Spin Off
Contax Participações S/A
Novembro 2004
Sumário Executivo
Objetivo Principal
Explicitar o valor da Contax para benefício de todos os acionistas da TNL
 Objetivo Secundário
 Alinhar definitivamente os interesses das empresas públicas TNL e TMAR
 Contax como negócio independente
 Mix de receitas é cada vez mais equilibrado entre empresas Telemar
e outros clientes
 Faturamento deve continuar crescendo com acréscimo de novos clientes e
crescimento nos atuais contratos
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Etapas do Processo
Etapa Inicial
Etapa
Intermediária
Etapa Final
Acionistas
Acionistas.
Acionistas
Tele Norte
Leste Part. S.A.
Caroaci
S.A.
Tele Norte
Leste Part. S.A.
Tele Norte
Leste Part. S.A.
Contax Part.
S.A.
Contax Part. S.A.
(ex-Caroaci)
Aprovada pelo
Conselho Administração TNL
a ser implementado até 30/11
Sujeita a aprovação das
AGEs da TNL e TMAR, além de
Debenturistas e Conselho Fiscal
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Serviço de Call Center
Posições de Atendimento (PAs)
15.954 16.500
12.907
 Posições de atendimento tiveram
7.337
crescimento médio anual de 49%,
em linha com o aumento de receitas
líquidas (58%) e da base de clientes
4.947
2001
 Foco em lucratividade
EBITDA positivo desde o início
das operações em 2000
2002
2003
3T04
2004E
Receita Líquida
Contax tem atualmente mais de 30 clientes,
incluindo grandes bancos, serviços públicos,
seguradoras, tv a cabo, telecom, varejo
(R$ milhões)
421
413
223
146
2001
 Meta: Consolidar posição #1 de
operador de call center no Brasil
2002
2003
Jan-Set
2004
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“Hidden Value”
 O valor patrimonial da Contax Participações será de R$273,7 milhões levando
em consideração:
 O valor patrimonial de R$126 milhões da TNL Contax S/A em 31/10
 A capitalização do crédito detido pela TNL contra a TNL Contax S/A no valor de
R$57,7 milhões na Contax Participações
 O aumento de capital adicional de R$90 milhões em dinheiro
R$ milhões
 Ao longo do tempo, o “valuation” da Contax deve
ser equivalente à empresas
do seu porte e perfil de crescimento
Mercado Terceirizado no BrasilCAGR 2002 - 200
 O crescimento da Contax deve ser igual ou
superior ao crescimento histórico/projetado
para o mercado de call centers no Brasil
%
Em milhões de R$
3.595 3.798
2.451
2.843
13,6
3.098
2.009
Fonte: IDC IDC Brasil,www.callcenter.inf.br
e estimativas da empresa
PAs (x 1.000)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
51,7
58,6
64,8
70,1
74,6
78,3
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Cronograma
 Dia 30/11
 Finalização dos itens para concretização da “Etapa Intermediária”
 Assinatura de contratos “intercompany” sujeitos à ratificação pelas Assembléias
Gerais de Acionistas da TNL e Telemar
 Dia 02/12
 Convocações das AGEs da TNL e Telemar, do Conselho Fiscal da TNL, e da
Assembléia de Debenturistas da TNL
 Disponibilização de Informações Adicionais para acionistas TNL no site de
relações com investidores www.telemar.com.br/ri
 Início das visitas ao Data Room (agendamento necessário)
 Dia 17/12
 Realização das AGEs da TNL e Telemar, e da Assembléia de Debenturistas
 Possível reconvocação em caso de não comparecimento do quórum mínimo em
cada Assembléia
 2005
 18/02 – Disponibilização do Relatório de Auditoria da Contax Participações S/A
 De 21/02 até 10/03 – Início da negociação das ações da Contax na BOVESPA
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Aviso Importante
As informações aqui disponíveis foram reunidas de
maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada
em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.
O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,
“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,
envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se
responsabiliza
por
operações
ou
decisões
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