XP Investimentos
Rodrigo Krause, Gerente de RI
Tarcísio Beuren, Chefe de RI
Porto Alegre, 16 de setembro de 2004
PERFIL DA EMPRESA
 Mais de 100 anos de tradição focados na produção de aço e na distribuição de
produtos siderúrgicos;
 Capacidade instalada de 14,7 milhões de toneladas de aço bruto por ano;
 14º maior produtor de aço segundo o ranking da Metal Bulletin;
 Maior produtor de aços longos das Américas;
 Metalúrgica Gerdau S.A. é listada na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA);
 Gerdau S.A. é listada na BOVESPA, na NYSE (Bolsa de Valores de NY) e no
Latibex (Bolsa de Valores de Madri);
 Gerdau Ameristeel Corp. é listada na Bolsa de Valores de Toronto;
 10 unidades siderúrgicas no Brasil, 12 no exterior e 2 participações estratégicas
(Sipar and Gallatin);
 69 filiais da Comercial Gerdau e 5 centros de serviços de aços planos;
 18 unidades de transformação (6 no Brasil e 12 na América do Norte);
 34 unidades de corte e dobra de aço (11 no Brasil, 3 na América do Sul e 20 na
América do Norte;
02
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
Usinas Siderúrgicas (22)
Filiais da Comercial Gerdau (69)
Unidades de Transformação (18)
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata (21)
Centro de Serviços de Corte e Dobra de Aço (34)
Unidades de Produção de Ferro-Gusa (2)
Centro de Serviços de Aços Planos (5)
Áreas de Extração de Minério de Ferro (3)
Terminal Privativo Portuário (1)
Participações Societárias (2)
03
PRINCIPAIS PRODUTOS
PLACAS, BLOCOS
E TARUGOS
BARRAS E PERFIS
PERFIS ESTRUTURAIS
PESADOS
FIO-MÁQUINA
VERGALHÕES
ARAMES
CORTE E DOBRA
PREGOS
04
ESTRUTURA ACIONÁRIA
Metalúrgica Gerdau S.A.
Outros
Acionistas
40%
Invest.
Instit.
Estrangeiros
12%
Empresas
Gerdau
24%
Gerdau S.A.
Met. Gerdau
e Outras
empresas
Gerdau
50%
Invest.
Instit.
Brasileiros
24%
Outros
Acionistas
19%
Invest.Instit.
Brasileiros
10%
Invest. Instit.
Estrangeiros
11%
ADR’s
10%
Gerdau Açominas S.A.
Empresas
Gerdau
92%
Posições em 31.08.2004
CEA Clube / Fund. Aços 4%
Outros Acionistas 4%
05
VANTAGENS COMPETITIVAS

Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos siderúrgicos

Atuação regional (proximidade com o cliente)

Tecnologia atualizada

Custo de produção competitivo

Processos de produção diversificados

Fontes múltiplas de matérias-primas

Integração vertical e horizontal

Participação relevante de mercado nos países onde opera

Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais

Experiência na reversão de resultados negativos das empresas adquiridas
06
DESTAQUES 2T2004
BRASIL
 Setor industrial: exportações fortes e mercado interno recuperando.
 Construção civil: reativação da demanda nos últimos meses.
 Gerdau – exportações: volume menor mas receita 31,5% maior.
– mercado interno: volume 14,7% maior.
AMÉRICA DO NORTE
 Volume 4% menor, preços 24% maiores.
 Maior eficiência e aumento da utilização da capacidade instalada.
 Custos operacionais menores e recuperação significativa das
margens.
AMÉRICA DO SUL
 Preços mais altos, margens bruta e EBITDA maiores.
 Aumento da utilização da capacidade instalada.
07
RESULTADOS 2T2004
Em R$ milhões
BRASIL
AMÉRICA AMÉRICA
DO NORTE DO SUL
TOTAL
2T04
TOTAL
1T04
Receita Líquida
2.543
2.567
190
5.299
4.173
Lucro Bruto
1.147
642
78
1.866
1.017
EBITDA
1.029
614
74
1.716
883
492
332
50
873
427
1.512
1.924
1.594
1.690
1.326
Lucro Bruto
682
481
657
595
323
EBITDA
612
460
617
547
281
Lucro Líquido
292
249
416
279
136
Lucro Líquido
Em R$ / ton
Receita Líquida
Em %
Margem Bruta
45,1%
25,0%
41,2%
35,2%
24,4%
Margem EBITDA
40,4%
23,9%
38,7%
32,4%
21,2%
Margem Líquida
19,3%
12,9%
26,1%
16,5%
10,2%
08
EVOLUÇÃO DOS RESULTADOS
RECEITA LÍQUIDA
EBITDA
R$ milhões
5.299
R$ milhões
1.716
4.173
3.327
3.494
3.030
3.516
883
706
1T03
2T03
3T03
4T03
1T04
2T04
43,6%
40%
30%
34,1%
45,1%
661
2T03
3T03
4T03
1T04
2T04
50%
40,4%
41,2%
40%
35,8%
25,0%
30%
32,1%
38,7%
23,9%
20%
20%
10%
671
MARGEM EBITDA
MARGEM BRUTA
50%
1T03
646
10%
2,9%
0%
3,6%
0%
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
Brasil
América do Norte
1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04
América do Sul
09
INVESTIMENTOS
1S04
Programa de Investimentos
América do Sul
2%
América
do
Norte
22%
2005 – 2006
Brasil
76%
1T04 = US$ 77 MILHÕES
2T04 = US$ 101 MILHÕES
TOTAL 1S04
US$ 178 MILHÕES
PREVISTO 2004
US$ 350 MILHÕES
Capex histórico
~ US$ 300 milhões/ano
+
Prog. de Investimentos de
US$ 550 milhões
=
PREVISTO 2005: US$ 575 milhões
PREVISTO 2006: US$ 575 milhões
AUMENTO DE CAPACIDADE
EM ACIARIA
1,6 milhão de toneladas
AUMENTO DE CAPACIDADE
EM LAMINAÇÃO
300 mil toneladas
10
PROGRAMA DE INVESTIMENTOS
 Maior crescimento da demanda leva a Gerdau a acelerar investimentos.
 Visa a atender aumento da demanda interna e manter compromissos de exportação.
DESTAQUES:
 Ouro Branco: capacidade de produção de aço crescerá de 3 milhões para 7 milhões
de toneladas por ano até 2008/09. Etapa intermediária de 1,5 milhão de toneladas
para 2006/07.
 Aços Finos Piratini: capacidade de produção de laminados aumentará de 350 mil
para 500 mil toneladas no próximo ano.
 Cosigua: até o final de 2005, a capacidade instalada do laminador de perfis passa
de 270 mil para 420 mil toneladas por ano.
 Riograndense: melhorias nos processos de aciaria aumentarão capacidade em
60 mil toneladas de aço por ano até 2006.
 Cearense: novo forno de reaquecimento e eliminação de gargalos ampliarão
capacidade de aço de 100 mil para 150 mil toneladas em 2006.
11
PERSPECTIVAS
BRASIL
 Preços: defasados em relação ao mercado internacional e aos custos dos insumos.
 Demanda interna: PIB deve crescer acima de 4%. Demanda forte deverá superar
a estimativa de 12% de crescimento.
 Exportação: preços superiores aos domésticos, mas volumes menores para
atender o crescimento da demanda interna.
 Preços dos insumos: pressão altista, principalmente sucata e gusa.
AMÉRICA DO NORTE
 Preços e volumes: previsão de aumentos de preço por forte demanda e pressão
nos custos.
 Importações: preços internacionais estão em linha com os domésticos, sem
volumes expressivos.
 Custos operacionais: melhorias operacionais e maior utilização das capacidades
compensarão aumentos no preço da sucata.
AMÉRICA DO SUL
 Países continuam a apresentar perspectivas de crescimento do PIB.
 Demanda em linha com o primeiro semestre e com margens elevadas.
12
[email protected]
www.gerdau.com.br