Bancos no Brasil
• Até 1994
• Muitos bancos estatais
• Ganhos inflacionários
• Inflação chegou a 50% a.m – float de ate 30% am
• Após 1/7/94 – Plano Real
– Inflação de 2% a.m
– Receitas créedito/tarifas/trading
Regulação do SFN
• Lei 4595/65 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L4595.htm
• Lei 6024/74 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6024.htm
• RAET - DL 2321/1987 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Decreto-Lei/Del2321.htm
• Regime de administração especial temporária
• MP 1182/95 - Lei 9447/97 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/LEIS/L9447.htm
• Ampliou a responsabilidade solidária dos controladores
• PROER - Lei 9710/98 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/LEIS/L9710.htm
– medidas de fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional
• PROES – MP 1514/96 reed. 2192/70 http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/MPV/Antigas_2001/2192-70.htm
RAET
Regime de Administração Especial Temporária
•
Perda de mandato dos antigos dirigentes.
•
Nomeação de Conselho Diretor com amplos poderes de gestão
•
Com poderes legais para a venda de ativos e passivos para outras instituições
•
Sem interromper nem suspender as atividades normais da instituição
•
Separação do banco bom do banco ruim
Caso Banco Nacional - Unibanco
•
335 agências, incluindo NY, Miami e Nassau, e 366 PABs.
•
652 contas de crédito bancário (natureza 917) em 185 agências com saldo
devedor equivalente a 5 vezes o PL, representando 75% das operações de
crédito.
•
O Banco Central do Brasil usou o PROER para reduzir o estoque de " moeda
podre" do FCVS no sistema financeiro, financiando sua compra pelo banco sob
intervenção e aceitando estes títulos como garantia dos empréstimos
concedidos ao mesmo.
Objetivos
•
Evitar o risco sistêmico.
•
Reestruturação societária.
•
Preservação dos contratos.
•
Responsabilização dos administradores e controladores (moral hazard).
Resolucoes do CMN
• Criação do Fundo Garantidor de Crédito
– Res. CMN 2211/95
• Internalização do Basileia I
– Res. CMN 2099/94
• Consolidação de coligadas
– Res. CMN 2283/96
• Central de Risco de crédito
– Res. CMN 2390/97
• Exigência de Controles Internos
– CMN 2554/98
• Possibilidade de Acordos de Compensação
– CMN 3039/02 (atual CMN 3263/05)
Riscos
Acordo da basiléia
Requerimentos de capital baseados em expectativas de perda econômica.
• Risco de mercado
• Risco de crédito
• Risco operacional
http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf
Riscos de mercado
• Variação dos preços dos ativos financeiros
• Vértices:
– Ações (equity);
– Moedas (cambial);
– Taxas de juros;
– Commodities.
Volatilidade => medida de dispersão dos ativos
Correlação entre mercados=> diversificãção
Riscos de crédito
• Risco de não cumprimento das obrigações
contratuais
– Morosidade no cumprimento
– Não pagamento total ou parcial das obrigações
– Deterioração da situação creditícia (rating)
• Gestão do risco de crédito
–
–
–
–
Papel dos bancos – especialistas na precificação
Garantias
Derivativos de crédito
Securitização
Risco de crédito
• Risco da contraparte
– Relações contratuais – devedor não cumpre obrg
• Risco emissor
– Emisão de títulos pelas empresas
• Risco país
– Ambiente no qual a contraparte opera
• Risco de liquidação
– Processo de cumprimento das obrigações
Risco operacional
• Perdas decorrentes de :
– Processos internos falhos ou inadequados
– Pessoas
– Sistemas
– Eventos externos
• Inclui o risco legal – Basel II
http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf
Risco de liquidez
• Falta de recursos líquidos para saldar
obrigações
• Importância em cenários de stress
– Cláusulas de chamada de margem
– Vencimento antecipado
– Vendas alavancadas
Normas do BACEN
• Risco de mercado
– Resolução CMN 3464
• Risco operacional
– Resolução CMN 3380
• Risco de liquidez
– Resolução CMN 2804
Crise financeira internacional 2008
• Mercado americano de hipotecas
• Excessiva assunção de riscos mal precificados
• Securitização de recebíveis – venda financiada
• Falhas regulatórias
Distribuição e pulverização no mercado
• Securitização de recebíveis
• Instrumentos derivativos de crédito
Contágio da crise
• Contratual
• Preços de mercado
Contágio no Brasil
• Variação da cotação do US$ em função de:
– Venda de ativos de investidores estrangeiros para
cumprimento de obrigações no exterior;
• Mercado de derivativos
Cópia de ptax.xls
planilha aracruz.xls