de seu ingresso no fundo. Esse
documento traz informações sobre riscos e um histórico do gestor e administrador.
Estamos falando de que documento?
a) Regulamento
b) Termo de adesão
c) Registro na comissão de valores mobiliários
d) Prospecto
Fundos de Investimento
Para que um fundo de investimento seja comercializado para o público em geral, a ANBIMA exige
que o administrador de um fundo filiado prepare um documento que deve ser entregue
obrigatoriamente ao cotista antes de seu ingresso no fundo. Esse documento traz informações
sobre riscos e um histórico do gestor e administrador. Estamos falando de que documento?
a) Regulamento – Exigência também da CVM, mas não traz estas informações a respeito de
riscos e histórico do gestor e administrador
b) Termo de adesão – é apenas a adesão
c) Registro na comissão de valores mobiliários – contem as informações, mas é uma exigência
apenas da CVM, não da Anbima. Não faz parte do conteúdo do CPA 20.
d) Prospecto
O prospecto “traduz” o regulamento e passa informações sobre risco, rentabilidade esperada,
histórico de rentabilidade (se o fundo existir a mais de 12 meses) e histórico do gestor e
administrador.
Fundos de Investimento
Pelo conceito da “linha d’água”, a taxa de performance:
a) é cobrada toda vez que o desempenho do fundo é melhor do que o benchmark
nos últimos 6 meses
b) pode ser cobrada mensalmente, desde que o fundo esteja com rentabilidade
superior ao benchmark
c) só pode ser cobrada se houver valorização positiva e acima do padrão de
referencia definido para sua cobrança nos últimos 6 meses.
d) pode ser cobrada por qualquer fundo.
Fundos de Investimento
Pelo conceito da “linha d’água”, a taxa de performance:
a) é cobrada toda vez que o desempenho do fundo é melhor do que o benchmark nos últimos
6 meses - não basta estar acima do benchmark, a rentabilidade também tem que ser positiva.
Um fundo pode estar acima do benchmark e ter rentabilidade negativa.
b) pode ser cobrada mensalmente, desde que o fundo esteja com rentabilidade superior ao
benchmark – tem que ser cobrada diariamente, desde que a rentabilidade seja positiva e acima
do benchmark
c) só pode ser cobrada se houver valorização positiva e acima do padrão de referencia
definido para sua cobrança nos últimos 6 meses.
d) pode ser cobrada por qualquer fundo – apenas por fundo ativo
Para cobrar taxa de performance, o fundo tem que ser: ativo, ter rentabilidade relativa acumulada
em 6 meses acima do benchmark e rentabilidade absoluta positiva.
Fundos de Investimento
Pode-se afirmar sobre um fundo fechado:
a) só é negociado no mercado secundário
b) necessariamente tem um prazo de encerramento
c) não prevê resgate de cotas
d) emite uma quantidade indefinida de cotas
Fundos de Investimento
Pode-se afirmar sobre um fundo fechado:
a) só é negociado no mercado secundário - é negociado no mercado primário (administrador
do fundo e investidor) e no secundário (investidor vende cotas a outro investidor).
b) necessariamente tem um prazo de encerramento – não necessariamente, resposta radical.
Fundos imobiliários normalmente não tem prazo de encerramento
c) não prevê resgate de cotas
d) emite uma quantidade indefinida de cotas – qualquer fundo só pode emitir cotas se tiver
como investir o novo recurso. Não é indefinida. Normalmente, fundos fechados tem uma
quantidade definida de cotas no lançamento, mas nada os impede de vender cotas depois,
desde que tenham onde aplicar os recursos de acordo com seu regulamento.
Os fundos fechados não tem resgate antecipado das cotas como acontece nos fundos abertos. É a
única diferença.
Produtos de Investimento
O acionista que tem ações ordinárias de uma empresa:
a) tem direito a participar das reuniões do conselho de administração
b) tem direito de votar nas assembleias de acionistas.
c) tem preferencia no recebimento dos dividendos
d) recebe sempre 10% a mais de dividendos que o acionista preferencial
Produtos de Investimento
O acionista que tem ações ordinárias de uma empresa:
a) tem direito a participar das reuniões do conselho de administração - s[ó terá este
direito se for eleito conselheiro
b) tem direito de votar nas assembleias de acionistas.
c) tem preferencia no recebimento dos dividendos – direito dos acionistas
preferenciais
d) recebe sempre 10% a mais de dividendos que o acionista preferencial – não
existe regra, depende do lucro.
Produtos de Investimento
Ações podem assumir vários valores, inclusive valores:
a) de livro e de subscrição
b) de mercado e extrínseco
c) de subscrição e financeiro
d) financeiro e patrimonial
Produtos de Investimento
Ações podem assumir vários valores, inclusive valores:
a) de livro e de subscrição
b) de mercado e extrínseco – não existe valor extrínseco em ações, apenas em opções
c) de subscrição e financeiro – não existe valor financeiro
d) financeiro e patrimonial – não existe valor financeiro
Ações tem:
Valor patrimonial (ou livro), dividindo patrimônio líquido da empresa pelo número de ações
Valor de Mercado, valor negociado no mercado secundário (bolsa)
Valor de Subscrição, valor que será negociado no mercado primário (IPO)
Produtos de Investimento
Em uma ordem a mercado:
a) a corretora deverá executar a ordem a partir do momento que recebe-la
b) o investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem deve ser executada
c) a operação será executada por um preço igual ou melhor que o indicado pelo
investidor
d) o investidor determina uma negociação em determinado mercado e,
simultaneamente, a negociação inversa da mesma ação em outro mercado, com
prazo de vencimento distinto
Produtos de Investimento
Em uma ordem a mercado:
a) a corretora deverá executar a ordem a partir do momento que recebe-la – apenas se houver
comprador.
b) o investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem deve ser executada – isso é uma ordem
“na pedra”, ou seja, com um valor superior ao de mercado.
c) a operação será executada por um preço igual ou melhor que o indicado pelo investidor
d) o investidor determina uma negociação em determinado mercado e, simultaneamente, a
negociação inversa da mesma ação em outro mercado, com prazo de vencimento distinto – a
alternativa fala de uma ordem no mercado de opções, não exigido no CPA 20. Ações não tem prazo
de vencimento.
Ordem a mercado é enviar uma ordem pelo preço de mercado da ação. Só será executada caso haja
liquidez (ou seja, comprador). Pode ser executada por um valor superior, caso seja possível. Veja
que a alternativa é a que mais protege o investidor
Produtos de Investimento
A Cia. Arara anuncia um aumento de capital. Um acionista minoritário decide vender
seus bônus de subscrição para terceiros e comprar diretamente na bolsa a mesma
quantidade de ações que teria o direito a subscrever. Com isso, a participação
desse acionista no capital da empresa:
a) aumentará
b) diminuirá
c) permanecerá inalterada
d) dependerá da relação entre o preço de subscrição e o preço da ação comprado
em bolsa
Produtos de Investimento
A Cia. Arara anuncia um aumento de capital. Um acionista minoritário decide vender seus bônus de
subscrição para terceiros e comprar diretamente na bolsa a mesma quantidade de ações que teria o
direito a subscrever. Com isso, a participação desse acionista no capital da empresa:
a) aumentará – acontece se ele comprar mais ações que a quantidade de bônus de subscrição
b) diminuirá – acontece se ele não comprar as ações, apenas vender os bônus.
c) permanecerá inalterada
d) dependerá da relação entre o preço de subscrição e o preço da ação comprado em bolsa – a
questão fala de quantidade, não de valor.
Bônus de subscrição é um direito de compra que o acionista ganha da empresa que está realizando um
aumento de capital (vendendo novas ações na bolsa). As empresas são obrigadas a dar o bônus
para não diluir o acionista atual.
Não faz sentido a estratégia, mas vender os bônus e comprar depois as ações dá na mesma que exercer
o bônus.
Produtos de Investimento
Se a taxa de juros de mercado subir, a cota de um fundo de renda fixa posicionado em
papéis pré fixados deve:
a) subir
b) subir, porém abaixo dos juros do mercado, devido à taxa de administração
c) cair
d) se manter estável
Produtos de Investimento
Se a taxa de juros de mercado subir, a cota de um fundo de renda fixa posicionado em
papéis pré fixados deve:
a) subir
b) subir, porém abaixo dos juros do mercado, devido à taxa de administração
c) cair
d) se manter estável
Se os juros sobem, o pré fixado cai (regra da caneta).
Produtos de Investimento
Com relação aos Certificados de Recebíveis Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) só podem ser emitidos pela CVM
b) só podem ser emitidos por companhias securitizadoras
c) eles podem ser corrigidos pela variação cambial
d) não precisam de registro na CVM para sua emissão
Produtos de Investimento
Com relação aos Certificados de Recebíveis Imobiliários, pode-se afirmar que:
a) só podem ser emitidos pela CVM - CVM não emite títulos, só fiscaliza
b) só podem ser emitidos por companhias securitizadoras
c) eles podem ser corrigidos pela variação cambial – trata-se de um título imobiliário,
não cambial
d) não precisam de registro na CVM para sua emissão – como ela vai fiscalizar sem
registro
Companhias securitizadoras são as que garantem o pagamento do aluguel através de
fiança (carta ou seguro).
Nenhuma das outras alternativas são coerentes, por eliminação, se chega na correta.
Produtos de Investimento
Indique a alternativa incorreta
a) A distribuição pública de debentures somente é permitida para empresas de
capital aberto.
b) a distribuição privada de debentures não precisa de registro na CVM
c) sociedades anônimas de capital fechado somente podem emitir debêntures para
colocação privada
d) As séries de uma mesma emissão de debentures devem ter o mesmo indexador
Produtos de Investimento
Indique a alternativa incorreta
a) A distribuição pública de debentures somente é permitida para empresas de capital aberto –
distribuição pública de debentures, ações e NP só podem ser feitos por empresas de capital
aberto.
b) a distribuição privada de debentures não precisa de registro na CVM – se é um negocio
privado, não precisa de registro na CVM, que trata de assuntos públicos.
c) sociedades anônimas de capital fechado somente podem emitir debêntures para colocação
privada – não podem ser colocação pública.
d) As séries de uma mesma emissão de debentures devem ter o mesmo indexador
Séries de uma debenture servem justamente para diferenciar garantia, conversibilidade e
indexador de uma mesma emissão.
Produtos de Investimento
O código de Regulação da Anbima referente a ofertas públicas de títulos e valores
mobiliários estabelece no capítulo III, artigo 9º, que o prospecto dessas operações
deve descrever os fatores de risco dos títulos e valores mobiliários e conter:
a) o índice de sharpe dos títulos e valores mobiliários
b) informações sobre as principais características e histórico de cotação dos t´títulos
e valores mobiliários, quando disponíveis.
c) valor em risco (VaR) dos títulos e valores mobiliários
d) informações sobre as principais características dos títulos e valores mobiliários e
estratégia de gerenciamento de dívida da emissora
Produtos de Investimento
O código de Regulação da Anbima referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários
estabelece no capítulo III, artigo 9º, que o prospecto dessas operações deve descrever os
fatores de risco dos títulos e valores mobiliários e conter:
a) o índice de sharpe dos títulos e valores mobiliários – investidor não conhece índice de
sharpe. Assim ele não estará protegido
b) informações sobre as principais características e histórico de cotação dos títulos e
valores mobiliários, quando disponíveis.
c) valor em risco (VaR) dos títulos e valores mobiliários – investidor não conhece VaR
d) informações sobre as principais características dos títulos e valores mobiliários e estratégia
de gerenciamento de dívida da emissora – incompleta, fala apenas de gerenciamento de risco
Prospecto é feito para o investidor. Investidores não conhecem VaR e índice de sharpe. A
alternativa B é a mais completa entre as que protegem o investidor.
Produtos de Investimento
Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, a agência de rating tem como
principal (ais) função (ões):
a) ser o responsável pela existência, autenticidade, validade e regularidade dos
títulos e valores mobiliários
b) fazer a escrituração e a guarda dos livros de registro, assim como as
transferências dos títulos e valores mobiliários
c) classificar o risco de crédito da empresa, mediante análise de sua capacidade de
pagamento
d) elaborar toda a documentação, o registro na CVM, o lançamento e o
encerramento comercial da operação
Produtos de Investimento
Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, a agência de rating tem como
principal (ais) função (ões):
a) ser o responsável pela existência, autenticidade, validade e regularidade dos
títulos e valores mobiliários – banco mandatário
b) fazer a escrituração e a guarda dos livros de registro, assim como as
transferências dos títulos e valores mobiliários – banco escriturador
c) classificar o risco de crédito da empresa, mediante análise de sua
capacidade de pagamento
d) elaborar toda a documentação, o registro na CVM, o lançamento e o
encerramento comercial da operação – banco coordenador
Produtos de Investimento
Marque a alternativa ERRADA
a) Bookbuilding é uma espécie de leilão para definição dos juros que a debenture irá
remunerar. Este processo pressupõe a existência de uma demanda pela debenture
superior à quantidade ofertada. Do contrário, a taxa de juros máxima definida irá
prevalecer
b) Covenants significam obrigações extraordinárias do emissor, além das garantias
que, caso não cumpridas, podem gerar penalidades
c) Cross default quer dizer que se uma dívida do emissor vencer e ele ficar
inadimplente, as debentures terão seu prazo acrescido, automaticamente, em seis
meses, para que o emissor possa ter tempo adicional para se recompor.
d) uma debenture pode ser quirografária e conversível em ações
Produtos de Investimento
Marque a alternativa ERRADA
a) Bookbuilding é uma espécie de leilão para definição dos juros que a debenture irá remunerar. Este
processo pressupõe a existência de uma demanda pela debenture superior à quantidade ofertada.
Do contrário, a taxa de juros máxima definida irá prevalecer – correto. Bookbuildind é sempre uma
avaliação do mercado
b) Covenants significam obrigações extraordinárias do emissor, além das garantias que, caso não
cumpridas, podem gerar penalidades – correto, são obrigações do emissor, chamados pela empresa
de custo de agency.
c) Cross default quer dizer que se uma dívida do emissor vencer e ele ficar inadimplente, as
debentures terão seu prazo acrescido, automaticamente, em seis meses, para que o emissor
possa ter tempo adicional para se recompor.
d) uma debenture pode ser quirografária e conversível em ações – correto
Cross default significa que uma empresa do grupo do emissor ficou inadimplente, elevando o risco da
emissora.
Produtos de Investimento
Assinalar a afirmativa falsa:
a) o hedge visa proteger uma carteira de títulos contra mudanças adversas de preço
ou de taxa de juros
b) Um tomador de recursos (banco) que esteja posicionado em renda fixa prefixada
deve vender taxa de juros para proteger sua carteira.
c) Uma empresa exportadora, ativa em dólares, que deseja fazer uma operação de
hedge cambial deverá comprar dólares no futuro.
d) Um aplicador de recursos (cliente), que esteja posicionado em renda fixa pós
fixada com cupom, tem como fator de risco uma abertura do cupom
Produtos de Investimento
Assinalar a afirmativa falsa:
a) o hedge visa proteger uma carteira de títulos contra mudanças adversas de preço ou de
taxa de juros – correto, hedge é usar derivativos para proteção
b) Um tomador de recursos (banco) que esteja posicionado em renda fixa prefixada deve
vender taxa de juros para proteger sua carteira – correto, está comprador em prefixado e
precisa vender preá fixado no mercado de futuros para fazer hedge
c) Uma empresa exportadora, ativa em dólares, que deseja fazer uma operação de hedge
cambial deverá comprar dólares no futuro.
d) Um aplicador de recursos (cliente), que esteja posicionado em renda fixa pós fixada com
cupom, tem como fator de risco uma abertura do cupom – abertura de cupom??
Um exportador terá que vender dólares quando receber no futuro. Para fazer hedge, ele deve
vender os dólares do mercado futuro já, e não comprar.
Produtos de Investimento
O exercício das opções depende:
a) da clearing house
b) do lançador
c) do titular
d) do vendedor
Produtos de Investimento
O exercício das opções depende:
a) da clearing house - responsável apenas por evitar o risco de contraparte
b) do lançador
c) do titular
d) do vendedor
Numa opção, o comprador (titular), decide se quer exercer o direito da opção ou não. O
lançador (vendedor) é obrigado a honrar.
Produtos de Investimento
Em relação aos contratos a termo NÃO podemos afirmar que:
a) há risco de inadimplência da contraparte
b) há transparência na formação de preços
c) os contratos a termo de ações são negociados no Mercado da BM&F
d) os contratos a termo são intransferíveis e há depósito de garantias.
Produtos de Investimento
Em relação aos contratos a termo NÃO podemos afirmar que:
a) há risco de inadimplência da contraparte
b) há transparência na formação de preços
c) os contratos a termo de ações são negociados no Mercado da BM&F
d) os contratos a termo são intransferíveis e há depósito de garantias.
Mercado a termo é similar ao de futuros, porém não padronizado e onde o contrato será
executado. Por isso, não podem ser transferidos, há risco de contraparte e são
negociados TODOS na BM&F.
Pela falta de padrão, os preços não são tão transparentes como no mercado de futuros.
Tributação
O fato gerador do imposto de renda e proventos de qualquer natureza incide em
aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas e jurídicas é:
a) a percepção (ou o recebimento) de rendimentos oriundos da aplicação
b) resgate parcial da operação
c) resgate total da operação
d) alteração da titularidade da aplicação
Tributação
O fato gerador do imposto de renda e proventos de qualquer natureza incide em
aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas e jurídicas é:
a) a percepção (ou o recebimento) de rendimentos oriundos da aplicação
b) resgate parcial da operação - isso é para fundos
c) resgate total da operação – isso é para fundos
d) alteração da titularidade da aplicação – ninguém venderia títulos de renda fixa,
sempre resgataria.
Imposto de renda incide sobre ganhos. Nos fundos, os ganhos só são contabilizados no
resgate, por isso o IR incide sobre o resgate. Nos títulos de renda fixa, muitos
pagam cupons semestrais, que são rendimentos que devem pagar IR.
Tributação
Seu cliente aplicou em um fundo DI de longo prazo no mês de fevereiro e
resgatou suas cotas 150 dias depois. No resgate, a incidência do imposto
de renda será
a) 20% sobre o rendimento gerado desde a data da aplicação
b) 22,5% sobre o rendimento produzido desde a data da aplicação,
compensado o IR retido em maio.
c) 20% - sobre o rendimento produzido entre maio e a data do resgate.
d) 22,5% - sobre o rendimento produzido após a data da última incidência.
Tributação
Seu cliente aplicou em um fundo DI de longo prazo no mês de fevereiro e
resgatou suas cotas 150 dias depois. No resgate, a incidência do imposto
de renda será
a) 20% sobre o rendimento gerado desde a data da aplicação. A alíquota
para 150 dias é de 22,5%
b) 22,5% sobre o rendimento produzido desde a data da aplicação,
compensado o IR retido em maio.
c) 20% - sobre o rendimento produzido entre maio e a data do resgate A
alíquota para 150 dias é de 22,5%. O come cotas retém apenas 15% para
fundos de longo prazo.
d) 22,5% - sobre o rendimento produzido após a data da última incidência.
O come cotas retém apenas 15%, o restante é compensado na data do
resgate.
O come cotas é calculado pela menor alíquota do fundo (15% para longo
prazo) e é uma antecipação do pagamento de impostos, que será
descontado no momento do resgate.
Tributação
O ganho líquido do mercado no mercado de ações à vista é tributado atualmente à
alíquota de:
a) 25%
b) 20%
c) 10%
d) 15%
Tributação
O ganho líquido do mercado no mercado de ações à vista é tributado atualmente à
alíquota de:
a) 25%
b) 20%
c) 10%
d) 15%
Tanto fundo de ações, como ações no mercado à vista tem tributação de 15%. No
mercado de ações à vista o responsável pelo recolhimento é o investidor e está
isento até R$ 20 mil de venda por mês. Já nos fundos de ações o responsável pelo
recolhimento é o administrador e não tem isenção
Tributação
Quanto a tributação aplicável a uma debênture conversível em ações:
I.
Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de imposto de renda na fonte sobre os
rendimentos pagos periodicamente
II.
Será tributável como renda fixa segundo o prazo total da debenture, independente dos prazos de pagamento
periódicos de juros.
III. Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de imposto de renda sobre os rendimentos
percebidos até a data prevista para a opção pela convertibilidade em ações.
IV. Se convertida em ações, serão tributáveis como renda fixa as parcelas de juros e rendimentos percebidos
até a data da efetiva conversibilidade, aplicando-se a tabela regressiva de imposto de renda. Posteriormente
serão tributadas como renda variável.
a) I e IV
b) I, II e IV
c) I, II e III
d) I, III e IV
Tributação
Quanto a tributação aplicável a uma debênture conversível em ações:
I.
Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de imposto de renda na fonte sobre os
rendimentos pagos periodicamente
II.
Será tributável como renda fixa segundo o prazo total da debenture, independente dos prazos de pagamento
periódicos de juros. – não, cada recebimento paga a alíquota de acordo com a tabela regressiva.
III. Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de imposto de renda sobre os rendimentos
percebidos até a data prevista para a opção pela convertibilidade em ações.
IV. Se convertida em ações, serão tributáveis como renda fixa as parcelas de juros e rendimentos percebidos
até a data da efetiva conversibilidade, aplicando-se a tabela regressiva de imposto de renda. Posteriormente
J + ações
serão tributadas como renda variável.
J
a) I e IV
J
J
J
12 m
20%
18 m
24 m
17,5% 15%
J
b) I, II e IV
6m
22,5%
c) I, II e III
d) I, III e IV
Investimento
30 m
15%
15%,
tributação de
ações
36 m
15%
Tributação
O Imposto de Renda sobre aplicações financeiras incide sobre o
rendimento:
a) sempre antes da incidência do IOF;
b) sempre que houver lucro, mas antes da incidência de IOF;
c) Sempre que houver lucro, mas após a incidência de IOF;
d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independente
do tipo de aplicação.
Tributação
O Imposto de Renda sobre aplicações financeiras incide sobre o
rendimento:
a) sempre antes da incidência do IOF;
b) sempre que houver lucro, mas antes da incidência de IOF;
Se acontecer, o investidor pode perder dinheiro, pois o IOF é regressivo e
relativo ao prazo aplicado
c) Sempre que houver lucro, mas após a incidência de IOF;
d) Sempre que houver lucro, mas somente no vencimento, independente
do tipo de aplicação. Não, tem o come cotas que tira as cotas
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
O Banco Central do Brasil trabalha com o regime de metas inflacionárias na condução
de sua política monetária. Podemos dizer que:
a) o Banco Central define a meta de inflação (IGPM) a ser perseguida
b) o Copom define a meta de inflação (IPCA) a ser perseguida
c) O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IPCA) a ser
perseguida
d) O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IGPM) a ser
perseguida
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
O Banco Central do Brasil trabalha com o regime de metas inflacionárias na condução
de sua política monetária. Podemos dizer que:
a) o Banco Central define a meta de inflação (IGPM) a ser perseguida – bate a meta
de taxa SELIC
b) o Copom define a meta de inflação (IPCA) a ser perseguida – define a meta de
Taxa Selic para bater a meta de inflação
c) O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IPCA) a ser
perseguida
d) O Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IGPM) a ser
perseguida – IGPM é um índice privado, o índice do governo é o IPCA (B de Brasil)
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
A observância dos princípios e regras do Código de Regulação e Melhores práticas
para Serviços qualificados ao mercado de capitais são obrigatórias para:
a) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços qualificados
b) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços de custódia qualificada e
controladoria
c) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços de controladoria
d) todas as instituições pertencentes ao mercado de capitais que prestem serviços
de custódia qualificada e controladoria.
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
A observância dos princípios e regras do Código de Regulação e Melhores práticas
para Serviços qualificados ao mercado de capitais são obrigatórias para:
a) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços qualificados
b) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços de custódia qualificada e
controladoria
c) as instituições filiadas à Anbima que prestem serviços de controladoria
d) todas as instituições pertencentes ao mercado de capitais que prestem serviços
de custódia qualificada e controladoria. – a Anbima não tem poder sobre quem não
é filiado.
Mais completa.
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Que órgão fiscaliza as Entidades Fechadas de Previdência Complementar?
a) Banco Central
b) Previc
c) CVM
d) Susep
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Que órgão fiscaliza as Entidades Fechadas de Previdência Complementar?
a) Banco Central – bancos e títulos públicos
b) Previc
c) CVM – mercado de capitais
d) Susep – seguros e previdência aberta
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Indique a afirmativa correta
a) os bancos emitem debentures para captar recursos
b) os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si
c) as operações de CDI são registradas na Selic
d) os bancos captam recursos junto ao público emitindo CDBs ou fundo DI.
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Indique a afirmativa correta
a) os bancos emitem debentures para captar recursos – empresas privadas emitem
debentures.
b) os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si
c) as operações de CDI são registradas na Selic – título privado é registrado na
CETIP
d) os bancos captam recursos junto ao público emitindo CDBs ou fundo DI – fundo
DI só pode aplicar., no máximo, 20% dos recursos em CDBs da própria instituições
administradora.
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Um investidor qualificado é definido como sendo:
a) um investidor com patrimônio declarado acima de R$ 300 mil
b) um investidor com nível superior e patrimônio declarado acima de R$ 300 mil
c) um investidor com aplicações financeiras acima de R$ 300 mil
d) um investidor com conhecimento de mercado e patrimônio declarado acima de R$
300 mil
Órgãos de Regulação e
Participantes do mercado
Um investidor qualificado é definido como sendo:
a) um investidor com patrimônio declarado acima de R$ 300 mil
b) um investidor com nível superior e patrimônio declarado acima de R$ 300 mil
c) um investidor com aplicações financeiras acima de R$ 300 mil
d) um investidor com conhecimento de mercado e patrimônio declarado acima de R$
300 mil
Investidor qualificado tem aplicações acima de R$ 300 mil, não depende de seu
conhecimento ou escolaridade.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
O risco legal de uma instituição financeira é decorrente:
a) da opinião pública desfavorável sobre suas atividades
b) do não cumprimento da legislação em vigência, além de documentação
insuficiente e desconhecimento dos aspectos jurídicos relevantes em contratos.
c) das variações abruptas de seus ativos e passivos
d) dos prejuízos contábeis
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
O risco legal de uma instituição financeira é decorrente:
a) da opinião pública desfavorável sobre suas atividades - risco de imagem
b) do não cumprimento da legislação em vigência, além de documentação
insuficiente e desconhecimento dos aspectos jurídicos relevantes em
contratos.
c) das variações abruptas de seus ativos e passivos – pode levar a aumento do risco
de imagem.
d) dos prejuízos contábeis – risco de contraparte (redução na capacidade de
pagamento)
Risco legal trata de cumprimento da lei.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Assinale a alternativa que representa com exatidão uma das características dos controles internos
segundo resolução CMN nº 2.554/98
a) controles internos devem assegurar que sejam reconhecidas as responsabilidades
atribuídas aos diversos níveis da organização, incluindo a auditoria interna, se houver:
b) as disposições dos controles internos devem ser acessíveis a todos os funcionários da
instituição, exceto aqueles que estejam em período de experiência ou licença maternidade
c) os controles internos devem prever mecanismos de encerramento das atividades que
constituem conflito de interesses
d) os controladores internos devem assegurar que sejam conhecidas as responsabilidades
atribuídas aos diversos níveis da organização, excluindo o departamento responsável pelos
controles internos da organização
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Assinale a alternativa que representa com exatidão uma das características dos controles internos
segundo resolução CMN nº 2.554/98
a) controles internos devem assegurar que sejam reconhecidas as responsabilidades
atribuídas aos diversos níveis da organização, incluindo a auditoria interna, se houver
b) as disposições dos controles internos devem ser acessíveis a todos os funcionários da
instituição, exceto aqueles que estejam em período de experiência ou licença maternidade nem tudo é para todos
c) os controles internos devem prever mecanismos de encerramento das atividades que
constituem conflito de interesses – função muito restrita, não está completa a resposta
d) os controladores internos devem assegurar que sejam conhecidas as responsabilidades
atribuídas aos diversos níveis da organização, excluindo o departamento responsável pelos
controles internos da organização – não faz sentido excluir o departamento que cria os
controles
Escolher a alternativa que mais protege o mercado
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
O registro que possam monitorar todas as operações dos clientes, para que se evite o
crime de lavagem de dinheiro, devem ser guardados por um prazo de:
a) 10 anos
b) 5 anos, a partir da data de cada registro
c) 5 anos, a contar do primeiro dia do ano seguinte após a conclusão da operação
ou encerramento da conta
d) 1 ano
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
O registro que possam monitorar todas as operações dos clientes, para que se evite o
crime de lavagem de dinheiro, devem ser guardados por um prazo de:
a) 10 anos
b) 5 anos, a partir da data de cada registro
c) 5 anos, a contar do primeiro dia do ano seguinte após a conclusão da operação
ou encerramento da conta - muito complicado
d) 1 ano
Deve-se guardar as informações por 5 anos, isso só pode ser a partir da data de
registro da operação.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
A lei 9.613/98 dispõe sobre os crimes de lavagem de dinheiro e define em seu artigo 9º
as pessoas jurídicas sujeitas a algumas obrigações. Avalie quais itens descrevem
pessoas jurídicas com tais obrigações:
I.
Bolsas de Mercadorias
II. Administradoras de Cartão de Crédito
III. Administradoras de Títulos e Valores Mobiliários
IV. Pessoas jurídicas que comercializem bens de luxo ou de alto valor
a) Apenas I, II e III
b) Apenas I e III
c) Apenas I, III e IV
d) I, II, III e IV
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
A lei 9.613/98 dispõe sobre os crimes de lavagem de dinheiro e define em seu artigo 9º as pessoas
jurídicas sujeitas a algumas obrigações. Avalie quais itens descrevem pessoas jurídicas com
tais obrigações:
I.
Bolsas de Mercadorias
II.
Administradoras de Cartão de Crédito
III. Administradoras de Títulos e Valores Mobiliários
IV. Pessoas jurídicas que comercializem bens de luxo ou de alto valor
a) Apenas I, II e III
b) Apenas I e III
c) Apenas I, III e IV
d) I, II, III e IV
São todos os lugares que podem ter grandes transações em dinheiro, portanto, pode-se tentar
lavar dinheiro. Todos os lugares acima ou são do sistema financeira ou movimentam valor em
dinheiro elevado
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
A legislação referente ao crime de lavagem de dinheiro postula que:
a) A obtenção de proveito específico é exigida para caracterizar o crime
b) simples ocultação ou disseminação de valores é suficiente para cumprir
exigência punitiva
c) O agente pode ser punido, ainda que a posse ou uso dos bens não lhe tenha
trazido benefício algum
d) Os crimes são afiançáveis e permitem liberdade provisória
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
A legislação referente ao crime de lavagem de dinheiro postula que:
a) A obtenção de proveito específico é exigida para caracterizar o crime – na
linguagem criminal, não é necessário matar, a intenção já basta.
b) simples ocultação ou disseminação de valores é suficiente para cumprir
exigência punitiva
c) O agente pode ser punido, ainda que a posse ou uso dos bens não lhe tenha
trazido benefício algum – não é necessário ter proveito para cometer um crime.
d) Os crimes são afiançáveis e permitem liberdade provisória – a Anbima não exige
conhecimento sobre código penal.
Se responde a questão analisando o que é melhor para a sociedade.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Complete o texto a seguir: Um cliente aposentado, com 70 anos de idade e perfil
conservador, busca apenas preservar seu capital total de R$ 50 mil. Segundo
normas e padrões éticos da certificação profissional Anbima, um gerente que indicar
para esse cliente uma aplicação em VGBL com propósito de investimento....
a) estaria correto, pois estaria seguindo a recomendação da campanha do banco
para previdência
b) estaria correto, caso o investidor dissesse que não precisaria desse dinheiro no
curto prazo
c) não estaria, a princípio, adequado, pois esse cliente já se aposentou e o VGBL
tem por objetivo principal a aposentadoria
d) não estaria, a princípio, adequado, pois nessa idade o cliente pode precisar do
dinheiro para distribuir para seus netos
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Complete o texto a seguir: Um cliente aposentado, com 70 anos de idade e perfil conservador,
busca apenas preservar seu capital total de R$ 50 mil. Segundo normas e padrões éticos da
certificação profissional Anbima, um gerente que indicar para esse cliente uma aplicação em
VGBL com propósito de investimento....
a) estaria correto, pois estaria seguindo a recomendação da campanha do banco para
previdência
b) estaria correto, caso o investidor dissesse que não precisaria desse dinheiro no curto prazo
c) não estaria, a princípio, adequado, pois esse cliente já se aposentou e o VGBL tem
por objetivo principal a aposentadoria
d) não estaria, a princípio, adequado, pois nessa idade o cliente pode precisar do dinheiro para
distribuir para seus netos
Previdência é investimento de longo prazo, nunca serve para aposentados.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Para oferecer produtos financeiros de alta volatilidade, a instituição financeira deve
conhecer algumas informações fundamentais do cliente, tais como:
a) formação acadêmica e capacidade de poupança
b) idade e prazo de resgate
c) capacidade de poupança e objetivos do investimento
d) Características de aversão ao risco e tolerância de eventuais perdas
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Para oferecer produtos financeiros de alta volatilidade, a instituição financeira deve
conhecer algumas informações fundamentais do cliente, tais como:
a) formação acadêmica e capacidade de poupança – não é necessário ser PHD
para investir em renda variável
b) capacidade de poupança e prazo de resgate – prazo de resgate é importante,
mas capacidade de poupança não
c) capacidade de poupança e objetivos do investimento – objetivo está correto, mas
capacidade de poupança não interfere pra investimentos de risco
d) Características de aversão ao risco e tolerância de eventuais perdas
O cliente tem que ser agressivo e estar num momento que suporta financeiramente
eventuais perdas.
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Um profissional de uma instituição financeira toma conhecimento de que a empresa Y vai investir
em um promissor empreendimento hoteleiro, fato de conhecimento exclusivo do conselho de
administração. O referido profissional, por questão ética, não comenta e nem divulga a
informação, abstendo-se de emitir opiniões sobre as ações da empresa. No caso referido, a
CVM caso tivesse conhecimento de algum vazamento de informação privilegiada por parte dos
acionistas controladores, visando à sua utilização em benefício, poderia:
a) ordenar ao Bacen a quebra de sigilo bancário imediato dos administradores da companhia e
divulgar os dados obtidos a fim de proteger os investidores.
b) Suspender a negociação das ações na bolsa de valores desde que obtivesse prévia
autorização da empresa Y
c) Nomear inventariante para administrar os bens da companhia até que se comprovasse a
ocorrência de insider trading
d) Abrir inquérito administrativo a fim de verificar a ocorrência de eventual infração disciplinar
Compliance, Ética e Análise do
Investidor
Um profissional de uma instituição financeira toma conhecimento de que a empresa Y vai investir em um
promissor empreendimento hoteleiro, fato de conhecimento exclusivo do conselho de administração. O
referido profissional, por questão ética, não comenta e nem divulga a informação, abstendo-se de emitir
opiniões sobre as ações da empresa. No caso referido, a CVM caso tivesse conhecimento de algum
vazamento de informação privilegiada por parte dos acionistas controladores, visando à sua utilização em
benefício, poderia:
a) ordenar ao Bacen a quebra de sigilo bancário imediato dos administradores da companhia e divulgar os
dados obtidos a fim de proteger os investidores. – radical demais e de pouco efeito prático.
b) Suspender a negociação das ações na bolsa de valores desde que obtivesse prévia autorização da
empresa Y - pode suspender as ações e não precisa pedir autorização
c) Nomear inventariante para administrar os bens da companhia até que se comprovasse a ocorrência de
insider trading – não pode nomear inventariante, a empresa não está inadimplemente
d) Abrir inquérito administrativo a fim de verificar a ocorrência de eventual infração disciplinar
A CVM deve investigar quem é o culpado, isso é o melhor para o mercado.
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
O desvio padrão é uma medida:
a) de risco;
b) de retorno esperado;
c) de retorno médio estatístico;
d) de retorno futuro implícito
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
O desvio padrão é uma medida:
a) de risco;
b) de retorno esperado;
c) de retorno médio estatístico;
d) de retorno futuro implícito
Desvio padrão mede a distância entre a valorização de cada mês de uma
aplicação e sua média de rentabilidade. Quanto maior, maior incerteza de
qual será o resultado, portanto, maior risco
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Enquanto a rentabilidade nominal se refere à rentabilidade prefixada, a
rentabilidade relativa representa:
a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo;
b) Uma taxa combinada previamente de remuneração de um ativo
c) uma rentabilidade para o mercado de ações.
d) a rentabilidade em relação ao benchmark
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Enquanto a rentabilidade nominal se refere à rentabilidade prefixada, a
rentabilidade relativa representa:
a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo; - isso é
uma rentabilidade esperada
b) Uma taxa combinada previamente de remuneração de um ativo - isso é
uma taxa prefixada
c) uma rentabilidade para o mercado de ações. – não existe uma taxa para
calcular rentabilidade de ações.
d) a rentabilidade em relação ao benchmark
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Um imóvel tem por característica
a) elevado risco de crédito
b) elevado risco de liquidez
c) alta rentabilidade
d) elevado risco de cross default
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Um imóvel tem por característica
a) elevado risco de crédito – só existe se o imóvel for alugado, não tem
risco de crédito se não for alugado.
b) elevado risco de liquidez
c) alta rentabilidade – não é a aplicação mais arriscada do mercado,
portanto, não tem alta rentabilidade.
d) elevado risco de cross default – não tem nada de diferente em relação
ao outras aplicações.
Imóvel são difíceis de vender, portanto, tem elevado risco de liquidez.
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
A diversificação é uma estratégia que permite ao investidor reduzir o risco total
de mercado de uma carteira de ações. Entretanto ela é mais efetiva quando
se trata de
a) Aplicações em ações
b) Aplicações em títulos públicos
c) Aplicações em CDBs
d) Aplicações em fundos de investimento
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
A diversificação é uma estratégia que permite ao investidor reduzir o risco total
de mercado de uma carteira de ações. Entretanto ela é mais efetiva quando
se trata de
a) Aplicações em ações
b) Aplicações em títulos públicos
c) Aplicações em CDBs
d) Aplicações em fundos de investimento
O risco não sistemático é elevado no mercado de ações, portanto, a
diversificação tem mais efeito no mercado acionário.
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
A correlação entre o IBrX50 e o DI será:
a) Próxima de 1
b) Próximo de -1
c) Próximo de 0
d) Maior que 1
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
A correlação entre o IBrX50 e o DI será:
a) Próxima de 1
b) Próximo de -1
c) Próximo de 0
d) Maior que 1
Não existe correlação entre a Bolsa de Valores e a Renda Fixa.
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
A duration de Macaulay é medida em:
a) pontos base
b) valor monetário, em termos reais
c) valor monetário, em termos nominais
d) tempo
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
A duration de Macaulay é medida em:
a) pontos base – risco país
b) valor monetário, em termos reais – duration modificada
c) valor monetário, em termos nominais – duration modificada
d) tempo
Duration de Maculay é o tempo médio de retorno de um título.
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
O patrimônio de um investidor tem a seguinte composição: 80% em imóveis,
10% em dólar e 10% em ações. O risco predominante dessa carteira de
investimento é o:
a) de crédito
b) de liquidez
c) de mercado
d) cambial
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
O patrimônio de um investidor tem a seguinte composição: 80% em imóveis,
10% em dólar e 10% em ações. O risco predominante dessa carteira de
investimento é o:
a) de crédito - não tem risco de crédito
b) de liquidez
c) de mercado – tem risco de mercado em ações e no dólar (20% do total)
d) cambial – não existe este risco
Imóveis tem elevado risco de liquidez. Ações, especialmente de segunda linha,
também podem ter risco de liquidez. Moeda estrangeira, excessão ao dólar,
tem risco de liquidez.
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica
a) menor risco de mercado
b) maior concentração em títulos atrelados a índice de preços
c) maior risco de mercado
d) maior concentração em títulos com taxa prefixada
Mensuração, Gestão de Performance e
Risco
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica
a) menor risco de mercado – se a volatilidade é alta, o risco é maior.
b) maior concentração em títulos atrelados a índice de preços – essa ação
reduz o risco, pois anula um possível risco de mercado, portanto, abaixa a
volatilidade
c) maior risco de mercado
d) maior concentração em títulos com taxa prefixada – está parcialmente
correto, maior concentração em títulos prefixados aumenta a volatilidade,
pois aumenta a influência da taxa de juros, ligada ao risco de mercado.
A alternativa D está errada pois não está totalmente correta, pois alta
volatilidade significa maior risco de mercado (maior exposição a taxa de
juros, câmbio, inflação, mercado externo), não só taxa de juros.
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
É incorreto dizer sobre o conceito de VaR:
a) Pode ser calculado por metodologias diferentes como por exemplo, a simulação histórica ou
o modelo paramétrico
b) Mostra a perda ocorrida das operações da carteira no prazo calculado, não dizendo o ganho
obtido
c) Independente da metodologia de cálculo utilizada, necessita de um horizonte de tempo e um
grau de confiança
d) O VaR não separa os investimentos bons e ruins
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
É incorreto dizer sobre o conceito de VaR:
a) Pode ser calculado por metodologias diferentes como por exemplo, a simulação histórica ou
o modelo paramétrico – correto, pega dados históricos ou outros modelos caso não tenha
histórico, como o Modelo de Monte Carlo ou usando um parâmetro
b) Mostra a perda ocorrida das operações da carteira no prazo calculado, não dizendo o
ganho obtido
c) Independente da metodologia de cálculo utilizada, necessita de um horizonte de tempo e um
grau de confiança – correto, é um modelo baseado em distribuição normal.
d) O VaR não separa os investimentos bons e ruins – correto, um investimento que supera
positivamente o VaR, será analisado como falho.
VaR mede perdas e ganhos obtidos se estão dentro de uma distribuição normal.
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
Para verificar ser está sendo bem-gerido um fundo de investimento passivo, tendo
como benchmark o CDI, uma das medidas que podemos usar é:
a) o Tracking Error
b) A mediana dos retornos deste fundo em relação ao CDI
c) a média aritmética dos retornos do fundo
d) o Stress test
Mensuração, Gestão de
Performance e Risco
Para verificar ser está sendo bem-gerido um fundo de investimento passivo, tendo
como benchmark o CDI, uma das medidas que podemos usar é:
a) o Tracking Error
b) A mediana dos retornos deste fundo em relação ao CDI - medida de retorno
c) a média aritmética dos retornos do fundo – medida de retorno
d) o Stress test – medida de risco
Tracking error mede o erro de uma aplicação em relação ao benchmark