GESTÃO DE RISCOS FINANCEIROS
AULA 4
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Na aula de hoje iremos :
 Compreender o Risco e Retorno de Carteira;
 Identificar os riscos sistemáticos e não sistemáticos;
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RISCO E RETORNO
O Retorno de uma carteira é a taxa que se espera obter
em um investimento, dados pelas médias dos diferentes
ativos.
O Risco esta associada ao risco de cada ativo, além da
relação existente entre os ativos analisados.
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RISCO E RETORNO
Risco Diversificável é um risco específico de uma empresa ou setor
que pode ser reduzido através da compra de ativos de empresas
de outros setores econômicos.
Risco Sistemático ou Não Diversificável é um risco que atinge
todos os agentes econômicos. Geralmente são riscos advindos
de problemas macroeconômicas.
A diversificação de papéis consegue diminuir apenas o risco não
sistemático.
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RISCO E RETORNO
• Correlação e Covariância
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RISCO E RETORNO
• Calculo do Risco e Retorno de Carteira
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EXERCÍCIOS
1) Princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de
ativos é:
a)
Medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a
volatilidade do mercado não é controlável;
b)
Medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a
exposição ao mercado não é controlável;
c)
Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo são
ganhos no longo prazo;
d)
Aumentar o número de operações da carteira, através de
operações de bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela
diversificação;
e)
Controlar o nível de provisão e perdas da carteira para compensar
os ganhos no curto prazo.
.
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EXERCÍCIOS
2) Sobre o risco de um ativo podemos afirmar:
a) O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco;
b) O risco sistemático de uma carteira pode ser totalmente
eliminado pela diversificação;
c) O risco não sistemático de um determinado ativo não
influencia os demais ativos do portfólio;
d) A diversificação de um carteira feita através da correlação
negativa dos ativos elimina totalmente o risco;
e) Quanto maior o risco de um determinado ativo em relação a
outro ativo, é necessário que o retorno obtido por este ativo seja
maior.
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3) Assinalar a afirmativa FALSA:
a) Elevando-se, de maneira diversificada, o número de títulos de
uma carteira, é possível promover-se a redução de seu risco;
b) A partir de um determinado número de títulos, a redução do
risco de uma carteira praticamente deixa de existir, conservando a
carteira apenas um certo nível de risco sistemático;
c) Até mesmo carteiras consideradas bem diversificadas costumam
manter certo grau de risco, impossível de ser eliminado pela
diversificação;
d) O risco de uma carteira depende não somente do risco de cada
ativo que a compõe, mas também da forma como esses ativos se
relacionam entre si;
e) O risco de uma carteira é igual à média ponderada dos riscos dos
ativos que a compõe.
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NESTA AULA, VOCÊ:
 Compreendeu o conceito de Risco e Retorno de
Carteira;
 Identificou os conceitos de riscos sistemático e não
sistemático;
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