A Experiência de um
Investidor Pessoa Física
Palestrante: Christian Cayre
Expomoney 2007 / Rio de Janeiro
O início
Primeira operação (2002). Primeiro susto
Falta de credibilidade. Caso Enron
Ajuda da tecnologia. Home Broker
Buscando informações
Corretoras, Custos e Imposto de Renda
Começando a operar
As 3 fases do investidor:
 Fase da dica
• Operando por indicação
 Fase do como fazer
• Começa a busca pelo aprendizado
 Encontrando o meu método
• Assumindo a responsabilidade
Especulando
O encanto dos gráficos
Operações de curto prazo
A falta de tempo x excesso de operações
Stress e prejuízo
O peso do custo das corretagens
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Abrindo os olhos...
Trading Is Hazardous to Your Wealth:
TheCommon Stock Investment
Performance, BRAD M. BARBER e
TERRANCE ODEAN publicado no
Journal of Finance (Abril,2000)
Gross Return = retorno médio
anual bruto
Net Return = retorno médio anual
líquido
Turnover = movimentação
(operações)
Average Individual = média investidor
comum
S&P500 Index Fund = Fundo de ações
do S&P500
AT x AF – A eterna briga
Análise Técnica
– Estudo do comportamento do mercado
– Gráficos e indicadores
– Estuda os efeitos
Análise Fundamentalista
– Perspectivas econômicas
– Análise dos balanços
– Procura a causa
A combinação ideal
Análise Fundamentalista escolhe o ativo
+
Análise Técnica determina o “timing”
Metodologia
 Visão Macroeconômica
 Por dentro dos fluxos (Bovespa e BMF)
 Selecionando os ativos
–
–
–
–
–
–
Análise setorial
Entendendo a atividade
Gestão da empresa / R.I.
Demonstrações Financeiras
Perspectivas de crescimento
Governança / Tag Along
 Grade de ativos
Fluxo Bovespa
Metodologia
Analisando os gráficos
Suportes e Resistências
Definindo o ponto de entrada
Determinando o objetivo e o stop
A força da tendência
Protegendo a carteira – Opções e Mini Índice
Gestão do capital
Tamanho da carteira
Diversificação
Manejo de risco
Apuração correta da rentabilidade (T.I.R.P.T)
Cotizando a carteira – Benchmark
Avaliando a performance
Controle Emocional
Disciplina = Sucesso
Encontrando o equilíbrio para gerir ganhos e
perdas
A importância do psicológico
50% Psicológico
30% Manejo de Risco
20% Estratégia
Não existe mágica !
Simulação
1. Por que eu estou investindo nesta empresa e
por que estou disposto a aplicar o montante
que tenho em mente ?
2. O que me faria vender o ativo ?
3. O que eu espero que vai acontecer com a
minha operação?
4. O que eu farei se acontecerem coisas
diferentes do que eu esperava ?
Crises e euforias
Crise Subprime
“Filhos da alta”
Projeções para 2008
Grau de Investimento
Consumo em alta, juros ainda em baixa
Horizonte de investimento
Fechamento
Blog CHR Investor
( www.chrinvestor.com )
Compartilhando idéias e trocando
experiências
Investir é informar-se !
Distorções e oportunidades existem, mas não
são números em uma roleta
Agradecimento
TradeNetwork / Expomoney
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