Assegurando proteção previdenciária com
qualidade, ética e transparência.
OS FUNDOS DE PENSÃO E A RENOVAÇÃO DO
CAPITALISMO
ENCONTRO DE PROFISSIONAIS DE BENEFÍCIOS DAS
ENTIDADES DE PREVIDÊNCIA PRIVADA DA REGIÃO CENTRONORTE
SALVADOR, 16 DE AGOSTO DE 2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
ATIVOS DOS PLANOS DE PENSÃO
COMO PORCENTAGEM DO PIB NA OECD
Holanda
125%
123%
117%
Suíça
99%
Total OECD
88%
70%
66%
Finlândia
58%
53%
50%
Irlanda
Dinamarca
Suécia
Nova Zelândia
Polônia
Noruega
França
Alemanha
Bélgica
Coréia
0%
34%
19%
14%
13%
11%
9%
9%
9%
7%
7%
6%
5%
4%
4%
4%
3%
2%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
ATIVOS DOS FUNDOS DE PENSÃO BRASILEIROS
COMO PORCENTAGEM DO PIB
30%
27%
24%
25%
28%
25%
22%
20%
17%
15%
15%
13%
10%
11%
18%
19%
15%
13%
11%
10%
5%
0%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
PESSOAS COM 60 ANOS OU MAIS
NO MUNDO
Número de pessoas (em milhões)
2500
2000
1500
1000
500
0
2000
2025
2050
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
EXPECTATIVA DE VIDA AO NASCER
(EM ANOS)
Europa
Mundo
80,00
75,00
70,00
65,00
60,00
55,00
50,00
45,00
80,0
75,0
70,0
65,0
60,0
55,0
50,0
45,0
68,9
46,60
1950
76,5
65,6
2020
1950
2020
Brasil
80,0
75,0
70,0
65,0
60,0
55,0
50,0
45,0
74,2
50,9
1950
2020
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
FONTE DE RENDA DOS IDOSOS
Fonte de Renda dos Idosos*
Aposentadoria por Idade
Aposentadoria por tempo de serviço
Pensão por morte
Trabalho remunerado (inclui bicos)
Aposentadoria por invalidez
Não tem renda
28%
26%
16%
15%
10%
8%
Fonte: Fundação Perseu Abramo e Sesc *respostas espontâneas
e múltiplas - Valor Econômico 20,21 e 22 de julho de 2007.
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
PRINCIPAIS GASTOS NA MATURIDADE
Principais Gastos na Maturidade*
Alimentação
93%
Remédios
59%
Contas de luz, água, telefone e gás.
79%
Fonte: Fundação Perseu Abramo e Sesc
*Respostas espontâneas e múltiplas - Valor Econômico 20,21 e 22 de julho de 2007.
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
CÍRCULO DA “ACCONTABILITY”
Informações
Padronizadas
Informações
de Fornecedores
Comitê de
Diretores
Corporações
e Trabalhadores
O Manifesto
Capitalista
Sociedade
Civil
Investidores e Acionistas
O Novo Capitalismo
Governo e
Reguladores
Fonte: DAVIS, S.; LUKOMNIK, J.; PITT-WATSON, D. The New Capitalists. Boston: Havard
Business School, 2006.
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
COMPARAÇÃO ENTRE AS INSTITUIÇÕES
DE UMA SOCIEDADE CIVIL E DE UMA ECONOMIA CIVIL
Sociedade Civil
Economia Civil
Responsabilidade Governamental
Responsabilidade das Empresas
•Constituição
•Eleições
•Limitação do poder
•Constituição de comitês
•Eleição dos membros
•Limitação do poder
Eleitores Esclarecidos
Investidores Engajados
Imprensa e Judiciários
independentes
•Auditorias Independentes
• Transparência nas remunerações
Relevantes informações
estatísticas
Relevante e independentes
estatísticas e medidas de
performances
Fonte: DAVIS, S.; LUKOMNIK, J.; PITT-WATSON, D. The New Capitalists. Boston: Havard
Business School, 2006.
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
A PRÓXIMA GERAÇÃO E O NOVO CAPITALISMO
Atividade de Criação de
Valor
Indicadores de Riscos
Indicadores NãoFinanceiros
Tempo de ciclo do
desenvolvimento do produto
Idéias geradas
Inovação
Rendimentos com vendas das
patentes
Valor das Campanhas
Promoção
Valor dos Clientes
Rendimentos (análise de
segmentos)
Sazonalidade
Competitividade dos preços
Mercado
Remuneção competitiva
Número de empregados
Incerteza nas políticas
Tempo médio de espera
(horas)
Valor do Capital Humano
Reumeração e Benefícios
Eficiência do canal de vendas
Custo das vendas
Valor econômico e social
Pagamentos líquidos ao governo
Bem-estar animal
Emissões de gás
(toneladas)
Fonte: DAVIS, S.; LUKOMNIK,
J.; PITT-WATSON,
D. Thesocial
New previdenciária
Capitalists. Boston:
Havard Business
Missão:
Assegurar proteção
com qualidade,
ética e
School, 2006.
transparência
A NOTÍCIA COMO ALIADA
“Estudo mostra a influência dos meios de
comunicação no desenvolvimento de melhores
práticas de governança corporativa. [...]
De acordo com o estudo, um artigo a mais na
imprensa anglo-americana corresponde a um
aumento de 5 pontos percentuais na probabilidade
de reverter uma falha de governança corporativa. A
violação média da governança tinha o potencial de
diluir o valor das ações em 57%.”
Fonte: Eu & Investimentos – Mara Luquet, Jornal Valor, 25/7/2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
EM BUSCA DO PRÊMIO PERDIDO
“Especialista de Harvard avalia que economia dos
EUA tende a crescer menos, mas outros países
podem atenuar os efeitos negativos. [...]
O economista apontou que, se os prêmios médios da
renda variável vêm caindo no mundo todo, ainda
há ágios a serem capturados. Além disso, o
investidor pode ser complementado com a seleção
de ativos alternativos.”
Fonte: Eu & Investimentos – Catherine Vieira, Jornal Valor, 10,11 e 12/8/2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
FUNDAÇÕES TERÃO 50% DO PIB
EM 15 ANOS
“Os fundos de pensão registraram no ano passado
crescimento patrimonial de 17%. Neste ano, até abril,
as fundações administraram R$ 395,7 bilhões em
ativos, equivalente as 17% do PIB.
O avanço no ano foi de 6%.
O potencial de novos associados para os fundos
instituídos está na casa dos 4 milhões, mas os 30
fundos criados nesse segmento desde 2001 agregam
pouco mais de 100 mil participantes. ”
Fonte: Finanças – Fernando Travaglini, Jornal Valor, 10,11 e 12/8/2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
VIVER POR MAIS TEMPO,
COM QUALIDADE, VAI SAIR MAIS CARO
“Mas o que importa em relação a um comportamento
previdente é considerar os vários aspectos que devem
fazer parte deste tipo de conduta. [...]
Processos de reflexão, discutir os vários
relacionamentos e ter mantido uma certa postura de
espiritualidade poderão contribuir de maneira positiva
na longevidade com qualidade. Quando temos
mudanças radicais em nossas vidas, como é o caso
da aposentadoria, uma das áreas em que ocorrem
significativas alterações são os relacionamentos de
amizade.”
Fonte: Palavra do Gestor – Renato Bernhoeft, Jornal Valor, 9/8/2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
SHOWBUSSINESS
“Nomes da cultura como o ministro Gilberto Gil, o
cineasta Luiz Carlos Barreto e Paulo Mendonça,
diretor-geral do canal Brasil, irão à Bovespa no dia 17,
às 17h. Falarão sobre convergência de tecnologias e
da arte como negócio.”
Fonte:Mônica Bergamo, Folha de S.Paulo, 6/8/2007
Missão: Assegurar proteção social previdenciária com qualidade, ética e
transparência
GOVERNANÇA AINDA SEM SUSTENTABILIDADE
Quem já está no ISE - Índice de Sustentabilidade Empresarial
Só 10 vêm do Novo Mercado
Companhias
Setor
Companhias
Setor
Acesita
Siderurgia
Gerdau
Siderurgia
ALL
Transporte e logística
Metalúgica Gerdau
Siderurgia
Aracruz
Papel e Celulose
Gol
Autopeças
Bradesco
Financeiro
Iochp-Maxion
Financeiro
Banco do Brasil*
Financeiro
Banco Itaú
Holding
Braskem
Petroquímico
Localiza*
Aluguel de veículos
CCR Rodovias*
Concessões Rodoviárias
Natura*
Higiene e beleza
Celesc
Energia
Perdigão*
Alimentos
Cemig
Energia
Petrobras
Petróleo e químicos
Suzano Papel e
Coelce
Energia
Papel e Celulose
Celulose
CPFL Energia*
Energia
Suzano Petroquimica
Petroquímico
DASA*
Saúde
TAM
Aviação civil
Eletropaulo
Energia
Tractebel*
Energia
Embraer*
Aviação
Ultrapar
Petroquímico
Energias do Brasil*
Energia
Unibanco
Financeiro
VCP
Papel e Celulose
Fonte: Site da Bovespa. * Empresas
no Novo
Mercado
– Empresa S.A,
Valor
9/8/07.ética e
Missão:listadas
Assegurar
proteção
social previdenciária
com
qualidade,
transparência
ISE X IGC X IBOVESPA
previdenciária
qualidade, ética e
Fonte: Bovespa, EconomáticaMissão:
e Valor Assegurar
Data. * Atéproteção
8/8/07 - social
Empresa
S.A, Valor com
9/8/07.
transparência
O NOVO MANIFESTO CAPITALISTA
 Ser lucrativo - criar valor;
 Crescer somente onde você pode criar valor;
 Pagar salários justos;
 Não desperdiçar o capital;
 Focar nos pontos fortes;
 Renovar a organização;
 Tratar com justiça clientes, fornecedores, empregados e os
agentes da sociedade;
 Assegurar que as operações de mercado não prejudiquem os
concorrentes e não obter vantagem injusta;
 Apoiar com transparência os partidos políticos;
 Comunicar o que você está fazendo e responsabilizar-se pela
comunicação.
Missão:
Assegurar proteção
com qualidade,
ética e
Fonte: DAVIS, S.; LUKOMNIK,
J.; PITT-WATSON,
D. Thesocial
New previdenciária
Capitalists. Boston:
Havard Business
transparência
School, 2006.