VITER
Vice-Presidência
de Gestão de Ativos de
Terceiros
GEICO
Gerência Nacional de
Investidores
Corporativos
1
CENÁRIO
ECONÔMICO
Economia Internacional
RECUPERAÇÃO
Produção Industrial (total)
115.00

Revisões positivas para o PIB
americano (3,5% no 3º Tri).

Recuperação
gradual
produção industrial.

Aumento de novos pedidos e
encomendas à industria

NUCI com boa margem para
crescimento,
evitando
pressões inflacionárias.

Longo
caminho
para
a
atividade econômica antes
que seja necessário retirar os
estímulos
monetários
vigentes.

Manutenção da taxa de juros
entre 0% e 0,25%.
85.00
110.00
80.00
105.00
da
75.00
100.00
70.00
95.00
65.00
90.00
Prod. Industrial
NUCI (dir.)
85.00
60.00
jul/09
nov-09
dez-09
jan-10
1.00
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
25.4%
32.3%
0.75
0.0%
0.0%
6.4%
7.7%
0.0%
10.8%
0.50
8.1%
5.2%
1.9%
21.0%
7.6%
10.8%
0.25
37.1%
55.3%
50.9%
40.9%
34.9%
36.1%
0.00
54.8%
39.5%
38.8%
25.3%
24.7%
0.0%
0.13%
0.16%
0.18%
0.27%
0.38%
0.55%
Ponderado
mar-10 abr-10
abr/09
jan/09
out/08
jul/08
abr/08
jan/08
out/07
jul/07
abr/07
jan/07
out/06
jul/06
abr/06
jan/06
out/05
jul/05
abr/05
jan/05
Cenário
jun-10
CENÁRIO
ECONÔMICO
Economia Brasileira
4
ATIVIDADE ECONÔMICA &
MERCADO DE TRABALHO
 Melhora nos índices de atividade
Produção Industrial
Índice de Produção Industrial (esq)
MM 3M - Produção Industrial (esq)
∆% YoY
135.0
130.0
15.0%
10.0%
125.0
5.0%
120.0
0.0%
115.0
econômica. Mais um crescimento na
produção industrial, alta de 0,8% em
Setembro.
 Seguidas previsões de melhora no
PIB. (FOCUS – 0,21% em 2009)
-5.0%
110.0
-10.0%
105.0
100.0
-15.0%
95.0
-20.0%
 Avanço do Nível de Utilização da
Capacidade Instalada (NUCI) em
outubro de 81,9% para 82,9%.
jul/09
abr/09
jan/09
out/08
jul/08
abr/08
jan/08
out/07
jul/07
abr/07
jan/07
out/06
jul/06
abr/06
jan/06
 Redução do índice de desemprego.
 De 8,0% para 8,1% em 24/09/09 e
de 8,1% para 7,7% em 22/10/09.
 Somada ao crescimento da massa
real de salários (Alta de 0,6% em
setembro), aumenta a confiança do
consumidor e favorece o aumento do
consumo.
5
INFLAÇÃO
 Inflação em níveis confortáveis. Redução no processo inflacionário.
 Revisão do IPCA de 4,27% para 4,26% para 2009 e de 4,46% para 4,41% em 2010, no
relatório FOCUS.
 Permanência no processo de recuperação da atividade industrial poderá causar
pressões inflacionárias no início de 2010 e impactar no aumento da taxa de juros já
6
no primeiro semestre.
SELIC – CENÁRIO
7
PREVISÃO DOS JUROS
 O cenário para a taxa de inflação em 2010 é bastante benigno.
Na medida em que as eleições presidenciais e a mudança de governo se aproximam,
as incertezas de caráter político passam a ter peso importante nas decisões dos
agentes econômicos e se manifestam sob a forma de prêmios de risco embutidos no
preço dos ativos.
PROJEÇÕES
9
NOVA RESOLUÇÃO
RPPS
Res. CMN 3.790 de 24/09/2009
1.
Limites e regras de aplicações dos ativos
2.
Produtos que
segmento
a
Caixa
oferece
em
cada
10
Artigo 1º

Estabelece que os recursos dos RPPS devem ser aplicados
conforme as disposições desta Resolução, tendo presentes as
condições de:

Segurança
 Rentabilidade
 Solvência
 Liquidez
 Transparência
Aplicação dos Recursos
Artigo 2º
Segmento de Renda Fixa
Segmento de Renda Variável
Segmento de Imóveis
Da Política de Investimento
Não houve alteração
Aplicação dos Recursos
Segmento Renda Fixa - Artigo 6º
Até 100%
• Títulos Públicos Federais
• FI e FIC com 100% de TPF
Máx. 20% do PL do RPPS por FI/FIC
Até 80%
• FI e FIC Referenciado em R.F.
• FI e FIC Previdenciário classificado como
RF ou referenciado em RF.
Aplicação dos Recursos
Segmento Renda Fixa - Artigo 6º
Até 30%
• FI e FIC de Renda Fixa
Até 20%
• Poupança em I. F. baixo risco de crédito
Até 15%
• Op. Compromissadas (somente TPF)
• FIDC e FICFIDC Aberto com baixo risco de
crédito
Até 5%
• FIDC e FICFIDC Fechado com baixo risco
de crédito, desde que somado ao FIDC
Aberto não ultrapasse 15%.
Aplicação dos Recursos
Segmento de Imóveis - Artigo 8º
• Efetuadas exclusivamente com os imóveis
vinculados por lei ao RPPS.
• As aplicações deste artigo não compõem os
limites de aplicações em moeda corrente.
Aplicação dos Recursos
VEDAÇÕES
• Alavancagem, inclusive fundos Multimercado.
• “Day-Trade” para apenas TPF, negociados
diretamente pelo RPPS, que componham carteira
de FI ou Administradas (aguardando notas explicativas).
• Aplicar em FIDC-NP.
Aplicação dos Recursos
Limites Gerais de Alocação em
Títulos Públicos e Privados
Até 80%
• Art. 6º § 3º - Para o somatório de título
privado (30% do PL do fundo) e DPGE
(coberto pelo FGC) nos fundos de Renda
Fixa, Referenciados em RF e Previdenciário
RF.
70%
• Art. 6º § 5º - Os ativos que compõe a
carteira
dos
fundos
100%
TPF,
Referenciados em RF e Previdenciário RF e
de Renda Fixa, terão como parâmetro de
rentabilidade um dos subíndices do IMA ou
composição de mais de um deles.
Aplicação dos Recursos
Limites Gerais de Alocação em
Títulos Públicos e Privados
Até 30%
• Art. 6º, §2º - De títulos privados de baixo
risco nos fundos de Renda Fixa,
Referenciados em RF e Previdenciário RF.
Até 25%
• Art. 16 - PL do FI Previdenciário, por um
único RPPS
Até 20%
• Art. 15 - PL do FI, por um único RPPS
Até 20%
• Art. 14 - PL do RPPS por FI Previdenciário
ou Referenciado RF.
Aplicação dos Recursos
Prazo para enquadramento
26/03/2010
ou
até o vencimento da aplicação
FUNDOS CAIXA
ENQUADRADOS NA
RESOLUÇÃO 3790/09
22
CAIXA FI AÇÕES BRASIL IBX-50
CAIXA FI AÇÕES IBX-50
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 30.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,70% a.a.
PL do Fundo: (30/10/2009)
87,814 Milhões
23
RENTABILIDADE CAIXA FI
AÇÕES BRASIL IBX-50
Rentabilidade Acumulada
20,58%
-7,43%
-11,68%
Período: 19/02/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
24
RENTABILIDADE CAIXA FI
AÇÕES BRASIL IBX-50
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
FI CAIXA NOVO BRASIL RF
CRÉDITO PRIVADO LP
CAIXA NOVO BRASIL RF
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 30.000,00
Aplicação
Adicional
R$ 1.000,00
Resgate Mínimo
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,20% a.a.
Enquadramento:
Art. 6º Inciso V - Res. 3.790 - Até 30% do PL do RPPS
Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS
FI CAIXA NOVO BRASIL RF
CRÉDITO PRIVADO LP
FUNDO
ENQUADRADO À
RESOLUÇÃO 3.790
de 24/09/09.
 OBJETIVO
Aplicação em carteira diversificada de ativos financeiros de renda fixa,
com parâmetro de rentabilidade atrelado ao IMA-B – Índice de Mercado
ANDIMA.
CARTEIRA





 Máximo 30% em títulos
privados.
Até 100% em Títulos Públicos Federais.
 Máximo 80%, se
Até 80% em Ativos Financeiros Privados
composto por DPGE.
Até 15% em Operações Compromissadas
Até 15% em FIDC Aberto
Até 5% em FIDC Fechado
As aplicações totais em FIDC
for
não
poderão ultrapassar 15%.
27
FI CAIXA NOVO BRASIL RF
CRÉDITO PRIVADO LP
 CARACTERÍSTICAS
 Benchmark: No mínimo 70% da carteira perseguirá como parâmetro de
rentabilidade o IMA-B.
 Poderá realizar operações nos mercados de derivativos, até o limite das
posições detidas à vista.
 O total de cotas detidas por um único cotista, não poderá ultrapassar 20% do
Patrimônio Líquido do Fundo.
 O resgate poderá ser efetuado a qualquer tempo, em D+1.
 IMPORTANTE
 Visão de Longo Prazo
 Volatilidade
 Liquidez
28
COMPORTAMENTO IMA-B
Comportamento Diário do IMA-B em 2009
0,917%
-1,286%
COMPORTAMENTO IMA-B
Comportamento Acumulado do IMA-B em 2009
16,98%
COMPORTAMENTO IMA-B
IMA-B x CAIXA FI BRASIL TP RF (36 meses)
59,85%
39,29%
QUESTÕES E DÚVIDAS
?
 Por que lançar o fundo neste momento?
 Como ficarão os fundos da CAIXA enquadrados na Resolução 3506/07?
 A legislação poderá ser revista e/ou alterada?
FIDC CAIXA CREDITO
CORPORATIVO BRASIL
FIDC – CAIXA CRÉDITO CORPORATIVO BRASIL
EMISSOR
Crédito Corporativo Brasil – Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
PRAZO DE DURAÇAO
06 anos
APLICAÇÃO MÍNIMA
R$ 1.000.000,00 – cota R$ 100.000,00
RETORNO ESPERADO:
CDI + 1,5 %, com possibilidade de SWAP para IPCA (NTN-B + 1,5% a/a)
FIDC CAIXA CREDITO
CORPORATIVO BRASIL
RATING PRELIMINAR DO FIDC:
AA cota sênior, BB cota subordinada S&P
TAMANHO DO FUNDO:
2,4 Bi cotas Seniores, 480 MI cotas subordinadas.
OBJETIVO/POLÍTICA DE INVESTIMENTOS
Proporcionar rendimento de longo prazo aos quotistas, adquirindo no mercado os
seguintes DIREITOS DE CRÉDITO que atendam aos critérios de elegibilidade:
Debêntures, Notas Promissórias, Cédulas de Crédito Bancário, Cédulas de Crédito
Imobiliário, Letras de Crédito Imobiliário, Notas de Crédito a Exportação.
Operações novas/Vedação operações que estão na carteira patrocinadores
ESTRUTURA DE GARANTIAS:
Relação mínima de garantia 1/6 quotas subordinadas sobre o Patrimônio Líquido
do Fundo.
ADMINISTRADOR: CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
GESTOR: CREDIT-SUISSE
CUSTODIANTE: SANTANDER
FIDC CAIXA CREDITO
CORPORATIVO BRASIL
COMITÊ OPERACIONAL:
Aprovar aquisição, venda, repactuação, cobrança ou qualquer outra
operação envolvendo Direitos de Crédito do Fundo.
COMITÊ DE SUPERVISÃO:
Caráter de supervisão. Assume caráter deliberativo somente se o
Rating das cotas Seniores forem iguais ou inferiores a brBBB+.
4 membros cota sênior
1 membro cota subordinada
CRITÉRIOS DE ELEGEBILIDADE:
Rating mínimo brBBB-
CONCENTRAÇÃO:
Faixa de classificação de risco atribuída aos
Direitos de Crédito
Nível de concentração
Credit assessment ou rating igual ou superior
a brBBB...................................
Igual ou superior a 95% (noventa e cinco
por cento) do Valor Total dos Ativos do
Fundo, calculado na forma do Capítulo
Sete.
Credit assessment ou rating igual ou superior
a brA- .....................................
Igual ou superior a 35% (trinta e cinco por
cento) do Valor Total dos Ativos do Fundo.
FIDC CAIXA CREDITO
CORPORATIVO BRASIL
IMPORTANTE
Rating brBBB-: máximo de 05 %
Sem garantias reais ou fidejussórias: máximo de 30%
Emissor: máximo de 12% ou não superior às cotas subordinadas
05 maiores direitos de créditos não superior a 45% do total
Concentração setorial: máximo de 25%
Diversificação mínima: 15 empresas
POLÍTICA DE INVESTIMENTO: após 90 dias até 50% recursos aplicados em
Direitos de Crédito. Recursos remanescentes em Títulos Públicos Federais.
DESPESAS DO FUNDO:
Taxa de administração: 1,00% a.a.
Taxa de Performance: 20% do que exceder o Benchmark, somente sobre as
cotas subordinadas – no final do fundo.
As taxas, bem como os encargos do fundo serão suportadas pelas cotas
subordinadas.
FUNDOS CAIXA EM
PROCESSO DE
ENQUADRAMENTO À
RESOLUÇÃO 3790/09
37
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
BRASIL
TIT.PUB. RF
RS RF
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 50.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,20% a.a.
Enquadramento:
Art. 6º Res. 3.790 - Até 100% do PL do RPPS
Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS
PL do Fundo:
(30/10/2009)
5,113 Bilhões
978 Milhões
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
CAIXA FI
BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF
Início do Fundo: Fev/06
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA CAIXA FI
BRASIL TPF RF
CARTEIRA BRASIL TP
LFT
47,18%
OP COMP
16,67%
Posições Pré
5,95%
"LFT Sintética"
18,13%
NTN-B
12,07%
Fonte: SISFIN – OUT/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
53,67%
52,95%
47,12%
Período: 10/02/2006 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste
fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da
performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é
g a r a n t i a d e r e n t a b i l i d a d e f u t u r a . D a r e n t a b i l i d a d e j á e s t ã o d e d u z i d o s a t a xa d e a d m i n i s t r a ç ã o e d e m ai s c u s t o s d o f u n d o .
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
BRASIL
TIT.PUB. RF
RS RF
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 50.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,20% a.a.
Enquadramento:
Art. 6º Res. 3.790 - Até 100% do PL do RPPS
Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS
PL do Fundo:
(30/10/2009)
5,113 Bilhões
978 Milhões
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
CAIXA FI RS RF
CARTEIRA RS RF
LFT
41,67%
OP COMP
17,38%
NTN-B
12,89%
Posições Pré
6,60%
"LFT Sintética"
21,45%
* Fonte: SISFIN – OUT/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
69,94%
69,67%
55,46%
Período: 18/07/2005 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
FI E FIC COM 100% DE TPF
ART. 6º - I - b
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
SEGMENTO DE RENDA FIXA
Alocação de até 80% dos recursos do RPPS
• FI REFERENCIADO EM R.F. – ART. 6º INCISO III - A
• FI e FIC PREVIDENCIÁRIO c/ TPF ou privados com
rating (dos ativos privados). Máx. 20% do PL do RPPS
por FI/FIC - Art. 6º inciso III - b
Fundos Referenciados em RF
Mínimo 95% da carteira composta por ativos que acompanhem a variação do
indicador de desempenho, sendo que 70% do indicador deve ser da família
IMA;
•Ativos Privados máximo de 30% da carteira do fundo, exceto DPGE que somado aos
demais ativos privados pode chegar até a 80% da carteira.
CAIXA FI BRASIL DI LP
BRASIL DI LP
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 5.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,20% a.a.
PL do Fundo: (30/10/2009)
1,191 Bilhões
48
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
CAIXA FI BRASIL DI LP
CARTEIRA BRASIL DI
OP COMP
13,95%
LFT
38,18%
"LFT sintética"
12,95%
CDB
34,92%
* Fonte: SISFIN – OUT/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
RENTABILIDADE CAIXA
FI BRASIL DI LP
Rentabilidade Acumulada
21,75%
21,08%
20,99%
Período: 21/01/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
50
RENTABILIDADE CAIXA
FI BRASIL DI LP
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
CAIXA FI CRÉDITO PRIVADO
REFERENCIADO DI LP
CRÉDITO PRIVADO REF. DI LP
Aplicação inicial:
R$ 50.000,00
Saldo mínimo:
R$ 30.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 1.000,00
Taxa de
administração:
0,30% a.a.
PL do Fundo: (30/10/2009)
70,058 Milhões
52
CARTEIRA CAIXA FI CRÉDITO
PRIVADO REFERENCIADO DI LP
CARTEIRA CRÉDITO PRIVADO
CDB
51,35%
LFT
21,92%
Debêntures
1,75%
OP COMP
24,98%
* Fonte: SISFIN – OUT/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
RENTABILIDADE CAIXA FI CRÉDITO
PRIVADO REFERENCIADO DI LP
2,52%
2,50%
2,42%
Período: 15/07/2009 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
CAIXA FI RS REF IPCA
CRÉDITO PRIVADO LP
RS REF. IPCA CRÉDITO PRIVADO LP
Aplicação inicial:
R$ 1.000.000,00
Saldo mínimo:
R$ 1.000.000,00
Aplicação
ad./resgate:
R$ 100.000,00
Taxa de
administração:
0,20% a.a.
PL do Fundo: (30/10/2009)
115,062 Milhões
55
CARTEIRA CAIXA FI RS REF IPCA
CRÉDITO PRIVADO LP
CARTEIRA RS REF IPCA
DPGE
94,94%
NTN-B
4,03%
OP COMP
1,03%
* Fonte: SISFIN – OUT/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
CAIXA FI RS REF IPCA
CRÉDITO PRIVADO LP
2,01%
1,79%
1,77%
Período: 13/08/2009 a 30/10/2009
Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas
deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo
de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir.
Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que
rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.
CAIXA FI RS REF IPCA
CRÉDITO PRIVADO LP
AJUSTES PARA A RESOLUÇÃO 3.790/09
1.
Com mais R$ 22 milhões de aporte o fundo fica enquadrado.
2.
A carteira terá 80% em DPGE.
3.
O fundo terá 70% da carteira com parâmetro de rentabilidade
atrelado ao IMA-B - Índice de Mercado ANDIMA
4.
Porém a rentabilidade passará de IPCA + 7,1%a.a. , para IPCA
+ 6,9%a.a.
5.
O prazo de resgate poderá ser ajustado para atender a nova
Resolução.
FUNDOS CAIXA
FUNDO LANÇADO EM 08/01/2009.
FUNDO LANÇADO EM 15/07/2009
FUNDO LANÇADO EM 13/08/2009
* Os valores para o INPC e IPCA em Nov/2009, foram estimados em 0,53%.
FUNDO LANÇADO EM 08/01/2009.
FUNDO LANÇADO EM 15/07/2009
FUNDO LANÇADO EM 13/08/2009
* Os valores para o INPC e IPCA em Nov/2009, foram estimados em 0,53%.
59
RESUMO DOS FUNDOS
Rentabilidade de 31/12/2008 a 30/10/2009
Fundo
Taxa Adm.
Limite 3790
Carteira
Rentabilidade 2009
FI BRASIL TP RF
0,20%
100%
100% TPF
8,629%
FI RS RF
0,20%
100%
100% TPF
8,628%
FI ALIANÇA RF
0,20%
100%
100% TPF
8,606%
FI BRASIL DI
0,20%
80%
70% TPF
30% CRED PRIV
8,487%
FI BRASIL LONG SHORT
MULTIMERCADO
1,20%
5%
TPF e ações
8,450%*
FI BRASIL IBX-50
0,70%
15%
Ações
53,196%
FI CRED PRIV REF DI
0,30%
80%
70% CRED PRIV /
30% TPF
2,516%**
100% CRED PRIV
atrelado à Ind. Preços
2,015%***
* Rentabilidade de 08/01/2009 a 30/09/2009
** Rentabilidade de 15/07/09 a 30/09/2009
FUNDO FECHADO PARA CAPTAÇÃO
FI RS IPCA CRED PRIV
*** Rentabilidade de 13/08/09 a 30/09/2009
0,20%
80%
NOVOS FUNDOS
EXPECTATIVA DE CRIAÇÃO DE NOVOS FUNDOS:
• FII
• FIDC
• FIC de FIDC
• FI MULTIMERCADO
• FUNDOS ATRELADOS AO IPCA
61
INFORMES
 Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador do Fundo, do
Gestor da carteira, ou de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do FGC – Fundo
Garantidor de Créditos.
 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade
futura.
 O Fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em
caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua
carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração
temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis
pelos ativos do Fundo.
 É recomendada leitura cuidadosa do regulamento do Fundo de Investimento pelo
investidor antes de aplicar seus recursos.
62
Vice-Presidência de
Gestão de Ativos de Terceiros
Gilmar Chapiewsky
[email protected]
Fone:11.3555-6298
63
NOVOS FUNDOS
Conclusões
• Valor Aplicado em 03/03/2008 – R$ 100.000,00
• FI RS – R$ 80.000,00
• FIA IBX-50 – R$ 20.000,00
• Em 27/11/2009 – Valor R$ 115.354,00
• FI RS – R$ 120.320,00
• INPC+6% - R$ 120.790,00
• Balanceada trimestralmente: R$ 121.392,00
100,4% da meta Atuarial
73