Objetivos do Planejamento
Estratégico
Módulo 4.2 – Vantagem
Competitiva
Objetivo Final do Processo da
Administração Estratégica
Permitir, que a empresa escolha e
implemente, uma estratégia, que gere
vantagem competitiva;
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O que é vantagem competitiva
Genericamente, uma empresa possui vantagem
competitiva, quando é capaz de gerar maior
valor econômico, do que as suas rivais.
Barney J.B.; Hesterly. Administração Estratégica e Vantagem Competitiva.
São Paulo: Pearson, 2007
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O Valor Econômico
Valor Econômico, é simplesmente, a diferença entre os
benefícios percebidos, ganhos por um cliente que
compra produtos ou serviços de uma empresa, e custo
econômico total desses produtos ou serviços.
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Exemplo
Eventos
A
B
50
50
Benefício total percebido pelo cliente
3.100
3.500
Custo total
2.200
2.200
900
1.300
Quantidades vendidas
Valor econômico gerado
Tamanho da Vantagem competitiva de A sobre B
400
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Redesenho do Processo de PE
Missão - Impactos (nenhum,
positivo ou negativo)
Objetivos – Mensuráveis e
específicos
Análise Externa – Ameaças e
oportunidades
Análise interna – Forças e
Fraquezas
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Redesenho do Processo da PE
Escolha das Estratégias –
Negócios e Corporativas
Implementação da
Estratégia
Vantagem Competitiva
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Mensuração da Vantagem Competitiva
Não é fácil, fazer a mensuração de uma Vantagem
Competitiva, e para isso surgiram duas abordagens
1. Exame do desempenho contábil – da empresa
2. Exame do desempenho econômico – da empresa
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Desempenho Contábil
É uma medida de vantagem competitiva, feita através das
Demonstrações Financeiras da empresa, pelas quais, vários
indicadores de análise, podem ser apurados e comparados com
padrões.
1. Indicadores de lucratividade
2. Indicadores de capacidade de pagamento
3. Indicadores de alavancagem
4. Indicadores de atividade
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Indicadores de lucratividade
Titulo
Fórmula
Retorno AtivoTotal - ROA
Lucro líquido após os tributos
Ativo total médio
Retorno sobre Patrimônio Líquido ROE
Lucro liquido após os tributos
Patrimônio líquido médio
Margem Bruta
Lucro por ação (LPA)
Índice de preço / lucro (P/L)
Lucro Operacional Bruto
Patrimônio Líquido Médio
Lucro disponível aos acionistas
Número de ações ordinárias
Preço de mercado da ação ordinária
Lucro líquido por ação ordinária
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EBITDA- Lucro antes dos juros, impostos, depreciações e
amortizações – “Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation and Amortizacion
1
+
Lucro líquido final
3.010.040
2
+
Depreciações
3
+
Amortizações de investimentos
4
+
Juros pagos
5
=
EBITDA (1+......+4)
4.831.040
6
=
Receita líquida do período
2.160.000
7
=
Taxa da EBITDA (5:6)
210.440
1.260.160
350.400
1.821.000
39,7%
Indicadores de liquidez
Titulo
Liquidez corrente
Liquidez seca
Fórmula
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Ativo circulante – estoques
Passivo circulante
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Indicadores de Alavancagem
Titulo
Endividamento total
Participação de capitais
Custo dos juros
Fórmula
Exigível total
Ativo total
Exigível total
Patrimônio Líquido
Lucro Antes dos impostos
Custo total dos juros
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Indicadores de Atividades
Titulo
Giro dos estoques
Giro das contas a receber
Giro dos ativos
Fórmula
Custo das vendas
Estoques médios
Vendas a prazo
Sdo médio contas a receber
Receitas totais
Ativo total médio
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Bibliografia
1. Barney J.B.; Hesterly. Administração Estratégica e Vantagem
Competitiva. São Paulo: Pearson, 2007;
2. Certo C. Peter; Peter J. Paul – Administração Estratégica;
planejamento e implantação da estratégia. São Paulo:
Pearson, 2004.
3. ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e análise de Balanços.
Um enfoque Econômico Financeiro. 9 ª .São Paulo,
Atlas,2010.
4. IUDÍCIBUS, Sérgio de. Análise de Balanços, 10ª ed.; São
Paulo, Atlas, 2009
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