Princípios de Investimento
Enquanto a rentabilidade observada se refere à rentabilidade obtida no
passado, a rentabilidade esperada representa:
a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo;
b) o quanto um investidor deseja receber pelo investimento;
c) um valor que é enviado à Comissão de Valores Mobiliários e divulgado
pelos bancos;
d) a média entre o que o investidor deseja receber e o que o gestor
imagina como rentabilidade futura.
Princípios de Investimento
Enquanto a rentabilidade observada se refere à rentabilidade obtida no
passado, a rentabilidade esperada representa:
a) uma expectativa com relação à rentabilidade futura de um ativo;
b) o quanto um investidor deseja receber pelo investimento; O desejo do
investidor deve coincidir com a rentabilidade esperada da aplicação.
c) um valor que é enviado à Comissão de Valores Mobiliários e divulgado
pelos bancos; Banco não garante rentabilidade esperada nem estima,
muito menos estima e publica
d) a média entre o que o investidor deseja receber e o que o gestor
imagina como rentabilidade futura. Não faz sentido. O gestor não fala com
o investidor
Rentabilidade esperada é calculada com base em princípios estatísticos com
base na rentabilidade observada.
Princípios de Investimento
1. Dadas as carteiras abaixo, compostas 100% por títulos públicos, qual
delas tem o maior risco?
CARTEIRA ALFA
CARTEIRA BETA
Prazo Fluxo
Prazo Fluxo
30 123.000
30
418.000
60 314.000
60
314.000
180 418.000
180
123.000
a) A carteira ALFA, pois seu prazo médio é maior.
b) A carteira BETA, pois o seu prazo médio é maior.
c) O risco é igual, pois o prazo médio de ambas é idêntico.
d) Apesar de o prazo médio ser idêntico, a carteira ALGA apresenta um
risco maior, pois o vencimento do último fluxo é mais longo.
Princípios de Investimento
1. Dadas as carteiras abaixo, compostas 100% por títulos públicos, qual
delas tem o maior risco?
CARTEIRA ALFA
CARTEIRA BETA
Prazo Fluxo
Prazo
Fluxo
30
123.000
30
418.000
60
314.000
60
314.000
180 418.000
180
123.000
a) A carteira ALFA, pois seu prazo médio é maior.
b) A carteira BETA, pois o seu prazo médio é maior.
Beta tem mais títulos concentrados em 30 dias, enquanto Alfa tem mais títulos em
180 dias
c) O risco é igual, pois o prazo médio de ambas é idêntico. Não, alfa tem prazo maior
d) Apesar de o prazo médio ser idêntico, a carteira ALGA apresenta um
risco maior, pois o vencimento do último fluxo é mais longo. Não existe esta
informação
Dá para fazer a conta, sem HP é difícil, mas visualmente dá para ver qual carteira tem
prazo maior, é a Alfa, portanto, Beta, com prazo menor, tem menos risco.
Princípios de Investimento
O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de
ativos é:
a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do
mercado não é controlável;
b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição
do mercado não é controlável;
c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar
no longo prazo.
d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de
Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.
Princípios de Investimento
O princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de
ativos é:
a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do
mercado não é controlável;
b) medir e controlar o risco sistêmico da carteira, uma vez que a exposição do
mercado não é controlável;
c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar
no longo prazo.
d) Aumentar o número de operações da carteira, através de operações de
Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação.
Risco de Mercado –Sistemático – risco do mercado todo – aumento da taxa de
juros. Não tem jeito
- Específico (intrínseco) – risco do investimento ou da empresa
ou do negócio – entrada de um concorrente. Reduz com diversificação
Princípios de Investimento
Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidor
racional sempre preferirá:
a) um ativo que ofereça menos risco, independente do retorno esperado;
b) um ativo que ofereça menos risco, apesar de poder obter mais retorno;
c) um ativo que ofereça mais retorno, mesmo que tenha mais risco;
d) um ativo que ofereça menos risco, dado que ambos têm a mesma
rentabilidade.
Princípios de Investimento
Estando frente a duas possibilidades de investimento, um investidor
racional sempre preferirá:
a) um ativo que ofereça menos risco, independente do retorno esperado;
b) um ativo que ofereça menos risco, apesar de poder obter mais retorno;
c) um ativo que ofereça mais retorno, mesmo que tenha mais risco;
d) um ativo que ofereça menos risco, dado que ambos têm a mesma
rentabilidade.
Princípios de Investimento
Indique a afirmação correta:
a) Títulos prefixados são indicados para proteger o investidor contra a alta
da taxa de juros.
b) Não há risco em operações prefixadas.
c) Títulos pós-fixados são indicados para se proteger contra a queda na
taxa de juros.
d) Títulos prefixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos antes
do vencimento.
Princípios de Investimento
Indique a afirmação correta:
a) Títulos prefixados são indicados para proteger o investidor contra a alta
da taxa de juros. Títulos pré fixados tem elevado risco de mercado por
causa de taxa de juros. Uma alta nos juros desvaloriza o título.
b) Não há risco em operações prefixadas.
Há risco de mercado e de crédito
c) Títulos pós-fixados são indicados para se proteger contra a queda na
taxa de juros. Não, títulos pós fixados protegem contra alta nos juros.
d) Títulos prefixados podem trazer perdas ao investidor, se vendidos
antes do vencimento.
Um título pré fixado só não tem risco de mercado se o investidor ficar até o
final do período do título. Se for para ficar até o fim, tem risco de liquidez.
Princípios de Investimento
A volatilidade é uma medida:
a) de risco;
b) de retorno esperado;
c) de retorno médio estatístico;
d) de retorno futuro implícito
Princípios de Investimento
A volatilidade é uma medida:
a) de risco;
b) de retorno esperado;
c) de retorno médio estatístico;
d) de retorno futuro implícito
A volatilidade não indica se um ativo está valorizando ou desvalorizando, mas
sim se ele está variando seus preços em posições diferentes.
A bolsa pode estar caindo e estar com baixa volatilidade, pois sempre cai. Se
ela cai um dia, sobe no outro e cai no outro, aí sim temos volatilidade
Princípios de Investimento
Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre risco
de subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos
prefixados
caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto refere-se ao:
a) risco de crédito;
b) risco de mercado;
c) risco com derivativos;
d) risco com liquidez.
Princípios de Investimento
Um prospecto descreve o seguinte fator de risco: “Este fundo corre risco
de subida de taxa de juros, fazendo com que os preços dos títulos
prefixados caiam, prejudicando a rentabilidade do fundo”. O prospecto
refere-se ao:
a) risco de crédito inadimplência
b) risco de mercado;
c) risco com derivativos; Não existe este risco
d) risco com liquidez. Venda pelo preço justo
Juros, comoditties, inflação, desemprego, crises macro econômicas são riscos
de mercado sistêmicos.
Princípios de Investimento
Entende-se como risco um ativo:
a) possibilidade de perda acima do benchmark;
b) possibilidade de ganho acima do mercado;
c) expectativa de perda ou ganho com o ativo;
d) possibilidade de não receber a remuneração esperada
Princípios de Investimento
Entende-se como risco um ativo:
a) possibilidade de perda acima do benchmark;
b) possibilidade de ganho acima do mercado;
c) expectativa de perda ou ganho com o ativo;
d) possibilidade de não receber a remuneração esperada
Não ganhar também é perder, pois o dinheiro poderia ter sido investido em
outro ativo.
Princípios de Investimento
Indique a afirmação INCORRETA:
a) As notas promissórias têm prazo máximo de 180 dias para as empresas
de capital fechado.
b) LTN são títulos prefixados zero cupom.
c) Nos leilões formais de títulos públicos, somente os bancos dealers
podem participar.
d) Nas NTN-D há risco de variação cambial e de variação do cupom.
Princípios de Investimento
Indique a afirmação INCORRETA:
a) As notas promissórias têm prazo máximo de 180 dias para as empresas
de capital fechado.
b) LTN são títulos prefixados zero cupom.
c) Nos leilões formais de títulos públicos, somente os bancos dealers
podem participar.
d) Nas NTN-D há risco de variação cambial e de variação do cupom.
NTN-D visa justamente prevenir contra o risco de variação cambial.
Princípios de Investimento
Você recebeu uma meta de captação de CDB e se banco está, inclusive,
premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu cliente chega com
novos recursos no banco e deseja diversificar sua carteira de investimentos
que está, atualmente 100% posicionada em CDB. Você:
a) aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelente
investimento, atendendo o desejo do cliente de diversificar os
investimentos;
b) segue suas convicções pessoais sobre investimentos;
c) segue a campanha do bando;
d) analisa o perfil do cliente e suas necessidades de liquidez primeiro,
Princípios de Investimento
Você recebeu uma meta de captação de CDB e se banco está, inclusive,
premiando os gerentes que mais captarem CDB. Seu cliente chega com
novos recursos no banco e deseja diversificar sua carteira de investimentos
que está, atualmente 100% posicionada em CDB. Você:
a) aconselha-o a investir em Bolsa, que tem se mostrado um excelente
investimento, atendendo o desejo do cliente de diversificar os
investimentos;
b) segue suas convicções pessoais sobre investimentos;
c) segue a campanha do bando;
d) analisa o perfil do cliente e suas necessidades de liquidez primeiro,
Princípios de Investimento
Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo e contas deve
orientar um cliente quanto a que variáveis?
a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.
b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nos
produtos e volatilidade.
c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.
d) Rentabilidade passada e esperada, comparação com benchmark e
operacionalidade do produto
Princípios de Investimento
Ao dar consultoria sobre investimentos, um bom executivo e contas deve
orientar um cliente quanto a que variáveis?
a) Rentabilidade passada, liquidez e volatilidade.
b) Rentabilidade passada e esperada, liquidez, riscos envolvidos nos
produtos e volatilidade.
c) Rentabilidade esperada, risco de mercado e volatilidade.
d) Rentabilidade passada e esperada, comparação com benchmark e
operacionalidade do produto
Quanto mais completo melhor
Princípios de Investimento
O prazo médio de uma carteira de renda fixa é útil para determinar seu
a) perfil de liquidez e prazo final
b) perfil de risco de crédito
c) nível de sensibilidade à inadimplência sistêmica.
d) nível de sensibilidade à oscilação da taxa de juros
Princípios de Investimento
O prazo médio de uma carteira de renda fixa é útil para determinar seu
a) perfil de liquidez e prazo final – perfil de liquidez está correto, mas não
dá para saber o prazo final, vencimento do último título, somente o prazo
médio.
b) perfil de risco de crédito – não dá para afirmar
c) nível de sensibilidade à inadimplência sistêmica. – trata-se de risco de
mercado, prazo está relacionado com risco de liquidez.
d) nível de sensibilidade à oscilação da taxa de juros
Prazo mais curto reduz o efeito da oscilação da taxa de juros.
Um aumento na taxa de juros baixa mais o valor de um título de 2 anos do que
um título de 1 ano
Princípios de Investimento
Com base na volatilidade dos investimentos listados abaixo, podemos afirmar
que o mais arriscado foi o investimento
a) W – volatilidade de 1,0%
b) X – volatilidade de 0,5%
c) Y – volatilidade de 4,0%
d) Z – volatilidade de 1,5%
Princípios de Investimento
Com base na volatilidade dos investimentos listados abaixo, podemos afirmar
que o mais arriscado foi o investimento
a) W – volatilidade de 1,0%
b) X – volatilidade de 0,5%
c) Y – volatilidade de 4,0%
d) Z – volatilidade de 1,5%
Quando maior a volatilidade, maior a incerteza, maior o risco
Princípios de Investimento
Em relação a marcação a mercado de um título de renda fixa prefixado é
correto afirmar que quando a taxa de juros
a) sobe, o valor do título sobe
b) sobe, o valor do título cai
c) cai, o valor do título não se altera
d) cai, o valor do título também cai
Princípios de Investimento
Em relação a marcação a mercado de um título de renda fixa prefixado é
correto afirmar que quando a taxa de juros
a) sobe, o valor do título sobe
b) sobe, o valor do título cai
c) cai, o valor do título não se altera
d) cai, o valor do título também cai
Renda fixa prefixada é inversamente proporcional aos juros.
Vamos ver mais para frente quando falarmos de fundo.
Princípios de Investimento
A carteira de renda fixa X tem prazo médio de 180 dias e a carteira Y tem
prazo médio de 360 dias. A sensibilidade à oscilação das taxas de juros de
mercado será:
a) menor na carteira X
b) maior na carteira X
c) menor na carteira Y
d) idêntica nas duas carteiras
Princípios de Investimento
A carteira de renda fixa X tem prazo médio de 180 dias e a carteira Y tem
prazo médio de 360 dias. A sensibilidade à oscilação das taxas de juros de
mercado será:
a) menor na carteira X
b) maior na carteira X
c) menor na carteira Y
d) idêntica nas duas carteiras
Quanto menor o prazo, menor o efeito da oscilação na taxa de juros.
Princípios de Investimento
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica
a) menor risco de mercado
b) maior concentração em títulos atrelados a índice de preços
c) maior risco de mercado
d) maior concentração em títulos com taxa prefixada
Princípios de Investimento
Um fundo de investimento que apresenta alta volatilidade indica
a) menor risco de mercado – se a volatilidade é alta, o risco é maior.
b) maior concentração em títulos atrelados a índice de preços – essa ação
reduz o risco, pois anula um possível risco de mercado, portanto, abaixa a
volatilidade
c) maior risco de mercado
d) maior concentração em títulos com taxa prefixada – está parcialmente
correto, maior concentração em títulos prefixados aumenta a volatilidade,
pois aumenta a influência da taxa de juros, ligada ao risco de mercado.
A alternativa D está errada pois não está totalmente correta, pois alta
volatilidade significa maior risco de mercado (maior exposição a taxa de
juros, câmbio, inflação, mercado externo), não só taxa de juros.
Princípios de Investimento
Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre
Poupança: 3,85%
Fundo DI: 4,20%
Fundo Multimercado: 5%
Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno
real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi,
respectivamente:
a) negativo – positivo - positivo
b) negativo – negativo - positivo
c) positivo – positivo – positivo
d) negativo – negativo - negativo
Princípios de Investimento
Observe a rentabilidade de algumas aplicações no último semestre
Poupança: 3,85%
Fundo DI: 4,20%
Fundo Multimercado: 5%
Sabendo que o IGPM do período foi de 4%, podemos afirmar que o retorno
real da poupança, do fundo DI e do fundo multimercado foi,
respectivamente:
a) negativo – positivo - positivo
b) negativo – negativo - positivo
c) positivo – positivo – positivo
d) negativo – negativo – negativo
Rentabilidade Real = Rentabilidade Observada - Inflação
Princípios de Investimento
Em uma carteira de títulos de renda fixa, o risco de mercado está diretamente
associado
a) quantidade de crédito dos emissores dos títulos
b) ao prazo médio dos títulos, somente.
c) à oscilação na taxa de juros somente
d) ao prazo médio da carteira e à oscilação da taxa de juros
Princípios de Investimento
Em uma carteira de títulos de renda fixa, o risco de mercado está diretamente
associado
a) quantidade de crédito dos emissores dos títulos – esta ação abaixa o
risco de crédito, não o do mercado.
b) ao prazo médio dos títulos, somente. – resposta radical, parcialmente
correta
c) à oscilação na taxa de juros somente– resposta radical, parcialmente
correta
d) ao prazo médio da carteira e à oscilação da taxa de juros
Princípios de Investimento
Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência,
também conhecido como benchmark, com a finalidade de
a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a
rentabilidade de seu investimento
b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu
investimento
c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na
gestão da carteira.
d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu
investimento
Princípios de Investimento
Os produtos de investimento normalmente adotam um índice de referência,
também conhecido como benchmark, com a finalidade de
a) oferecer ao investidor um parâmetro para efeito de analisar a
rentabilidade de seu investimento
b) permitir que o investidor possa calcular o nível de risco de seu
investimento – ele pode ter uma idéia do risco, mas não calculá-lo.
c) demonstrar a competência do gestor de um fundo de investimento na
gestão da carteira – existem fundos que se propõem a acompanhar o
benchmark e fundos que se propõe a superá-lo. Nada tem a ver com a
competência do gestor.
d) oferecer ao investidor a garantia de uma rentabilidade mínima em seu
investimento – não há garantias em fundos.
Rentabilidade esperada é calculada sempre comparando com o benchmark
(CDI, SELIC, PTAX, IBOVESPA)
Princípios de Investimento
Quanto menor o prazo de um título de renda fixa
a) maior o risco de crédito
b) maior o risco de mercado
c) maior a rentabilidade esperada
d) menor a sua liquidez
Princípios de Investimento
Quanto menor o prazo de um título de renda fixa
a) maior o risco de crédito – prazo não está ligado com risco de crédito
(calote)
b) maior o risco de mercado – ao contrário, terá menor risco de mercado.
c) maior a rentabilidade esperada
d) menor a sua liquidez – ao contrário, quanto menor o prazo, melhor a
liquidez do título e menor seu risco de liquidez.
Se os riscos de mercado e de liquidez são menores e o de crédito é igual,
então a rentabilidade esperada será maior (diferença entre retorno e risco).
Princípios de Investimento
A rentabilidade observada está associada a um conceito de taxa de juros
a) real e futura
b) líquida e futura
c) nominal e passada
d) líquida e passada
Princípios de Investimento
A rentabilidade observada está associada a um conceito de taxa de juros
a) real (observada – inflação) e futura (esperada)
b) líquida (bruta – impostos, não cai na ANBIMA) e futura (esperada)
c) nominal e passada
d) líquida (bruta – impostos, não cai na ANBIMA) e passada (correta)
Rentabilidade observada é uma rentabilidade expressa em valores nominais
(1% a.m.) de um período que já passou.
Princípios de Investimento
A rentabilidade relativa de um investimento
a) deve ser maior que a rentabilidade nominal
b) é sempre conhecida no início do investimento
c) é conhecida no início do investimento de taxa prefixada
d) refere-se a um benchmark
Princípios de Investimento
A rentabilidade relativa de um investimento
a) deve ser maior que a rentabilidade nominal – Não pode ser uma
rentabilidade nominal (1% a.m.)
b) é sempre conhecida no início do investimento – não, pode ser pós
fixada, portanto, vai variar.
c) é conhecida no início do investimento de taxa prefixada – apenas se o
investidor ficar todo o período do título, se ele vender antes do vencimento,
não será conhecida.
d) refere-se a um benchmark
Rentabilidade relativa deve sempre se basear no benchmark (90% do CDI,
100% do Ibovespa).
Princípios de Investimento
Dois fundos de investimento ABC e XYZ apresentaram as seguintes rentabilidades
Fundo ABC
Benchmark = CDI
Rentabilidade Benchmark = 1,50%
Rentabilidade Fundo = 1,52%
Fundo XYZ
Benchmark = IBOVESPA
Rentabilidade Benchmark = 4,00%
Rentabilidade Fundo = 3,90%
Podemos afirmar que
a) a rentabilidade absoluta do fundo ABC é maior que a rentabilidade absoluta do
fundo XYZ, mas a relativa não
b) a rentabilidade absoluta e relativa do fundo ABC são maiores que a rentabilidades
do fundo XYZ
c) a rentabilidade absoluta do fundo XYZ é maior que a rentabilidade absoluta do
fundo ABC, mas a relativa não
d) a rentabilidade absoluta e relativa do fundo XYZ são maiores que a rentabilidades
do fundo ABC
Princípios de Investimento
Dois fundos de investimento ABC e XYZ apresentaram as seguintes rentabilidades
Fundo ABC
Benchmark = CDI
Rentabilidade Benchmark = 1,50%
Rentabilidade Fundo (rentabilidade absoluta) = 1,52% - rentabilidade relativa foi de 0,02%
Fundo XYZ
Benchmark = IBOVESPA
Rentabilidade Benchmark = 4,00%
Rentabilidade Fundo (rentabilidade absoluta) = 3,90% - rentabilidade relativa foi de -0,10%
Podemos afirmar que
a) a rentabilidade absoluta do fundo ABC é maior que a rentabilidade absoluta do
fundo XYZ, mas a relativa não
b) a rentabilidade absoluta e relativa do fundo ABC são maiores que a rentabilidades
do fundo XYZ
c) a rentabilidade absoluta do fundo XYZ é maior que a rentabilidade absoluta
do fundo ABC, mas a relativa não
d) a rentabilidade absoluta e relativa do fundo XYZ são maiores que a rentabilidades
do fundo ABC
Princípios de Investimento
A rentabilidade média mensal dos últimos 12 meses de um investimento foi de
1,54%. Em relação à rentabilidade do próximo mês podemos afirmar que
a) não é possível determiná-la, pois o passado não garante o futuro
b) será maior pois o gestor sempre busca melhorar sua performance
c) ser[a menor porque os rendimentos vêm caindo
d) será superior à rentabilidade do benchmark
A rentabilidade média mensal dos últimos 12 meses de um investimento foi de
1,54%. Em relação à rentabilidade do próximo mês podemos afirmar que
a) não é possível determiná-la, pois o passado não garante o futuro
b) será maior pois o gestor sempre busca melhorar sua performance – e
que Deus ajude
c) será menor porque os rendimentos vêm caindo – está jogando praga.
d) será superior à rentabilidade do benchmark – ou o gestor está demitido
Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura
Princípios de Investimento
Determinado investimento compensou o risco que o investidor correu. Esta
afirmação está relacionado ao conceito de
a) risco de crédito
b) risco de mercado
c) risco e retorno
d) risco de liquidez
Princípios de Investimento
Determinado investimento compensou o risco que o investidor correu. Esta
afirmação está relacionado ao conceito de
a) risco de crédito
b) risco de mercado
c) risco e retorno
d) risco de liquidez
Princípios de Investimento
A possibilidade de perda mediante movimento desfavorável no preço de ativos
é risco
a) de mercado
b) operacional
c) de liquidez
d) de crédito
Princípios de Investimento
A possibilidade de perda mediante movimento desfavorável no preço de ativos
é risco
a) de mercado
b) operacional – erros, não cai na ANBIMA
c) de liquidez – preço justo, não é o caso, continua havendo compradores
d) de crédito – calote
Se afetou todos os ativos, é risco de mercado
Princípios de Investimento
Considerando o risco de crédito, o maior retorno tende a ser representado
a) um CDB de banco de grande porte
b) uma nota promissória sem garantia
c) uma debênture com garantia real
d) um título público de curto prazo
Princípios de Investimento
Considerando o risco de crédito, o maior retorno tende a ser representado
a) um CDB de banco de grande porte – banco é bom pagador
b) uma nota promissória sem garantia
c) uma debênture com garantia real – A garantia real deixa o negócio mais
seguro. O prazo mais longo da debênture em relação a nota promissória
aumenta o risco de mercado e de liquidez, não o de crédito.
d) um título público de curto prazo – melhor pagador é o governo
Nota promissória sem garantia real é um empréstimo no Aval, portanto, o mais
arriscado.
Se a debênture não tivesse garantia real teria maior risco de mercado e de
liquidez por causa do prazo mais longo, mas o risco de crédito seria igual
ao da nota promissória.
Prazo não afeta o risco de crédito.
Princípios de Investimento
A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y
é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente
a empresas (ou não sistemático) da carteira X será
a) maior que o da carteira Y
b) menor que o da carteira Y
c) equivalente ao risco da carteira Y
d) menor que o risco de mercado
Princípios de Investimento
A carteira de ações X é composta por ações de bancos. A carteira de ações Y
é composta por ações de bancos e empresas alimentícias. O risco inerente
a empresas (ou não sistemático) da carteira X será
a) maior que o da carteira Y
b) menor que o da carteira Y – A diversificação reduz o risco das empresas.
c) equivalente ao risco da carteira Y – A diversificação reduz o risco das
empresas.
d) menor que o risco de mercado – não tem comparação de qual risco é
maior.
Atuar com ações de mais de um setor é a diversificação, muito usada para
reduzir o risco. O risco reduzido é o risco não sistemático, ou de empresas.
Veja que a carteira Y pode ter maior risco de liquidez, mas a pergunta é sobre
risco de empresas e diversificação.
Princípios de Investimento
A rentabilidade esperada está associada a um conceito de taxa de juros
a) real e futura
b) relativa a um benchmark e futura
c) nominal e passada
d) líquida e passada
Princípios de Investimento
A rentabilidade esperada está associada a um conceito de taxa de juros
a) real (é uma rentabilidade absoluta - inflação, não se pode expressar
rentabilidade esperada de forma absoluta) e futura (correto)
b) relativa a um benchmark e futura
c) nominal (rentabilidade absoluta) e passada (futura)
d) líquida (rentabilidade bruta – impostos, não tratada na ANBIMA) e
passada (futura)
Rentabilidade observada – passado, expressa de forma relativa (a um
benchmark) ou absoluta (nominal ou real (nominal – inflação)
Rentabilidade esperada – futuro, expressa de forma relativa
Princípios de Investimento
O risco de mercado de uma carteira de ações se caracteriza por
I. Decorrer de fatores externos às empresas
II. Não ser diversificável
III. Gerenciável mediante diversificação
Está correto o que se afirma apenas em
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) III
Princípios de Investimento
O risco de mercado de uma carteira de ações se caracteriza por
I. Decorrer de fatores externos às empresas
II. Não ser diversificável
III. Gerenciável mediante diversificação – risco de mercado não dá para
diversificar.
Está correto o que se afirma apenas em
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) III
Para reduzir o risco de mercado, apenas trabalhando com papéis pós fixados
(atrelados a variação da taxa de juros, inflação, PTAX). Não existe uma
aplicação que proteja contra todos os riscos de mercado ao mesmo tempo.
Princípios de Investimento
A diversificação é uma estratégia que permite ao investidor reduzir o risco total
de mercado de uma carteira de ações. Entretanto ela não funciona quando
se trata de
a) risco de inflação
b) risco de empresa
c) risco não-sistemático
d) risco sistemático
Princípios de Investimento
A diversificação é uma estratégia que permite ao investidor reduzir o risco total
de mercado de uma carteira de ações. Entretanto ela não funciona quando
se trata de
a) risco de inflação – não existe, inflação é um risco de mercado
b) risco de empresa - = risco não sistemático. A diversificação serve para
reduzir este risco
c) risco não-sistemático
d) risco sistemático
Risco sistemático = risco de mercado.
Princípios de Investimento
Para gerenciar o risco das empresas (ou não sistemático) que compõem um
fundo de ações o gestor deverá comprar ações
a) do mesmo setor econômico
b) de diversos setores econômicos
c) de alta liquidez
d) de baixa liquidez
Princípios de Investimento
Para gerenciar o risco das empresas (ou não sistemático) que compõem um
fundo de ações o gestor deverá comprar ações
a) do mesmo setor econômico
b) de diversos setores econômicos
c) de alta liquidez
d) de baixa liquidez
Diversificação reduz o risco das empresas.
Normalmente é um risco atrelado a operações com ações.