6ª CONFERÊNCIA ANUAL
Santander Banespa
Junho, 2005
Todos os dados estão em R$ e em toneladas métricas, exceto quando indicado
SETOR SIDERÚRGICO
GERDAU S.A. CONSOLIDADO
MERCADO DE CAPITAIS
SIDERURGIA NO MUNDO
Produção por Países
Outros 41%
Produção em 2004:
1,1 bilhão de toneladas
de aço bruto
Brasil 3%
Coréia do Sul 4%
Rússia 6%
China
26%
EUA 9%
Japão 11%
Evolução da Produção e da Demanda Mundial
Produtos Acabados
+ 82%
Em milhões de toneladas
1.000
830
632
603
1985
690
655
1990
Produção
Fonte: IISI / World Steel Dynamics
698
641
1995
1.153
1.117
942
Conforme projeção
da WSD para 2010,
97% da produção
mundial deverá ser
consumida.
772
2000
2005P
+ 85%
2010P
Consumo Aparente
3
MAIORES PRODUTORES
Aço Bruto – Produção 2004
Em milhões de toneladas
Arcelor (LUX)
1
LNM Holdings (HOL)
2
46,9
42,8
Nippon Steel (JAP) 3
31,4
JFE Steel (JAP)
4
31,1
Posco (COR)
5
31,1
Shangai Baosteel (CHI) 6
21,4
20,8
US Steel (EUA)
7
Corus Group (UK)
8
Nucor (EUA)
9
17,9
ThyssenKrupp (ALE) 10
17,6
19,9
Riva Group (ITA) 11
ISG (EUA) 12
Grupo Gerdau (BRA) 13
Severstal (RUS) 14
Fonte: Metal Bulletin
Atualmente, Mittal
Steel (Ispat, LNM e
ISG) é o maior grupo
siderúrgico do mundo
com capacidade
instalada de 60 milhões
de toneladas.
16,7
16,1
13,4
12,8
Em 2007, ao término do
programa de investimentos
no Brasil, a Gerdau terá
capacidade instalada de 21
milhões de toneladas de aço
bruto por ano.
4
COMÉRCIO INTERNACIONAL
Em milhões de toneladas
5 Maiores
Importadores
Líquidos
PIB 2004
(Variação percentual anual)
2,7 %
9,4 Bélgica
5,2 %
10,9 Brasil
25,2 Ucrânia
12,1 %
25,5 Rússia
7,1 %
31,9 Japão
2,6 %
EUA 24,6
4,4 %
China 22,6
9,5 %
Fonte: IISI /FMI
5 Maiores
Exportadores
Líquidos
Tailândia 8,2
6,1 %
Hong Kong 5,4
8,1 %
Itália 5,2
1,2 %
5
SETOR SIDERÚRGICO BRASILEIRO
Market Share 2004
Aço Bruto
Outros
6%
Aços Longos Laminados
Barra Mansa
5%
Outros
12%
Arcelor
(Acesita+ Belgo+ CST)
28%
CSN
17%
Sistema Usiminas
Belgo
35%
(Usiminas + Cosipa)
Gerdau
Açominas
22%
Gerdau
Açominas
48%
27%
Consumo Aparente per Capita – Produtos Acabados
(Kg/hab.)
985
489 kg/hab.
Média de consumo
aparente per capita dos
países desenvolvidos em
2003
Fonte: IISI / IBS
Consumo aparente
brasileiro per capita ainda é
baixo em relação aos países
desenvolvidos.
602
434
390
278
234
203
181
148
104
165
32
31
6
SETOR SIDERÚRGICO
GERDAU S.A. CONSOLIDADO
MERCADO DE CAPITAIS
VANTAGENS COMPETITIVAS

Foco na produção de aços longos e na distribuição de produtos
siderúrgicos

Atuação regional (proximidade com o fornecedor)

Tecnologia atualizada

Custo de produção competitivo

Diversificados processos de produção

Fontes múltiplas de matérias-primas

Centros de distribuição e de serviços

Participação relevante de mercado nos países onde opera

Solidez financeira e acesso ao mercado internacional de capitais

Experiência na reversão de resultados das empresas adquiridas
8
LOCALIZAÇÃO GEOGRÁFICA
América do Norte
Usinas (14)
Unidades de Transformação (13)
Unidades de Corte e Dobra (29)
Unidades de Coleta e Processamento de Sucata (16)
Participação Societária (1)
Brasil
América do Sul
Usinas (2)
Unidades de Corte e Dobra(4)
Participação Societária (1)
Unidades de Distribuição (7)
Usinas (10)
Unidades de Transformação(8)
Unidades de Corte e Dobra(11)
Centros de Serviços (6)
Unidades de Distribuição (70)
Unidades de Coleta e Processamento
de Sucata(8)
Unidades de Produção de
Ferro-Gusa Sólido (2)
Áreas de Extração de Minério de Ferro (3)
Terminais Portuários Privativos (2)
9
CAPACIDADE INSTALADA
Dezembro 2004
Em mil toneladas
7.580
Aço Bruto
8.290
510
16.380
Brasil
América do Norte
América do Sul
Laminados
4.730
Placas, Blocos 2.610
& Tarugos
7.630
610 12.970
2.610
Principais Produtos
 Brasil
Tarugos, placas, blocos, barras
e perfis, vergalhões, fiomáquina, trefilados, telas
soldadas, perfis estruturais,
pregos, corte e dobra e aços
especiais.
 América do Norte
Tarugos, barras e perfis,
vergalhões, fio-máquina,
trefilados, telas soldadas,
pregos, corte e dobra, aços
planos e corpos moedores em
aço.
 América do Sul
Tarugos, barras e perfis,
vergalhões e fio-máquina.
10
VENDAS
3.148
Em mil toneladas
América do Sul
América do Norte
Brasil - Exportações
Brasil – Mercado Doméstico
3.134 3.171
3.107
3.355
136
121
119
137
1.389
1.334
1.353
1.334
723
632
572
821
722
915
1.049
1.109
808
866
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
144
1.631
Receita Líquida por Tonelada
(R$/tonelada vendida)
2.200
2.078
2.000
1.769
América do Sul
1.800
América do Norte
1.600
1.462
Brasil
1.400
1.302
1.200
1.000
1.678
1.212
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
11
CUSTOS DE PRODUÇÃO
Custo de Vendas por Tonelada
(R$/tonelada vendida)
1.690
1.650
1.739
1.575
1.095
1.058
1.098
1T04
2T04
3T04
4T04
Receita Líquida por tonelada
1.258
1.002
1.326
1T05
Custo por tonelada
Breakdown dos Custos – 1T05
Brasil
Depreciação
Energéticos e Redutores
Manutenção
Insumos Metálicos
Pessoal
Outros
Total
7%
20%
8%
40%
13%
12%
100%
América
do Norte
2%
10%
8%
58%
7%
15%
100%
12
RESULTADOS
Em R$ milhões
1T05
1T04
2004
RECEITA BRUTA
6.929
4.973
23.408
Receita Líquida
5.832
4.173
19.597
Lucro Bruto
1.612
1.017
6.245
Principais Eventos
1T05
 Consolidação das novas
usinas da América do
Desp. c/ Vendas, Gerais
e Adm.
(410)
(305)
(1.459)
Norte (North Star Steel)
Desp. Financeiras Líquidas
Outros Result. Operacionais
(123)
68
(154)
18
(176)
188
 Aumento de 31% dos
Equivalência Patrimonial
Lucro Operacional
Resultado não-Operacional
Provisão p/ IR e
Contr. Social
Outros Result. Operacionais
Lucro Líquido
23
17
1.169
593
0
(343)
4.455
(10)
(25)
(351)
(148)
(1.154)
(7)
(8)
(41)
811
427
preços médios
(receita líquida/ton)
 Aumento da eficiência
operacional e ganhos de
produtividade
3.235
13
ENDIVIDAMENTO
Em R$ milhões
DÍVIDA BRUTA
Mar.05
6.398
100%
Dez.04
6.377
CURTO PRAZO
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Empresas no Exterior
1.612
206
641
765
25%
3%
10%
12%
1.972
202
705
1.065
LONGO PRAZO
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Empresas no Exterior
4.786
1.406
1.680
1.701
75%
22%
26%
27%
4.405
1.211
1.653
1.541
APLIC. FINANCEIRAS
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
2.326
730
1.597
100%
31%
69%
2.042
649
1.393
DÍVIDA LÍQUIDA
4.071
4.335
CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)
Brasil – Moeda Nacional
Brasil – Moeda Estr.
15,78%
VMC+5,61%
Empresas no Exterior
7,05%
HEDGE
Em R$ milhões
Dívida em moeda estrangeira
exposta à var. cambial (Brasil) 2.321
Operações de Swap
162
Exportações (6 meses)
1.500
Disponibilidades em moeda
estrangeira
1.597
HEDGE TOTAL
3.259
GRAU DE COBERTURA
PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA
1,4 x
4,1 anos
14
INDICADORES FINANCEIROS
Índice de Cobertura de Juros
Em R$ milhões
(EBITDA/Desp. Financ. Líq. – Var. Mon e Cambial)
1.715
883
22,8
1.665
19,8
14,3
1.289
3T04
4T04
1.415
8,4
5,6
1T04
EBITDA
2T04
1T05
EBITDA / Desp. Financ. Líq. – Var. Mon. e Cambial
Índice de Alavancagem Consolidado
Em R$ milhões
(Dívida Líquida/EBITDA*)
5.228
4.957
1,8
1,3
1T04
* Últimos 12 meses
2T04
Dívida Líquida
3.847
4.335
4.071
0,8
0,8
0,7
3T04
4T04
1T05
Dívida Líquida / EBITDA*
15
INVESTIMENTOS
Cronograma de Investimentos
2005: US$ 1.140 mm
Brasil
2006: US$ 1.260 mm
Expansão: US$ 1.620 mm
Atualização: US$ 750 mm
2007: US$ 770 mm
Exterior
Total: US$ 3.170 mm
Atualização: US$ 800 mm
Evolução da Capacidade Instalada
Aço Bruto
Laminados
+ 28% 20.950
16.380
9.230
+ 5%
8.800
7.580
2004
Brasil
+ 19%
12.970
+ 8%
8.880
+ 40%
6.610
8.240
+ 55%
11.720
4.730
2007
Exterior
15.490
2004
Brasil
2007
Exterior
16
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS
Novas Usinas
 ARAÇARIGUAMA (São Paulo) – US$ 105 mm
Capacidade: 900 mil toneladas de aço bruto (Maio 2005)
600 mil toneladas de laminados (Abril 2006)
 GERDAU AÇOS ESPECIAIS RIO (Rio de Janeiro) – US$ 293 mm
Capacidade: 800 mil toneladas de aço bruto (final de 2007)
500 mil toneladas de laminados (final de 2007)
Expansões
 OURO BRANCO (Minas Gerais) – US$ 830 mm
Aumento de capacidade: 1,5 milhões toneladas de aço bruto (final de 2007)
 COSIGUA (Rio de Janeiro) – US$ 174 mm
Aumento de capacidade: 400 mil toneladas de aço bruto (final de 2007)
150 mil toneladas de laminados (final de 2005)
150 mil toneladas de laminados (final de 2007)
 USIBA (Bahia) – US$ 88 mm
Aumento de capacidade: 320 mil toneladas de aço bruto (final de 2007)
370 mil toneladas de laminados (final de 2007)
 AÇOS FINOS PIRATINI (Rio Grande do Sul) – US$ 43 mm
Aumento de capacidade: 150 mil toneladas de laminados (Março de 2005)
 OUTRAS USINAS NO BRASIL – US$ 87 mm
Aumento de capacidade: 220 mil toneladas de aço bruto (final de 2007)
17
SETOR SIDERÚRGICO
GERDAU S.A. CONSOLIDADO
MERCADO DE CAPITAIS
ESTRUTURA ACIONÁRIA
Met. Gerdau S.A.
Banco Gerdau
99%
45%
Gerdau S.A.
100%
23%
72%
97%
Seiva S.A.
Gerdau Internacional
Empreendimentos Ltda.
Gerdau Ameristeel Corp.
100% Gerdau Ameristeel US
Gerdau
Participações S.A.
92%
Gerdau Açominas S.A.
66%
Gerdau Chile
100%
100%
Gerdau Ameristeel
MRM
Gerdau Laisa
100%
100%
Gerdau Ameristeel
Perth Amboy
SIPAR Aceros
38%
100%
Gerdau Ameristeel
Sayreville
50%
Gallatin Steel
19
DESEMPENHO DAS AÇÕES
Metalúrgica Gerdau S.A.
Gerdau S.A.
GOAU4
250
200
GGBR4
GOAU4
250
IBovespa
200
+59%
150
+12%
100
GGBR4
IBovespa
150
+22%
100
+12%
50
50
0
dez-03 mar-04 jun-04 set-04 dez-04 mar-05
0
dez-03 mar-04 jun-04 set-04 dez-04 mar-05
Gerdau Ameristeel Corp.
Gerdau S.A. - ADR
GNA.TO
GGB
250
GNA.TO
250
200
TS300
200
GGB
Dow Jones
150
+24%
150
+33%
100
+15%
100
+ 1%
50
50
0
dez-03 mar-04 jun-04 set-04 dez-04 mar-05
0
dez-03 mar-04 jun-04 set-04 dez-04 mar-05
Fonte: Economática/Bloomberg - Período: 31.12.2004 a 19.05.2005 (Base 100)
20
POLÍTICA DE DIVIDENDOS

Payout de 30% sobre o Lucro Líquido Ajustado.

Os pagamentos de dividendos estão sendo realizados trimestralmente desde
março de 2003
Metalúrgica Gerdau S.A.
Gerdau S.A.
R$ milhões
R$ milhões
2.690
859
1.365
434
234
163
174
54
57
1999
2000
123
412
140
1.080
546
763
172
2001 2002 2003 2004
33,1% 32,8% 52,6% 34,0% 31,5% 31,8%
6,0%
7,9% 17,0% 12,4% 6,2%
7,8%
Pay out
Yield
Lucro Líquido Ajustado
461
306
382
98
125
164
1999
2000
2001
351
266
2002 2003 2004
32,0% 32,7% 35,6% 34,9% 32,5% 31,9%
3,6%
6,1%
6,8% 7,1%
3,9% 6,1%
Dividendos Pagos
2001 = O valor total foi elevado devido aos dividendos complementares não recorrentes.
21
www.gerdau.com.br
[email protected]
+55 51 3323 2703
Declarações relativas a estimativas têm por base as nossas expectativas
atuais sobre os eventos futuros e tendências que afetam o nosso negócio.
Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que
incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais
no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais
existentes e futuras.