2011
Empresa

Lançada em 2000 por profissionais com vasta experiência no
mercado financeiro.

Empresa independente, dedicada exclusivamente à gestão de
recursos financeiros.

Especializada em estratégias envolvendo derivativos.
FUNDOS

SDA HEDGE FIM

SDA 130-30 FIA

SDA ABSOLUTO 30 FIM

SDA FRACTAL
SDA - Organograma
Executive Directors
Guilherme Schiller
Carlos Frederico Mello
Luiz Claudio Vasconcellos
Risk and Back Office
Investors Relation
Frederico Valporto
Felipe Teatini
Guilherme Schiller
Felipe Teatini
Administrative
Frederico Valporto
Francisco Santos
Portfolio Managers
(Multimarket Funds)
Portfolio Manager
(Quantitative Fund)
Guilherme Schiller
Carlos Frederico Mello
Luiz Claudio Vasconcellos
Philipe Guimarães
André Carvalho
Fernando Saldanha
Client Service
Quantitative Fund
Support
Felipe Teatini
Felipe Araujo
Multimarket Funds
Support
Guilherme Salgado
3
SDA ABSOLUTO
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 125 Milhões
• BUSCA POR RETORNOS SUPERIORES A 10% ACIMA DO
CDI AO ANO
• ALTA VOLATILIDADE: + DE 6% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,75%, COM LIMITE DE 5%
DIÁRIO
• CARÊNCIA DE 30 DIAS
• ESTRATÉGIAS EQUIVALENTES ÀS DO SDA HEDGE, PORÉM
COM MAIOR ALAVANCAGEM
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Absoluto 30 - Performance
Ano
2008
2009
2010
SDA Absoluto ¹ 9,62%
21,39%
8,88%
CDI
5,48%
9,90%
9,74%
“CDI +”
4,14 p.p 11,49 p.p -0,86 p.p
IFMM - A
1,24%
16,85%
9,43%
1: Início do fundo 21/07/08.
IFMM : Índice de Fundos Multimercado
2011*
12 meses*
9,71%
10,57%
9,65%
11,56%
0,67 p.p -0,99 p.p
9,38%
11,37%
* Cota de 31/10/2011.
Ano
2008
2009
2010
2011*
Vol
VaR m
8,07% 0,76%
5,86% 0,51%
2,05% 0,23%
5,02% 0,48%
2: Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
SDA HEDGE
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 55 Milhões
• PRESERVAÇÃO DE CAPITAL
• VOLATILIDADE MÉDIA DE 1,5% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,15%, COM LIMITE DE 1%
DIÁRIO
• LIQUIDEZ DIÁRIA
• GERAÇÃO DE ALPHA: FUNDO ALCANÇOU
SUPERÁVIT BRUTO EM TODOS OS 9 ANOS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,5%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Hedge - Performance Histórica
Desde o início
Meses acima
78
do CDI
Meses abaixo
43
do CDI
Meses
0
negativos
Ano
SDA Hedge
CDI
“CDI +”
2006
2007
2008
2009
2010
20,73%
11,61%
13,35%
11,04%
8,49%
15,05%
11,82%
12,37%
9,90%
9,74%
5,68 p.p
-0,21 p.p
0,98 p.p
1,14 p.p
-1,25 p.p
Ano
VOL.¹
VaR médio
2011*
8,56%
9,65%
-1,09 p.p
2006
2007
2008
2009
2010
1,56%
1,60%
1,87%
1,41%
0,70%
0,20%
0,12%
0,16%
0,12%
0,06%
¹ Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
12 meses*
10,10%
11,56%
-1,46 p.p
2011*
1,20%
0,11%
* Cota de 31/10/2011.
SDA 130-30
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
• CRIADO EM MAIO/2007
Patrimônio Líquido:
R$ 1 Milhão
• OBJETIVO DE EXCEDER A VARIAÇÃO DO IBOVESPA
• UTILIZA ESTRATÉGIAS LONG-SHORT DOS FUNDOS
MULTIMERCADO
• FUNDO TRABALHA COM ESTRUTURA 130% LONG E
30% SHORT
• POSSUI MÉDIA DE RETORNO MENSAL DE 0,65%
CONTRA 0,25% DO IBOVESPA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA 130-30 - Performance
Ano
SDA Bolsa ¹
Ibovespa
“Ibovespa +”
2007
30,57%
29,34%
1,23 p.p
1: Início do fundo 02/05/07.
2008
-35,46%
-41,25%
5,79 p.p
2009
89,81%
82,66%
7,15 p.p
2010
4,22%
1,04%
3,18 p.p
2011*
-14,09%
-15,82%
1,73 p.p
12 meses*
-14,47%
-17,45%
2,98 p.p
* Cota de 31/10/2011.
Equipe de Gestão
Carlos Frederico Mello - Gestor de Renda Fixa e Câmbio
Guilherme Schiller - Gestor de Renda Variável
Luiz Vasconcellos - Gestor de Long & Short
Philipe Guimarães - Gestor de Long & Short
André Carvalho - Gestor Offshore
Felipe Teatini - Gestor de Caixa
Guilherme Salgado - Analista
Gestão de Risco

O responsável é o sócio-gerente Frederico Valporto.

Obedece ao manual de risco próprio que segue uma rigorosa
política de stop-loss, com limite estabelecido para quedas do
valor da carteira no dia, acompanhamento do Value-at-Risk (VaR)
do fundo e, também, análises de cenários de estresse de
volatilidade e de mercados.

Utilização do sistema AMS para boletagem de operações e
conferência de quota/carteira

Os recursos geridos pela SDA Gestão de Recursos não tem
qualquer exposição a risco de crédito, exceto a papéis
públicos federais.

Os Fundos Multimercado geridos pela SDA mantêm,
obrigatoriamente, o mínimo de 10% de seu patrimônio em ativos
livres (operações compromissadas ou títulos públicos não
alocados em margem).
Equipe de Back-Office
Frederico Valporto
Felipe Teatini
Francisco Santos
* Fundo ainda não completou 6 meses.
SDA FRACTAL*
PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS
• GERAÇÃO DE ALFA PRINCIPALMENTE ATRAVÉS DE
“MARKET-TIMING”
• UTILIZAÇÃO DE MERCADOS FUTUROS PARA MINIMIZAR
CUSTOS DE TRANSAÇÃO
• OTIMIZAÇÃO DO PORTFÓLIO DE ESTRATÉGIAS PARA
MINIMIZAR VOLATILIDADE E CORRELAÇÃO COM O
FATOR ÚNICO
• PREPONDERÂNCIA DE ESTRATÉGIAS DO TIPO “TRENDFOLLOWING”
• LANÇADO EM 1º DE AGOSTO DE 2011
Equipe SDA FRACTAL
Dr. Fernando Saldanha
PhD em Economia pelo Massachusetts Institute of Technology, Dr. Fernando Saldanha
tem mais de 30 anos de experiência em economia internacional e serviços financeiros.
Antes de se tornar sócio da SDA, Dr. Saldanha trabalhou com o Rock Creek Group para
desenvolver um fundo de replicação de índices de fundos de hedge, e foi Estrategista
de Câmbio da Tudor Investment Corporation, em Greenwich, Connecticut. Foi também
Especialista em Mercados Emergentes e Gestor de Portfólio no Grupo de Renda Fixa
Global na Lord, Abbett & Co.
Dr. Saldanha trabalhou 10 anos no Banco Mundial em Washington, DC. Como "Sênior
Financial Officer" do Departamento de Tesouraria Financeira e do Departamento de
Investimentos ele participou da administração do portfólio de derivativos e foi
responsável pela administração de portfólios de renda fixa.
Felipe Araújo
Graduado em Economia pela UFRJ com experiência em pesquisa em microeconomia e
na utilização de modelos econométricos, Felipe Araújo desenvolve sob a direção do Dr.
Fernando Saldanha, a área dos fundos quantitativos. Seu foco está no desenvolvimento
de modelos matemáticos e desenvolvimentos de sistemas aplicados ao mercado.