Fontes de Financiamento
Fontes
de financiamento de curto prazo.
Fontes de financiamento a médio e a
longo prazo.
Arrendamento mercantil – Leasing.
(Operações onde as empresas levantam recursos a prazos de até um ano)
Descontos de Duplicatas
 Empréstimos Bancários em Conta Corrente
 Crédito Direto ao Consumidor (CDC)
 Crédito Mercantil

Desconto de Duplicatas

Neste tipo de operação a empresa obtém de um
banco comercial um empréstimo de recursos, cujo
prazo é igual a distância entre o momento em que
a empresa recebe o valor efetivo emprestado, e o
momento em que deveria ter a sua disposição os
fundos envolvidos.
Empréstimos Bancários em
Conta Corrente

Operação que pode ser chamada de linha de
crédito. O banco comercial se compromete a
conceder a uma empresa um crédito numa conta
corrente que pode ser movimentada á vista.
Crédito Direto ao Consumidor
(CDC)

Este tipo de operação é indiretamente uma fonte de
recursos para as empresas, uma vez que ao facilitar
ao comprador a aquisição de um bem durável, o
mercado financeiro indiretamente financia e
contribui para a sustentação de maior volume de
vendas por parte das empresas produtoras e
comercializadoras desses bens.
Crédito Mercantil

Esta fonte de recursos pode ser denominada de
fonte espontânea de recursos financeiros e é
representada pela possibilidade que a empresa tem
de adquirir o uso de fatores de produção sem o
pagamento instantâneo, ou seja, a empresa usa
serviços de mão-de-obra ou obtém assistência de
terceiros sem pagar o valor correspondente
imediatamente após a utilização.
Estas fontes são divididas em:

Recursos de Terceiros
Fundos Especiais de Instituições Públicas
Recursos Captados no Exterior
Debêntures

Recursos Próprios
Recursos de Terceiros






A obtenção de recursos de terceiros a prazo superiores a 6
meses ou um ano pelas empresas está relacionada à atuação
de organismos e programas geridos pelo instituições
financeiras governamentais.
Fundos Especiais de Instituições Públicas –
A partir de 1964 aumentou a atuação das instituições
financeiras com participação crescente de órgãos
governamentais.
BNDES
Banco do Brasil
Caixa econômica Federal
Agência Especial de Financ. Industrial – FINAME
Recursos Captados no Exterior


A possibilidade de obtenção de recursos de terceiros oriundos
de outros paises foi efetivamente regulamentado a partir de
1964.
Essa legislação refere-se aos empréstimos e ao investimento de
capital de giro, embora também exista, como fundos, a
possibilidade de financiamento das importações.

Empréstimo em Moeda –

Financiamento de Importações –
Todas as operações de
empréstimos em moeda, com recursos no exterior, exigem aprovação
prévia do Banco Central.
As
importações financiadas envolvem bens de capital (máquinas e
equipamentos), dado o prazo necessário para a geração de recursos
que permitam o pagamento do valor integral do bem adquirido.
Debêntures



As debêntures são títulos de dívida, cuja venda permite à
empresa a obtenção de financiamento geral para as suas
atividades.
As debêntures são emitidas a longo prazo, sendo ao portador
ou nominativas. Os títulos dão ao seu comprador o direito de
receber juros, correção monetária variável, e o valor nominal
na data de resgate prevista.
Nos últimos anos, o volume de emissão de debêntures elevouse bastante, o que é atribuído à liberação das taxas de juros,
mas principalmente, à não incidência do imposto sobre
operações financeiras (IOF).
Recursos Próprios



Os recursos financeiros que estão incluídos no grupo de
patrimônio líquido do balanço de uma empresa são
permanentes, tanto para investimento quanto para capital de
giro.
Para conseguir o ingresso de recursos próprios externos à
empresa, aumentando o capital social, é feito o lançamento
de AÇÕES ao público.
O lançamento das AÇÕES ao público não pode ser feito
diretamente, pois deve ser registrado na Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), e ser feito através da intervenção de uma
ou mais instituições financeiras escolhidas pela empresa.
Leasing
(Funciona como um aluguel)
Vantagens:




Libera recursos para capital de giro;
Possibilita a dedução das despesas de aluguel para apuração
do imposto sobre a renda a pagar;
Evita restrições ligadas a empréstimos;
Substitui compra financiada, evitando riscos de obsolescência
e sinistro.
Pode ser:
ARRENDAMENTO OPERACIONAL – Envolve equipamentos como
computadores, máquinas copiadoras, veículos;
ARRENDAMENTO FINANCEIRO – Envolve prédios, terrenos,
fábricas, instalações de grande porte.
Resumo das linhas de financiamento das
Principais Instituições Financeiras
Linha de
Financiame
nto
FINAME
FINAME
Agrícola
Objetivo
Aquisição
isolada de
máquinas e
equipament
os novos
Aquisição
de
máquinas e
equipament
os novos,
destinado a
agropecuaria
Porte da
empresa
Micro,
pequenas e
médias
empresas
Encargos
Custo
financeiro +
remuneração
do BNDES +
remuneração
da Inst. Fin.
credenciada
Custo
financeiro +
remuneração
do BNDES +
remuneração
da Inst. Fin.
credenciada
BNDES
Prazo
Capital
Financiado
Até 60
meses
Até 10
milhões.
Micro: 50%
Peq: 30%
Méd: 30%
Até 90
meses
100%
Resumo das linhas de financiamento das
Principais Instituições Financeiras
Linha de
Financiamen
to
BNDES
Automático
Cartão
BNDES
Objetivo
Porte da
empresa
Para realização
de projetos de
implantação,
expansão e
modernização,
incluida
maquinas e
equipamentos
Aquisição de
produtos
credenciados
pelo BNDES
Micro,
pequenas e
médias
empresas
BNDES
Encargos
Prazo
Capital
Financiado
Custo
financeiro +
remuneração
do BNDES +
remuneração
da Inst. Fin.
credenciada
Em função
da
capacidade
de
pagamento
do
empreendimento
Até 10
milhões.
Até 50% do
investimento
fixo
financiável.
12, 18, 24
ou 36 meses
em
prestações
mensais,
fixas e
iguais
Crédito
rotativo,
préaprovado de
até 100 mil
reais
Resumo das linhas de financiamento das
Principais Instituições Financeiras
Linha de
Financiamento
BB giro
automático
Desconto de
cheques
BNDES
capital de
giro
Objetivo
Capital de
giro
Porte da
empresa
Com
faturamento
anual até 500
mil reais
Capital de
Giro
Capital de
giro
Micro,
pequenas e
médias com
faturamento
de até 60
milhões /ano
B.B.
Encargos
Prazo
Capital
Financiado
2,54%
12 meses
de 500 a
5.000 reais
Pré-fixadas
a taxas
competitivas
2 a 180 dias
7,5% a.a.
24 meses,
incluídos 12
meses de
carência
De 5 mil a
4 milhões de
reais
Resumo das linhas de financiamento das
Principais Instituições Financeiras Bradesco
Linha de
Financiamento
CDC
LEASING
Objetivo
Porte da
empresa
Crédito para
financiament
o da compra
de bens
Micro,
pequenas e
médias
empresas
Modalidade
em que o
cliente
escolhe o
bem, o
fornecedor e
negocia as
melhores
condições de
arrendament
o com o
Bradesco
Micro,
pequenas e
médias
empresas
Encargos
Prazo
Variáveis
De um a 48
meses
Veículos
2,45%
24 a 36
meses
Micros e
outros bens
4,44%
24 a 36
meses
Máq. e
equipam.
4,44%
13 a 24
meses
Capital
Financiado
CONCLUSÃO




O financiamento é um fator relevante a ser considerado pelo
empresário no projeto, quando da decisão de instalar uma
indústria, um comércio ou qualquer atividade produtiva.
Existem diversas linhas disponíveis, com recursos públicos ou
privados. Escolher qual a linha de financiamento é mais
conveniente, ou a instituição financeira, é uma tarefa que
pode ser decisiva ao futuro do empreendimento.
O importante é tratar as necessidades financeiras do negócio
com prudência, não se deixando iludir pela oferta fácil de
crédito, colocando em risco as garantias empenhadas.
É bom lembrar que quanto maior for o risco do negócio,
maiores serão os juros cobrados e as garantias exigidas.
Equipe
Andréa Borges
André Luis
Carlos Gilberto
Cleide Soares
Josemar Rosa
José Marcelo