CURSO: CIÊNCIAS CONTÁBEIS
DISCIPLINA: ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
PROFESSOR: ANTONIO RANGEL COSTA
MACAPÁ / AGOSTO
2008
[email protected]; [email protected];
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ

EMENTA
Conceitos, Formas e Predição da Liquidez.
Planejamento e Controle para um Uso Eficiente do
Caixa. Fluxos Financeiros. Capital de Giro. As
Necessidades de Capital de Giro. . Análise da
Gestão do Capital de Giro. Dimensionamento do
Investimento em Capital de Giro. Integração entre
o Capital de Giro, Caixa e Lucro. Análise da Gestão
do Disponível. Análise da Gestão dos Recebíveis.
Análise da Gestão Financeira dos Estoques.
Liquidez X Rentabilidade
ANÁLISE DA LIQUIDEZ
COMPETÊNCIAS
1. Diagnosticar e Resolver Situações de Liquidez,
mediante a Análise da Capacidade de Pagamento da
Empresa;
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
COMPETÊNCIAS
2. Analisar o Fluxo de Caixa Operacional e o
Impacto das Decisões nas Estratégias de
Investimento das Empresas;
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
COMPETÊNCIAS
3. Interpretar os Indicadores: Econômicos,
Financeiros, de Desempenho e apresentar
soluções para as causas de problemas,
com Relação as Fontes de Origens e
Aplicações de Recursos, as de Alterações
na Situação Financeira, das Alterações na
Rentabilidade e das Evidencias de Erros da
Administração.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
OBJETIVOS:
1.Aplicar as técnicas e métodos de Análise, através dos
indicadores extraídos dos relatórios contábeis,
na
elaboração dos pareceres de análise para a tomada de
decisão em uma empresa.
ANÁLISE DA LIQUIDEZ
OBJETIVOS:
2. Construir, Elaborar e Assessorar os gestores,
sobre importância dos indicadores econômicos e
financeiros, no processo de gestão de uma empresa.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
OBJETIVOS:
3. Estudar e implementar,
métodos de
análise econômica e financeira, para atingir
os padrões de eficiência definidos para a
Empresa.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
O mundo dos negócios remete-nos à necessidade de
compreensão dos objetivos, das atividades e dos
resultados das empresas, bem como das condições e
fatores que os influenciam. Isso requer que
compreendamos a relação da empresa com seus
ambientes internos e externos. Ao invés de iniciarmos a
análise financeira pensando apenas nas demonstrações
contábeis, vamos pensar principalmente na empresa
dentro do contexto operacional e estratégico.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
As atividades das empresas mudaram muita em
decorrência de avanços extraordinários na área
da tecnologia da informação e na globalização
dos negócios. Adicionalmente, as ocorrências
econômicas, a busca de oportunidades e os
riscos decorrentes passaram a exigir avaliação
contínua das empresas. A análise financeira
precisa ter um enfoque holístico, abrangendo a
estratégia da empresa, suas decisões
de
investimentos e de financiamentos e suas
operações.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ
A empresa tem objetivos importantes, como o
retorno para os acionistas, propiciar um bom
ambiente de trabalho e o interesse dos funcionários,
sua responsabilidade com objetivos e políticas
nacionais, entre outros. A estratégia compreende os
meios para atingir os objetivos.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ

Existe a necessidade de visualizarmos os
investimentos feitos em ativos como algo totalmente
harmonizados com estratégias formuladas por sua
direção. A decisão de investimento deve ser avaliada
sob o ponto de vista de seus retornos e riscos
esperados e também éticos. Para fins de análise
financeira, estamos considerando como investimento
as aplicações de recursos no ativo.Parte dos
recursos é aplicada em caráter permanente em
ativos como imóveis, veículos, maquinários e
instalações, por exemplo.
ANÁLISE DA LÍQUIDEZ

A análise dos financiamentos indica de onde
vieram os recursos que a empresa está utilizando. As
fontes de fundos das empresas são basicamente de
três tipos: (a) fundos provenientes de seus sócios ou
acionistas, (b) lucros gerados por suas operações e (c)
dívida com terceiros. A empresa tem dois caminhos
principais para obter recursos: (i) vender participação e
(ii) tomar empréstimo. Tanto os sócios quanto os
credores levam em consideração o risco e o retorno da
empresa. A conveniência de usar recursos de terceiros
ao invés de venda de participação depende do custo
do empréstimo.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
A análise financeira de uma empresa consiste em
um exame minucioso dos dados financeiros
disponíveis sobre a empresa, bem como as
condições endógenas e exógenas que afetam
financeiramente a empresa.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Como dados financeiros disponíveis, podemos incluir
demonstrações contábeis, programas de investimentos,
projeções de vendas e projeção de fluxo de caixa. Como
condições endógenas, temos, estrutura organizacional,
capacidade gerencial e nível tecnológico da empresa. Como
condições exógenas, temos
a
política econômica,
concorrência e fenômenos naturais , entre outros. Desse
modo a análise financeira transcende as demonstrações
contábeis.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Coleta: Obtenção das demonstrações contábeis e outras
informações , como as relativas ao mercado de atuação da
empresa, seus produtos, seu nível tecnológico, seus
administradores e seus proprietários, bem como sobre o
grupo a que a empresa pertence, entre outras.
Conferência:
Consiste em uma pré-análise para verificar se
as informações estão completas, se são compreensíveis e se
são confiáveis.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Preparação: Fase de reclassificação das
demonstrações contábeis para adequá-las aos
padrões internos da instituição que vai efetuar a
análise. Organização do material de leitura e demais
dados disponíveis para a análise. Esta fase é o
alicerce para a obtenção de uma boa análise.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Processamento: Processamento das informações
e emissão dos relatórios no formato interno da
instituição. Entre os relatórios emitidos, podemos
encontrar o próprio balanço patrimonial, a
demonstração do resultado do exercício, a
demonstração das mutações do patrimônio líquido, a
demonstração do fluxo de caixa, o quadro da
evolução do IOG (investimento operacional em giro),
comparativamente ao CPL (capital permanente
líquido), entre outros.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Análise: Fase de análise das informações disponíveis,
principalmente dos relatórios e indicadores já obtidos,
compreendendo a consistência das informações, a
observação das tendências apresentadas pelos números e
todas as demais conclusões que possam ser extraídas do
processo. Essa é uma fase que exige muita capacidade de
observação, do conhecimento e da experiência do analista.
Nessa fase, portanto, há dois focos principais: (i) um relativo
à análise da empresa e dos diversos fatores relacionados a
seu risco: (ii) outro relativo a transação que pretendemos,
como por exemplo, a compra de ações ou a aprovação de
operação ou de limite de crédito.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
Conclusão: Está é uma das fases mais importante
da análise. Consiste em identificar, ordenar, destacar
e escrever sobre os principais pontos e
recomendações acerca da empresa. Não basta ser
um bom analista, é preciso saber expor seu parecer
em linguagem simples, clara e consistente, de modo
que o usuário da análise, pela leitura do relatório,
conheça a empresa e possa tomar decisão sobre a
mesma.
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
CONHECENDO A EMPRESA:
O que faz a empresa?
Quem são os proprietários, quem tem o
poder de mando?
Quem são os administradores?
Que padrão de tecnologia apresenta?
Quais os de investimentos?
É lucrativa e prospera?
ANÁLISE FINANCEIRA DE EMPRESAS
CONHECENDO A EMPRESA:
É sólida ou corre o risco de quebrar em pouco
tempo?
Está muito endividada?
Que tipo de público consome seus produtos?
Quem são seus principais concorrentes?
A empresa é tão forte quanto seus
concorrentes?
Qual a tendência da empresa de
potencialidade de geração de lucro?
Referencial Bibliográfico
• 1 - MATARAZZO, D. C. Análise Financeira de Balanços:
abordagem básica e gerencial. 6º ed. São Paulo : Atlas, 2003.
• 2 – SILVA, J. P. da. Análise Financeira das Empresas. 6º ed. São
Paulo : Atlas, 2004.
• 3 - MARION, José Carlos. Análise das Demonstrações
Contábeis:Contabilidade Empresarial. São Paulo: Atlas, 2003.
• 4 - ASSAF NETO, A. Estrutura e Análise de Balanços: um
enfoque econômico-financeiro. 4º ed. São Paulo : Atlas.2002
• 5 - BRAGA, H. R. Demonstrações Financeiras: estrutura, análise
e interpretação. 3º ed. São Paulo: Atlas, 1998.
• 6 - IUDÍCIBUS, S. de. Análise de Balanços. 7º ed. São Paulo :
Atlas, 1998.Bibliografia:
• Revista do CRCRS
• www.investshop.com.br www.cfc.org.br www.crc.sc.org.br
www.crcrj.org.brwww.ibracon.or.br www.classecontabil.com.br
www.peritocontador.com.br