Reunião Apimec
Novembro de 2012
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
Diretor-Presidente (CEO)
Osvaldo B. Schirmer
Vice-Presidente Executivo de
Finanças, Controladoria & RI
2
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
Diretor-Presidente (CEO)
Osvaldo B. Schirmer
Vice-Presidente Executivo
Finanças, Controladoria & RI
3
Demanda de aço
Evolução do PIB mundial
7,4%
6,2%
3,8%
2010
3,6%
3,3%
3,0%
Mundo
5,6%
5,3%
5,1%
1,6%
1,3%
1,5%
2011
2012f
2013f
Economias desenvolvidas
Economias em desenvolvimento
Consumo aparente por produtos de aço acabado (SRO Outubro de 2012)
Mt
%
2011
2012
2013
12 / 11
13 / 12
2013 como
% de 2007
1.380,9
1.409,4
1.454,9
2,1
3,2
119,5
153,1
144,5
148,1
-5,6
2,4
74,6
Europa outros
33,2
34,4
36,0
3,8
4,5
113,7
C.I.S
54,8
55,2
57,4
0,8
3,9
101,9
121,3
130,4
135,1
7,5
3,6
95,3
América do Sul e Central
45,7
47,4
50.4
3,8
6,3
123,1
África
23,9
25,3
27,3
5,8
7,7
131,5
Oriente Médio
48,2
49,9
52,8
3,5
5,9
121,3
Ásia e Oceania
900,6
922,2
947,9
2,4
2,8
138,5
China
623,9
639,5
659,2
2,5
3,1
157,6
Mundo
União Europeia (27)
NAFTA
Fonte: IABr, worldsteel, UNCTAD - United Nations.
f: projetado
4
Utilização da capacidade instalada de aço bruto
90,8%
86,7%
83,0%
82,9%
82,5%
82,1%
80,2%
80,7%
78,3%
77,7%
79,4%
76,2%
75,1%
Média: 77,5%
75,3%
75,5%
71,5%
73,0%
72,8%
71,7%
67,8%
64,8%
Utilização Gerdau no 3T12: 75%
Fonte: worldsteel
5
set-12
jul-12
mai-12
mar-12
jan-12
nov-11
set-11
jul-11
mai-11
mar-11
jan-11
nov-10
set-10
jul-10
mai-10
mar-10
jan-10
nov-09
set-09
jul-09
mai-09
mar-09
jan-09
nov-08
set-08
jul-08
mai-08
mar-08
jan-08
58,1%
Produção de aço versus Preços
Fonte: worldsteel; SBB World Steel Price (Jan 2000 = 100).
6
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau
Johannpeter
Diretor-Presidente (CEO)
Osvaldo B. Schirmer
Vice-Presidente Executivo de
Finanças, Controladoria & RI
7
Missão, Visão, Valores e Código de Ética
Missão
Gerar valor para nossos clientes,
acionistas, equipes e a sociedade,
atuando na indústria do aço de forma
sustentável.
Valores
Visão
•
•
Ser global e referência nos
negócios em que atua.
•
•
•
•
•
Ter a preferência do CLIENTE
SEGURANÇA das pessoas acima de
tudo
PESSOAS respeitadas, comprometidas
e realizadas
EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE
Foco em RESULTADOS
INTEGRIDADE com todos os públicos
SUSTENTABILIDADE econômica, social
e ambiental
8
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
9
Evolução das margens
Margem EBITDA
2008
2009
2010
2011
1T12
2T12 3T12
Consolidada
23,9%
14,4%
16,6%
13,1%
11,0%
12,5%
10,5%
Brasil
36,5%
27,9%
21,7%
15,9%
12,8%
15,8%
19,4%
América do Norte
16,6%
7,7%
8,9%
10,9%
10,5%
10,3%
6,0%
América Latina
18,0%
-5,3%
12,0%
10,2%
8,0%
5,5%
-0,3%
Aços Especiais
18,2%
9,5%
19,4%
15,4%
14,0%
17,5%
13,3%
19,1
14,0
17,4
19,2
4,7
4,8
4,8
Vendas Consolidadas
(milhões de toneladas)
10
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
11
Relevância nos mercados
RANKING POR EMPRESA 2011
PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO
CAPACIDADE DE AÇOS LONGOS
(MM de toneladas)
(MM de toneladas)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Arcelor Mittal
Hebei Group
Baosteel Group
POSCO
Wuhan Group
Nippon Steel
Shagang Group
Shougang Group
JFE
Ansteel Group
Shandong Group
Tata Steel
U.S. Steel
Gerdau
Nucor
97,2
44,4
43,3
39,1
37,7
33,4
31,9
30,0
29,9
29,8
24,0
23,8
22,0
20,5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Arcelor Mittal
Gerdau
Evraz Group
Tata Corus
Nippon Steel
Nucor Group
JFE Steel Group
Shangai Baosteel
Hebei Steel
Riva Group
54,4
25,1
18,4
11,9
11,1
10,8
10,2
9,4
9,1
9,0
19,9
Maior produtor de aços longos nas Américas e 2º maior no mundo.
Operações em 14 países com participação de mercado relevante.
Fonte: worldsteel, Steel on the Net
12
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
13
Estratégia operacional – integração vertical
Matérias-primas
►
Sucata cativa: 80% no Brasil e 35% na América do Norte.
41 unidades de coleta e processamento de sucata.
►
Minério de ferro: autossuficiência na usina Ouro Branco em 2013.
Recursos de 6,3 bilhões de toneladas.
►
Carvão: 35% de carvão cativo vindo da Colômbia.
Recursos de carvão próprio na Colômbia (estimados em 20 MM de toneladas).
Investimento em instalação portuária na Colômbia para embarques de carvão e coque (2013).
►
Energia Elétrica: 40% de autogeração de energia no Brasil, sendo 70% na usina Ouro Branco.
Hidrelétricas Caçu e Barra dos Coqueiros no estado de Goiás e Dona Francisca no Rio Grande do Sul.
14
Estratégia operacional – integração vertical
Produção de Aço
►
Foco no mercado do aço: mais de 110 anos de atuação
• Expertise no negócio
• Alto nível de profissionalização
►
Ativos siderúrgicos de qualidade
• Investimentos realizados nos 9M12 de R$ 2,4 bilhões
• Tecnologia avançada – Nova Aciaria na usina Riograndense (2015)
►
Mini mills e usinas integradas: 15 usinas no Brasil e 46 no Exterior
• Mini mills representam 75% da capacidade instalada
• Flexibilidade operacional
• Produção integrada: acesso a minério próprio e suprimento de carvão da Colômbia
►
Estrutura de baixo custo
• Custo fixo com baixa representatividade (21%)
• Esforço constante para redução de custos e capital de giro e melhoria de produtividade
►
Plantas eficientes especializadas
• Matérias-primas locais e vendas regionalizadas
15
Estratégia operacional – integração vertical
Unidades de Transformação
►
148 unidades de transformação (inclui corte e dobra): 51 no Brasil e 97 no Exterior
►
Rede de distribuição com ampla gama de produtos: 84 unidades comerciais no Brasil e 51 no Exterior
►
Investimentos previstos para abertura de novas filiais de corte e dobra
% PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS PRONTOS PARA O USO
NAS VENDAS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL DA ON BRASIL
45%
BENEFÍCIOS:
40%
- Ganhos de qualidade;
35%
- Aumento da produtividade;
30%
- Diminuição da mão de obra;
38%
25%
- Dispensa amarração;
20%
19%
- Ganho no cronograma da obra.
16
set-12
jan-12
mai-11
set-10
jan-10
mai-09
set-08
jan-08
mai-07
set-06
jan-06
mai-05
set-04
jan-04
mai-03
set-02
10%
jan-02
15%
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
17
Mercados consumidores
Produtos
Barras Aços Especiais Vergalhão Corte-Dobra
Produtos
Comerciais
(SBQ)
Prontos para
o uso
Placas,
Blocos e
Tarugos
Brasil
►Residencial
Perfil Pesado
Fio-Máquina Arames Pregos
América Latina
América do Norte
Aços Especiais
►
Infraestrutura
►
Residencial
►
Automotivo
►
Não residencial
►
Infraestrutura
►
Indústria Naval
►
Indústria
►
Indústria e construções
►
Energia
►Infraestrutura
►Indústria
e construções
comerciais
►Agricultura
►Exportação
comerciais
de placas,
blocos e tarugos
35% da Receita
33% da Receita
13% da Receita
19% da Receita
47% do EBITDA
24% do EBITDA
5% do EBITDA
24% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA do 9M12
18
Mercado Aços Planos – Setores Demandantes
Vendas de aços planos (chapas grossas e laminados a quente) concentram-se
em 7 setores que, juntos, respondem por cerca de 73% do total das vendas de
aços planos*.
Composição das vendas por setor demandante (2011)*
Automobilístico
Auto-Peças
Naval
Agrícola/
Rodoviário
Máquinas e
Equipamentos
Construção
Civil
Linha
Branca**
Chapas
Grossas
0%
2%
6%
17%
45%
11%
2%
15%
Laminados a
quente
2%
31%
0%
8%
14%
11%
3%
30%
Total (LQ + CG)
2%
25%
2%
9%
20%
11%
3%
27%
Outros***
Setor
Demandante
(*) Estimativa com base nos dados IABr e INDA. Premissa: vendas dos distribuidores IABR com a mesma distribuição das vendas INDA (sem distribuidores)
(**) Utilidades Domésticas e Comerciais
(***) Outros setores incluem: ferroviário, bicicletas e motocicletas, embalagens e recipientes, relaminação, perfis, tubos dentre outros.
19
Projeto de Aços Planos
Projeto de aços planos na usina Ouro Branco:
Laminador de bobinas a quente com capacidade de 800 mil toneladas;
Laminador de chapas grossas com capacidade de 1,1 milhão de toneladas;
Laminador de planos – visão geral
Fornos de reaquecimento
Leito de Resfriamento
20
Mineração
Encerrado o processo de busca de um parceiro estratégico para o projeto integrado de mineração;
Recursos de minério de ferro de 2,9 bilhões para 6,3 bilhões de toneladas, com teor de ferro superior a 40%;
Gerdau reforça compromisso com o projeto de mineração, sem comprometer os recursos necessários à
sustentabilidade do negócio de aço;
Investimentos para o projeto:
R$ 500 milhões para aumentar a capacidade instalada anual de mineração de 11,5 milhões para 18 milhões de
toneladas, em 2016;
R$ 500 milhões para implantação de um terminal ferroviário, em Miguel Burnier–MG.
Mina Várzea do Lopes
21
Mineração
Projeto de mineração visa a alcançar um volume de produção superior a 24 milhões de toneladas de
minério de ferro em 2020;
A Gerdau continuará a desenvolver o projeto de construção de um terminal portuário próprio no Porto
Itaguaí-RJ e segue atenta às oportunidades disponíveis para atender as demandas de escoamento de
curto prazo.
Primeiro negócio de exportação de minério de ferro, em novembro, com embarque de 160 mil toneladas
de sinter feed.
UTM I – Unidade de Tratamento de Minério em Miguel Burnier
UTM II – Unidade de Tratamento de Minério em Miguel
Burnier (em construção)
22
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
Diversificação
geográfica
23
Participação global com presença regional dominante
Espanha
Índia
EUA &
Canadá
República Dominicana
México
Guatemala
Colômbia
Venezuela
Peru
Brasil
Chile
Uruguai
Unidades Produtoras de Aço e Laminados
Argentina
Empresas Associadas e Joint ventures
24
Índia: investimento estratégico
►
Terceiro maior PIB (PPP) do mundo.
►
Uma das economias de maior crescimento nos últimos anos: projeção de crescimento do PIB de 6,0% em
2013 e 6,4% em 2014.
►
Consumo de SBQ deve evoluir de 5,3 MM toneladas em 2012 para 8,7 MM toneladas em 2016, um
crescimento de 64%.
►
Projeção da produção de veículos leves em 2012 é de 3,3 MM unidades e deve alcançar 4,5 MM em 2015,
um crescimento de 36%.
9,0%
10,0%
9,5%
Consumo aparente de aço
acabado (MM ton)
Consumo de aço per capita (kg)
Crescimento PIB (%)
37
46
41
10,1%
6,2%
45
6,8%
6,8%
50
77
71
65
55
59
6,0%
6,4%
4,9%
40
46
51
51
2005
2006
2007
2008
Fonte: FMI , Steel Business Briefing, SIAM, OICA, IHS.
PPP: Purchasing Power Parity
58
2009
84
65
2010
70
2011
74
2012
6,7%
78
84
90
2013
2014
2015
25
Índia: investimento estratégico
A Gerdau está reiniciando a operação do Alto-forno na Índia agora em Novembro, após
uma completa modernização do equipamento;
No mesmo momento também iniciará a operação das plantas de sinterização e de
geração de energia.
A aciaria voltará a
operar em Dezembro e
em Janeiro de 2013 iniciará
a operação do novo
laminador.
26
Estratégia Gerdau
Rentabilidade
e
Crescimento com Sustentabilidade
Relevância
nos
mercados
Competitividade
do negócio
Player em
todos
segmentos
Diversificação
geográfica
Organização Integrada
Ter uma CULTURA EMPRESARIAL
Gerdau disseminada envolvendo:
•
•
•
•
•
Pessoas comprometidas
Valores compartilhados
GBS – Gerdau Business System
Marca única
TI Integrada
27
Relacionamentos
ACIONISTAS
Boas práticas de governança asseguram atuação sustentável no mercado de capitais.
Distribuição de dividendos - Payout
47%
44%
41%
38%
37%
38%
33%
33%
33%
30%
Metalúrgica Gerdau S.A.
33%
30%
30%
30%
30%
Gerdau S.A.
32%
32%
30%
31%
30%
30%
Dividendo Mínimo Estatutário
Dividendo Obrigatório (Lei S/A)
25%
25%
25%
25%
25%
25%
25%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012E
Melhores práticas de governança
►
Membros externos no Conselho de Administração
►
Nível 1 da BM&FBovespa
►
Gestão Integrada de Riscos/SOX – Sarbanes Oxley
►
Bolsa de Nova York (NYSE)
►
Gerdau Business System
►
LATIBEX - Madri
►
Tag Along (100% ON e PN)
►
Participação nos índices da Bovespa: Ibovespa,
►
Código Abrasca de Autorregulação e Boas Práticas das
Companhias Abertas
ISE, IGC, ITAG, IBrx 50 e INDX
►
Política de negociação de ações
28
Relacionamentos
COLABORADORES
Estímulo à superação de desafios e à autonomia contribui para maior competitividade.
TREINAMENTO E
DESENVOLVIMENTO
2010
2011
Investimento (R$ milhões)
21
32
Horas de capacitação por
colaborador
50
53
Taxa de frequência de acidentes de trabalho1
BENEFÍCIOS (R$ milhões)
2010
2011
Alimentação
52
72
Transporte
52
69
Saúde
266
299
Previdência privada
148
137
Investimentos em saúde e segurança do trabalho
(R$ milhões)
5,1
71
3,8
2,8
1,2
2009
1,3
2010
49
40
1,0
2011
2009
2010
Empresas adquiridas há menos de 5 anos
Empresas adquiridas há mais de 5 anos
1-Taxa de freqüência de acidentes com perda de tempo por milhão de horas trabalhadas,
incluindo colaboradores e prestadores de serviços.
29
2011
Relacionamentos
SOCIEDADE
Desenvolvimento sustentável das comunidades e da cadeia de negócios.
Projetos de educação empreendedora beneficiam jovens estudantes
Parceria da Gerdau com a Junior Achievement beneficiou mais de 13 mil alunos de 238 escolas em
2011. Os programas foram ministrados no Brasil, na Argentina, no Uruguai, no Peru, na Colômbia, no
México e na República Dominicana, contando com a participação de 595 voluntários da Gerdau.
Atividades voluntárias na sociedade
Por meio do Programa Voluntário Gerdau (PVG), a Companhia estimula seus colaboradores a exercerem
atividades voluntárias na sociedade. Em 2011, mais de 9,5 mil colaboradores atuaram como
voluntários em projetos sociais, número 21% superior ao registrado em 2010.
Gerdau apoia a modernização da Gestão Pública no Brasil
A Gerdau apoia as iniciativas do Movimento Brasil Competitivo (MBC), que visam a proporcionar maior
eficiência e mais produtividade às administrações públicas no Brasil. O Programa Modernizando a Gestão
Pública (PMGP), por exemplo, contabiliza retornos de R$ 188 para cada R$ 1 investido.
30
Relacionamentos
GESTÃO AMBIENTAL
Eficiente sistema de gestão garante a proteção do meio ambiente.
Sucata: Na posição de maior recicladora da América Latina, a Gerdau transforma anualmente mais de 15 milhões de
toneladas de sucata ferrosa em aço.
Energia: A Gerdau investe continuamente para ampliar sua eficiência energética, por meio do aperfeiçoamento e da
otimização dos processos industriais.
Coprodutos: O índice de reaproveitamento desses materiais, que considera o volume de resíduos reaproveitados por
distintos segmentos da economia e do próprio setor do aço, é de 78,3%.
Ar: O uso de sucata como principal matéria-prima para a produção de aço na maioria das usinas contribui para o alcance
de elevada eficiência energética, o que possibilita atingir a redução da emissão de CO2 na atmosfera em 70%, na
comparação com a média mundial do setor.
Taxa de recirculação de água
97,3%
97,6%
97,1%
2009
2010
2011
Água: A Gerdau possui um elevado nível de
reaproveitamento de água. Em 2011, 97,1% da água utilizada
no processo industrial foi tratada e reutilizada internamente,
totalizando 2 bilhões de metros cúbicos. A pequena quantidade
de água não reutilizada corresponde principalmente a perdas
por evaporação. Em média, a Gerdau consome 3,8 metros
cúbicos de água por tonelada de aço produzido, os quais são
praticamente todos reutilizados.
31
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
CONSIDERAÇÕES FINAIS
André B. Gerdau Johannpeter
Palestrantes:
Diretor-Presidente (CEO)
Osvaldo B. Schirmer
Vice-Presidente Executivo de
Finanças, Controladoria & RI
32
Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 – Consolidado
• Redução das vendas com diferentes variações entre as operações de negócio,
com exceção do aumento na ON América do Norte.
Vendas: -2%
Receita líquida: +10%
Custos: +13%
• Maior receita por tonelada vendida em todas operações de negócio.
• Maiores custos das matérias-primas.
VENDAS FÍSICAS (mil toneladas)
4.849
4.778
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
4.774
9.975
9.819
8.967
14%
1.215
3T11
3T11
2T12
3T12
12%
11%
1.244
1.033
2T12
Receita Líquida
EBITDA
33
3T12
Margem EBITDA
Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 – ON Brasil1
• Redução das exportações (-18%).
• Menor atividade nos segmentos residencial e comercial no mercado
interno (-3%).
Vendas: -7%
Receita líquida: -1%
Custos: -4%
• Mercado interno (+6%): maior receita por tonelada.
• Exportações (-30%): volumes e preços menores.
• Menor volume vendido.
VENDAS FÍSICAS (mil toneladas)
1.932
1.916
29%
26%
74%
71%
3T11
2T12
75%
3T12
3.724
3.606
1.791
25%
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
3.567
19%
Exportações
Mercado
Interno
17%
16%
617
589
3T11
2T12
Receita Líquida
Nota1: inclui as operações do Brasil (exceto aços especiais) e a operação de carvão metalúrgico
e de coque na Colômbia.
EBITDA
34
691
3T12
Margem EBITDA
Perspectivas ON Brasil
►
Investimentos em expansão da capacidade de
laminação para atender a demanda crescente.
Perspectivas 2013
►
►
►
Crescimento do PIB de 4,0%;
Consumo de aço deve crescer 4,2%.
Boa demanda nos próximos anos com
participação ativa da Gerdau
− Copa do Mundo, Jogos Olímpicos e Pré-Sal;
− Orçamento 2013: será destinado R$ 52,2 bi
para PAC + MCMV.
Perspectivas de Investimentos na
Indústria (R$ milhões)
29,5%
597
R$ 5,5 bilhões
(PAC 2)
R$ 42 bi (R$ 24 bi em
5 anos e R$ 19 bi em
20 anos) – 7,5 mil Km
R$ 91 bi (R$ 56 bi em
5 anos e R$ 35 bi em
25 anos) – 10 mil Km
Aeronáutica
CIS
461
R$ 45 bilhões
Têxtil e Confecções
R$ 7 bilhões
Siderurgia
Química
Eletroeletrônica
R$ 55 bilhões
(até 2020)
Papel e Celulose
Automotivo
Extrativa Mineral
Soma dos investimentos
em 2007-10
Soma dos investimentos
em 2012-15
Petróleo e Gás
R$ 40 bilhões (R$
25 bi já investidos e
R$ 15 bi até 2020)
Fonte: Banco Central, Valor, Ministério da Fazenda, Instituto Aço Brasil – IABr, FGV, BNDES.
35
Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 – ON América do Norte1
Vendas: +8%
• Boa demanda no setor industrial e de energia.
Receita líquida: +28%
Custos: +34%
VENDAS
FÍSICAS2
• Maior receita líquida por tonelada vendida.
• Maiores volumes vendidos.
• Alta volatilidade dos preços de sucata.
(mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA2, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
1.631
3.415
3.184
1.768
2.676
1.593
11%
10%
6%
328
306
3T11
2T12
3T12
3T11
2T12
Receita Líquida
Nota 1: Inclui todas as operações na América do Norte, exceto as do México e as de aços especiais.
Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado.
EBITDA
36
205
3T12
Margem EBITDA
Perspectivas ON América do Norte
►
►
Bem posicionada no mercado para atender às
necessidades de investimentos em infraestrutura.
Perspectivas 2013
►
Projeção do PIB dos EUA: +2,1%;
Estrutura de custos competitiva (força de trabalho,
energia, matéria-prima e moeda).
►
Projeção do PIB do Canadá: +2,0%;
►
Consumo de aço nos EUA: +3,6%;
►
Consumo de aço no Canadá: 2,9%.
►
Destaque para os segmentos da indústria e de energia.
►
Vasta cobertura de operações downstream.
►
O PMI do ISM* está na média de 52,1 pontos nos 9M12
Construção: Total Construído
(em bilhões de dólares)
Indústria: Embarques, Estoques e Ordens
dos Fabricantes (em bilhões de dólares)
600
1.400
500
1.200
1.000
400
800
300
600
200
400
100
200
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
*PMI (Purchasing Managers Index) do ISM (Institute for Supply Management) acima de 50 representa crescimento
Fonte: ISM, Industrial Information Resources, FMI, worldsteel, SMA (Steel Manufacturers Association) , US Census Bureau
37
Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 – ON América Latina1
Vendas: -1%
Receita líquida: +27%
Custos: +37%
• Praticamente estáveis.
• Maior receita líquida por tonelada vendida.
• Maiores custos por tonelada vendida.
VENDAS FÍSICAS2 (mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA2, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
1.322
1.274
711
685
705
1.039
8%
5%
80
70
0%
(3)
3T11
2T12
3T12
3T11
2T12
Receita Líquida
Nota 1: Inclui todas as operações na América Latina, exceto as operações no Brasil e a operação de carvão
metalúrgico e de coque na Colômbia.
Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado.
EBITDA
38
3T12
Margem EBITDA
Perspectivas ON América Latina
México
►2
►
plantas
► Acesso
ao mercado
americano
Mercados emergentes e dinâmicos
► Nova
►
usina de perfis
estruturais (2014)
Presença relevante nos principais mercados
Perspectivas 2013
Colômbia
► Recursos
►
Alguns países da região com projeções de
crescimento expressivo do PIB: Peru +5,8%,
de carvão e
produção de coque
► Investimento em porto (2013)
► Investimento em aumento de
capacidade (2015)
Chile +4,5% e Colômbia +4,3%;
Peru
► Ótima
►
Crescimento do PIB da região estimado em 3,9%;
►
Consumo de aço deve crescer 6,4%.
logística
► Forte crescimento
► Estudo para aumento de
capacidade de aço bruto
e laminado.
Chile
► Mercado
maduro
► Boa rede de distribuição
► Estudo para aumento de
capacidade
Fonte: worldsteel, Instituto Lationamericano de Ferro e Aço e FMI.
39
Desempenho Gerdau 3T12 x 3T11 – ON Aços Especiais1
Vendas: -15%
Receita líquida: -6%
Custos: -2%
• Menores vendas nas unidades no Brasil e na Espanha.
• Menores volumes vendidos.
• Menor volume vendido com menor diluição do custo fixo.
VENDAS FÍSICAS2 (mil toneladas)
RECEITA LÍQUIDA2, EBITDA (R$ milhões)
& MARGEM EBITDA (%)
2.070
1.868
734
17%
16%
731
625
13%
362
296
3T11
2T12
3T12
Nota 1: Inclui as operações de aços especiais no Brasil, na Espanha, nos EUA e na Índia.
Nota 2: Não contempla dados de empresas associadas e de controle compartilhado.
1.750
3T11
2T12
Receita Líquida
EBITDA
40
233
3T12
Margem EBITDA
Perspectivas ON Aços Especiais
►
►
Cobertura global, com operações no Brasil, EUA,
Espanha e Índia.
Segundo maior produtor mundial e o principal
fornecedor para a indústria automotiva no mundo.
►
Investimentos para aumento de capacidade nos EUA e Brasil.
►
Crescimento da produção mundial de veículos leves será de
5,2% em 2012, atingindo 81 milhões de unidades.
Perspectivas 2013
•Veículos Leves: +8%
Brasil
•Veículos Comerciais: +12%
Demanda de SBQ na América do Norte (milhões de toneladas)
10
América do • Veículos Leves: +2%
Norte
•Veículos Comerciais: +12%
9
8.1
8
7.5
7
8.3
3.0
6.8
3.5
3.3
8.9
9.1
3.2
3.3
3.1
8.5
8.7
3.0
2.6
2.7
2.9
2.0
2.0
1.8
1.9
1.9
1.7
1.9
1.6
0.4
0.3
0.4
0.4
0.4
0.4
0.5
0.4
0.4
2.9
3.0
3.0
3.1
3.2
3.3
3.3
3.4
2.7
5.8
6
2.5
2.5
4
3
4.5
2.1
1.7
2.8
1.4
1.2
0.4
0.3
1
2.1
2.2
2
• Ambiente continua desafiador.
7.8
8.1
7.1
5
Europa
+4%
+6%
8.9
1.0
0.2
2.3
0.2
2.2
0.4
2.4
1.5
1.6
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Veículos
Leves
Light Vehicles
Caminhões
Médios/Pesados
Medium / Heavy
Trucks
Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA.
41
Distribuidores
Distributors
Industrial
Industrial
Endividamento e Liquidez
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA
Em R$ bilhões
15,0
14,9
13,7
13,5
3,5x
3,3x
2,9x
Prazo Médio da Dívida: 4,9 anos
3,0x
4T12
1T13
2T13
3T13
1,3
0,3
1,1
0,3
5,9
2,8x
3,3
2,6x
2,0x
2,2x
0,3
OutDez/13
4,6
3,4
dez.11
mar.12
3,2
jun.12
3,0
1,4
2014
0,8
0,3
2015
2016
8,8
Caixa (R$ bilhões)
Dívida Bruta/EBITDA (1)
Dívida Líquida/EBITDA (1)
CUSTO DA DÍVIDA: 5,9%
2018 e
após
CAPITAL DE GIRO E CICLO FINANCEIRO
set.12
Dívida Bruta (R$ bilhões)
2017
10,3
10,1
93
92
jun.12
set.12
9,1
8,5
89
88
84
Em Reais: 7,1%
Moeda Estrangeira: 5,7% + VC
set.11
Empresas no Exterior: 5,7%
Capital de Giro (R$ bilhões)
dez.11
mar.12
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
42
Ciclo Financeiro (dias)
Agenda
SETORIAL
CORPORATIVO
DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Palestrantes:
André B. Gerdau Johannpeter
Osvaldo B. Schirmer
Diretor-Presidente (CEO)
Vice-Presidente Executivo de
Finanças, Controladoria & RI
43
Comentários Finais
Investimentos em mineração, sem comprometer a sustentabilidade do
negócio do aço, em busca de melhores resultados;
Posta em marcha dos projetos estratégicos, Laminador de Planos e Índia.
Ampliação do abastecimento de carvão mineral oriundo da Colômbia e
maior rede de fornecedores cativos de sucata;
Perspectivas de melhora para 2013 nas diversas regiões que atuamos;
Continuidade na adaptação às oscilações do mercado, com agilidade na
tomada de decisões e flexibilidade de nossas operações.
44
www.gerdau.com/ri
[email protected]
+55 51 3323 2703
45