SDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30
SDA Bolsa FIA
2010
1
Distribuição do Passivo - Todos os Fundos
36 Distribuidores
Patrimônio Gerido: R$ 625 Milhões
2
SDA HEDGE FIM
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 285 Milhões
• PRESERVAÇÃO DE CAPITAL
• VOLATILIDADE MÉDIA DE 1,5% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,15%, COM LIMITE DE 1%
DIÁRIO
• LIQUIDEZ DIÁRIA
• GERAÇÃO DE ALPHA: FUNDO ALCANÇOU
SUPERÁVIT BRUTO EM TODOS OS 9 ANOS
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,5%*
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Hedge - Performance Histórica
Desde o início
Meses acima
74
do CDI
Meses abaixo
30
do CDI
Meses
0
negativos
Ano
SDA Hedge
CDI
“CDI +”
2005
2006
2007
21,14%
20,73%
11,61%
19,00%
15,05%
11,82%
2,14 p.p
5,68 p.p
-0,21 p.p
Ano
VOL.¹
VaR médio
2008
13,35%
12,37%
0,98 p.p
2005
2006
2007
1,83%
1,56%
1,60%
-
0,20%
0,12%
2008
1,87%
0,16%
¹ Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
2009
11,04%
9,90%
1,14 p.p
2010* 12 meses*
3,55%
8,10%
4,12%
8,77%
-0,57 p.p -0,67 p.p
2009
1,41%
0,12%
2010*
0,68%
0,07%
* Cota do dia 24/06/10
SDA Hedge FIM - Assimetria Positiva
Stress
Otimista
jan-05
mar-05
mai-05
jul-05
set-05
nov-05
dez-05
mar-06
abr-06
jun-06
ago-06
out-06
dez-06
fev-07
abr-07
jun-07
ago-07
out-07
dez-07
fev-08
abr-08
jun-08
ago-08
out-08
dez-08
fev-09
abr-09
jun-09
ago-09
out-09
dez-09
fev-10
abr-10
jun-10
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
Juros
Ibovespa
Dólar
Cenários de Stress
Otimista
Stress
-3%
6%
15%
-15%
-10%
10%
Testes de “Stress”
Média
Cenário de “Stress”
-1,37%
Cenário Otimista
5,40%
5
SDA Hedge FIM - Classificações Recebidas
• Fundo recebe 4 estrelas da
Revista Exame pela gestão
nos últimos 3 anos
(Setembro/2007)
• Fundo recebe 5 estrelas do
Valor Invest pela excelência na
gestão nos últimos 3 anos
(Dezembro/2008)
• Fundo recebe 5 estrelas do
• Fundo recebe 4 estrelas do
Valor Invest (S&P) pela
Valor Invest pela excelência na
excelência na gestão nos
gestão nos últimos 3 anos
últimos 3 anos
(Setembro/2007)
(Setembro/2009)
• Fundo selecionado entre os
melhores para clientes
INSTITUCIONAIS
(Setembro/2008)
• Fundo recebe 5 estrelas do
Valor Invest (S&P) pela
excelência na gestão nos
últimos 3 anos
(Dezembro/2009)
6
SDA ABSOLUTO 30 FIM
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
Patrimônio Líquido:
R$ 335 Milhões
• BUSCA POR RETORNOS SUPERIORES A 10% AO ANO
• ALTA VOLATILIDADE: + DE 6% AO ANO
• VaR MÉDIO ALOCADO DE 0,75%, COM LIMITE DE 5%
DIÁRIO
• CARÊNCIA DE 30 DIAS
• ESTRATÉGIAS EQUIVALENTES ÀS DO SDA HEDGE, PORÉM
COM MAIOR ALAVANCAGEM
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Absoluto 30 - Performance
Ano
2008
2009
SDA Absoluto ¹ 9,62%
21,39%
CDI
5,48%
9,90%
“CDI +”
4,14 p.p 11,49 p.p
IFMM
1,24%
16,85%
1: Início do fundo 21/07/08.
2010* 12 meses*
4,49%
12,70%
4,00%
8,75%
0,49 p.p 3,95 p.p
3,51%
9,00%
* Cota do dia 21/06/10.
Ano
2008 2009 2010*
2
VOL.
8,07% 5,86% 2,74%
VaR médio 0,76% 0,51% 0,26%
2: Volatilidade (Base 252 dias); Fonte: Quantum Axis
SDA BOLSA FIA
PRINCIPAIS
CARACTERÍSTICAS
• CRIADO EM MAIO/2007
Patrimônio Líquido:
R$ 2 Milhões
• OBJETIVO DE EXCEDER A VARIAÇÃO DO IBOVESPA
• UTILIZA O “KNOW-HOW” DA ESTRATÉGIA LONGSHORT DOS FUNDOS MULTIMERCADO
• EM 12 MESES ACUMULA 27,0% CONTRA 26,0% DO
IBOVESPA
• POSSUI MÉDIA DE RETORNO MENSAL DE 1,50%
CONTRA 1,05% DO IBOVESPA
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 2,0%
TAXA DE PERFORFORMANCE: 20%
SDA Bolsa FIA - Performance
Ano
2007
SDA Bolsa ¹ 30,57%
Ibovespa
29,34%
“Ibovespa +” 1,23 p.p
1: Início do fundo 02/05/07.
2008
-35,46%
-41,25%
5,79 p.p
2009
89,81%
82,66%
7,15 p.p
2010*
12 meses*
-6,17%
26,95%
-5,48%
26,19%
-0,69 p.p 0,76 p.p
* Cota do dia 21/06/10.
Gestão de Risco

O responsável é o sócio-gerente Frederico Valporto.

Obedece ao manual de risco próprio que segue uma rigorosa
política de stop-loss, com limite estabelecido para quedas do
valor da carteira no dia, acompanhamento do Value-at-Risk (VaR)
do fundo e, também, análises de cenários de estresse de
volatilidade e de mercados.

Utilização do sistema AMS para boletagem de operações e
conferência de quota/carteira

Os recursos geridos pela SDA Gestão de Recursos não tem
qualquer exposição a risco de crédito, exceto a papéis
públicos federais.

Os Fundos Multimercado geridos pela SDA mantêm,
obrigatoriamente, o mínimo de 10% de seu patrimônio em ativos
livres (operações compromissadas ou títulos públicos não
alocados em margem).
11
Equipe de Gestão
Carlos Frederico Mello - Gestor de Renda Fixa
Guilherme Schiller - Gestor de Renda Variável
Luiz Vasconcellos - Gestor de Long & Short
Fernando Palermo - Gestor de Câmbio
Philipe Guimarães - Gestor de Long & Short
André Carvalho - Gestor Offshore
Guilherme Motta - Gestor de Renda Variável
Felipe Teatini - Gestor de Caixa
12
Equipe de Back-Office
Frederico Valporto – (Gestor de Risco e
Compliance)
Francisco Santos
Fernando Branas
Morena Santiago
13
Parceiros - Segregação das Atividades
Administrador
Custodiante
Auditor
Controle de Risco
14
SDA Hedge FIM
SDA Absoluto 30
SDA Bolsa FIA
2010
15