TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES S.A.
Dezembro_02
1
Visão Geral
 Maior Empresa Integrada de Telecom no Brasil:
15,1 milhões de linhas em serviço
978 mil clientes de telefonia móvel (Nov/02)
 Área de Concessão (Região I)
65% do Território Brasileiro / 93 milhões habitantes
40% do PIB Brasileiro
Mais de 21 Milhões de domicílios
Liderança no Serviço Local (particip. de mercado - 98%)
Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional
Serviços de Telefonia Móvel (GSM)
Serviços de Dados, Produtos Corporativos e Valor Agregado
TNLP4: Ação de maior peso no IBOVESPA
Free Float: 79% do total das ações
ADR Nível 2: 28% do Total de Ações (NYSE: TNE)
 Valor de Mercado: R$ 10,3 bilhões (Novembro/02)
Dezembro_02
2
Estrutura Acionária
TELEMAR
PARTICIPAÇÕES S.A*
FREE FLOAT
18,7%
79,0%
TELE NORTE LESTE
Tesouraria
PARTICIPAÇÕES S.A
24,4%
**
Pegasus
HICORP**
OUTSOURCING
79,5%
TELEMAR
Norte Leste
(TMAR)
1,6% Tesouraria
2,3%
TNL ACESSO**
CONTAX**
TNEXT**
Free Float
18,9%
* Acionista Controlador
Dezembro_02
** Subsidiária Integral
3
Estrutura de Capital - TNL
CAPITAL TOTAL*
BNDESPar
Fiago
AG Telecom
ASSECA Participações
Lexpart Part.
L. F. Tel
BrasilCap
BrasilVeículos
25,0%
19,9%
11,3%
11,3%
11,3%
11,3%
5,0%
5,0%
Capital
R$ 4.476.809.955,27
Total de Ações: 383.846 milhões
Preferenciais:
255.897 milhões
Ordinárias:
127.949 milhões
18,7%
79,0%
Free Float
TELEMAR
PARTICIPAÇÕES S.A.
Ações em Tesouraria = 2,3%
Tele Norte Leste
Participações S.A.
* 53,0% das ações ordinárias da TNL
Dezembro_02
4
Estrutura Corporativa
• Assembléia de Acionistas
• Pelo menos uma Assembléia Geral
• Conselho de Administração
• Reuniões Mensais
• 11 membros
8 indicados pelo acionista controlador +
2 indicados pelos acionistas minoritários +
Presidente da TNL
• Comitês de Assessoria ao Conselho
• Conselho Fiscal
• Reuniões trimestrais
• 5 membros, indicados por:
- Acionista Majoritário (Telemar Participações) – 3;
- Acionistas Minoritários (com direito de voto) – 1;
- Acionistas Minoritários (ações preferenciais) – 1;
•Objetivo: Revisão e aprovação de critérios e procedimentos contábeis.
• Auditores Independentes
PriceWaterhouseCoopers
• Comitê Executivo (3 membros: Presidentes de TNL, TMAR e Oi)
Dezembro_02
5
Estrutura Administrativa
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
Conselho
Fiscal
TNL
Comitê Executivo
Superintendente
TLN
Gestão Patrimonial
Relações Públicas
Auditoria Interna
Presidente
TNL
CFO
Estratégia e
Regulamentação
Jurídico
Planejamento Financeiro
Suprimentos
Controladoria
Dezembro_02
Superintendente
TNL
Ciclo de Recebimentos
Finanças/ Relações c/Investidores
6
Evolução da Planta Fixa
(Milhões de Linhas)
Metas de Universalização
18,1
14,8
17,6
15,1
12,8
11,8
8,8
8,1
9,7
10,5
7,8
7,2
jul_1998*
1998
1999
Linhas em Serviço
2000
2001
set_02
Linhas Instaladas
* Aquisição da Companhia
Dezembro_02
7
Evolução da Receita
(R$ Mn)
13,660
11.739
10,851
10,103
9.976
8.648
8,433
8,122
7.370
6,946
6,222
5,158
1998
1999
2000
Receita Bruta
Dezembro_02
9M01
2001
9M02
Receita Líquida
8
Evolução Trimestral da Receita Bruta
(R$ Mn)
1º Semestre 2ºSemestre *
49%
51%
46%
54%
46%
54%
47%
53%
1998
1999
2000
2001
13.660
10.851
8.433
3.684
4.206
2.996
3.570
4T
2.289
2.840
3T
11.739
9.976
3.774
2.229
3.285
2.568
2T
2.033
1T
1.882
1999
2.447
2000
* Impacto do aumento de tarifas dos serviços.
Dezembro_02
3.121
2001
3.759
9M02
9
Composição da Receita Bruta
(R$ Mn)
100%
3T01
8,5%
5,5%
0.0%
5,5%
11,1%
22,4%
3.570
47,7%
100%
3T02
5,5%
4.0%
6.5%
10,8%
7,8%
19,8%
4.206
(+ 17,8%)
45,5%
Local
Dezembro_02
FixoMóvel
Uso de
Rede
Longa
Distância
Dados
Serviços
Móveis
Outros
TOTAL
10
Despesas Operacionais*
(R$ Mn)
6.663
4.811
4.618
4.095
Custo do s Serviço s P restado s
3.470
3.488
Interco nexão
Desp. de Co mercialização
Desp. G & A dministrativas
Outro s
1998
1999
2000 2001
9M01 9M02
9M02
9M01
6%
-4%
10%
25%
22%
37%
19%
12%
34%
39%
* ex-depreciação e amortização
Dezembro_02
11
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)
(% Receita Bruta)
5,7%
4,5%
4,2%
6,2%
3,8%
2,5%
2,0%
1,6%
1998
Dezembro_02
1999
2000
2001
9M01
9M02
12
Pessoal
(Empregados Diretos)
Empregados
TMAR
Connect
*
HLD+Outras
Subsidiárias
Total Telefonia Fixa
Oi
Contax
Total
1998
24.157
49
24.206
24.206
1999
24.134
377
24.511
24.511
2000
20.388
702
21.090
21.090
2001
10.663
3.417
976
15.056
434
11.981
27.471
3T01
15.803
6.977
1057
23.837
286
12.119
36.242
3T02
9.968
123
532
10.623
804
15.851
27.278
Var.
3T02/3T01
-37%
-98%
-50%
-55%
181%
31%
-25%
* TNL Holding
Dezembro_02
13
Produtividade da Planta Fixa
1.423
984
614
560
322
Dez_98
397
Dez_99
Dez_00
Dez_01
Set_01
Set_02
(LES / Empregados Diretos)
Dezembro_02
14
Receita Bruta por Empregado - TMAR
(R$ 000/ano)
1.453
762
514
288
1998*
346
1999*
2000*
2001
9M02**
(*) 1998, 1999 e 2000 referem-se ao Consolidado
(**) Índice Anualizado
Dezembro_02
15
Evolução do EBITDA
10.103
50%
44%
33%
8.648
8.127
47%
6.222
34%
5.158
4.030
4.032
3.440
2.735
1.689
1998
1999
Receita Líquida (R$ MM)
Dezembro_02
2000
2001
EBITDA (R$ MM)
9M02
Margem EBITDA (%)
16
Resultado Financeiro
(em Milhões)
3T01
2T02
3T02
9M01
9M02
Receita Financeira
156
136
163
297
427
Despesa Financeira
510
636
1.021
869
1.979
70
187
236
162
575
220
333
556
397
976
58
68
133
107
230
Juros s/ Empréstimos e Debêntures
Variação Monetária e cambial (líquida
de resultado de Swap)
Encargos bancários e Atualização de
Contingências)
Amortização de Prêmios com Opções, PIS e
Confins sobre resultado de hedge
Outros
48
41
94
67
186
113
7
3
135
12
Resultado Financeiro Líquido
354
500
859
572
1.552
Perda Cambial (3T02):
Variação Cambial:
R$ 556
Despesa Juros (base CDI):
R$ (228)
Receitas Financeiras (base US$): R$ (93)
Efeito Contábil da Var. Cambial: R$ 235
Dezembro_02
Efeito Caixa
Efeito
Contábil
16
235
= 6,8%
17
Evolução dos Investimentos
(R$ Mn)
100%
10.060
10.103
96%
8.122
36%
6.222
48%
7.058
35%
8.648
7.370
5.158
2.500
15%
2.244
2.804
1.334
1998
1999
Investimentos
Dezembro_02
2000
2001
Receita Líquida
9M01
9M02
Investimentos/ Receita Líquida
18
Dívida Líquida - Evolução Trimestral
(R$ Mn)
9.128
9.006
8.317
7.702
76,2%
74,8%
7.036
67,8%
63,8%
57,2%
Set_01
Dez_01
Mar_02
Dívida Líquida
Dezembro_02
Jun_02
Set_02
Dívida Líquida/Pat. Líquido
19
Perfil da Dívida – Moeda & Custo (Set/02)
Moeda
10%
Local
33%
11%
46%
Taxas de Juros
CDI
13%
US$
TJLP
Yen (Swap p/
US$)
Cesta de
20%
52%
Taxa Fixa (ME)
15%
Taxa Flutuante (ME)
Moedas
Custo da Dívida
Moeda
US$
Yen
Cesta
Real
Dezembro_02
Custo (% a.a.)
Libor + 5
1,7
12,3
16,0
20
Perfil da Dívida – Cronograma de Amortização
(Set/02)
29%
21%
18%
18%
11%
4%
2002
Dezembro_02
2003
2004
2005
2006
2007 em
diante
21
Perfil da Dívida – Posição de Hedge
(Set/02)
Estrutura de Hedge
USD MM
910
810
13,8%
5,5%
13,1%
710
610
510
103%
75%
142%
72%
50%
2006
Após 2006
410
310
67,6%
Swap de Curto Prazo
Com swap até o vencimento
Posição não ‘’hedgeada’’
Aplicação vinculada ao Dólar
Dezembro_02
210
110
10
2003
2004
Posição ‘’Hedgeada’’
2005
Demanda de ‘’hedge’’
22
Oi – Situação Atual
 978 mil clientes em apenas 6 meses de operações (Nov/02);
 ARPU (Receita Média Mensal por Usuário) de R$ 36,00 no 3T02;
 Base de clientes - 78% pré pagos e 22% pós pagos;
US$ 1,4 bilhões em linhas de financiamento contratadas (fornecedores e bancos);
 Cobertura: 14 estados – 396 cidades;
 2.360 estações integradas;
 Roaming GSM nacional e internacional (23 países);
 Receita Líquida de R$ 152 milhões em 9 meses;
 CAPEX até 2004: R$ 2,7 bilhões (R$ 1,8 bilhões até Set/02)
Dezembro_02
23
Outlook para 2002
 Linhas em Serviço: +400 mil em 2002
 Receita: Novos serviços de LDN/ LDI e Oi (SMP)
 Investimentos/02: até R$ 2 Bilhões
 PDD: igual ou menor que 5% da Receita Bruta
 Dívida Líquida: cerca de R$ 9 Bilhões (Dez/ 2002)
 Oi: 1 Milhão de clientes (final de 2002)
Dezembro_02
24
Aviso Importante
As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura,
baseadas em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”,
“estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis
tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem
diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de
investimento tomadas com base nas mesmas.
Relações com Investidores
Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar
Leblon
Rio de Janeiro -RJ
Telefone: ( 55 21) 3131-1314/1313/1315/1316/1317
Fax: (55 21) 3131-1155
E-mail: [email protected]
Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri
Dezembro_02
25