SDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30
SDA 130-30
2010
1
Distribuição do Passivo - Todos os Fundos
36 Distribuidores
Patrimônio Gerido: R$ 655 Milhões
2
SDA HEDGE FIM
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 240 Milhões
• PRESERVAÇÃO DE CAPITAL
• VOLATILIDADE MÉDIA DE 1,5% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,15%, COM LIMITE DE 1%
DIÁRIO
• LIQUIDEZ DIÁRIA
• GERAÇÃO DE ALPHA: FUNDO ALCANÇOU
SUPERÁVIT BRUTO EM TODOS OS 9 ANOS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,5%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Hedge - Performance Histórica
Desde o início
Meses acima
74
do CDI
Meses abaixo
31
do CDI
Meses
0
negativos
Ano
SDA Hedge
CDI
“CDI +”
2005
2006
2007
21,14%
20,73%
11,61%
19,00%
15,05%
11,82%
2,14 p.p
5,68 p.p
-0,21 p.p
Ano
VOL.¹
VaR médio
2008
13,35%
12,37%
0,98 p.p
2005
2006
2007
1,83%
1,56%
1,60%
-
0,20%
0,12%
2008
1,87%
0,16%
¹ Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
2009
11,04%
9,90%
1,14 p.p
2010* 12 meses*
4,66%
8,31%
4,96%
8,86%
-0,30 p.p -0,55 p.p
2009
1,41%
0,12%
2010*
0,73%
0,10%
* Cota do dia 23/07/10
SDA Hedge FIM - Assimetria Positiva
Stress
Otimista
jan-05
mar-05
mai-05
jul-05
set-05
nov-05
dez-05
mar-06
abr-06
jun-06
ago-06
out-06
dez-06
fev-07
abr-07
jun-07
ago-07
out-07
dez-07
fev-08
abr-08
jun-08
ago-08
out-08
dez-08
fev-09
abr-09
jun-09
ago-09
out-09
dez-09
fev-10
abr-10
jun-10
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
Juros
Ibovespa
Dólar
Cenários de Stress
Otimista
Stress
-3%
6%
15%
-15%
-10%
10%
Testes de “Stress”
Média
Cenário de “Stress”
-1,30%
Cenário Otimista
5,33%
5
SDA ABSOLUTO 30 FIM
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 415 Milhões
• BUSCA POR RETORNOS SUPERIORES A 10% AO ANO
• ALTA VOLATILIDADE: + DE 6% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,75%, COM LIMITE DE 5%
DIÁRIO
• CARÊNCIA DE 30 DIAS
• ESTRATÉGIAS EQUIVALENTES ÀS DO SDA HEDGE, PORÉM
COM MAIOR ALAVANCAGEM
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Absoluto 30 - Performance
Ano
2008
2009
SDA Absoluto ¹ 9,62%
21,39%
CDI
5,48%
9,90%
“CDI +”
4,14 p.p 11,49 p.p
IFMM
1,24%
16,85%
1: Início do fundo 21/07/08.
2010* 12 meses*
6,33%
11,81%
4,96%
8,86%
1,37 p.p 2,95 p.p
4,34%
8,92%
* Cota do dia 20/07/10.
Ano
2008 2009 2010*
2
VOL.
8,07% 5,86% 2,88%
VaR médio 0,76% 0,51% 0,33%
2: Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
SDA 130-30
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
• CRIADO EM MAIO/2007
Patrimônio Líquido:
R$ 2 Milhões
• OBJETIVO DE EXCEDER A VARIAÇÃO DO IBOVESPA
• UTILIZA O “KNOW-HOW” DA ESTRATÉGIA LONGSHORT DOS FUNDOS MULTIMERCADO
• FUNDO TRABALHA COM ESTRUTURA 130% LONG E
30% SHORT
• POSSUI MÉDIA DE RETORNO MENSAL DE 1,25%
CONTRA 0,85% DO IBOVESPA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA 130-30 - Performance
Ano
2007
SDA Bolsa ¹ 30,57%
Ibovespa
29,34%
“Ibovespa +” 1,23 p.p
1: Início do fundo 02/05/07.
2008
-35,46%
-41,25%
5,79 p.p
2009
89,81%
82,66%
7,15 p.p
2010*
12 meses*
-3,80%
25,95%
-3,30%
22,25%
-0,50 p.p 3,70 p.p
* Cota do dia 23/07/10.
Gestão de Risco

O responsável é o sócio-gerente Frederico Valporto.

Obedece ao manual de risco próprio que segue uma rigorosa
política de stop-loss, com limite estabelecido para quedas do
valor da carteira no dia, acompanhamento do Value-at-Risk (VaR)
do fundo e, também, análises de cenários de estresse de
volatilidade e de mercados.

Utilização do sistema AMS para boletagem de operações e
conferência de quota/carteira

Os recursos geridos pela SDA Gestão de Recursos não tem
qualquer exposição a risco de crédito, exceto a papéis
públicos federais.

Os Fundos Multimercado geridos pela SDA mantêm,
obrigatoriamente, o mínimo de 10% de seu patrimônio em ativos
livres (operações compromissadas ou títulos públicos não
alocados em margem).
10
Equipe de Gestão
Carlos Frederico Mello - Gestor de Renda Fixa
Guilherme Schiller - Gestor de Renda Variável
Luiz Vasconcellos - Gestor de Long & Short
Fernando Palermo - Gestor de Câmbio
Philipe Guimarães - Gestor de Long & Short
André Carvalho - Gestor Offshore
Guilherme Motta - Gestor de Renda Variável
Felipe Teatini - Gestor de Caixa
11
Equipe de Back-Office
Frederico Valporto – (Gestor de Risco e
Compliance)
Francisco Santos
Fernando Branas
Morena Santiago
12
Parceiros - Segregação das Atividades
Administrador
Custodiante
Auditor
Controle de Risco
13
SDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30
SDA 130-30
2010
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