ANÁLISE
DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Profª Águida Mírian O. Kuhn
CONCEITO E OBJETIVO DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Demonstração contábil é a exposição resumida e ordenada de
dados colhidos e organizados pela contabilidade.
Objetiva
fornecer informações sobre a posição patrimonial e
financeira, o resultado e o fluxo financeiro de uma entidade em
determinada data, que são úteis para uma ampla variedade de
usuários na tomada de decisões, não tendo o propósito de atender
finalidade ou necessidade específica de determinado grupo de
usuários.
As demonstrações contábeis também mostram os resultados do
gerenciamento, pela Administração, dos recursos que lhe são
confiados.
CONCEITO E OBJETIVO DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Fornecer informações sobre a posição patrimonial e financeira, o
desempenho e as mudanças na posição financeira da entidade, que
sejam úteis a um grande número de usuários em suas avaliações e
tomadas de decisão econômica.
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS APÓS A
VIGÊNCIA DA LEI 11.638
I - BALANÇO PATRIMONIAL -BP;
II -DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO –DRE;
III-DEMONSTRAÇÃO DOS LUCROS E PREJUÍZOS ACUMULADOS –
DLPA;
IV- DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA-DFC;
V-SE
COMPANHIA ABERTA,
DEMONSTRAÇÃO
DO
VALOR
ADICIONADO- DVA;
§6º A Companhia fechada com patrimônio líquido, na data do balanço,
inferior a R$2.000.000,00 (dois milhões de reais) não será obrigada à
elaboração e publicação dos fluxos de caixa.
“A INFORMAÇÃO SIGNIFICA PODER .”
 Nos dias atuais "a informação significa poder", o que significa que quanto
mais informações de qualidade puder deter, de mais poderio estará dotada
uma determinada decisão, de âmbito interno ou externo à organização.
 Sabemos que as informações contidas nas demonstrações contábeis
possuem uma série de características e variáveis, que retratam um processo
evolutivo ou não de determinada empresa.
 Desta forma, torna se necessário conhecer essas características e variáveis
que lhe são peculiares e o que esta precisa para almejar o sucesso
pretendido. Dispor de informações claras quanto a situação financeira e
econômica e o reflexo destas diante da concorrência, diante dos parâmetros
estipulados no processo administrativo que possam dar segurança no
processo de gestão empresarial. Conhecer o ciclo de vida (operacional e
financeiro) da empresa a fim de que todas as decisões nela tomadas
sejam consistentes e capazes de conduzir a eficácia dos processos
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE
DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
A análise das demonstrações visa relatar, com base nas informações
contábeis fornecidas pelas empresas, a posição econômico-financeira
atual, as causas que determinaram a evolução apresentada e as
tendências futuras. Em outras palavras, pela análise extraem-se
informações sobre a posição passada, presente e futura (projetada) de
uma empresa.
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE
DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
"A análise das demonstrações financeiras visa o estudo do
desempenho econômico-financeiro de uma empresa em
determinado
período
passado,
para
diagnosticar,
em
conseqüência, sua posição atual e produzir resultados que sirvam
de base para a previsão de tendências futuras.
O que se pretende avaliar na realidade são os reflexos que as
decisões tomadas por uma empresa determinam sobre sua
liquidez, estrutura patrimonial e rentabilidade".
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE
DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Um dos principais objetivos da análise financeira, é o fornecimento
de subsídios para a tomada racional de decisão de concessão de
crédito e de investimento, a partir de informações de boa qualidade.
Um dos métodos de análise financeira é através dos indicadores
financeiros, que proporciona uma posição da empresa em relação à
liquidez, endividamento, rentabilidade e solvência.
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE
DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Em verdade, a preocupação do analista centra-se nas demonstrações
contábeis da sociedade, das quais extrai suas conclusões a respeito de
sua situação econômico-financeira, e toma (ou influencia)
decisões com relação a conceder ou não crédito,
investir em seu capital acionário, alterar
determinada política financeira, avaliar se a
empresa está sendo bem administrada, identificar
sua capacidade de solvência (estimar se irá falir
ou não), avaliar se é uma empresa lucrativa e se
tem condições de saldar suas dívidas com recursos
gerados internamente etc.
RELATÓRIOS DE ANÁLISE
Os relatórios de análise devem ser elaborados como se fossem
dirigidos a leigos, ainda que não o sejam, isto é, sua linguagem deve
ser inteligível por qualquer mediano dirigente de empresa, gerente de
banco ou gerente de crédito. É claro que isto não acontece com as
demonstrações contábeis, que, aliás, não têm nenhuma preocupação
nesse sentido. As demonstrações apresentam-se carregadas de
termos técnicos e suas notas explicativas são feitas exclusivamente
para técnicos, a tal ponto que permitem freqüentemente manipulações.
Assim, a análise deve assumir também o papel de tradução dos
elementos contidos nas demonstrações financeiras.
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Ao contrário do que se parece às análises não se constituem numa mera
apuração de índices cujas fórmulas já se encontram montadas ou
formalizadas, é uma das tarefas mais difíceis e complexas entre as
inúmeras que os contadores possuem na missão de contribuir para o
desenvolvimento das empresas.
Apesar, da apuração ou os cálculos de índices serem uma tarefa bastante
simplista, o grande desafio é justamente a análise ou
interpretação destes cálculos ou dos índices extraídos. Calcular é
muito simples, mas não é uma atividade que se encerra em si.
Indispensável é reforçar a necessidade de bem interpretar os
dados e informações.
CONCEITO E OBJETIVO DA ANÁLISE DAS
DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS -METODOLOGIA
Sendo assim, a análise para chegar ao seu real objetivo deve observar a
metodologia, já que de certa forma, baseia-se no raciocínio científico:
1ª) A escolha de indicadores que melhor apresente as características de uma
determinada empresa;
2ª) Comparação com padrões através da estatística, fazendo comparações
com os concorrentes;
3ª) Diagnóstico ou conclusões é uma etapa diferente da comparação com
padrões pelo fato de ser analisadas de fato as informações obtidas nas
etapas anteriores;
4ª) Decisões a serem tomadas, a partir das conclusões obtidas após os
passos anteriores.
FLUXO DA ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Caracterização da Análise
Econômico-Financeira
Exame dos Dados
Indicadores da Análise
Econômico-Financeira
Conhecimento da Situação
e
Julgamento da Realidade
Verificar a Capacidade
de Solvência
Situação
Financeira
Conhecer a Estrutura
Patrimonial
Situação
Patrimonial
Apontar o Potencial de
Geraçaõ de Lucros
Situação
Econômica
PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Ao longo do trabalho do analista devem ser adotados vários instrumentos
de análise, todos visando à interpretação e formulação de conclusões
relativas aos diversos aspectos que envolvem a situação geral da
empresa, quais sejam:
Aspecto da estrutura patrimonial (análise estrutural), dividido em:
 Estrutura de capitais, onde são evidenciadas as origens dos recursos
colocados à disposição da empresa, com o mapeamento das
participações destes recursos no empreendimento, se próprios ou de
terceiros, bem como as aplicações dos recursos, suas classificações
na estrutura patrimonial, as participações dos valores circulantes e
não circulantes no investimento total, etc.;
 Endividamento, onde é analisada a composição do seu endividamento
perante terceiros, com mapeamento das participações dos recursos
fornecidos por terceiros, se a curto ou longo prazo.
PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Aspecto financeiro (análise financeira), dividido em:
 Liquidez, onde são elaborados indicadores que demonstram a capacidade
da empresa liquidar seus compromissos para com terceiros, em termos
restrito ou global;
 Solvência, onde se pode, com a composição ou junção de vários tipos de
índices, avaliar a capacidade de solvência do empreendimento a médio e
longo prazos, com a previsão da possibilidade da empresa experimentar
um processo de concordata ou falência;
PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Aspecto econômico (análise econômica), dividido em:
 Rentabilidade, onde é avaliada a capacidade da empresa remunerar o
capital investido, mediante a geração de lucros, isso em termos da atividade
operacional e não operacional;
 Produtividade, onde é avaliado o potencial dos elementos ativos da
empresa em produzir elementos de receitas e de ganhos, podendo ser
evidenciado, por exemplo, o que cada unidade monetária de ativo
operacional produziu, em unidades monetárias, de vendas líquidas no
período analisado;

Rotatividade, onde são elaborados índices capazes de medir a
capacidade de giro ou rotação de certos elementos patrimoniais, cujos
resultados podem provocar alterações na rentabilidade da empresa,
podendo ser evidenciada, por exemplo, a rotação ou giro dos estoques
ou contas a receber ou a pagar.

ANÁLISE FINANCEIRA,ECONÔMICA E
ADMINISTRATIVA
 1) Análise financeira – é o estudo da liquidez que expressa a
capacidade de pagamento que há na empresa, ou seja, suas
condições financeiras de cumprir no vencimento todas obrigações
assumidas. Vê-se, ainda, o equilíbrio financeiro e sua necessidade
de investimento em capital de giro.
 2) Análise econômica – é uma avaliação da rentabilidade e
lucratividade do desempenho da empresa, observando o retorno sobre
os investimentos realizados e a lucratividade apresentada pelas
vendas.
 3) Análise administrativa – é feita através do cálculo dos índices de
rotação ou prazo médios (recebimento, pagamento e estocagem),
tendo como intuito avaliar a capacidade da administração do capital de
giro pela empresa.
ANÁLISE FINANCEIRA,ECONÔMICA E
ADMINISTRATIVA
 Na Análise Financeira é observada a capacidade de liquidez da
empresa do período. São analisadas as condições da empresa em
saldar seus compromissos financeiros.
 Na Análise Econômica são realizados estudos de parâmetros
financeiros em função de sua lucratividade. Esta demonstra o
empenho operacional da empresa durante o período, correspondente
aos lucros auferidos.
 Na Análise Administrativa é observada a performance operacional da
empresa durante sua gestão no período. São analisados parâmetros
que envolvem a circulação do Estoque, Pagamentos e Recebimentos.

1)
PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
No que se refere ao tipo de análise, ela poderá se classificada da
seguinte forma:
Processos de análise são as técnicas, materializadas por procedimentos
e cálculos, com a utilização de papéis de trabalho, adotados pelo
analista para desenvolver os vários tipos de análise, podendo ser:
 Análise vertical (De estrutura) é o processo onde é analisada a
estrutura de composição de um grupo ou subgrupo de determinados
elementos patrimoniais ou de resultado em determinado período,
calculando a participação de cada elemento em relação ao todo, como
por exemplo, a participação percentual dos estoques em relação ao
ativo total ou ao grupo do circulante, ou do lucro operacional bruto
em comparação com o valor das vendas líquidas;
 Análise horizontal (De evolução), é o processo desenvolvido com a
finalidade de calcular a variação de um ou mais elementos em
determinados períodos, buscando estabelecer tendências, se houve
crescimento real ou não desse elemento, como por exemplo, as
vendas do exercício cresceram, em termos reais, X% em relação ao
ano anterior;

PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
No que se refere ao tipo de análise, ela poderá se classificada da
seguinte forma:
Processos de análise são as técnicas, materializadas por procedimentos
e cálculos, com a utilização de papéis de trabalho, adotados pelo
analista para desenvolver os vários tipos de análise, podendo ser:
 Análise vertical (De estrutura) é o processo onde é analisada a
estrutura de composição de um grupo ou subgrupo de determinados
elementos patrimoniais ou de resultado em determinado período,
calculando a participação de cada elemento em relação ao todo, como
por exemplo, a participação percentual dos estoques em relação ao
ativo total ou ao grupo do circulante, ou do lucro operacional bruto em
comparação com o valor das vendas líquidas;
 Análise horizontal (De evolução), é o processo desenvolvido com a
finalidade de calcular a variação de um ou mais elementos em
determinados períodos, buscando estabelecer tendências, se houve
crescimento real ou não desse elemento, como por exemplo, as vendas
do exercício cresceram, em termos reais, X% em relação ao ano
anterior;
PROCESSOS E MÉTODOS DE ANÁLISE CONTÁBIL
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
Análise vertical - esta análise visa avaliar a composição de itens em
relação a um todo considerado como 100% onde cada conta contribui
para a formação de todo o investimento. Procurando-se focar as contas
com saldos mais representativos deste percentual. É realizada sobre o
balanço patrimonial e o demonstrativo de resultados de um período.
 Análise horizontal - a finalidade principal da análise horizontal é apontar
a evolução de itens dos balanços assim como de outros demonstrativos
através dos períodos, a fim de verificar tendências. Antes de tudo para
qualquer análise é preciso fazer uma padronização das contas. Depois
são as diretrizes peculiares de cada tipo de análise.
 Por exemplo, a critério da análise horizontal, toma-se como período base,
o exercício mais antigo do intervalo que se queira analisar. Nesse
momento lhe é atribuído um fator de 100% que através de cálculos
financeiros mostrará um percentual de aumento ou de redução em cada
conta e em relação a períodos distintos.
INDICADORES FINANCEIROS
Os Indicadores Financeiros são ferramentas de comparação e
investigação das relações entre as diferentes informações financeiras.
É uma das formas mais importantes de análise das empresas pelos
tomadores de decisões.
Aos usuários externos das informações econômico-financeiras da
empresa, estas técnicas de análise através dos indicadores são de
grande utilidade para que possam conhecer a situação e a evolução
previsível da empresa.
Para os usuários internos, os dirigentes podem usar as informações
para a tomada de decisões, buscando eliminar os pontos fracos e
aproveitar os pontos fortes, para que os objetivos da empresa sejam
alcançados. A análise através dos indicadores é uma parte da análise
global que se pode fazer acerca de uma empresa.
QUESTIONAMENTOS
 Geralmente, esses grupos de interesse e possíveis outros procuram

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


respostas para algumas perguntas, tais como:
Qual é a situação econômico-financeira da empresa?
Qual sua capacidade de gerar lucros?
Como estão sendo gerenciados seus ativos?
Como a empresa está financiando suas atividades?
Quais são seus pontos fortes e fracos, se comparados com outras
empresas?
Como a empresa está evoluindo, em termos de desempenho, ao longo
do tempo?
EMENTA
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

Conceitos. Critérios da análise das demonstrações. Análise horizontal e vertical.
Análise econômica e financeira.
Análise horizontal e vertical
- Objetivos da análise horizontal e vertical
- Forma de cálculo da análise vertical e avaliação dos indicadores apurados
- Forma de cálculo da análise horizontal e avaliação dos indicadores apurados
- Necessidades líquidas de capital de giro: origens e aplicações
- Análise das demonstrações do valor adicionado (DVA)
Análise econômica e Financeira
- Índices de liquidez
- Índices de endividamento
- Índices de Giro e Rotatividade
- Índices de Prazos Médios: dinâmica da empresa.
- Índices de Rentabilidade (Lucratividade ou Margem Operacional Líquida, Rentabilidade
ou Retorno sobre Investimentos)
BIBLIOGRAFIA BÁSICA
 NETO, Alexandre Assaf. ESTRUTURA E ANÁLISE DE BALANÇOS:
Um Enfoque Econômico-Financeiro (Livro-texto). 8. Ed. 4. tir. São
Paulo: Atlas, 2006. ISBN 85 224-4235-5.
 MARION, José Carlos. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES
CONTÁBEIS: Contabilidade Empresarial. 4. Ed. 1. tir. São Paulo:
Atlas, 2009. ISBN 85 224-5222-4.
 SILVA, José Pereira da. ANÁLISE FINANCEIRA DAS EMPRESAS. 9.
Ed. 1. tir. São Paulo: Atlas, 2008. ISBN 85 224-5108-1.
BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR
 BRAGA, Hugo Rocha, DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS: Estrutura,
Análise e Interpretação. 5. ed.2. tir. São Paulo: Atlas, 2003. ISBN
8522435630
 IUDICIBUS, Sergio. ANÁLISE DE BALANÇOS: Análise da liquidez e
do endividamento; Análise do giro, rentabilidade e alavancagem
financeira (Livro-texto). 9. Ed. 1. tir. São Paulo: Atlas, 2008. ISBNS 85
224-5051-0.