TELE NORTE LESTE
PARTICIPAÇÕES S.A.
Março, 2002
Visão Geral
 Maior Empresa de Telecom na América Latina:
18,1 milhões de linhas instaladas
14,8 milhões de linhas em serviço
 Área de Concessão (Região I)
65% do Território Brasileiro
16 estados (Rio, Minas, Bahia...)
População : 93 milhões (54% do total do país)
40% do PIB Brasileiro
Acima de 21 Milhões de domicílios
 Penetração : 16% ( 22% média Brasil)
2
Visão Geral
 TNLP4: Ação de maior peso no IBOVESPA
 Valor de Mercado: R$ 14,0 bilhões (Dez/01)
 Free Float: 80% do total das ações
 Ratings Internacionais: Fitch / BBB-
Moody´s / Baa3
 Rating Nacional:
S&P / brAA+
3
2001 Principais Conquistas
 Reestruturação Societária das operadoras de telefonia fixa;
 Antecipação das Metas da Anatel de 2003;
 Reestruturação Operacional da telefonia fixa;
 Aquisição da licença de telefonia móvel (SMP) para a Região I.
4
Reestruturação Societária
 Consolidação (“16
1- Telemar Norte Leste”);
 Ganhos de eficiência operacional/administrativa;
 Melhor utilização dos créditos fiscais (R$ 890 milhões);
 Reconhecimento do Mercado – Prêmios Animec/SOMA.
5
Reestruturação Societária
- Antiga Estrutura
Acionária
TELEMAR
PARTICIPAÇÕES S.A
Free Float
17,6%
80,1%
TELE NORTE LESTE
2,3% Tesouraria
PARTICIPAÇÕES S.A
HICORP
OUTSOURCING
86%
TNL PCS
79%
RIO DE
JANEIRO
81%
MINAS
GERAIS
TNL ACESSO
61%
BAHIA
69%
SERGIPE
ALAGOAS
CONTAX
69%
76%
RIO GRANDE
DO NORTE
PERNAMBUCO
TNEXT
64%
PARAÍBA
ESPÍRITO
SANTO
CEARÁ
PIAUÍ
MARANHÃO
PARÁ
AMAPÁ
RORAIMA
AMAZONAS
83%
78%
73%
64%
55%
81%
60%
75%
% refletem participação acionária da TNL
6
Reestruturação Societária
- Atual Estrutura Acionária
TELEMAR
PARTICIPAÇÕES S.A
Free Float
17,6%
80,1%
TELE NORTE LESTE
2,3% Tesouraria
PARTICIPAÇÕES S.A
79,6%
HICORP
OUTSOURCING
TNL PCS
TELEMAR
Norte Leste
TNL ACESSO
CONTAX
TNEXT
Filiais
Bahia
Minas
Gerais
Alagoas
Sergipe
Pernambuco
Rio Grande
do Norte
Paraíba
Piauí
Espírito
Santo
Ceará
Pará
Maranhão
Roraima
Amapá
Rio de
Janeiro
Amazonas
7
Estrutura Acionária
CAPITAL TOTAL
BNDESPar
Fiago
AG Telecom
ASSECA Participações
Lexpart Part.
L. F. Tel
BrasilCap
BrasilVeículos
25,0%
19,9%
11,3%
11,3%
11,3%
11,3%
5,0%
5,0%
Total de Ações: 378.250 milhões
Preferenciais: 252.167 milhões
Ordinárias:
126.083 milhões
17,6%
Ações Preferenciais
Brasil
ADR
Ações Ordinárias
99,7%
58,1%
41,9%
44,4%
80,1%
TELEMAR
PARTICIPAÇÕES S.A.
Free Float
Ações Ordinárias = 52,3%
Ações em Tesouraria = 2,3%
Tele Norte Leste
Participações S.A.
Vlr. de Mercado = R$ 14,0 bilhões
Dez/01
8
Antecipação das Metas da Anatel de 2003
 5,3 milhões de novas linhas instaladas;
 296 mil telefones públicos instalados;
 16.420 localidades atendidas;
 77 milhões de habitantes beneficiados pelo programa;
 Mais de 97% de taxa de digitalização;
 Acima de 17 mil km de rede de fibra ótica;
 US$ 9,7 bilhões investidos desde a privatização.
9
Antecipação das Metas da Anatel de 2003
Crescimento da Planta
Taxa de Utilização (%)
92%
92%
+/-90%
89%
1998
1999
2000
82%
2001 2002E
20
18,1
20,0
14,8
15 15,0
9,7
10
7,2
18,1
8,1
10,5
11,8
12,8
7,8 8,8
Linhas em Serviço
5
Linhas Instaladas
(em milhões)
0
jul/98
1998
1999
2000
2001
2002E
10
Reestruturação Operacional da
Telefonia Fixa
 Centralização/Uniformização de sistemas;
 Centralização das atividades operacionais e administrativas;
 Melhoria no controle e gerenciamento dos custos;
 Agilização do processo decisório;
 Redução do quadro de pessoal.
11
Reestruturação Operacional da Telefonia Fixa
Total de Empregados (ex-Contax)
Total de Empregados (ex-Contax)
Média de Empregados (ex-Contax)
35.000
31.312
24.383
24.563
21.090
25. 000
30.000
24.526
22.922
25.000
21.210
20. 000
15.490
20.000
1 5. 000
15.000
1 0. 000
10.000
5. 000
5.000
-
-
1998
1999
2000
2001
2002E
1998
1999
2000
2001
2002E
12
Aquisição da licença de Telefonia Móvel
(SMP) para Região I
Aquisição da licença da SMP para Região I (Março/2001);
 US$ 1,4 bilhão de financiamento de fornecedores e instituições
financeiras;
 R$ 2,2 bilhões investidos em 2001 (R$ 1,2 bilhão referente à licença);
 Lançamento e divulgação da Marca.
13
2001- Resultados Financeiros
 Crescimento da Receita;
 Aumento da receita bruta por empregado;
 Despesas Operacionais;
 Provisão para devedores duvidosos;
 EBITDA;
 Demonstração de Resultados;
 Balanço Patrimonial.
14
2001- Resultados Financeiros
Crescimento da Receita (R$ milhões)
Cresc. Médio Anual
(2001/98)
25,3%
18.000
16.000
13.660
14.000
10.851
12.000
10.103
10.000
8.000
8.433
6.946
8.122
6.222
5.158
6.000
4.000
2.000
-
1998
1999
2000
Receita Bruta
2001
2002E
Receita Líquida
15
Receita Bruta por empregado (*)
(R$ Mil /ano)
1.600
1.400
1.200
907,2
1.000
800
600
514,5
287,5
345,9
400
200
1998
1999
(*) Empregados diretos na Telefonia Fixa
2000
2001
2002E
16
Detalhamento das Despesas Operacionais
(R$ Milhões)
4.328
4700
4200
3700
10
2.977
3200
2700
2200
700
2.460
32
25
17
19
33
%
27
1700
1200
2.774
30
21
38
33
200
34
40
51
-10
-300
1998
1999
Custo do Serviços
ex-Interconexão
2000
Desp. Comercialização
2001
G&A
Outras
17
Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)
(R$ Milhões)
1 0 ,6 %
7,0%
812
5,9%
5 ,2 %
4 ,6 %
6,0%
2 ,8 %
5,0%
1 T0 1
2 T0 1
500
3 T0 1
4,0%
4 T0 1
400
300
2,5%
1,6%
2,0%
2,0%
212
200
100
3,0%
219
114
1,0%
0
0,0%
1998
1999
PDD
2000
2001
2002E
PDD/Receita Bruta
18
Linhas Bloqueadas e Desconectadas
Linhas Desconectadas (em mil)
 = 2.288
767
636
Linhas Bloqueadas (em mil)*
9,5%
8,5%
8,1%
6,4%
1.187
1.152
1.185
945
472
413
1T01
2T01
Bloqueio Parcial –
realização de chamadas
3T01
30 dias
4T01
Mar-01
Total
Jun-01
Set-01
Dez-01
Parcial
% sobre Total de Linhas em Serviço
Bloqueio Total – realização e
recebimento de chamadas
60 dias
Desligamento -
90 dias
No final do período
19
EBITDA (R$ Milhões)
Margem (%)
60%
54,3%
48,8%
40%
49,6%
34,1%
20%
1998
1999
0%
1998
1999
4.5002001
2000
4.000
3.500
2000
2001
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
-
4.032
3.440
2.735
1.689
1998
1999
2000
2001
20
Demonstração do Resultado Consolidado
R$ Milhões
Receita Líquida Operacional
Despesas Operacionais
Custo de Interconexão
EBITDA
Depreciação e Amortização
EBIT
Resultado Financeiro
Resultado antes do IR e CS
Lucro Líquido
Lucro por mil ações (R$)
1999
2000
2001
Var.
01/00
6.222,3
8.126,9
10.103,1
24,3%
2.573,6
2.460,6
4.328,3
75,9%
916,4
1.634,8
2.334,6
42,8%
2.732,3
4.031,6
3.440,2
-14,7%
2.757,4
2.802,0
2.926,4
4,4%
1.229,6
531,4
-56,8%
42,3
39,5
325,5
-
12,1
1.206,0
203,8
-83,1%
97,9
95,7
0,29
709,4
1,90
140,4
-80,2%
Drivers
Cresciment
o da Planta
Crescimento
do tráfego
F-M/Tarifa
TU-M
Aumento
da dívida
0,37
21
Balanço Patrimonial Consolidado
31/12/00
31/12/01
TOTAL DO ATIVO
19.472
26.766
Ativo Circulante
6.054
4.951
TOTAL DO PASSIVO
Passivo Circulante
31/12/00
31/12/01
19.472
26.766
3.566
5.609
Disponibilidades
2.093
1.234
Fornecedores
1.358
2.199
Contas a Receber de Serviços
2.502
2.146
Empréstimos e Financiamentos
786
1.371
Impostos Diferidos e a Recuperar
1.144
1.293
Pessoal, Encargos e Benefícos Sociais
186
182
315
277
Impostos a Recolher
548
524
Dividendos e Juros s/ Capital Próprio
458
538
Outras Contas a Pagar
230
796
3.023
9.072
2.045
7.549
882
1.491
96
31
179
2.368
10.331
4
2
2.057
10.023
3
Outros Ativos
Realizável a Longo Prazo
1.176
1.949
Impostos Diferidos e a Recuperar
953
1.561
Outros Ativos
223
388
Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos
Provisões para Contingências
Outras Contas a Pagar
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido
12.241
19.867
42
160
12.200
19.227
-
479
Resultado de Exercícios Futuros
Participação Minoritária
Patrimônio Líquido
Recursos Capitalizáveis
22
Dívida Total – 2000/2001
R$ Milhões
Fornecedores
Outras Contas a Pagar
Total
2000
2001
1.358
230
1.589
2.199
796
2.995
2.831
(2.093)
738
8.920
(1.234)
7.686
Total Geral
2.327
10.680
Investimentos
2.804
10.061
Empréstimos e Financiamentos
Disponível
Total Dívida Líquida
30%
23
2002 Perspectivas
 Receita:
- Expansão da Planta/Otimização capac. instalada
- Novos Serviços – Longa Distância (voz/dados)
- Novos mercados – Corporate Região 2 e 3
- Melhoria do ARPU
 Custos:
- Aumento das eficiências operacionais
- Redução do quadro de Pessoal
- Manutenção da Planta
- Controle de PDD
 Redução dos Investimentos;
 Administração da dívida líquida (financiamento x fornecedores);
 Lançamento da TNL-PCS (Oi).
24
2002 Perspectivas: Receita
Expansão da Planta (milhões)
Linhas em Serviço ao final do ano
14,8
11,8
9,7
7,8
Linhas Médias em Serviço
13,6
1998
1999
2000
2001
15,5/15,6
2002
10,6
7,2
1998
8,6
1999
2000
2001
2002
25
2002 Perspectivas:Receita
• Internet Access
• Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional
(Voz e Dados)
Região I
Região II
Região III
26
2002 Perspectivas: Custos
 Redução do quadro de pessoal - 40% em média
 Serviços de Terceiros
 Controle da PDD - menos de 5% da Receita Bruta
 Despesas com Marketing
• telefonia fixa (redução de 30%)
• telefonia móvel (parcialmente diferido)
27
2002 Perspectivas
Redução dos Investimentos (R$ Bilhões)
10,1
2001
2,5
1998
2,2
1999
2,8
2,5
R$ 10,1 bi
2000
2001
2002
2002
R$ 2,5 bi
-75%
Telefonia Fixa
Telefonia Móvel
28
Estrutura da Dívida – Dezembro 2001
(R$ milhões)
Amortização
2002
14%
2006 em diante
36%
ST 1.371
2003
17%
2004
16%
Caixa 1.234
2005
17%
Dívida Líquida
7.686
Estrutura da Dívida e Custo Médio
•R$ 5.382 milhões em moeda estrangeira (60%)*:
~ LIBOR + 7% a.a.
Longo Prazo
7.549
TOTAL = 8.920
•R$ 3.538 milhões em moeda nacional (40%):
~ 17% a.a.
* Totalmente Hedgeada
29
2002 Perspectivas – Entrada
em Mobilidade
TNL - PCS “Oi
“Oi”
 Preparada para lançamento em Abril/02
 10 estados – 160 cidades
 Principais Fornecedores: Nokia, Alcatel, Siemens
 Tecnologia GSM/GPRS
 Acordos Operacionais
Infraestrutura / Co-Siting*
Interconexão
Roaming
Target (12 meses)
500.000 clientes
 Sinergias Operacionais
Crédito e Cobrança
Infraestrutura & BackOffice
Data Base
* Compartilhamento de Infraestrutura
redução do CAPEX
30
Aviso Importante
As projeções aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa
dentro da atual conjuntura, baseadas em trabalhos em andamento e
respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”,
“antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar
possíveis
tendências
que,
evidentemente,
envolvem
incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das
expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou
decisões de investimento tomadas com base nas mesmas.
31
Relações com Investidores
Novo Endereço
Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar
Leblon
Rio de Janeiro -RJ
Telefone: ( 55 21) 3131-1314/1315/1313
Fax: (55 21) 3131-1325/ 3131-1326
E-mail: [email protected]
Visite nosso novo website:
http://www.telemar.com.br/ri
32