XI Curso de Introdução
Mercado de Capitais 2005
A importância dos Profissionais de
Relações com Investidores
Geraldo Soares
Vice-presidente
IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
Membro do Conselho de Administração
INI – Instituto Nacional de Investidores
Superintendente de Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Coordenador do CODIM
Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado
12 de setembro de 2005
2
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
3
Mercado de
Capitais
4
RI
Mercado de
Capitais
O que é RI ?
5
O que é RI ?
Administração
Relações
com
Investidores
Criação de Valor para o
Acionista
Redução do Custo de
Capital
Objetivo: Fornecer ao mercado de capitais informações transparentes,
tempestivas e confiáveis sobre as operações da empresa.
O que é RI ?
6
Transparência
Pró-atividade
Qualidade
Tempestividade
Democratização
Princípios Éticos
Princípios Legais
Fornecer Subsídios para Decisão de
Investimentos
Direcionamento:
Interno (Empresas) e Externo (Mercado)
Em suma …
7
Empresa
Mercado
Áreas da
Empresa
Coletar,
analisar,
sintetizar e
uniformizar
informações
internas
RI
Disseminar
informações
transparentes
democráticas
tempestivas
acessíveis
Analistas
Acionistas
Investidores
Mídia
Academia, etc
Retroalimentação
O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da
empresa no mercado.
8
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
Atividades da área de RI
9
Relações com Investidores
Comunicação
com o Mercado
Valorização em
Bolsa
Política de RI
Perfomance
Financeira
Relações
com
Investidores
Responsabilidade
Corporativa
Sustentabilidade
Transparência
Governança
Corporativa
Atividades da área de RI
Comunicação Global
Atendimento a analistas: one-on-one e roadshows
E-mail Alert / Divulgação Global
Relatórios Trimestrais e Anuais
Sistema de divulgação Bovespa e CVM
Arquivamentos na SEC* e NYSE*
Site de Relações com Investidores
(*) SEC: Securities and Exchange Commission (Comissão de Valores Mobiliários Norte Americana) e NYSE: New
York Stock Exchange (Bolsa de Valores de Nova Iorque).
10
Atividades da área de RI
Website de RI
O que deve conter um site de RI?
•Demonstrações Contábeis Completas (Histórico)
•Cotações e gráficos das ações
•Press releases, fatos relevantes e comunicados
•Cobertura dos analistas e estimativa de lucros
•Calendário de eventos de interesse
•Teleconferências
•Apresentações
•E-mail alert
11
Atividades da área de RI
IBRI – Canal com o RI
Missão do IBRI:
Contribuir para o crescimento e valorização da
função de Relações com Investidores. Criar valor
para os associados, através de ações voltadas à
formação de profissionais e fortalecimento da
função.
www.ibri.com.br
[email protected]
12
Atividades da área de RI
13
Formação do Gerente de RI
9%
18%
13%
16%
44%
Administração
Engenharia
Contábeis
Outras áreas
Economia
14
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
Públicos de RI
15
Como atender?
Canais de Distribuição Preferidos
64%
E-mail
48%
50%
48%
Web
46%
Impressos
Fax
CD-Rom
70%
43%
4%
Varejo
Investidores Institucionais
30%
Fonte: Investor Relations Magazine
49%
Públicos de RI
16
O Desafio do Profissional de RI
Públicos Diferentes, Demandas Diferentes
Investidores Profissionais
Investidores Não-profissionais
• Enfoque analítico nas
demonstrações financeiras
• Enfoque analítico no aspecto
operacional
• Foco em recompra de ações
• Foco em dividendos
• Relatório On-line
• Relatório Impresso
• Análise Gerencial da Operação • Glossário, FAQ
• Grande importância à
tempestividade da informação,
visão trimestral
• Menor importância à
tempestividade (algumas
informações!)
Públicos de RI
Respeito à
diversidade
17
Busca permanente
do desenvolvimento
Excelência no
atendimento
Clientes
Parceiros e
Fornecedores
Outros
Stakeholders
Respeito à
pessoa
Colaboradores
Empresa
Acionistas
Ética
Transparência
Autoridades
Concorrência
Sociedade
Observância estrita às
leis e aos regulamentos
18
O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
Transparência
19
Acessibilidade
Democracia
Transparência
Responsabilidade
de divulgar
Confidencialidade
Credibilidade
Em qualquer conjuntura
 Nacional e Internacional
 Economia e Política
Transparência
Governança Corporativa se faz com Ações
Governança corporativa é o sistema pelo qual as sociedades são dirigidas
e monitoradas, envolvendo os relacionamentos entre Acionistas/Cotistas,
Conselho de Administração, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho
Fiscal. As boas práticas de governança corporativa têm a finalidade de
aumentar o valor da sociedade, facilitar seu acesso ao capital e contribuir para
a sua perenidade.
A expressão é designada para abranger os assuntos relativos ao poder de
controle e direção de uma empresa, bem como as diferentes formas e esferas
de seu exercício e os diversos interesses que, de alguma forma, estão ligados à
vida das sociedades comerciais.
Governança corporativa é valor, apesar de, por si só, não criá-lo. Isto somente
ocorre quando ao lado de uma boa governança temos também um negócio de
qualidade, lucrativo e bem administrado. Neste caso, a boa governança
permitirá uma administração ainda melhor, em benefício de todos os acionistas
e daqueles que lidam com a empresa.
20
ju
n
ag /01
o/0
ou 1
t
de /01
z
fe /01
v
ab /02
r
ju /02
n
ag /02
o
ou /02
t
de /02
z
fe /02
v/0
ab 3
r
ju /03
n
ag /03
o
ou /03
t
de /03
z
fe /03
v
ab /04
r
ju /04
n
ag /04
o/0
ou 4
t
de /04
z
fe /04
v
ab /05
r
ju /05
n
ag /05
o/0
5
O Resultado no Mecado de Capitais
300
150
100
100
50
Fonte: Economática
IGC
Ibov
21
Evolução de R$ 100 - IGC x IBOVESPA desde
26/06/2001
285,94
250
200
192,62
0
Atividades da área de RI
22
Preferências dos Analistas - “O que eu digo !”
SETORES ATRIBUTOS
Profission./ Papel/
Siderur. Telecom Alimentos/ Banco
Investidores Celulose Transp.
Bebidas
38
17
68
36
Governança Corporativa
41
15
28
18
17
33
19
9
15
17
Relacionamento Acionistas
e Profissionais
14
8
9
18
13
10
26
Relacionamento Mercado
Consumidor
10
3
4
5
16
31
11
Postura Ética
7
6
5
10
9
4
13
Compromisso Meio
Ambiente
4
15
1
3
2
2
2
Compromisso Questões
Sociais
4
6
1
7
2
3
4
Publica Balanço Social
3
4
1
3
3
3
5
Relacionamento Público
Interno
2
3
1
2
3
3
2
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Inserção Economia Global
Total
Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05
Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas
Atividades da área de RI
23
Importância - “O que eu faço !”
ATRIBUTOS
Importância
Derivada - Pesos
Publica Balanço Social
2,272
Relacionamento Público Interno
2,127
Governança Corporativa
1,946
Relacionamento Acionistas e Profissionais
1,578
Compromisso Questões Sociais
1,036
Postura Ética
0,729
Inserção Economia Global
0,549
Relacionamento Mercado Consumidor
0,321
Compromisso Meio Ambiente
0,000
Fonte: Revista de RI Nº 90 – Agosto /05
Artigo de Eduardo Werneck e Luiz Sá Lucas
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O que é RI?
Atividades da área de RI
Públicos de RI
Transparência
Conclusão e o Futuro
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
1
Performance
Financeira
25
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
2
1
Governança
Corporativa
Performance
Financeira
Performance
Financeira
Governança Corporativa
Foco
Conflito Gestão x
Propriedade
26
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
2
1
Governança
Corporativa
Performance
Financeira
3
Sustentabilidade
Performance
Financeira
Governança Corporativa
Foco
Conflito Gestão x
Propriedade
Interação com Públicos
Estratégicos
27
Evolução do Modelo de RI nas Empresas
2
1
Governança
Corporativa
Performance
Financeira
3
Sustentabilidade
Performance
Financeira
Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade
Governança Corporativa
Foco
Conflito Gestão x
Propriedade
Interação com Públicos
Estratégicos
28
Contatos
Salim Augusto A. Ali
Superintendente do IBRI - [email protected]
Rodney Vergili
Assessoria de Imprensa - [email protected]
Geraldo Soares
Vice-Presidente do IBRI
[email protected]
[email protected]
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A importância dos Profissionais de
Relações com Investidores
Geraldo Soares
Vice-presidente
IBRI – Instituto Brasileiro de Relações com Investidores
Membro do Conselho de Administração
INI – Instituto Nacional de Investidores
Superintendente de Relações com Investidores
Banco Itaú Holding Financeira S.A.
Coordenador do CODIM
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