COMPANHIA MELHORAMENTOS
NORTE DO PARANÁ
1ª Emissão Pública de Debêntures
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício de 2013
COMPANHIA MELHORAMENTOS NORTE DO PARANÁ
1ª Emissão Pública de Debêntures
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício de 2013
CARACTERÍSTICAS DA EMISSÃO
DATA DE EMISSÃO:
DATA DE VENCIMENTO:
AGENTE FIDUCIÁRIO:
COORDENADOR:
BANCO MANDATÁRIO:
BANCO ESCRITURADOR:
VOLUME(*):
QUANTIDADE DE DEBÊNTURES:
NÚMERO DE SÉRIES:
PUBLICAÇÃO:
DESTINAÇÃO DOS RECURSOS:
22/04/2013
22/04/2018
Oliveira Trust DTVM S.A.
Banco Santander S/A
Itaú Corretora de Valores S.A.
Itaú Corretora de Valores S.A.
R$ 160.000.000,00
16.000
1
Diário Oficial do Estado de São Paulo e Jornal Diário do
Comércio.
Conforme declaração da Emissora os recursos líquidos obtidos
por meio da presente Emissão foram utilizados conforme
definidos na Escritura de emissão, quais sejam (a) liquidação
integral da Cédula de Crédito Bancário nº 270047613, emitida
pela Emissora em favor do Banco Santander (Brasil) S.A., da
Cédula de Crédito Bancário nº 101113010006100, emitida pela
Emissora em favor do Banco Itaú BBA S.A., da Nota de Crédito à
Exportação nº 210048613, emitida pela Emissora em favor do
Banco Santander (Brasil) S.A. e da Nota de Crédito à Exportação
nº 101113010006000, emitida pela Emissora em favor do Banco
Itaú BBA S.A., no valor total de R$ 64.000.000,00 (sessenta e
quatro milhões de reais); (b) financiamento à aquisição de
unidade industrial da Cooperativa Agroindustrial do Nordeste
Paranaense; e (c) financiamento de Capital Expenditure
(CAPEX) da Emissora.
(*) Na Data de Emissão
CARACTERÍSTICAS DA 1ª SÉRIE
DATA DE EMISSÃO:
DATA DE VENCIMENTO:
VOLUME(*):
VALOR NOMINAL UNITÁRIO(*):
PREÇO UNITÁRIO EM 31/12/2013:
QUANTIDADE DE DEBÊNTURES:
REGISTRO CVM:
CÓDIGO DO ATIVO:
CÓDIGO ISIN:
NEGOCIAÇÃO:
FORMA:
GARANTIA:
22/04/2013
22/04/2018
R$ 160.000.000,00
R$ 10.000,00
Não disponível
16.000
IN CVM 476
CMNP11
BRCMNPDBS009
Cetip
Nominativa e Escritural
Real, Consubstanciada por Escritura de Constituição de
Hipoteca, lavrada pelo 21º Tabelião de Notas da Cidade de São
Paulo, Estado de São Paulo, celebrada entre o Agente Fiduciário
CLASSE:
e a Emissora (“Escritura de Hipoteca”), os seguintes imóveis: (i)
imóvel denominado “Fazenda Divisa”, objeto da matrícula nº
19.912 do 1º Ofício de Registro de Imóveis da Comarca de
Cianorte, Estado do Paraná; (ii) imóvel denominado “Fazenda
Lagoa”, objeto da matrícula nº 682 do 2º Ofício de Registro de
Imóveis da Comarca de Cianorte, Estado do Paraná; (iii) imóvel
denominado “Fazenda Andirá”, objeto da matrícula nº 6.047 do
2º Ofício de Registro de Imóveis da Comarca de Cianorte,
Estado do Paraná; (iv) imóvel denominado “Fazenda Mururê”,
objeto da matrícula nº 034 do Cartório de Registro de Imóveis da
Comarca de Terra Boa, Estado do Paraná; e (v) imóvel
denominado “Fazenda Catuetê”, objeto da matrícula nº 031 do
Cartório de Registro de Imóveis da Comarca de Terra Boa,
Estado do Paraná.
A emissão conta, ainda, com Fidejussória adicional outorgada
por Companhia
Melhoramentos Nova Londrina, Cmnp
Imobiliária
Ltda,
Cmnp
Imobiliária
Ltda.,
Destilarias
Melhoramentos S.A. e Destilaria Melhoramentos Nova Londrina
S.A.
Simples, não conversíveis em ações
(*) Na Data de Emissão
ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA:
Não há Atualização Monetária.
JUROS:
1º período
Início
Término
Rendimento
Base de cálculo
P.U. no início do período
Pagamento
Documento
22/04/2013
22/04/2018
CDI + 4% a.a.
252
R$ 10.000,00
Trimestral, sendo o primeiro em 22/07/2013 e o último na data
de vencimento.
Escritura de Emissão
PRÊMIO:
Não há Prêmio.
AMORTIZAÇÃO DO VALOR NOMINAL:
Trimestral, sendo o primeiro em 22/04/2015 e o último na data de vencimento.
REPACTUAÇÃO:
Não Repactua.
RATING:
Não há Rating.
PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBÊNTURE EM 2013:
JUROS
Data de
Valor Unitário (R$)
Pagamento
22/07/2013
284,31
22/10/2013
323,65
POSIÇÃO DO ATIVO EM 31/12/2013:
Circulação
Tesouraria
Total
16.000
0
16.000
EVENTOS LEGAIS E SOCIETÁRIOS:
Durante o exercício de 2013 ocorreram alterações estatutárias da Emissora conforme AGOE realizada
08/04/2013.
A cópia da ata descrita acima se encontra à disposição no Agente Fiduciário.
ÍNDICES FINANCEIROS
Durante o exercício de 2013, foram verificados os seguintes índices financeiros:
ÍNDICE
Dívida
Líquida
31/12/2013
/
EBITDA
2,16
Limite
Resultado
Dívida
<=4
OK
Líquida
Máxima
319.043
Limite
Resultado
<=350000000
OK
Liquidez
Corrente
1,34
Limite
Resultado
>=1
OK
GARANTIAS:
Garantia
Fiança
Constituída
Sim
Exequível
Sim
Suficiente
Não aplicável
Garantia
Hipoteca
Constituída
Sim
Exequível
Sim
Suficiente
Sim
INFORMAÇÕES OBRIGATÓRIAS FACE AO DISPOSTO NA INSTRUÇÃO CVM Nº 28/83, BEM COMO
POR ANALOGIA AOS TERMOS DA ALÍNEA "B" DO § 1º DO ARTIGO 68 DA LEI Nº 6.404/76:
Alínea “a” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM
28/83 – “Eventual omissão ou inverdade, de que
tenha conhecimento, contida nas informações
divulgadas
pela
companhia
ou,
ainda,
o
inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de
informações pela companhia”
Não temos ciência de qualquer omissão ou inverdade
nas informações divulgadas pela Companhia ou
eventual inadimplemento ou atraso na prestação de
informações da Companhia.
Alínea “b” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Ocorreram alterações no Estatuto Social da Emissora
28/83 – “Alterações estatutárias ocorridas no período” durante o exercício social de 2013, conforme descrito
acima no quadro Eventos Legais e Societários.
Alínea “c” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informações dispostas nos Comentários sobre as
28/83 – “Comentários sobre as demonstrações Demonstrações Contábeis.
financeiras da companhia, enfocando os indicadores
econômicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa”
Alínea “d” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informações dispostas acima,
28/83 – “Posição da distribuição ou colocação das debêntures em circulação.
debêntures no mercado”
no
quadro
de
Alínea “e” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Não temos ciência de resgate ocorrido. Ocorreram
28/83
–
“Resgate,
amortização,
conversão, pagamentos de juros conforme demonstrado acima.
repactuação e pagamento de juros das debêntures
realizados no período, bem como aquisições e
vendas de debêntures efetuadas pela companhia
emissora”
Alínea “f” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Não foi constituído Fundo de amortização de
28/83 – “Constituição e aplicações do fundo de debêntures.
amortização de debêntures, quando for o caso”
Alínea “g” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informação contida acima, no item destinação dos
28/83 – “Acompanhamento da destinação dos recursos.
recursos captados através da emissão de debêntures,
de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora”
Alínea “h” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Não foram entregues bens e valores à administração
28/83 - Relação dos bens e valores entregues à sua do Agente Fiduciário.
administração:
Alínea “i” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informações dispostas no presente relatório.
28/83 – “Cumprimento de outras obrigações
assumidas pela companhia na escritura de emissão”
Alínea “j” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Informação contida acima, no item das garantias.
28/83 – “Declaração acerca da suficiência e
exequibilidade das garantias das debêntures”
Alínea “l” do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM Declaração disposta abaixo.
28/83 – “Declaração sobre sua aptidão para continuar
exercendo a função de agente fiduciário"
Alínea "k" do inciso XVII do art. 12 da Instrução CVM
28/83 - "Declaração acerca da existência de outras
emissões de debêntures, públicas ou privadas, feitas
por sociedade coligada, controlada, controladora ou
integrante do mesmo grupo da emissora em que
tenha atuado como agente fiduciário no período"
Não atuamos como Agente Fiduciário em qualquer
outra emissão de debêntures da Emissora ou de
sociedade coligada, controlada, controladora ou
integrante do mesmo grupo da Emissora.
COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS DA
COMPANHIA MELHORAMENTOS NORTE DO PARANÁ
A EMPRESA
SITUAÇÃO DA EMPRESA: Operacional
NATUREZA DO CONTROLE ACIONÁRIO:
Privado
SITUAÇÃO FINANCEIRA
A Liquidez Geral diminuiu de 0,96 em 2012 para 0,94 em 2013. A Liquidez Corrente aumentou de 0,59 em
2012 para 1,34 em 2013. A Liquidez Seca aumentou de 0,40 em 2012 para 0,89 em 2013. O Giro do Ativo
apresentou um aumento de 0,34 em 2012 para 0,50 em 2013.
ESTRUTURA DE CAPITAIS
A companhia apresentou uma variação do índice de Empréstimos sobre o Patrimônio Líquido de 0,69 em
2012 para 1,38 em 2013. O Índice de Recursos de Terceiros sobre o Patrimônio Líquido variou de 1,62 em
2012 para 1,83 em 2013. O grau de imobilização em relação ao Patrimônio Líquido variou de 1,06 em 2012
para 1,1 em 2013. A empresa apresentou no seu Exigível de Longo Prazo um aumento de 160,3% de 2012
para 2013 e uma queda de 51% de 2012 para 2013 no Passivo Circulante.
RESULTADOS
O Resultado em 2013 foi positivo em R$ 44.010 Mil enquanto que o de 2012 foi positivo em R$ 27.752
Mil. A Receita Líquida em 2013 foi superior em 81,49% à de 2012. A Margem Bruta foi de 36,73% em 2013
contra 35,48% no ano anterior e a Margem Líquida foi de 13,64% contra 15,61% em 2012. As Despesas
Operacionais reduziram 13,76% de 2012 para 2013. O Resultado Líquido foi 58,58% superior a 2012. O
Resultado Líquido do Exercício sobre o Patrimônio Líquido ficou em 19,18%(Lucro) em 2013 contra
14,05%(Lucro) em 2012.
Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório da Administração e Parecer
dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da companhia.
DECLARAÇÃO DO AGENTE FIDUCIÁRIO
A Oliveira Trust declara que se encontra plenamente apta a continuar no exercício da função de Agente
Fiduciário desta emissão de debêntures da COMPANHIA MELHORAMENTOS NORTE DO PARANÁ.
BALANÇO PATRIMONIAL
CONSOLIDADO
(Reais Mil)
ATIVO
31/12/2013
31/12/2012
1
Ativo Total
649.595
518.406
1.01
Ativo Circulante
129.485
116.470
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
18.382
24.497
1.01.03
Contas a Receber
23.788
4.682
1.01.04
Estoques
43.822
38.675
1.01.05
Ativos Biológicos
19.435
12.170
1.01.06
Tributos a Recuperar
16.856
14.730
1.02
Ativo Não Circulante
520.110
401.666
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
266.990
192.016
1.02.03
Imobilizado
253.120
209.650
PASSIVO
31/12/2013
31/12/2012
2.01
Passivo Circulante
96.377
2.01.01
Salários e encargos sociais
13.265
196.495
6.075
2.01.02
Fornecedores
22.854
11.943
2.01.03
Passivos fiscais
2.01.04
Empréstimos e Financiamentos
2.01.05
Outras Obrigações
3.746
68.092
2.02
Passivo Não Circulante
323.737
124.357
2.02.01
Empréstimos e Financiamentos
280.878
81.564
2.02.02
Impostos a recolher
2.02.03
Passivo fiscal diferido
2.02.04
Provisão para contingências
2.572
2.399
2.03
Patrimônio Líquido
229.481
197.554
2.03.01
Capital Social Realizado
115.000
115.000
2.03.03
Reservas de reavaliação
6.624
7.907
2.03.04
Reservas de Lucros
107.852
75.561
2
Passivo Total
420.114
320.852
3.158
801
36.144
53.952
713
0
24.466
25.065
Demonstração do Resultado do Exercício
CONSOLIDADO
(Reais Mil)
31/12/2013
31/12/2012
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Serviços
322.704
177.805
3.02
Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos
-205.961
-120.877
3.03
Resultado Bruto
118.532
63.085
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-25.784
-29.898
3.05
Res. Antes do Res. Fin e dos Trib.
3.06
Resultado Financeiro
3.06.01
Receitas Financeiras
10.653
7.383
3.06.02
Despesas Financeiras
-44.636
-17.881
3.08
IR e CSLL
-10.641
949
3.08.01
Corrente
-11.212
-2.690
3.08.02
Diferido
571
3.639
3.10
Participação de não controladores
3.11
Lucro/Prejuízo do Período
54.651
26.803
-33.983
-10.498
1.139
731
44.010
27.752
Indicadores Financeiros
31/12/2013
31/12/2012
Alavancagem
Recursos de Terceiros / P.L.
1,83
1,62
Empréstimos / P.L.
1,38
0,69
0,5
0,34
1,1
1,06
Liquidez Geral
0,94
0,96
Liquidez Corrente
1,34
0,59
Liquidez Seca
0,89
0,40
Margem Bruta
36,73%
35,48%
Margem Líquida
13,64%
15,61%
Retorno sobre Capitais Próprios
19,18%
14,05%
Índice de Atividade
Giro do Ativo
Imobilizações
Grau de Imobilização
Liquidez
Rentabilidade
N/A - Não Aplicado
Fonte: Demonstração Financeira Padronizada do exercício de 2013.