2011
SDA Absoluto 30 - Histórico
Ano
2008
2009
SDA Absoluto ¹ 9,62%
21,39%
CDI +
4,14 p.p 11,49 p.p
IFMM - A +
8,38 p.p 4,54 p.p
1: Início do fundo 21/07/08.
O SDA Absoluto obteve
performance significativa em
momentos em que a
volatilidade dos mercados
refletiu o ambiente
internacional conturbado,
como em 2008 e 2009
Julho
2008
Setembro
2008
Outubro
2008
Dezembro
2008
Lançamento do
SDA Absoluto
30
Quebra do
Lehman
Crise
internacional SDA Absoluto
tem seu pior
mês da história:
-1,83%
Após os primeiros
meses da crise,
mercados abrem
janelas de
oportunidade com
desorganização de
preços. SDA
Absoluto encerra o
ano iniciado em
Julho com 4,14 p.p
acima do CDI.
2009
Um ano excelente para o SDA
Absoluto. As estratégias de
câmbio (venda de volatilidade e
valorização do real) apresentaram
ganhos significativos assim como
as de volatilidade em ações e
renda fixa. SDA Absoluto
encerra o ano com 11,49 p.p
acima do CDI
SDA Absoluto 30 - Histórico
Nos momentos de
volatilidade baixa, devido às
políticas expansionistas das
economias desenvolvidas,
Fundo obteve performance
próxima ao CDI, encerrando
o ano com -0,86 p.p em
relação ao CDI
2010
1º semestre
2010
2º semestre
Começam a surtir efeito as
políticas de expansão
monetária das economias
desenvolvidas. Volatilidade
dos mercados inicia sua
trajetória de queda. SDA
Absoluto encerra 1º
semestre com 0,67 p.p
acima do CDI
Economia internacional segue
piorando com agravamento
da crise européia. É feito o 2º
Q.E. Volatilidades dos
mercados despencam. VIX
vai às mínimas históricas.
Devido às compras de
“seguro” SDA Absoluto
encerra 2º semestre com
1,50 p.p abaixo do CDI.
Ano
2010
SDA Absoluto ¹
8,88%
CDI +
-0,86 p.p
IFMM - A +
-0,55 p.p
2011*
9,71%
0,06 p.p
0,33 p.p
* Até 31 de Outubro.
2011
Após um início de ano difícil,
com os mercados ainda
apresentando níveis mínimos
de volatilidade e poucas
oportunidade de alocação
(VaR baixo) o SDA Absoluto
obtém excelente
performance em Agosto e
Setembro com apostas
assimétricas e até Outubro
acumula 0,06 p.p acima do
CDI
SDA Absoluto 30 - 2010 / 2011

Em 2010 o SDA Absoluto encerrou o ano com VaR médio
de 0,25%. Demonstrando baixa utilização de risco em um
cenário sem grandes oportunidades. Desta forma, o Fundo
encerrou o ano com resultado muito próximo ao CDI (91%).

Em 2011 o VaR médio do SDA Absoluto chegou à média de
0,55%, com picos de até 0,75% em Agosto e Setembro. Isto
demonstra um ambiente mais fértil para as operações da
SDA, onde a incerteza internacional refletiu volatilidade nos
preços das opções, possibilitando mais operações de
trading e com assimetria positiva (relação risco X retorno
favorável).