Unibanco e Unibanco Holdings, S.A.
Reunião APIMEC
Belo Horizonte
09 de outubro de 2008
Relações com Investidores
Cenário
Macroeconômico
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Cenário Macroeconômico
Economia Global – Crise financeira já tomou proporções globais, com os
mercados nos Estados Unidos e Europa apresentando maiores impactos.
Taxa de juros média para empresas com
Grau de Investimento
Índice S&P 500
(US$ Milhões)
1600
(% a.a.)
20.000.00
7.00
19.000.00
S&P Index
16.000.00
1300
15.000.00
S&P 500 Index (EE)
14.000.00
Valor de Mercado
13.000.00
1100
12.000.00
11.000.00
ago-06
set-06
out-06
nov-06
dez-06
jan-07
fev-07
mar-07
abr-07
mai-07
jun-07
jul-07
ago-07
set-07
out-07
nov-07
dez-07
jan-08
fev-08
mar-08
abr-08
mai-08
jun-08
jul-08
ago-08
set-08
1000
Fonte: Bloomberg
10.000.00
Market Cap (USD BN)
17.000.00
1400
1200
6.50
18.000.00
6.00
5.50
5.00
4.50
4.00
29/08/2006
29/09/2006
29/10/2006
29/11/2006
29/12/2006
29/01/2007
28/02/2007
29/03/2007
29/04/2007
29/05/2007
29/06/2007
29/07/2007
29/08/2007
29/09/2007
29/10/2007
29/11/2007
29/12/2007
29/01/2008
29/02/2008
29/03/2008
29/04/2008
29/05/2008
29/06/2008
29/07/2008
29/08/2008
29/09/2008
1500
Fonte: FED, Bloomberg
Crise do setor financeiro deve apresentar grande impacto sobre a economia real, com recessão
no segundo semestre de 2008 nas principais economias desenvolvidas e desaceleração do PIB de
países emergentes.
3
Fonte: Bloomberg
08/09/2008
08/08/2008
08/07/2008
08/06/2008
08/05/2008
08/04/2008
08/03/2008
08/02/2008
08/01/2008
08/12/2007
08/11/2007
08/10/2007
08/09/2007
08/08/2007
08/07/2007
(Índice)
08/06/2007
Ibovespa
08/05/2007
08/04/2007
08/03/2007
35000
08/02/2007
40000
08/01/2007
55000
08/12/2006
60000
08/11/2006
75000
08/10/2006
80000
08/09/2006
11/09/2008
11/08/2008
11/07/2008
11/06/2008
11/05/2008
11/04/2008
11/03/2008
11/02/2008
11/01/2008
11/12/2007
11/11/2007
11/10/2007
11/09/2007
11/08/2007
11/07/2007
11/06/2007
11/05/2007
11/04/2007
11/03/2007
11/02/2007
11/01/2007
11/12/2006
11/11/2006
11/10/2006
11/09/2006
Cenário Macroeconômico
Mercado Financeiro – No Brasil, o aumento da aversão ao risco e
desalavancagem de posições têm produzido forte depreciação da moeda e da bolsa.
Trajetória Real
(BRL/USD)
2.3
2.2
70000
65000
2.1
2
1.9
50000
45000
1.8
1.7
1.6
30000
1.5
Fonte: Federal Reserve
Além da maior volatilidade no mercado financeiro local, crise deve ter
impacto sobre a liquidez no mercado de crédito.
4
Cenário Macroeconômico
Fundamentos – Brasil possui fundamentos sólidos para atravessar a crise
internacional. Grau de Investimento da dívida externa, alto nível das reservas
internacionais e política fiscal responsável demonstram saúde da economia brasileira.
Dívida Pública atrelada a taxa de câmbio
Reservas Internacionais
(% do total)
(US$ Bilhões)
200.000
45%
175.000
Reservas Brutas
40%
Reservas Líquidas
150.000
US$ million
35%
30%
25%
20%
125.000
100.000
75.000
15%
50.000
10%
5%
Fonte: Bloomberg
Jul-09
Abr-08
Jan-08
Jul-07
Out-07
Abr-07
Jan-07
Jul-06
Out-06
Abr-06
Jan-06
Jul-05
Out-05
Abr-05
Jan-05
Jul-04
Out-04
Abr-04
Jan-04
Jul-03
Out-03
Abr-03
Jan-03
Jul-02
Out-02
Abr-02
Jan-02
Jul-01
Out-01
Abr-01
Jun-08
Mar-08
Set-07
Dez-07
Jun-07
Mar-07
Set-06
Dez-06
Jun-06
Mar-06
Set-05
Dez-05
Jun-05
Mar-05
Set-04
Dez-04
Jun-04
Mar-04
Set-03
Dez-03
Jun-03
Mar-03
Set-02
Dez-02
Jun-02
Mar-02
Set-01
Dez-01
Jun-01
Mar-01
Set-00
Dez-00
Jun-00
Dez-99
Mar-00
0
-5%
Out-00
0%
Jan-01
25.000
Fonte: Bloomberg
Dívida doméstica atrelada ao câmbio é negativa, o que minimiza o impacto da desvalorização
do câmbio sobre as contas públicas. Alto patamar de reservas internacionais deve ajudar a
diminuir volatilidade excessiva do câmbio.
5
Cenário Macroeconômico
Inflação e Crescimento – Desaceleração da economia global e aperto monetário do
Banco Central devem provocar desaceleração do PIB para 3% em 2009.
PIB
IPCA
(% Acumulado 4T)
(D% anual)
10,00%
9.0%
8.5%
8.0%
8,00%
7.5%
6,0%
7.0%
6,00%
5,3%
6.5%
6.0%
4,00%
5.5%
3,0%
2,00%
5.0%
4.5%
4.0%
0,00%
3.5%
3.0%
IPCA-15 (nov/09)
IPCA (jul/09)
IPCA-15 (abr/09)
IPCA (dez/08)
IPCA (mai/08)
IPCA-15 (set/08)
IPCA (out/07)
IPCA-15 (fev/08)
IPCA (mar/07)
IPCA-15 (jul/07)
IPCA-15 (dez/06)
IPCA (ago/06)
IPCA-15 (mai/06)
IPCA (jan/06)
IPCA-15 (out/05)
IPCA (jun/05)
IPCA-15 (mar/05)
IPCA (nov/04)
IPCA (abr/04)
IPCA-15 (ago/04)
-4,00%
2.5%
IPCA-15 (jan/04)
-2,00%
Fonte: IBGE, Unibanco
Fonte: IBGE, Unibanco
Após registrar alta próxima a 6.2% em 2008, o IPCA deve voltar a oscilar próximo a meta
em 2009, encerrando o ano em 4,8%.
6
Cenário Macroeconômico
Crédito – Restrição de crédito global e ciclo de elevação da taxa selic devem conter as taxas
de crescimento do crédito doméstico ao longo de 2009.
Taxa de Juros das Operações de Crédito
Crédito ao Setor Privado
(taxas pré-fixadas % a.a.)
50%
65%
45%
60%
55%
40%
+ 8,2 p.p.
52,1%
35%
50%
30%
45%
25%
+ 7,1 p.p.
40%
39,3%
35%
15%
30%
Taxa de Juros Pessoa Física
20%
10%
Taxa de Juros Pessoa Jurídica
Pessoa Física (D% anual)
Pessoa Jurídica (D% anual)
Fonte: IBGE, Unibanco
7
Cenário Macroeconômico
Projeções
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008 E
2009 E
Crescimento do PIB (%)
2,7
1,1
5,7
3,2
3,8
5,4
5,3
3,0
. Agricultura
6,6
5,8
2,3
0,3
4,2
5,3
4,8
3.8
. Indústria
2,1
1,3
7,9
2,1
2,9
4,9
5,6
3,3
. Serviços
3,2
0,8
5,0
3,7
3,8
4,7
5,1
2,6
Inflação (IGP-DI) %
26,4
7,7
12,1
1,2
3,8
7,9
9,4
4,8
Inflação (IGP-M) %
25,3
8,7
12,4
1,2
3,8
7,7
9,7
4,8
Inflação (IPCA) %
12,5
9,3
7,6
5,7
3,1
4,5
6,2
4,8
Balança Comercial (US$ B)
13,1
24,8
33,7
44,8
46,1
40,0
23,0
17,0
Exportações
60,3
73,1
96,4
118,3
137,5
160,6
185,0
180,0
Importações
47,2
48,3
62,8
73,5
91,3
120,5
162,0
163,0
Conta Corrente (US$ B)
-7,6
4,0
11,7
14,0
13,5
1,7
-25,5
-31,0
Conta Corrente (% PIB)
-1,5%
0,8%
1,8%
1,6%
1,3%
0,1%
-1,8%
-2,1%
16,6
10,1
18,2
15,2
18,8
34,6
35,0
40,0
FDI (US$ B)
FDI (% GDP)
3,3%
1,8%
2,7%
1,7%
1,8%
2,6%
2,5%
2,8%
Taxa de Juros (SELIC) % - final
25,00
16,50
17,75
18,00
13,25
11,25
14,75
14,00
Taxa de Juros (SELIC) %- médio
19,2
23,3
16,2
19,0
15,1
11,9
12,6
14,6
(21,7)
50,8
26,5
35,0
26,0
35,0
14,0
8,4
Taxa de Juros Reais (SELIC/IPCA) %
5,9
12,8
8,0
12,6
11,6
7,1
6,1
9,4
Taxa de Juros Reais (SELIC/IGP) %
(5,7)
14,5
3,7
17,6
10,9
3,7
2,9
9,4
Taxa de Juro Real Ex-Ante (Swap 360/IPCA proj.) media %
17,1
13,0
10,3
12,4
9,7
7,5
-
-
Taxa de Câmbio (R$/US$) - final
3,53
2,89
2,65
2,34
2,14
1,77
1,75
1,85
Risco Brasil (Embi) - final
1439
463
182
311
192
222
200
200
Desvalorização Real do Câmbio (IPCA/CPI)
52,3%
-18,2%
-8,1%
-11,8%
-8,7%
-17,2%
-1,2%
5,7%
Superávit Primário (%do PIB)
3,54
3,89
4,18
4,35
3,88
3,98
4,30
3,80
Dívida Líquida (% PIB)
50,5
52,4
47,0
46,5
44,9
42,8
39,5
37,7
Taxa de Juros (SELIC/US$) %
8
APIMEC 2008
Relações com Investidores
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Negócios
Estrutura Organizacional
Conselho de Administração
Pedro Malan
Presidente
Pedro Moreira
Salles
Vice-Presidente
Auditoria Interna
Francisco Pinto
Guilherme A. Ferreira
Joaquim F. Castro Neto
Comitê de Auditoria
Israel Vainboim
Pedro Bodin
João Dionísio
Vicente Falconi
Alkimar Ribeiro Moura
Eduardo A. Guimarães
Gabriel Jorge Ferreira
Guy Almeida Andrade
Membros
Conselheiros
Presidente Executivo
Pedro Moreira Salles
Varejo
Márcio Schettini
Atacado e
Gestão de Patrimônios
Demosthenes
Madureira
Jurídico e Tributos
Claudia Politanski
Seguros e Previdência,
Pessoas, Comunicação
e Sustentabilidade
José Rudge
Planejamento, Controle,
Operações, TI e RI
Geraldo Travaglia
Israel Vainboim
Presidente
Tesouraria
Banco de
Investimento
Daniel Gleizer
Eleazar de
Carvalho Filho
Riscos, Compliance, Eficiência e
Qualidade
Marcos Lisboa
11
Varejo
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Negócios
Pontos de Vendas e Segmentação de Clientes
Segmentação de Clientes
Grandes Empresas
Distribuição Nacional
Junho 2008
Private Bank
Total
Empresas Médias
Segmento Uniclass
• Agências 954
Empresas
Segmento
Exclusivo
Pequenas
Empresas
Segmento
Especial
Pessoa Jurídica
Atacado
Pessoa Física
Varejo
Private
• PABs 280
• Caixas Automáticos (*) 5.527
• Agências PJ 60
• Fininvest Lojas e Quiosques 594
• Crédito ao Consumo - Pontos de Venda 14.812
• Lojistas Hipercard 371.203
(*) Fora de agências
13
26.1
14
22.1
Base de Clientes
26,3
18.2
30,1
22,5
26,1
2.3
1.7 18,6
5.0
11,9
15,7
6.0
6.4
6.8
Dec-03
Dec-04
Dec-05
Dec-06
Dez-04
6,8
7,7
Dez-05
Dez-06
Financiamento
ao Consumo
21,2
18,1
7.7
6,4
2.7
20,3
Consumer Finance,
Auto and Credit
Cards
JointVentures
com Redes
de Varejo
4.3
5.3
18,3
JointVentures
with
Retailers
7.1
4.0
4.1
4.0
28,8
7.1
5.3
1.8
5.0
Em milhões de clientes
4.7
3.0
14.1
Negócios
5.2
8,0
Jun-07
7.8
Mar-07
Universal Bank
8,5
8,9
Dez-07
Jun-08
Banco Múltiplo
Clientes de
agências
14
Negócios
Qualidade
Melhora nos Principais Indicadores
Índices de reclamações no SAC e Procon
Serviço de Atendimento aos Clientes (SAC)
Procon
-32%
-22%
28
0,77
23
1S07
2S07
0,66
19
1S08
0,60
1S07
2S07
1S08
15
Negócios
PME - Micro, Pequenas e Médias Empresas
 Mais de 635 mil clientes
 Foco no Banco do Comércio
 Lançamento da Conta Garantida Flex
Operações de Crédito
R$ Milhões
63,1%
10.296
9.049
6.312
Dez-06
6.913
Jun-07
Dez-07
Jun-08
16
Negócios
Crédito Imobiliário

Carteira de Crédito (R$ Milhões)
Força de vendas para atuação nacional
neste setor

Maior flexibilidade nas opções de produtos
(SFH ou Taxas de mercado - Pré ou Pós
Fixado), com benefício opcional de
Financiamento de Despesas

Garantia por alienação fiduciária
28,8%
2.042
1.586
Jun-07
Jun-08
Desembolso Futuro (R$ Milhões)
Market share
1S07
2,5%
Market share
1S08
219,3%
1.638
7,6%
513
Investor Relations | page 17
Jun-07
Jun-08
Unibanco | 17
17
Negócios
Cartões de Crédito
R$ Milhões
Carteira de Crédito
Faturamento
(Unicard + Hipercard)
(Unicard + Hipercard)
35,9%
30,5%
7.357
5.958
5.412
Jun-07
7.773
Jun - 08
Número de Cartões (em milhões)
2T07
Jun-05
Jun-06
2T08
Jun-07
Jun-08
17,3
Visa + MasterCard (A)
8,7
12,9
15,6
Hipercard (B)
3,3
5,1
7,5
10,0
12,0
18,0
23,1
27,3
9,3
9,0
8,5
7,6
21,3
27,0
31,6
34,9
Subtotal (A+B)
Outros Cartões
Total de Cartões
18
Negócios
Prêmio Maiores e Melhores - Exame
 O Unibanco foi vencedor do prêmio Maiores e Melhores da
revista Exame, divulgado em julho de 2008, na categoria
Maior Emissor de Cartões.
 Para esta classificação, a revista considerou os 50 maiores
bancos nacionais e estrangeiros que atuam no país.
19
Negócios
Financiamento de Veículos
Evolução da Carteira de Crédito Veículos
R$ Milhões
134,3%
10.764
8.800
5.759
4.594
76%
Veículos
novos
74%
63%
60%
40%
Dez-06
37%
Jun-07
26%
Dez-07
24%
Veículos
usados
Jun-08
20
Negócios
Crédito Consignado
(carteira própria)
Crédito Consignado
Mix da Carteira Própria
R$ Milhões
33,9%
5,3%
1.874
31%
30%
1.779
Setor
Privado
1.536
30%
1.400
29%
Setor
Público
39%
41%
25%
Jun-07
Mar-08
Jun-08
Mar-08
Aposentados
(INSS)
Jun-08
21
Seguros
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Negócios
Liderança em Seguros e Planos de Previdência
Fonte: SUSEP
Maio de 2008
RANKING
PRODUTOS
1º LUGAR
Ambiental
100%
1º LUGAR
Garantia Estendida
80,8%
1º LUGAR
D&O
39,4%
1º LUGAR
Aeronáutico
34,0%
1º LUGAR
Riscos de Engenharia
23,0%
1º LUGAR
Transportes
11,4%
2º LUGAR
Previdência Corporativa
15,3%
2º LUGAR
Riscos Facultativos
14,7%
2º LUGAR
Responsabilidade Civil
14,1%
3º LUGAR
Surety
13,0%
3º LUGAR
Acidentes Pessoais
12,3%
SHARE%
23
Negócios
Resultado Financeiro e Operacional
90,5%
6.027
89,3%
6.927
9,5%
10,7%
2004
2005
64,2%
52,5%
7.196
35,8%
6.927
47,5%
2006
Resultado
Financeiro
(*) Acumulado junho de 2008
2007
45,6%
54,4%
7.196
2008*
Resultado
Operacional
24
Negócios
Reservas Técnicas
R$ Milhões
98,2%
10.302
7.268
5.533
1.892
1.886
3.647
2004
5.376
2005
Reservas Técnicas
de Seguros
8.298
2.579
1.952
6.346
2006
7.723
2007
10.967
CAGR
18,7%
2.509
8.463
Jun-08
Reservas Técnicas
de Previdência
25
Negócios
Crescimento por Ramo de Negócio
Ramos Elementares PF
Vida
+33,4%
1.217
1.257
712
942
2006
R$ Milhões
+28,6%
818
636
2007
2008
2006
2007
2008
Previdência
+70,0%
1.499
1.058
882
Dados de agosto 2008
2006
2007
2008
26
Negócios
Índice Combinado
108,0
106,0
106,2
104,5 104,7
104,8
104,7
102,1
101,0
97,9
98,9
99,8
100,6
98,8
2000
2001
2002
Mercado
Fonte: SUSEP / ANS
(*) Dados de mercado de maio de 2008
2003
2004
102,3
98,3
94,5
1999
101,5
2005
2006
95,0
93,8
2007
2008*
Unibanco
27
Atacado e
Gestão de Patrimônio
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Negócios
Rede de Distribuição do Atacado
MG
SP
RJ
Belo Horizonte
Rio de Janeiro
São Paulo
PR
Campinas
Escritório central
Escritórios regionais
RS
Curitiba
Porto Alegre
Filiais regionais
Total: 6 escritórios e
11 diretorias
29
Negócios
Destaques no Atacado
Base 100 = 1S06
Crescimento no total de receitas, margem de passivos e cash
management
Receita de Cash Management
129
123
1S07
1S08
100
1S06
Margem de Passivos
Receita Total
148
124
136
115
100
1S06
100
1S07
1S08
1S06
1S07
1S08
30
16,3%
Destaques no Atacado
Negócios
23,9%
23,9%
23,9%
16,3%
Saldo de Ativos
23,9%
Total de Ativos por Indústria(1)
11,0%
Junho/08
R$ Milhões
4,4%
+47%
+25%
24%
5,1%
5,1%
11%
5,1%
4%
5,1%
7,1%
7%
7,1%
8%
7%
17.995
8,7%
8%
7,1%
7,1%
8,2%
8,2%
7,3%
7
7,9%
7,3%
7,9%
E NE R G IA
7
E NE R G IA
EENERGIA
NER RIBGUS
IA INE S S
A
G
INS
E SFINANCEIRAS
A
G TITUIÇ
R IB USÕINE
SFSINA NC E IR A S
INSTITUIÇÕES
SAAGRIBUSINESS
EG RR VIBIÇUS
O INE
S SS
SSIDERURGIA,
ID E R UR G IAMINERAÇÃO
, MINE R A ÇEÃCIMENTO
O E C IME NTO
S E R V IÇ O S
SSERVIÇOS
E LREVCIÇOOMS
TE
A
UTO P E Ç AESMONTADORAS
E MO NTA D O R A S
AUTOPEÇAS
TE L E C O M
TE
C O M S INDUS TR
TELECOM
P
RLOEDUTO
7,3%
7,3%
Jun 07
8,7%
9%
5%
21.032
11,0%
4,4%
4,4%
26.388
Jun 06
17%4,4%
CCOMERCIO
O MÉ R C IO
V A R E J ISATACADISTA
TA /A TA C A D IS TA
VAREJISTA/
POutros
PPRODUTOS
R O DUTOINDUSTRIAIS
S INDUS TRPARA
IA IS VAREJO
P A R A VO
ARutros
ROEDUTO
JO S
Jun 08
(1)
Inclui avais e fianças
O utros
O utros
INDUS TR
31
Negócios
Unibanco Asset Management
Ativos sob Gestão
Distribuição por Segmento
R$ Bilhões
138,7%
43,8
26,9
33,0
R$ Bilhões
16,9%
54,9
64,2
21%
19%
37,4
34%
12%
14%
13,7
Distribuição
Própria
8,0
Private
9,0
Institucional
21,6
Corporate
12,0
Varejo
Total R$ 64,2 Bilhões
Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Jun-08
Junho 2008
32
Negócios
Unibanco Asset Management
Principais Prêmios, Ratings e Rankings
AMP-1 - Muito Forte desde julho de 2001, segundo a Standard &
Poor's
A Revista GazetaInveste classificou a UAM como uma das melhores
gestoras. Foram contemplados 20 fundos geridos pela UAM, 5 foram
premiados Diamantes.
Posição de destaque no ranking produzido pela PPS Consultoria para a
revista Investidor Institucional. Seis fundos para clientes institucionais
foram classificados como excelentes.
Vencedora do Top 10 Geral – 2ª edição do prêmio destaque
Agência Estado Projeções.
33
Negócios
Unibanco Private Bank
Recurso total sob gestão atingiu R$ 25,2 bilhões
Crescimento do portfólio de 27% de jun-07 a jun-08
Captação Líquida de R$ 2,3 bilhões no semestre
70% superior ao mesmo período de 2007
Ativos sob Gestão
R$ Bilhões
CAGR 26%
27%
31%
25,2
20%
19,9
12,6
Jun-05
15,2
Jun-06
Jun-07
Jun-08
34
Negócios
Unibanco Private Bank
Reconhecimento
Desde 2005
Certificação ANBID Private Banking
2007
BCG (Boston Consulting Group) 2007
• Destaque em crescimento de ativos sob gestão
• Padrão Internacional em gestão de eficiência
• Reconhecido como especializado em UHNW clients
2007
Prêmio Gazeta Investe - Fundo Social
2007
Melhor Private Bank local do Brasil e da
América Latina
35
Banco de
Investimento
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Negócios
Nova Estrutura
Presidente do Banco de
Investimento
ELEAZAR DE CARVALHO FILHO
Plataforma de Investment Banking
Banco de
Investimento
Pesquisa
Eduardo Gentil
Carlos Constantini
Diretor Executivo
Diretor
• Equipe sênior dedicada e
multidisciplinar
• Cobertura de mais de
85 empresas
•
Participação
nas
principais operações de
Mercado
de
Capitais
realizadas no Brasil
•
Emissão
de
aproximadamente
350
relatórios nos últimos 6
meses
• Equipe qualificada com
extenso
histórico
de
participação em transações
bem sucedidas
• Equipes dedicadas à
cobertura de todos os
principais
setores
representados em bolsa
Renda Fixa
Distribuição
Carlos Constantini
Diretor
Diretor
William Bethlem
Diretor
Mark Fenton
Vendas Sênior
•
Forte
estrutura
distribuição
Eduardo Freitas
de
• 35 profissionais com
ampla
experiência
na
equipe de Sales & Trading
•
Relacionamento
com
mais de 300 investidores
nos EUA, Europa, Ásia e
Brasil
•
Uma
das
mais
tradicionais
casas
no
mercado de Renda Fixa e
Derivativos brasileiro
• Equipe experiente de 15
profissionais
•
Participação
nas
principais operações de
Renda Fixa do mercado
brasileiro
37
Negócios
TOP 10 Research Houses
A equipe de research de renda variável é a única instituição brasileira do Top 10
Research Houses no ranking de 2008 Latin Research Team da revista Institutional
Investor
COBERTURA DE MAIS DE 85 EMPRESAS
(95% DO IBOVESPA)
EMISSÃO DE APROXIMADAMENTE 350
RELATÓRIOS NOS ÚLTIMOS 6 MESES. 700
RELATÓRIOS E ALERTAS NO ANO DE 2007
EQUIPES DEDICADAS À COBERTURA DE
TODOS OS PRINCIPAIS SETORES
REPRESENTADOS EM BOLSA
2008 – TOP 10 RESEARCH HOUSE
LATIN RESEARCH TEAM
38
Negócios
Estrutura de Distribuição
O Unibanco conta com uma equipe de distribuição sênior e com vasta experiência
nos mercados de capitais local e internacional, além de intenso relacionamento com
os principais investidores institucionais
LONDRES
COBERTURA EUROPA,
ÁSIA E ORIENTE MÉDIO
NEW YORK
COBERTURA EUA E
CANADÁ
• Mais de 100 clientes
nos EUA
• Equipe sales/trading de
6 pessoas
• 20% do giro diário da
corretora
• Relacionamento com os
principais fundos de
emerging markets e
fundos dedicados à
América Latina
• 50% de participação
nos últimos IPOs
coordenados pelo
Unibanco
SÃO PAULO
COBERTURA AMÉRICA
LATINA
• Mais de 100 clientes no
Cone Sul
• 55% do giro diário da
Corretora
• Ampla gama de clientes
institucionais: Hedge
Funds, Asset Managers,
Mesas Proprietárias e
Fundos de Pensão
Públicos
• 25% de participação
nos últimos IPOs
coordenados pelo
Unibanco
• Mais de 120 clientes no
Reino Unido e na
Europa Continental
• Equipe sales/trading de
4 pessoas
• 25% do giro diário da
Corretora
• Relacionamento com os
principais centros
financeiros europeus
• 25% de participação
nos últimos IPOs
coordenados pelo
Unibanco
39
Negócios
Transações 2008
Renda Variável
US$11,5Bi
 Follow On Redecard – Oferta de sucesso realizada em um
momento de alta volatilidade de mercado
US$ 724 MM
FOLLOW ON
FOLLOW ON
COORDENADOR E
JOINT BOOKRUNNER
COORDENADOR E
JOINT BOOKRUNNER
 Follow On Vale – Maior oferta de todos os tempos na Bovespa
MAR Ç O 2008
M&A
Renda Fixa
R$ 314 MM
R$ 2,0 Bi
N/A
R$ 374 MM
ALIENAÇÃO DE 2 PCHs
PARA A TRACTEBEL
TROCA DE ATIVOS
REDE LAJEADO E ENERSUL
ALIENAÇÃO DA UNINORTE
PARA A LAUREATE
ALIENAÇÃO DA MB ENGENHARIA
PARA A BRASCAN
JULHO 2008
JUNHO 2008
MAIO 2008
ABRIL 2008
R$ 140 MM
R$ 180 MM
R$ 20 MM
R$ 300 MM
R$ 150 MM
R$ 430 MM
NOTAS PROMISSÓRIAS
DEBÊNTURES SIMPLES
DEBÊNTURES SIMPLES
NOTAS PROMISSÓRIAS
DEBÊNTURES SIMPLES
NOTAS PROMISSÓRIAS
COORDENADOR LÍDER
COORDENADOR LÍDER
COORDENADOR LÍDER
COORDENADOR LÍDER
COORDENADOR
COORDENADOR
MAIO 2008
ABRIL 2008
ABRIL 2008
FEVEREIRO 2008
JANEIRO 2008
JANEIRO 2008
40
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Resultados Financeiros
R$ Milhões
Desempenho
2T08
1S08
756
1.358
Lucro Líquido
Resultado Operacional
26,7%(1)
D 2T08/2T07
D 1S08/1S07
1.497
18,5%
22,8%
2.491
30,2%
26,0%
26,6%
25,9%
25,1%(1)
24,7%
12,7
9,8
2T06
10,8
2T07
23,6%
10,8
12,7
9,8
2T08
RPLM Anualizado
1S06
1S07
1S08
Patrimônio Líquido (R$ Bi)
(1) Antes dos eventos não recorrentes
42
Resultados Financeiros
Indicadores Financeiros
Total de Ativos
(R$ Bilhões)
Carteira de Crédito
(R$ Bilhões)
156
172
66
52
130
83
Jun-05
98
42
35
Jun-06
Jun-07 Mar-07 Jun-08
Resultado Líquido da Intermediação
Financeira (R$ Milhões)
2.210
Jun-05
2T05
Jun-07 Mar-07 Jun-08
2.499
0,20
1.724
2T06
Jun-06
Lucro por ação(1) (R$)
2.076
1.570
69
0,27
0,27
1T08
2T08
0,23
0,16
2T07
1T08
2T08
2T05
2T06
2T07
(1) Sem considerar o resultado dos eventos não recorrentes
43
Resultados Financeiros
Evolução da Carteira de Crédito
33,6%
R$ Bilhões
4,3%
69,0
66,2
51,6
62%
4,6%
62%
Varejo
59%
42%
41%
Jun-07
37
38%
%
Mar-08
D Trimestre
Sistema Financeiro Nacional
3,7%
38%
Atacado
Jun-08
D 12 meses
7,5%
33,4%
4,3%
33,6%
44
Resultados Financeiros
Evolução da Carteira de Crédito
Destaques da carteira
Jun-08
R$ Bilhões
Mar-08
Jun-07
D%
Trimestre
D%
12 meses
Financiamento de automóveis
10,8
9,7
5,8
10,4
86,9
PME
10,3
9,7
6,9
5,8
48,9
Cartões de crédito
7,4
6,9
5,4
6,8
35,9
Financiamento imobiliário
2,0
1,9
1,6
5,7
28,8
25,9
25,0
21,0
3,7
23,2
4,5
4,9
3,7
-7,8
22,1
1,9
2,6
1,8
3,1
1,4
2,3
5,3
-15,3
33,9
14,9
Financeiras de crédito ao consumidor
3,1
3,0
2,8
4,2
13,6
Outros financiamentos de varejo (PF)
5,0
5,0
4,5
0,2
11,1
69,0
66,2
51,6
4,3
33,6
Pessoa Física
28,3
27,1
20,9
4,3
35,4
Pessoa Jurídica
40,7
39,0
30,8
4,3
32,4
Grandes empresas
Consignado
Créditos Próprios
Créditos Adquiridos
Carteira Total
45
Timeline
Resultados Financeiros
Composição da Carteira de Crédito
3%
7%
Grandes Empresas
PME
5%
6%
38%
Financiamento de Automóveis
Cartões de Crédito
11%
Crédito Consignado
Financeiras de Crédito ao Consumidor
Financiamento Imobiliário
16%
15%
Outros Financiamentos de Varejo (PF)
46
Resultados
Resultados Financeiros
Financeiros
47
Margem Financeira
12,2%
-0,7 p.p.
9,0%
7,1%
8,3%
11,5%
7,8%
6,7%
4T07
Margem Financeira após
Provisões
1T08
+1,50 p.p.
8,2%
6,3%
6,0%
2T07
Despesa de PDD /
Margem Financeira
Taxa Selic Média
2T08
22,2%
22,3%
20,8%
2T07
1T08
2T08
Margem Financeira
47
Resultados Financeiros
Qualidade de Ativos
Cobertura Carteira D-H
103%
102%
Carteira D-H / Carteira Total
5,2%
100%
Jun-07
4,5%
Mar-08
Jun-08
Cobertura Carteira Non-Accrual
126%
Jun-07
4,5%
3,6%
115%
Mar-08
Jun-08
Carteira Non-Accrual/Carteira Total
118%
Jun-07
Mar-08
4,7%
Jun-08
Jun-07
Mar-08
4,0%
Jun-08
48
Resultados Financeiros
Qualidade de Ativos Unibanco versus Sistema Financeiro Nacional
Evolução da Carteira de Crédito
(Mar-06 = 100)
167 170
155
159
141
130
106
100
105
109
109
117
114
167
174 UBB
118
64,5
6,7
6,4
67,2
8,5
8,0
8,0
7,9
7,8
68,2
68,9
SFN
6,8
4,5
4,6
4,7
68,2
67,2
SFN
6,7
6,2
6,0
5,6
5,6
5,8
5,9
5,5
5,4
5,4
5,7
5,2
4,6
67,5
Saldo de PDD / Carteira de Crédito (%)
5,7
6,2
4,9
67,8 68,0
Dez-06 Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Mai-08 Jun-08
6,2
5,2
Mar-06 Jun-06 Set-06
64,6 64,8
Mar-06 Jun-06 Set-06
6,7
8,7
UBB
69,4
128
9,1
101,7
86,9
10,4 10,4 10,4
8,0
103,5 101,9
81,0
Carteira com atraso igual ou superior a 60
dias/ Carteira de Crédito (%)
9,3
98,9
91,9 91,5
150
Mar-06 Jun-06 Set-06v Dez-06 Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Mai-08 Jun-08
6,9
106,2
100,0
171 SFN
137
121
Cobertura da Carteira com atraso igual ou
superior a 60 dias (%)
4,9
4,9
4,6
4,7
5,2
4,7
SFN
UBB
UBB
Dez-06 Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Mai-08 Jun-08
Mar-06 Jun-06 Set-06v Dez-06 Mar-07 Jun-07 Set-07 Dez-07 Mar-08 Mai-08 Jun-08
49
Resultados Financeiros
R$ Milhões
Captações e Recursos sob Gestão
Jun-08
Dez-07 Jun-07
Depósitos a vista
3.553
10.148
4.626
Depósitos de poupança
8.516
10.506
8.045
CDBs - Core Deposits
5.312
4.621
5.149
17.381
25.275
17.820
Depósitos a prazo e interfinanceiros
32.761
20.368
15.712
Debêntures
17.655
15.685
13.978
67.797
61.328
47.510
52.690
43.580
38.918
120.487
104.908
86.428
64.156
54.935
47.527
Core Deposits
Total de Depósitos + Debêntures
Outras captações
Captação Total (A)
Fundos de investimentos e carteiras administradas (B)
Captação Total + Fundos (A+B)
184.643
159.843 133.955
50
Additional Allowance for Loan Losses
Resultados Financeiros
Melhorando os Fundamentos
Depósitos + Debêntures / Carteira de Crédito
105%
97%
100%
100%
94%
98%
63%
54%
Dez-98
Dez-00
Dez-02
Dez-04
Dez-06
Dez-07
Mar-08
Jun-08
51
Resultados Financeiros
Receitas de Prestação de Serviços
R$ Milhões
D%
1S08
1S07
Conta corrente
394
360
9,4
Cartões de crédito(1)
509
446
14,1
Operações de crédito, garantias,
e serviços de recebimento
404
357
13,2
Adm. de fundos e recursos de terceiros
158
167
(5,4)
94
83
13,3
Outras tarifas e comissões
169
177
(4,5)
Redecard participação remanescente(2)
102
87
17,2
1.830
1.677
9,1
Corretagens e operações estruturadas
Subtotal
Redecard participação alienada
Total das receitas de prestação de serviços
-
32
1.830 1.709
(1) Unicard, Hipercard, Cartões de Parcerias e Private Label
(2) No 3T07, o Unibanco reduziu sua participação na Redecard de 31,9% para 23,2%
7,1
52
Resultados Financeiros
Despesas de Pessoal e Administrativas
Empresas sob Gestão Direta do Unibanco
R$ Milhões
8,5%
2.844
2.622
13,7%
1.209
4,9%
1.635
1.063
1.559
1S07
Despesas de Pessoal
1S08
Despesas Administrativas
53
Resultados Financeiros
Eficiência
6,0%
5,6%
R$ Milhões
4,7%
53,2%
3,7%
47,2%
47,8%
43,6%
5.669
5.772
6.781
2.420
2.675
2.758
2.954
1S05
1S06
1S07
1S08
4.549
Despesas/Ativos
Índice de Eficiência
Despesas
Receitas
54
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Sustentabilidade
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Adesão ao Pacto Global
Em maio de 2008 Unibanco aderiu ao Pacto Global iniciativa da
Organização das Nações Unidas que procura fornecer diretrizes para a
promoção do crescimento sustentável e da cidadania através de
lideranças corporativas comprometidas em alinhar seus negócios e
estratégias.
57
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Prêmio Brasil Ambiental UTEB
Usina Bandeirantes
Eleito
o
melhor
projeto
de
mecanismo
de
desenvolvimento limpo (MDL) no Brasil, ganhando o
prêmio Brasil Ambiental na categoria MDL,
organizado pela Câmara de Comércio Americana do RJ.
Iniciativa conjunta do Unibanco, Biogás e Prefeitura de São Paulo
Uma das maiores do mundo em biogeração de energia a partir do lixo
Em setembro de 2007, realizou o primeiro leilão de créditos de
carbono no mundo
58
Volume Financeiro
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Principles for Responsible Investment - PRI
Julho de 2008 – Adesão da UAM aos Princípios para Investimento
Responsável (PRI).
Desenvolvidos por investidores internacionais com o secretário geral das
Nações Unidas, o PRI é de adesão voluntária e seus princípios buscam nortear
o mercado financeiro e de capitais na busca pelo desenvolvimento sustentável
“Incorporando critérios ambientais, sociais e de governança na tomada de
decisão, os signatários dos princípios influenciam diretamente as companhias
em que investem com o objetivo de aumentar sua performance nestes
aspectos.”
Fonte: Secretário Geral da ONU, Ban Ki-moon
59
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Site de
Sustentabilidade
• Visite nosso novo site de sustentabilidade www.unibanco.com.br
• O site reforça o compromisso do Unibanco em prol da sustentabilidade
e
divulga nossas principais iniciativas voltadas ao assunto, além de
promover a transparência e o diálogo com a sociedade.
60
Governança
Corporativa
APIMEC 2008
Relações com Investidores
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Ações
Units (UBBR11) e GDSs (UBB)
359
281
100
jan04
abr04
jul04
out04
jan05
abr05
Atualização: 03 de outubro de 2008
UBBR11
jul05
out05
jan06
abr06
jul06
out06
jan07
UBB
abr07
jul07
out07
abr08
jul 08
out08
UBBR11
Peso nos Índices
Set a Dez 08
jan08
Set a Dez 06
(%)
Mai a Ago 05(1)
Ibovespa
2,427
1,881
0,984
IBrX-50
2,832
3,550
2,955
(1) Inclusão no Ibovespa
62
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Volume Financeiro
Volume Financeiro Médio Diário
Negociado
(Bovespa e NYSE)
R$ Milhões
R$ milhõ esR$ milhõ es
19,6%
368,2
98,9
440,5
98,9
16,2%
85,1
85,1
TOTAL
UBBR11UBBR11
UBB
UBB
174,7
20,6%
31,2
341,6 341,6
31,2
283,1 283,1
83,8
13,1
0,6
12,5
9,7
0,6
1,1
8,6
12,5
12,6
1,1
1,1
11,4
8,6
14,6
16,0
1,7
1,1
12,9
11,4
1,7
1,5
14,5
12,9
22,1
2,2
1,5
19,9
14,5
28,4
2,8
2,2
25,6
19,9
41,7
4,4
2,8
37,3
25,6
19,4
4,4
64,4
37,3
19,4
143,5 143,5
64,4
1997 1997
1998 1998
1999 1999
2000 2000
2001 2001
2002 2002
2003 2003
2004 2004
2005 2005
2006 2006
2007 2007
1S08 1S08
63
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Agências elevam Ratings do Unibanco
• Em agosto de 2007, a Moody's elevou o rating de longo prazo em
moeda estrangeira dos bônus perpétuos do Unibanco para
investment grade (grau de investimento).
• A agência de classificação de riscos Standard & Poor’s elevou, em
30 de abril de 2008, o rating de longo prazo em moeda estrangeira
do Unibanco para BBB-.
• Com a elevação, o Unibanco (único banco brasileiro que possui
ADR Nível III listado na Bolsa de Nova York) passa a ser
classificado pela Standard & Poor’s como Investment Grade (grau
de investimento).
• Em maio de 2008, a Fitch Ratings elevou o rating de longo prazo
em moeda estrangeira do Unibanco para BBB, rating considerado
investment grade (grau de investimento).
64
Sustentabilidade e Governança Corporativa
• A Auditoria Interna do Unibanco obteve a certificação de
qualidade pelo Institute of Internal Auditors (IIA)
• O Unibanco é a primeira empresa brasileira a ter sua
Auditoria Interna certificada com o selo de qualidade do IIA
65
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Cobertura – 3T07
De um universo de 12 analistas:
10 Comprar
2 Manter
0 Vender
66
Sustentabilidade e Governança Corporativa
Melhora Consistente e Sustentável
Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio (%)
17,3 17,8
20,1
21,0
23,0 23,3
24,2
24,0
24,7 24,8
25,8 25,1
26,7 26,5
26,8
27,0
26,6
2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
67
Relações com Investidores
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Telefone: 11-3905-1980
Fax: 11-3905-1585
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A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de
resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o
que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver
resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são
limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos
econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado,
produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados Settamente à CVM – Comissão de Valores
Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco
não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.