Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Relatório Anual do Agente Fiduciário
2007
1a Emissão de Debêntures Não Conversíveis
LA FONTE PARTICIPAÇÕES S.A.
Abril/2008
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2008
Senhores Debenturistas
La Fonte Participações S.A.
Comissão de Valores Mobiliários
CETIP
Prezados Senhores,
Na qualidade de agente fiduciário da 1ª emissão de debêntures da LA FONTE
PARTICIPAÇÕES S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão,
atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de
novembro de 1983 e na Escritura de Emissão .
Este relatório foi elaborado com base nas Demonstrações Financeiras Padronizadas – DFP
relativas a 31/12/2007, demais informações fornecidas pela Emissora e controles internos
deste Agente Fiduciário.
Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede
da companhia emissora; na Pavarini DTVM, e na Comissão de Valores Mobiliários.
A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também
disponível em nosso website www.pavarini.com.br.
Atenciosamente,
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Agente Fiduciário
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2006
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2007
Informações sobre a Emissora
Denominação social
La Fonte Participações S.A.
Endereço da sede
Av. Brig. Faria Lima, 2232 – 9O andar - Jd. Paulistano
- 01451-000 - São Paulo - SP
CNPJ
60.543.816/0001-93
Diretor de Relações com
Investidores
Aparecido Carlos Correia Galdino
Tel. 11. 3048-7299
Fax 11. 3048-7099
Atividade
Participação em outras sociedades
Situação
Operacional
Controle acionário
Privado nacional
Auditor Independente
PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes
Jornais onde a Companhia
divulga informações
Diário Oficial do Estado de São Paulo
Valor Econômico
Características das Debêntures da 1° Série
Título
Emissor
Registro CVM
Data de início de distribuição
Forma
Espécie
Conversibilidade
Emissão/série
Data da AGE
Data de emissão
Data de vencimento
Data da próxima repactuação
Quantidade de títulos da série
Valor nominal na data de
emissão
Atualização do Valor Nominal
Juros Remuneratórios
Datas de pagamento de juros
Prêmio de Garantia de
Rendimentos
Debêntures simples
La Fonte Participações S.A.
SEP/GER/DEB 94/027 de 15/08/94
18 de agosto de 1994
Nominativas não endossáveis
Subordinada
Não conversíveis, porém permutáveis
Primeira/1ª
28 de abril de 1994 e 1º de julho de 1994
1º de julho de 1994
Não há
Não há
750
R$ 11.000,00
Valor nominal corrigido pelo IPC-R até 30/06/95 e
IGP-DI após esta data
0,01% do montante da receita líquida mensal do
Shopping Center Iguatemi Rio até Março/99
0,01028% do montante da receita líquida mensal do
Shopping Center Iguatemi Rio a partir de Abril/99
Todo dia 16 do mês subseqüente ao vencido,
devidos a partir do primeiro mês em que forem
recebidos os aluguéis relativos aos espaços do
Shopping Center
A diferença entre os rendimentos pagos e a
remuneração de 6% ao ano após os seis primeiros
anos
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Datas de pagamento do
prêmio
Amortização antecipada
Datas de pagamento das
amortizações
Fórmula de permuta
Até 30 dias após o término do 6º ano
Não há
Não há
Cada debênture equivale a fração ideal de 0,01028%
do Shopping Center, permutável a qualquer tempo
Pavarini DTVM Ltda.
LFON11
Agente Fiduciário
Código CETIP
Características das Debêntures da 2° Série
Título
Emissor
Registro CVM
Data de início de distribuição
Forma
Espécie
Conversibilidade
Emissão/série
Data da AGE
Data de emissão
Data de vencimento
Data da próxima repactuação
Quantidade de títulos da série
Valor nominal na data de
emissão
Atualização monetária
Juros Remuneratórios
Datas de pagamento de juros
Prêmio
Datas de pagamento do
prêmio
Prêmio de Garantia de
Rendimentos
Amortização antecipada
Datas de pagamento das
amortizações
Fórmula de permuta
Agente Fiduciário
Código CETIP
Debêntures simples
La Fonte Participações S.A.
SEP/GER/DEB 95/025 de 30/05/95
31 de maio de 1995
Nominativas não endossáveis
Subordinada
Não conversíveis
Primeira/2ª
28 de abril de 1994 e 1º de julho de 1994
1º de julho de 1994
1º de julho de 2024
Não há
500
R$ 9.000,00
Valor nominal corrigido pelo IPC-R até 30/06/95 e
após pelo IGP-DI
3% ao ano
1 ano após a data da abertura do Shopping e os
demais na mesma data dos anos subseqüentes
A diferença entre os rendimentos pagos e 0,01028%
do montante da receita líquida mensal do Shopping
Center Iguatemi Rio
Nas datas de pagamento de juros
A diferença entre os rendimentos pagos e a
remuneração de 6% ao ano após os seis primeiros
anos
Não há
Não há
Não há
Pavarini DTVM Ltda.
LFON21
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
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1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Posição das Debêntures
Data
31/12/07
31/12/07
31/12/07
31/12/07
Emitidas
Canceladas
Em circulação (*)
Em tesouraria (*)
1°° série
1.000
250
500
250
2°° série
3.000
2.500
500
0
(*)conforme Relatório de Posição de Ativos da CETIP emitido em 31/12/07
Destinação dos Recursos
Os recursos da emissão foram destinados à construção do Shopping Center Iguatemi -Rio,
inaugurado em 29 de setembro de 1996 e aberto ao público em 30 de setembro de 1996.
Garantia
As debêntures da 1a emissão são da espécie garantia subordinada, reconhecendo preferência
tão somente aos acionistas da empresa, no ativo remanescente, em caso de haver liquidação
da sociedade. A emissão conta com fiança de Intervenientes nos termos da Cláusula III da
escritura de emissão.
Permuta das Debêntures
Caso tenham interesse em participar do Shopping Center Iguatemi Rio (terreno e acessões)
de propriedade da La Fonte Empresa de Shopping Centers S.A. e da Itaboraí Participações
S.A., objeto da matrícula no 5019 do 10o Ofício do Registro de Imóveis do Rio de Janeiro, os
debenturistas poderão, a qualquer tempo, permutar as debêntures por frações ideais do
referido Shopping Center. Cada debênture equivalerá à fração ideal de 0,01% do Shopping
Center (terreno e acessões) e o negócio deverá ocorrer no prazo máximo de 60 (sessenta
dias) a contar da data de manifestação. Os rendimentos pro rata porventura devidos no
período, acumulados até a data da permuta, serão pagos ou creditados aos debenturistas na
época e forma do pagamento efetuado aos demais debenturistas, mesmo que esse se dê
posteriormente à data de permuta.
Até a data deste relatório não houve permuta das debêntures da 1a emissão por fração ideal
do Shopping Center Iguatemi Rio.
Prêmio de Garantia do Rendimento
Nos termos da Cláusula II.14 da escritura de emissão, na hipótese dos rendimentos recebidos pelos
debenturistas durante os 6 primeiros anos, contados a partir da data da abertura das portas do
Shopping Center ao público e atualizados monetariamente, não atingirem montante correspondente a
6% ao ano do valor das debêntures por eles integralizado e também atualizado monetariamente, a
Emissora deverá pagar aos debenturistas, em até 30 dias após o término do 6o ano, um prêmio
correspondente ao total da diferença verificada.
Em 25 de setembro de 2002 foi solicitada à Companhia definição quanto à data de pagamento do
prêmio de garantia do rendimento.
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Em função da divergência dos valores do prêmio de garantia apurados pela Cia. e pelo Agente
Fiduciário prodeceu-se à troca de planilhas e correspondências entre o Agente Fiduciário, a Companhia
e os debenturistas para a confirmação dos valores efetivamente pagos e recebidos durante o período
que antecedeu a data de pagamento do prêmio. Este processo se estendeu até o início de 2004.
Após a definição do valor do prêmio de garantia devido, no valor de R$ 1.371,55/deb apurado em
30/09/02, e somente para as debêntures da 1a série, nos termos da escritura de emissão, foi
promovida reunião em 9 de março de 2004, na sede do Agente Fiduciário, com a presença de
representantes da Cia. e dos debenturistas a fim de apreciarem, preliminarmente, proposta de
aditamento à escritura de emissão e proposta relativa ao pagamento do prêmio de garantia. As
propostas continuaram em análise.
Posteriormente foi recalculado o valor do prêmio de garantia de rendimento devido em 30 de setembro
de 2002 tendo sido obtidos os seguintes valores: (i) R$ 5.739,64 por debênture da 1a série e (ii) R$
3.410,39 por debênture da 2a série.
Em 30 de julho de 2004 os debenturistas, com ciência deste agente fiduciário, notificaram a Cia.
acerca do inadimplemento no pagamento do prêmio de garantia, exigindo pagamento incontinenti
acrescido de juros moratórios.
Em 18 de agosto de 2004 a Companhia pagou o prêmio de garantia do rendimento aos debenturistas
nos termos das notificações de 30 de julho de 2004.
Processos Judiciais
1. Processo nº 2004.001.122110-7 - 5ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Rio de Janeiro
- Ação Ordinária – Distribuição 15.10.2004 - Autores: LA FONTE PARTICIPAÇÕES S.A., IGUATEMI
EMPRESA DE SHOPPING CENTERS S.A. e ICATU HOLDING S.A. - Ré: PREVI-BANERJ - Objeto: A Ré
(PREVI-BANERJ) adquiriu, em 21.09.1994, dos autores 500 debêntures da primeira série da primeira
emissão, e, em 31.09.1995, mais 500 debêntures da segunda série da primeira emissão. Transcorridos
cerca de 10 anos da execução contratual sem qualquer oposição, os autores, sob a alegação de que a
mudança do índice de atualização monetária das debêntures teria sido feita de forma unilateral e
alegando excessiva onerosidade, propuseram a ação objetivando a declaração de inaplicabilidade do
IGP-DI/FGV como substituto do IPC-r, pretendendo, ainda, que fossem compensados em pagamentos
futuros as diferenças decorrentes de alegados pagamentos feitos a maior.- Andamento: A ação está
em fase de perícia técnica, contábil e econômica.
2. Processo nº 2004.001.123035-2 - 5ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do Rio de Janeiro
- Ação Ordinária – Distribuição 19.10.2004 - Autores: IGUATEMI EMPRESA DE SHOPPING CENTERS
S.A., ICATU HOLDING S.A., CARLOS FRANCISCO RIBEIRO JEREISSATI e MARIA DO CARMO NABUCO
DE ALMEIDA BRAGA - Ré: PREVI-BANERJ - Objeto: A Ré (PREVI-BANERJ) adquiriu, em 21.09.1994, dos
autores 500 debêntures da primeira série da primeira emissão, e, em 31.09.1995, mais 500
debêntures da segunda série da primeira emissão. Por instrumento contratual em apartado os autores
garantiram à PREVI-BANERJ uma remuneração adicional à que fora pactuada nas debêntures.
Transcorridos cerca de 10 anos da execução contratual sem qualquer oposição, os autores propuseram
a presente ação com vistas a obterem redução do quanto devem ou, ainda, alternativamente,
declaração no sentido de que não mais estão obrigados a cumprirem o que ajustaram através desses
pactos autônomos. PREVI-BANERJ apresentou reconvenção cujo objeto é a condenação dos
autores/reconvindos a recomprarem as debêntures pelo valor de aquisição conforme o que haviam
pactuado, tudo devidamente corrigido pelo IGP-DI/FGV e outros consectários legais - Andamento: A
ação está em fase de perícia técnica, contábil e econômica.
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1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Pagamento de Rendimentos
Mês
Data
Rendimentos Rendimentos
Referência
Pagamento
Pagos Mês
Rendimentos
Dez/06
Jan/07
Fev/07
Mar/07
Abr/07
Mai/07
Jun/07
Jul/07
Ago/07
Set/07
Out/07
Nov/07
05-jan-07
15-jan-07
05-fev-07
15-fev-07
06-mar-07
15-mar-07
05-abr-07
16-abr-07
07-mai-07
15-mai-07
06-jun-07
15-jun-07
06-jul-07
13-jul-07
06-ago-07
13-ago-07
06-set-07
14-set-07
05-out-07
15-out-07
06-nov-07
14-nov-07
06-dez-07
14-dez-07
R$
87.449,39
64.080,20
79.559,76
25.801,72
58.099,42
19.711,43
52.146,19
25.734,74
40.781,36
17.893,65
57.176,32
25.695,96
52.103,84
27.174,22
52.796,48
21.594,27
58.881,84
18.096,68
55.629,87
18.107,08
42.486,04
49.959,51
86.679,17
33.291,08
Rendimentos
Pagos Mês
Receita
Líquida
Shopping*
Rendimentos/
Receitas
R$/deb
87,45
64,08
79,56
25,80
58,10
19,71
52,15
25,73
40,78
17,89
57,18
25,70
52,10
27,17
52,80
21,59
58,88
18,10
55,63
18,11
42,49
49,96
86,68
33,29
R$
1.474.023,23
%
10,28%
1.024.917,14
10,28%
756.914,89
10,28%
757.606,29
10,28%
570.768,58
10,28%
806.150,59
10,28%
771.187,38
10,28%
723.645,43
10,28%
748.818,33
10,28%
717.285,54
10,28%
899.275,82
10,28%
1.167.025,76
10,28%
R$
151.529,59
105.361,48
77.810,85
77.880,93
58.675,01
82.872,28
79.278,06
74.390,75
76.978,52
73.736,95
92.445,55
119.970,25
(*) conforme Relatórios Gerenciais de Demonstração de Resultado.
Avisos aos Debenturistas
Valor Econômico - 26/05/2007 - pág. C3
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Assembléias de Debenturistas
Não houve assembléias de debenturistas da 1a emissão em 2007.
Eventos Legais e Societários
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 19 DE ABRIL DE 2007
DELIBERAÇÕES: APRECIAÇÃO DO RELATÓRIO ANUAL DA ADMINISTRAÇÃO E DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DO EXERCÍCIO
SOCIAL ENCERRADO EM 31/12/2006, BEM COMO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Foram apresentados alguns dados da Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A, relacionados ao segmento de
shopping centers, bem como registradas considerações a respeito da Tele Norte Leste. Após a apreciação do
Relatório Anual da Administração e demonstrações financeiras do exercício social encerrado em 31 de dezembro de
2006, o Conselho de Administração da Companhia deliberou, por unanimidade dos presentes, emitir o seguinte
parecer: “O Conselho de Administração da La Fonte Participações S.A examinou o Relatório da Administração, o
Balanço Patrimonial, a Demonstração de Resultado, a Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido, a
Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos, as Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras e, com
base nos Pareceres dos Auditores Independentes PriceWaterhouseCoopers e do Conselho Fiscal da Companhia, é da
opinião de que a documentação supra mencionada reflete adequadamente a situação patrimonial e a posição
econômico financeira da Companhia em 31 de dezembro de 2006 e portanto, recomenda sua aprovação na
Assembléia Geral Ordinária dos acionistas.” Adicionalmente foi proposta a seguinte destinação para o lucro líquido
do exercício findo em 31/12/2006, no valor de R$ 47.940.026,46: (a) absorção do saldo de prejuízos acumulados,
no montante de R$ 844.857,20; (b) R$2.397.001,32, para a constituição da reserva legal; (c) R$ 13.910.108,52,
para distribuição de dividendos; (d) R$ 30.788.059, para a reserva de retenção de lucros. Do valor destinado à
distribuição de dividendos, será descontado o valor de R$ 3.205.215,31, relativos aos dividendos já antecipados. 2.
OUTROS ASSUNTOS DE INTERESSE DO CONSELHO a) Foi aprovada, nos termos do inciso IX do Artigo 142 da
Lei 6404/76, a nomeação da sociedade denominada “PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes” como
sendo aquela responsável pela prestação dos serviços de auditoria independente da Companhia para o próximo
exercício. b) Foi informado que será levada à aprovação da Assembléia Geral Ordinária a proposta de alteração do
jornal em que se realizam as publicações legais de Valor Econômico para Gazeta Mercantil.
ASSEMBLÉIA GERAL ORDINÁRIA REALIZADA EM 26 DE ABRIL DE 2007
1) EXAME, DISCUSSÃO E VOTAÇÃO DO RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO E DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
RELATIVAS AO EXERCÍCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31/12/2006. Prestados todos os esclarecimentos solicitados e,
apresentado o parecer do Conselho Fiscal, foi aprovado, abstendo-se de votar os legalmente impedidos, por
unanimidade dos presentes, sem qualquer ressalva, o Relatório da Administração, bem como as demonstrações
financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31/12/2006 e publicadas no Diário Oficial do Estado de São
Paulo e Valor Econômico nas datas acima. 2) DESTINAÇÃO DO LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO E DISTRIBUIÇÃO
DE DIVIDENDOS. Após os esclarecimentos necessários, foi aprovada, abstendo-se de votar os legalmente
impedidos, por unanimidade dos presentes, a seguinte destinação para o lucro líquido do exercício findo em
31/12/2006, no valor de R$ 47.940.026,46: (a) absorção do saldo de prejuízos acumulados, no montante de R$
844.857,20; (b) R$ 2.397.001,32, para a constituição de reserva legal; (c) R$13.910.108,52, para distribuição de
dividendos, dos quais serão descontados R$3.205.215,31, já antecipados, resultando num dividendo líquido, por
ação, a ser pago, de R$ 0,0111; (d) R$30.788.059,00, para a reserva de retenção de lucros. 3) ELEIÇÃO DOS
MEMBROS DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO E DOS MEMBROS DO CONSELHO FISCAL E, QUANTO A ESTES
ÚLTIMOS DOS RESPECTIVOS SUPLENTES, BEM COMO FIXAÇÃO DA REMUNERAÇÃO DOS ADMINISTRADORES.
Foram eleitos e/ou reeleitos, por unanimidade, os seguintes membros: 1.) Conselho de Administração, com mandato
de um ano, ou seja, até a próxima assembléia geral ordinária: como Presidente: CARLOS FRANCISCO RIBEIRO
JEREISSATI, brasileiro, divorciado, economista, residente na Capital do Estado de São Paulo, com domicílio na
Avenida Dr. Chucri Zaidan, nº. 920 – 16º. andar, Vila Cordeiro, portador da Carteira de Identidade RG nº 1.969.275
IFP/RJ e inscrito no CPF/MF sob nº 000.365.013-87; como Primeiro Vice-Presidente: BALDOMERO BARBARÁ NETO,
brasileiro, casado, industrial, portador da Carteira de Identidade RG nº 2.062.100 IFP/RJ e inscrito no CPF/MF sob nº
007.962.637-87, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Rua Padre João Manoel, 328, 12º
andar; como simplesmente conselheiros os senhores: JEAN-JACQUES FAUST, brasileiro, casado, industrial,
residente e domiciliado na Capital do Estado do Rio de Janeiro, na Rua Almirante Pereira Guimarães, 28, apto. 801,
portador da Carteira de Identidade RG nº 08243542-1 IFP/RJ e inscrito no CPF/MF sob nº 703.124.787-04; LUIZ
RODRIGUES CORVO, brasileiro, casado, advogado, portador da Carteira de Identidade RG nº 5.685.292-SSP/SP e
inscrito no CPF sob nº 013.645.318-01, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Alameda
Lorena, 1041, apto. 23; SERGIO BERNSTEIN, brasileiro, casado, engenheiro, residente na Capital do Estado de São
Paulo, com domicílio na Avenida Dr. Chucri Zaidan, nº. 920 – 16º. andar, Vila Cordeiro, portador da Carteira de
Identidade RG nº 5.850.726-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob nº 007.296.208-91 e, JOSÉ MARIA DE CESARINO
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
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1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
HENRIQUES SOARES, brasileiro, casado, administrador de empresas, domiciliado e residente nesta Capital, na
Alameda Tietê, n.º 488, 5º. andar, portador da cédula de identidade de RG n.º 1.433.669-IFP/RJ e inscrito no CPF
sob n.º 011.277.727-91. Foi aprovada, outrossim, por unanimidade, a fixação da remuneração anual global do
Conselho de Administração em R$ 250.000,00 (duzentos e cinqüenta mil reais) e da Diretoria em R$ 300.000,00
(trezentos mil reais). 2.) Aprovada, por unanimidade a Instalação do Conselho Fiscal e eleição dos seguintes
membros, com mandato de um ano, ou seja, até a próxima assembléia geral Ordinária: como membros efetivos;
PAULO VIVAN, brasileiro, casado, administrador de empresas, portador da Carteira de Identidade RG nº 5.384.377SSP/SP, e inscrito no CPF 373.617.598-15, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Rua José
Machado Ribeiro, nº. 71; RUI ORTIZ DE SIQUEIRA, brasileiro, casado, advogado, residente na Capital do Estado de
São Paulo, com domicílio na Avenida Dr. Chucri Zaidan, nº. 920 – 16º. andar, Vila Cordeiro, portador da cédula de
identidade RG nº. 3.373.772-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob nº. 036.761.298-49 e MURILO XAVIER DA GAMA,
brasileiro, casado, bancário, residente e domiciliado na cidade de Rio de Janeiro, com endereço comercial na Rua
Haddock Lobo, n. 227, portador da cédula de identidade RG 018.908.079-IFP/RJ e inscrito no CPF/MF sob o n.
045.371.497-87 e, como suplentes, respeitada a ordem de eleição acima: ANTONIO ROBERTO CATALANO, brasileiro,
casado, advogado, residente e domiciliado na Capital do Estado de São Paulo, na Rua Carmine Rocco, nº. 04,
portador da Carteira de Identidade RG nº 3.324.553 e inscrito no CPF/MF sob nº 232.384.108-49; MARIA
FRANCISCA THEREZA FIUSA, brasileira, advogada, divorciada, portadora da Carteira de Identidade RG nº 1.747.668
e inscrita no CPF/MF sob nº 007.102.888-91, residente e domiciliada na Capital do Estado de São Paulo, na Rua
Padre João Manuel, 600, apto. 44; e ARMANDO DE SANTI FILHO, brasileiro, casado, tecnólogo, residente e
domiciliado na cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Av. Pe. Pereira de Andrade, 545, Bloco B ap. 92,
portador da cédula de identidade RG n. 5.776.079 SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o n. 587.773.938-72. Foi
aprovada, outrossim, por unanimidade, a remuneração anual global do Conselho Fiscal no valor de R$ 90.000,00
(noventa mil reais). Neste ato a acionista PREVI apresenta uma manifestação em separado, que fica arquivada na
sede da Companhia, solicitando o funcionamento permanente do Conselho Fiscal. OBSERVAÇÕES Foi aprovado que
as publicações da Companhia, durante o exercício de 2007 serão veiculadas no jornal “ Gazeta Mercantil”
REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO REALIZADA EM 16 DE MAIO DE 2007
ORDEM DO DIA E DELIBERAÇÕES
ELEIÇÃO DOS MEMBROS DA DIRETORIA. Foram reeleitos, por unanimidade, os seguintes membros da Diretoria, com
mandato de um ano, a contar desta data: como Diretor - Presidente: CARLOS FRANCISCO RIBEIRO JEREISSATI,
brasileiro, divorciado, economista, portador da Cédula de Identidade RG n.º 1.969.275-IFP/RJ, inscrito no CPF/MF
sob n.º 000.365.013-87 e, como Diretores - Gerentes: PEDRO JEREISSATI, brasileiro, casado, administrador de
empresas, portador da cédula de identidade nº 16.226.645-5-SSP/SP e inscrito no CPF/MF sob o nº 273.475.308-14;
SERGIO BERNSTEIN, brasileiro, casado, engenheiro civil, portador da Carteira de Identidade RG n.º 5.850.726SSP/SP, inscrito no CPF sob n.º 007.296.208-91; e APARECIDO CARLOS CORREIA GALDINO, brasileiro, viúvo,
administrador, portador da Carteira de Identidade RG n.º 5.635.466-SSP/SP, inscrito no CPF/MF sob n.º
666.708.708-25, todos residentes e domiciliados na Capital do Estado de São Paulo, com escritório na Av. Dr. Chucri
Zaidan, n.º 920, 16º andar. O Sr. Aparecido Carlos Correia Galdino exercerá também as funções de Diretor de
Relações com Investidores, nos termos da legislação vigente.
Comunicado ao Mercado de 25 de junho de 2007
LA FONTE PARTICIPAÇÕES S.A., companhia aberta com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima 2.232, 9° andar,
Jardim Paulistano – São Paulo / SP CEP 01451-000, inscrita no CNPJ sob o nº 60.543.816/0001-93, vem, nos termos
do Art. 12, § 4º da Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002, informar que sua acionista Fundação Atlântico de
Seguridade Social reduziu sua participação acionária na companhia em 0,0% do total de ações ordinárias e 5,41% do
total de ações preferenciais, através de operações de venda de ações realizadas em bolsa de valores no período
compreendido entre 26 de dezembro de 2006 e 19 de junho de 2007.
A atual participação acionária da Fundação Atlântico de Seguridade Social na companhia passou a ser a seguinte:
Ações ON
Ações PN
Quantidade
44.549.576
116.466.065
Participação
11,55%
20,15%
Comunicado ao Mercado de 31 de julho de 2007
LA FONTE PARTICIPAÇÕES S.A., companhia aberta com sede na Avenida Brigadeiro Faria Lima 2.232, 9° andar,
Jardim Paulistano – São Paulo / SP CEP 01451-000, inscrita no CNPJ sob o nº 60.543.816/0001-93, vem, nos
termos do Art. 12, § 4º da Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002, informar que sua acionista Fundação
Atlântico de Seguridade Social reduziu sua participação acionária na companhia em 0,0% do total de ações
ordinárias e 5,07% do total de ações preferenciais, através de operações de venda de ações realizadas em bolsa de
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
valores no período compreendido entre 20 de junho de 2007 e 30 de julho de 2007. A atual participação acionária
da Fundação Atlântico de Seguridade Social na companhia passou a ser a seguinte:
Quantidade Participação
Ações ON
Ações PN
44.549.576
87.144.065
11,55%
15,07%
PU’s
Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de
compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e
remuneração estabelecida na escritura de emissão. Os PU's poderão ser alterados quando da divulgação de índices,
fatores, indexadores, prêmios e qualquer outro componente do preço unitário. Outros agentes do mercado
financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de
dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores
esclarecimentos.
PU’s 1ª Série
DATA
01/01/2007
02/01/2007
03/01/2007
04/01/2007
05/01/2007
06/01/2007
07/01/2007
08/01/2007
09/01/2007
10/01/2007
11/01/2007
12/01/2007
13/01/2007
14/01/2007
15/01/2007
16/01/2007
17/01/2007
18/01/2007
19/01/2007
20/01/2007
21/01/2007
22/01/2007
23/01/2007
24/01/2007
25/01/2007
26/01/2007
27/01/2007
28/01/2007
29/01/2007
30/01/2007
31/01/2007
01/02/2007
02/02/2007
03/02/2007
04/02/2007
05/02/2007
06/02/2007
PU
LFON11
R$
43.283,55
43.289,52
43.295,54
43.301,51
43.307,53
43.313,50
43.319,52
43.325,49
43.331,51
43.337,48
43.343,50
43.349,52
43.355,49
43.361,51
43.367,52
43.373,50
43.379,51
43.385,53
43.391,54
43.397,52
43.403,53
43.409,54
43.415,56
43.421,58
43.427,55
43.433,57
43.439,58
43.445,60
43.451,62
43.457,63
43.463,65
43.469,67
43.473,23
43.476,80
43.480,36
43.483,92
43.487,49
IGP-DI
mês
ref
IGP-DI
variação
mês
dez-06
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
%
0,26%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,43%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
IGP-DI
fator
atualizado
desde
01/07/1994
3,934868
3,935411
3,935958
3,936501
3,937048
3,937591
3,938138
3,938681
3,939228
3,939771
3,940318
3,940865
3,941408
3,941955
3,942502
3,943045
3,943592
3,944139
3,944685
3,945229
3,945775
3,946322
3,946869
3,947416
3,947959
3,948506
3,949053
3,949600
3,950147
3,950694
3,951241
3,951788
3,952112
3,952436
3,952760
3,953084
3,953408
VALOR
NOMINAL
ATUALIZADO
R$
43.283,55
43.289,52
43.295,54
43.301,51
43.307,53
43.313,50
43.319,52
43.325,49
43.331,51
43.337,48
43.343,50
43.349,52
43.355,49
43.361,51
43.367,52
43.373,50
43.379,51
43.385,53
43.391,54
43.397,52
43.403,53
43.409,54
43.415,56
43.421,58
43.427,55
43.433,57
43.439,58
43.445,60
43.451,62
43.457,63
43.463,65
43.469,67
43.473,23
43.476,80
43.480,36
43.483,92
43.487,49
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Abril/2008
DATA
07/02/2007
08/02/2007
09/02/2007
10/02/2007
11/02/2007
12/02/2007
13/02/2007
14/02/2007
15/02/2007
16/02/2007
17/02/2007
18/02/2007
19/02/2007
20/02/2007
21/02/2007
22/02/2007
23/02/2007
24/02/2007
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26/02/2007
27/02/2007
28/02/2007
01/03/2007
02/03/2007
03/03/2007
04/03/2007
05/03/2007
06/03/2007
07/03/2007
08/03/2007
09/03/2007
10/03/2007
11/03/2007
12/03/2007
13/03/2007
14/03/2007
15/03/2007
16/03/2007
17/03/2007
18/03/2007
19/03/2007
20/03/2007
21/03/2007
22/03/2007
23/03/2007
24/03/2007
25/03/2007
26/03/2007
27/03/2007
28/03/2007
29/03/2007
30/03/2007
31/03/2007
01/04/2007
02/04/2007
03/04/2007
04/04/2007
05/04/2007
06/04/2007
07/04/2007
08/04/2007
09/04/2007
10/04/2007
11/04/2007
PU
LFON11
R$
43.491,05
43.494,66
43.498,22
43.501,79
43.505,35
43.508,92
43.512,49
43.516,06
43.519,62
43.523,18
43.526,79
43.530,36
43.533,92
43.537,48
43.541,05
43.544,66
43.548,22
43.551,78
43.555,35
43.558,91
43.562,52
43.566,08
43.569,65
43.572,74
43.575,83
43.578,93
43.582,02
43.585,11
43.588,16
43.591,26
43.594,35
43.597,44
43.600,54
43.603,63
43.606,73
43.609,82
43.612,91
43.616,00
43.619,10
43.622,19
43.625,29
43.628,38
43.631,47
43.634,57
43.637,66
43.640,75
43.643,84
43.646,94
43.650,04
43.653,13
43.656,22
43.659,31
43.662,41
43.665,50
43.667,56
43.669,56
43.671,62
43.673,66
43.675,68
43.677,72
43.679,74
43.681,79
43.683,84
43.685,85
IGP-DI
mês
ref
IGP-DI
variação
mês
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
mar-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
abr-07
%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,23%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,22%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
0,14%
IGP-DI
fator
atualizado
desde
01/07/1994
3,953732
3,954060
3,954384
3,954708
3,955032
3,955356
3,955681
3,956005
3,956329
3,956653
3,956981
3,957305
3,957629
3,957953
3,958277
3,958605
3,958929
3,959253
3,959577
3,959901
3,960229
3,960553
3,960877
3,961158
3,961439
3,961721
3,962002
3,962283
3,962560
3,962842
3,963123
3,963404
3,963685
3,963966
3,964248
3,964529
3,964810
3,965091
3,965373
3,965654
3,965935
3,966216
3,966497
3,966779
3,967060
3,967341
3,967622
3,967904
3,968185
3,968466
3,968747
3,969028
3,969310
3,969591
3,969778
3,969960
3,970147
3,970333
3,970516
3,970702
3,970885
3,971072
3,971258
3,971441
VALOR
NOMINAL
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43.679,74
43.681,79
43.683,84
43.685,85
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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mai-07
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mai-07
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mai-07
mai-07
mai-07
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mai-07
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jun-07
jun-07
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ATUALIZADO
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43.834,52
43.838,32
43.842,10
43.845,90
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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mês
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jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
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jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
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NOMINAL
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44.328,81
44.348,56
44.368,30
44.388,05
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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13/10/2007
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18/10/2007
19/10/2007
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PU
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ago-07
ago-07
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set-07
set-07
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set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
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45.383,04
45.393,99
45.404,93
45.415,87
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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mês
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nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
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1,47%
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IGP-DI
fator
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desde
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4,168157
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4,225722
4,227709
VALOR
NOMINAL
ATUALIZADO
R$
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45.437,79
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45.459,68
45.470,66
45.481,60
45.492,59
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45.514,51
45.525,45
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45.547,43
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46.221,10
46.242,87
46.264,64
46.286,41
46.308,17
46.330,00
46.351,81
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46.395,49
46.417,31
46.439,16
46.461,03
46.482,94
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Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
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DATA
24/12/2007
25/12/2007
26/12/2007
27/12/2007
28/12/2007
29/12/2007
30/12/2007
31/12/2007
01/01/2008
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ref
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dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
1,47%
IGP-DI
fator
atualizado
desde
01/07/1994
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NOMINAL
ATUALIZADO
R$
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46.548,61
46.570,52
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46.636,34
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46.702,25
PU’s 2ª Série
DATA
01/01/2007
02/01/2007
03/01/2007
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05/01/2007
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12/01/2007
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15/01/2007
16/01/2007
17/01/2007
18/01/2007
19/01/2007
20/01/2007
21/01/2007
22/01/2007
23/01/2007
24/01/2007
25/01/2007
26/01/2007
27/01/2007
28/01/2007
29/01/2007
30/01/2007
31/01/2007
01/02/2007
02/02/2007
03/02/2007
04/02/2007
05/02/2007
06/02/2007
07/02/2007
08/02/2007
09/02/2007
10/02/2007
11/02/2007
PU
LFON21
R$
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IP
mês
ref
dez-06
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
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jan-07
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jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
jan-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
fev-07
IP
IP
VALOR
RLM
RLM
JUROS
JUROS
PRÊMIO
variação
fator
NOMINAL
Atualizada Atualizada
Dias
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RLM-JUROS
mês
atualização ATUALIZADO Acumulada Acumulada Decorridos Acumulado
Anual
%
desde
9.000
desde
Anual
desde
Anual
01/07/1994
16/11/1996
Último
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R$
R$
Pagto
R$
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0,43%
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0,00
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0,00
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0,00
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111
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0,00
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0,00
0,43%
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0,00
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118
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0,00
0,43%
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120
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0,00
0,43%
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0,00
0,43%
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408,95
122
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0,00
0,43%
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0,00
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0,00
0,23%
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0,00
0,23%
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0,23%
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0,00
0,23%
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0,00
0,23%
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0,00
0,23%
3,954060
35.586,54
14.566,07
488,88
131
384,84
0,00
0,23%
3,954384
35.589,46
14.567,27
488,92
132
387,82
0,00
0,23%
3,954708
35.592,37
14.568,46
488,96
133
390,81
0,00
0,23%
3,955032
35.595,29
14.569,65
489,00
134
393,80
0,00
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12/03/2007
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18/03/2007
19/03/2007
20/03/2007
21/03/2007
22/03/2007
23/03/2007
24/03/2007
25/03/2007
26/03/2007
27/03/2007
28/03/2007
29/03/2007
30/03/2007
31/03/2007
01/04/2007
02/04/2007
03/04/2007
04/04/2007
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06/04/2007
07/04/2007
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09/04/2007
10/04/2007
11/04/2007
12/04/2007
13/04/2007
14/04/2007
15/04/2007
16/04/2007
PU
LFON21
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mar-07
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mar-07
mar-07
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Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
DATA
17/04/2007
18/04/2007
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15/05/2007
16/05/2007
17/05/2007
18/05/2007
19/05/2007
20/05/2007
21/05/2007
22/05/2007
23/05/2007
24/05/2007
25/05/2007
26/05/2007
27/05/2007
28/05/2007
29/05/2007
30/05/2007
31/05/2007
01/06/2007
02/06/2007
03/06/2007
04/06/2007
05/06/2007
06/06/2007
07/06/2007
08/06/2007
09/06/2007
10/06/2007
11/06/2007
12/06/2007
13/06/2007
14/06/2007
15/06/2007
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mai-07
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mai-07
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mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
mai-07
jun-07
jun-07
jun-07
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jun-07
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jun-07
jun-07
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Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
DATA
20/06/2007
21/06/2007
22/06/2007
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24/06/2007
25/06/2007
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28/06/2007
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02/07/2007
03/07/2007
04/07/2007
05/07/2007
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08/07/2007
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10/07/2007
11/07/2007
12/07/2007
13/07/2007
14/07/2007
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17/07/2007
18/07/2007
19/07/2007
20/07/2007
21/07/2007
22/07/2007
23/07/2007
24/07/2007
25/07/2007
26/07/2007
27/07/2007
28/07/2007
29/07/2007
30/07/2007
31/07/2007
01/08/2007
02/08/2007
03/08/2007
04/08/2007
05/08/2007
06/08/2007
07/08/2007
08/08/2007
09/08/2007
10/08/2007
11/08/2007
12/08/2007
13/08/2007
14/08/2007
15/08/2007
16/08/2007
17/08/2007
18/08/2007
19/08/2007
20/08/2007
21/08/2007
22/08/2007
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jul-07
jul-07
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jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
jul-07
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RLM
RLM
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JUROS
PRÊMIO
variação
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%
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desde
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15.382,39
984,03
326
987,44
3,41
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
DATA
23/08/2007
24/08/2007
25/08/2007
26/08/2007
27/08/2007
28/08/2007
29/08/2007
30/08/2007
31/08/2007
01/09/2007
02/09/2007
03/09/2007
04/09/2007
05/09/2007
06/09/2007
07/09/2007
08/09/2007
09/09/2007
10/09/2007
11/09/2007
12/09/2007
13/09/2007
14/09/2007
15/09/2007
16/09/2007
17/09/2007
18/09/2007
19/09/2007
20/09/2007
21/09/2007
22/09/2007
23/09/2007
24/09/2007
25/09/2007
26/09/2007
27/09/2007
28/09/2007
29/09/2007
30/09/2007
01/10/2007
02/10/2007
03/10/2007
04/10/2007
05/10/2007
06/10/2007
07/10/2007
08/10/2007
09/10/2007
10/10/2007
11/10/2007
12/10/2007
13/10/2007
14/10/2007
15/10/2007
16/10/2007
17/10/2007
18/10/2007
19/10/2007
20/10/2007
21/10/2007
22/10/2007
23/10/2007
24/10/2007
25/10/2007
PU
LFON21
R$
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set-07
set-07
set-07
set-07
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set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
set-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
out-07
IP
IP
VALOR
RLM
RLM
JUROS
JUROS
PRÊMIO
variação
fator
NOMINAL
Atualizada Atualizada
Dias
3% aa
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mês
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Anual
%
desde
9.000
desde
Anual
desde
Anual
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R$
R$
Pagto
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0,00
1,17%
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1,17%
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1,17%
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1,17%
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1,17%
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359
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28,79
1,17%
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364
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1
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3,04
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6,08
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0,00
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0,00
0,75%
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0,00
0,75%
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0,00
0,75%
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0,00
0,75%
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14
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0,00
0,75%
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45,74
0,00
0,75%
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48,80
0,00
0,75%
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0,00
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0,75%
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0,00
0,75%
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0,00
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0,00
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0,75%
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0,00
0,75%
4,133696
37.203,26
15.874,73
74,09
25
76,45
2,35
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
DATA
26/10/2007
27/10/2007
28/10/2007
29/10/2007
30/10/2007
31/10/2007
01/11/2007
02/11/2007
03/11/2007
04/11/2007
05/11/2007
06/11/2007
07/11/2007
08/11/2007
09/11/2007
10/11/2007
11/11/2007
12/11/2007
13/11/2007
14/11/2007
15/11/2007
16/11/2007
17/11/2007
18/11/2007
19/11/2007
20/11/2007
21/11/2007
22/11/2007
23/11/2007
24/11/2007
25/11/2007
26/11/2007
27/11/2007
28/11/2007
29/11/2007
30/11/2007
01/12/2007
02/12/2007
03/12/2007
04/12/2007
05/12/2007
06/12/2007
07/12/2007
08/12/2007
09/12/2007
10/12/2007
11/12/2007
12/12/2007
13/12/2007
14/12/2007
15/12/2007
16/12/2007
17/12/2007
18/12/2007
19/12/2007
20/12/2007
21/12/2007
22/12/2007
23/12/2007
24/12/2007
25/12/2007
26/12/2007
27/12/2007
28/12/2007
PU
LFON21
R$
37.217,63
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ref
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out-07
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nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
nov-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
IP
IP
VALOR
RLM
RLM
JUROS
JUROS
PRÊMIO
variação
fator
NOMINAL
Atualizada Atualizada
Dias
3% aa
RLM-JUROS
mês
atualização ATUALIZADO Acumulada Acumulada Decorridos Acumulado
Anual
%
desde
9.000
desde
Anual
desde
Anual
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16/11/1996
Último
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R$
R$
Pagto
R$
R$
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27
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0,00
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0,00
1,05%
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0,00
1,05%
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0,00
1,05%
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1,05%
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0,00
1,05%
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0,00
1,05%
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0,00
1,05%
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0,00
1,05%
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1,05%
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1,05%
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1,47%
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63
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1,47%
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65
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67
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0,00
1,47%
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68
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0,00
1,47%
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0,00
1,47%
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1,47%
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0,00
1,47%
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0,00
1,47%
4,205876
37.852,88
16.332,45
255,91
73
227,57
0,00
1,47%
4,207855
37.870,70
16.340,13
256,03
74
230,80
0,00
1,47%
4,209834
37.888,51
16.381,11
289,44
75
234,04
0,00
1,47%
4,211818
37.906,36
16.388,83
289,58
76
237,28
0,00
1,47%
4,213801
37.924,21
16.396,55
289,71
77
240,53
0,00
1,47%
4,215784
37.942,06
16.404,26
289,85
78
243,78
0,00
1,47%
4,217772
37.959,95
16.412,00
289,99
79
247,03
0,00
1,47%
4,219755
37.977,80
16.419,72
290,12
80
250,28
0,00
1,47%
4,221742
37.995,68
16.427,45
290,26
81
253,54
0,00
1,47%
4,223730
38.013,57
16.435,18
290,40
82
256,80
0,00
1,47%
4,225722
38.031,50
16.442,93
290,53
83
260,07
0,00
1,47%
4,227709
38.049,38
16.450,67
290,67
84
263,34
0,00
1,47%
4,229701
38.067,31
16.458,42
290,81
85
266,61
0,00
1,47%
4,231692
38.085,23
16.466,16
290,94
86
269,88
0,00
1,47%
4,233684
38.103,16
16.473,91
291,08
87
273,16
0,00
1,47%
4,235676
38.121,08
16.481,67
291,22
88
276,44
0,00
1,47%
4,237671
38.139,04
16.489,43
291,35
89
279,73
0,00
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
DATA
29/12/2007
30/12/2007
31/12/2007
01/01/2008
PU
LFON21
R$
38.157,00
38.174,97
38.192,93
38.211,92
IP
mês
ref
dez-07
dez-07
dez-07
dez-07
IP
IP
VALOR
RLM
RLM
JUROS
JUROS
PRÊMIO
variação
fator
NOMINAL
Atualizada Atualizada
Dias
3% aa
RLM-JUROS
mês
atualização ATUALIZADO Acumulada Acumulada Decorridos Acumulado
Anual
%
desde
9.000
desde
Anual
desde
Anual
01/07/1994
16/11/1996
Último
R$
R$
R$
Pagto
R$
R$
1,47%
4,239667
38.157,00
16.497,20
291,49
90
283,01
0,00
1,47%
4,241663
38.174,97
16.504,96
291,63
91
286,30
0,00
1,47%
4,243659
38.192,93
16.512,73
291,77
92
289,60
0,00
1,47%
4,245659
38.210,93
16.520,51
291,90
93
292,90
0,99
Desempenho da Emissora
(Relatório da Administração - DFP/CVM 31/12/07)
“Prezados acionistas,
A Administração da La Fonte Participações S.A. (“Companhia”), em cumprimento às disposições legais e estatutárias,
apresenta aos seus acionistas as demonstrações financeiras dos exercícios findos em 31 de dezembro de 2007 e de
2006, acompanhadas do Parecer dos Auditores Independentes.
CONSIDERAÇÕES GERAIS
A Companhia, através de sua controlada La Fonte Telecom S.A. (“La Fonte Telecom”) concentra os investimentos do
Grupo La Fonte no setor de Telecomunicações. A controlada Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (“IESC”)
concentra os investimentos do Grupo no setor imobiliário, com foco em imóveis que produzam renda, notadamente
Shopping Centers.
Setor de Telecomunicações
A La Fonte Telecom, através da sua controlada LF Tel S.A. (“LF Tel”) participa do bloco de controle da Telemar
Participações S.A. que, por sua vez, controla a Tele Norte Leste Participações S.A., a maior companhia integrada de
serviços de telecomunicações do país. A Telemar Participações é também controladora da Contax Participações S.A.,
uma das principais empresas de contact center do país.
Em continuidade à proposta de reorganização societária iniciada em 2006, a controlada Telemar Participações S.A.
adquiriu 10.092 mil ações preferenciais da controlada indireta Telemar Norte Leste S.A. (“TMAR” ou “Oi”). Em 28 de
novembro de 2007, adquiriu um 2º lote de 2.987 mil ações preferenciais, perfazendo um total de 13.079 mil ações
preferenciais, representando, em 31 de dezembro de 2007, uma participação de 5,41% no capital da TMAR.
Shopping Centers
A Companhia, através da sua controlada Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (“Iguatemi”) atua no segmento
de shopping centers, participando em 11 empreendimentos dos quais administra 9, dentre estes o Iguatemi São
Paulo. A atividade no setor de shopping centers engloba a concepção, planejamento, implementação, administração
e comercialização dos empreendimentos e dos seus espaços comerciais e promocionais.
O foco de atuação se concentra nas regiões Sudeste e Sul, nos centros urbanos mais desenvolvidos do País,
representativos do maior potencial de consumo, e tendo como público alvo predominantemente as Classes A e B.
O ano de 2007 foi marcante para a Iguatemi. Já no início do ano, em fevereiro, foi concluída a abertura de capital da
controlada, um passo importantíssimo para viabilizar a nossa estratégia de crescimento e que reforçou o seu
pioneirismo ao ser a primeira empresa do setor a ter as suas ações negociadas na Bovespa. Esse pioneirismo sempre
marcou a forma de atuação da controlada, antecipando tendências e administrando de forma única todos os seus
empreendimentos.
A captação primária de R$ 550 milhões abriu espaço para um novo ciclo de expansão para a controlada. Ao longo do
ano foram realizadas 12 aquisições, entre shoppings de terceiros e aumento de participação nos shoppings em que já
possuía participação, nas quais foram consumidos R$ 293,7 milhões e acrescentados 76,3 mil m2 de ABL,
praticamente dobrando o seu tamanho. Dentre as aquisições destacamos importantes movimentos estratégicos de
consolidação de nossa participação visando à obtenção da participação majoritária em alguns shoppings onde já
detínhamos participação, com destaque para: (i) Shopping Iguatemi São Paulo, o principal centro de compras do
país, (ii) Iguatemi Rio de Janeiro, (iii) Market Place Shopping Center, cuja implementação foi autorizada pela
Secretaria de Previdência Complementar (SPC) em 29 de fevereiro de 2008. Com esta aquisição, a controlada
passará a deter 100% de participação neste complexo, composto por duas torres comerciais e pelo Shopping Center.
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Adicionalmente, foram adquiridas participações em dois novos shoppings centers no interior de São Paulo, região
onde acreditamos que haverá grande expansão de consumo, são eles: Shopping Center Galleria, localizado em
Campinas e Esplanada Shopping Center, localizado em Sorocaba.
Com as aquisições realizadas desde o final de 2006 e as mudanças estruturais implementadas ao longo de 2007, a
controlada foi capaz de entregar um crescimento muito expressivo nas receitas e também nos seus principais
indicadores de performance. A receita líquida recorde de R$ 137,0 milhões no ano e a geração operacional (EBITDA)
de R$ 101,7 milhões demonstra a correta implementação da sua estratégia de crescimento focada em propriedades
de qualidade e com sólidos fundamentos, e encorajada a continuar perseguindo melhorias e oportunidades, ao
mesmo tempo em que nos dá a confiança de que está no caminho certo para continuar crescendo de forma rentável.
Em 2007, a controlada cresceu utilizando todas as estratégias que foram definidas como potenciais oportunidades na
ocasião do IPO: (i) novas aquisições que se enquadrassem no portfolio estratégico da controlada, tanto em
localização como em público alvo; (ii) aumento de participação nos empreendimentos onde já possuía participação;
(iii) desenvolvimento de novos empreendimentos; (iv) expansão dos empreendimentos atuais e (v) implantação de
projetos de uso misto. Para 2008, a controlada vislumbra várias oportunidades em todas estas estratégias.
O setor de shopping centers no Brasil ainda é muito fragmentado e algumas regiões são desprovidas de um
empreendimento de qualidade. A controlada administra hoje uma ABL de aproximadamente 380 mil metros
quadrados e sua participação proporcional nestes empreendimentos equivale a aproximadamente 207,4 mil metros
quadrados.
A tradição, experiência, disciplina na condução dos negócios e relacionamento com os lojistas são traduzidos hoje, no
melhor portfolio de shopping centers, com a melhor administração e as melhores margens do setor. Em 2008
iniciaremos as obras e comercialização dos novos shopping centers (JK Iguatemi, Iguatemi Alphaville e Iguatemi
Brasília). Estes empreendimentos se somam a outros que se encontram em estudo e que manterão a controlada em
posição de destaque no setor.
DESEMPENHO OPERACIONAL
A atividade principal da Companhia é a participação societária em outras empresas. Desse modo, as informações
financeiras divulgadas refletem as informações financeiras divulgadas por suas controladas e controladas indiretas em
conjunto, cujas demonstrações financeiras completas, quando aplicável, encontram-se arquivadas na Comissão de
Valores Mobiliários – CVM.
A Administração da Companhia está submetendo à Assembléia de Acionistas a proposta de distribuição de dividendos
no montante aproximado de R$ 15,0 milhões (2006 - R$ 13,9 milhões).
Resultado operacional
Em 2007 a receita bruta consolidada da La Fonte Participações atingiu R$ 2.811 milhões, superando em 5,2% os R$
2.673 milhões reportados em 2006. Descontados os impostos e outras deduções, a receita líquida consolidada
totalizou R$ 2.005 milhões, traduzindo-se em um crescimento de 5,9% relativamente à de 2006, de R$ 1.893
milhões.
O lucro líquido consolidado foi de R$ 345,9 milhões, 736,2% superior ao reportado em 2006 que totalizou R$ 41,4
milhões, principalmente em decorrência do ganho de equivalência patrimonial decorrente da abertura do capital da
controlada Iguatemi, no valor de R$ 298,2 milhões, além da expressiva redução das despesas financeiras líquidas na
controlada Telemar Participações de aproximadamente R$ 74,0 milhões em relação a 2006.
Endividamento
Para fazer frente aos seus compromissos financeiros a Telemar Participações manteve, em 2007, seu plano de
endividamento, liquidando a 5ª. emissão de debêntures. Liquidou antecipadamente, em julho, a 6ª e a 7ª emissão
de debêntures, esta última recém colocada em fevereiro. Além disso, obteve os recursos necessários à liquidação
antecipada das debêntures e à Oferta de Compra das Ações Preferenciais das controladas TMAR e TNL através da
emissão de Notas Promissórias e de tomada de empréstimo em moeda estrangeira.
Para financiar a aquisição das ações objeto da Oferta Pública Voluntária – “OPA”, a Telemar Participações contraiu
promessa de empréstimo de curto prazo junto a instituições financeiras nacionais e estrangeiras no montante de até
R$ 12.075 milhões a ser captado mediante: (i) emissão de empréstimo externo, com garantia real, no valor de até
R$ 7.275 milhões em valor equivalente em dólares dos Estados Unidos da América. Em julho, para liquidar o lote de
ações da TMAR adquiridos na OPA e resgatar antecipadamente as debêntures das 6ª e 7ª emissões, foram colocadas
as primeiras 936 notas promissórias, perfazendo um total de R$ 936 milhões e efetuado o primeiro saque do
empréstimo externo no valor de R$ 235,7 milhões, equivalente a US$ 126,4 milhões. Em novembro, para liquidar
um novo lote de ações adquiridos da TMAR, foi efetuado o segundo saque do empréstimo externo no valor de R$ 201
milhões, equivalente a US$ 114 milhões. Em outubro, a OPA destinada à aquisição de ações preferenciais da TNL
não logrou êxito por não terem sido ofertadas ações totalizando o mínimo de 2/3 das ações em circulação. Em
decorrência do insucesso do leilão, foram canceladas as 3.864 notas promissórias não colocadas.
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
A dívida contraída de curto prazo terá sua transformação em dívida de longo prazo durante o exercício de 2008, com
previsão de ocorrer até o 3º trimestre.
O endividamento bruto da controlada Iguatemi totalizou R$ 60,5 milhões em 31 de dezembro de 2007, em
comparação a R$ 67,5 milhões em 31 de dezembro de 2006. A controlada conta ainda com R$ 200,0 milhões de
debêntures não conversíveis perfazendo uma dívida total de R$ 260,5 milhões.
As debêntures foram emitidas em junho de 2007, com prazo de 7 anos e remuneração de 104,5% do CDI no
montante de R$ 200,0 milhões. As debêntures receberam da Standard & Poor’s classificação de crédito BrAA-, e a
classificação se estende também à Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A.
A controlada Iguatemi possuía em 31 de dezembro de 2007, caixa líquido de R$ 192,9 milhões.
AUDITORES INDEPENDENTES – INSTRUÇÃO CVM Nº 381/03
Nos termos da Instrução CVM nº 381/03, a Companhia informa que a PricewaterhouseCoopers não foi contratada
para a prestação de serviços adicionais à auditoria de suas demonstrações financeiras.
AGRADECIMENTOS
A Administração agradece aos seus acionistas, clientes, fornecedores, instituições financeiras e demais participantes
do mercado, o apoio e a confiança depositados e, em especial, aos seus funcionários pelo comprometimento,
dedicação, empenho e esforço.
A ADMINISTRAÇÃO”
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La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Demonstrações Financeiras
(Fonte: CVM/DFP 31/12/07)
La Fonte Participações S.A. - Legislação Societária - R$ mil
Controladora
ATIVO
1
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
Disponibilidades
1.01.02
Créditos
1.01.02.01
Clientes
1.01.02.02
Créditos Diversos
1.01.03
Estoques
1.01.04
Outros
1.01.04.01
Impostos a recuperar
1.01.04.02
Dividendos a receber
1.01.04.03
Despesas antecipadas
1.01.04.04
Venda a prazo de investimento a receber
1.01.04.05
Créditos com partes relacionadas
1.01.04.06
Outros créditos
1.02
Ativo Não Circulante
1.02.01
Ativo Realizável a Longo Prazo
1.02.01.01
Créditos Diversos
1.02.01.01.01
Empréstimos a receber
1.02.01.02
Créditos com Pessoas Ligadas
1.02.01.02.01
Com Coligadas e Equiparadas
1.02.01.02.02
Com Controladas
1.02.01.02.03
Com Outras Pessoas Ligadas
1.02.01.03
Outros
1.02.01.03.01
Depósitos judiciais
1.02.01.03.02
Outros
1.02.01.03.03
Venda a prazo de investimento a receber
1.02.02
Ativo Permanente
1.02.02.01
Investimentos
1.02.02.01.01
Participações Coligadas/Equiparadas
1.02.02.01.02
Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio
1.02.02.01.03
Participações em Controladas
1.02.02.01.04
Participações em Controladas - Ágio
1.02.02.01.05
Outros Investimentos
1.02.02.02
Imobilizado
1.02.02.03
Intangível
1.02.02.04
Diferido
31/12/2007
999.022
39.108
7
89
89
0
0
39.012
2.737
35.669
598
0
0
8
959.914
188.459
15.620
15.620
172.454
0
0
172.454
385
385
0
0
771.455
771.433
0
0
771.433
0
0
22
0
0
AV
100,0%
3,9%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
3,9%
0,3%
3,6%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
96,1%
18,9%
1,6%
1,6%
17,3%
0,0%
0,0%
17,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
77,2%
77,2%
0,0%
0,0%
77,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
31/12/2006
671.342
27.976
0
28
28
0
0
27.948
4.208
17.405
11
587
5.737
0
643.366
184.012
14.485
14.485
169.305
0
0
169.305
222
218
4
0
459.354
459.321
0
0
457.791
0
1.530
33
0
0
AV
100,0%
4,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
4,2%
0,6%
2,6%
0,0%
0,1%
0,9%
0,0%
95,8%
27,4%
2,2%
2,2%
25,2%
0,0%
0,0%
25,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
68,4%
68,4%
0,0%
0,0%
68,2%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
31/12/2005
648.852
17.281
2.368
429
0
429
0
14.484
5.627
8.252
11
594
0
0
631.571
137.104
13.978
13.978
122.318
0
0
122.318
808
210
4
594
494.467
485.108
0
0
483.169
0
1.939
9.359
0
0
AV
100,0%
2,7%
0,4%
0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
2,2%
0,9%
1,3%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
97,3%
21,1%
2,2%
2,2%
18,9%
0,0%
0,0%
18,9%
0,1%
0,0%
0,0%
0,1%
76,2%
74,8%
0,0%
0,0%
74,5%
0,0%
0,3%
1,4%
0,0%
0,0%
Controladora
2
2.01
2.01.01
2.01.02
2.01.03
2.01.04
2.01.05
2.01.06
2.01.06.01
2.01.06.02
2.01.07
2.01.08
2.02
2.02.01
2.02.01.01
31/12/2007
999.022
24.174
4.761
0
132
2.589
16.194
406
406
0
0
92
50.314
50.314
0
AV
100,0%
2,4%
0,5%
0,0%
0,0%
0,3%
1,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
5,0%
5,0%
0,0%
31/12/2006
671.342
23.153
6.178
0
139
4.169
12.275
0
0
0
0
392
47.570
47.570
0
AV
100,0%
3,4%
0,9%
0,0%
0,0%
0,6%
1,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,1%
7,1%
7,1%
0,0%
31/12/2005
648.852
16.677
12.043
0
54
2.086
41
2.452
391
2.061
0
1
65.172
65.172
1.000
AV
100,0%
2,6%
1,9%
0,0%
0,0%
0,3%
0,0%
0,4%
0,1%
0,3%
0,0%
0,0%
10,0%
10,0%
0,2%
PASSIVO
Passivo Total
Passivo Circulante
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuições
Dividendos a Pagar
Provisões
Provisão para encargos trabalhistas
Provisão para contingências
Dívidas com Pessoas Ligadas
Outros
Passivo Não Circulante
Passivo Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
www.pavarini.com.br - email [email protected]
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
2.02.01.02
2.02.01.03
2.02.01.03.01
2.02.01.04
2.02.01.05
2.02.01.06
2.02.02
2.04
2.04.01
2.04.02
2.04.03
2.04.03.01
2.04.03.02
2.04.04
2.04.04.01
2.04.04.02
2.04.04.03
2.04.04.04
2.04.04.05
2.04.04.06
2.04.04.07
2.04.05
2.04.06
Debêntures
Provisões
Provisão para contingências
Dívidas com Pessoas Ligadas
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
Outros
Resultados de Exercícios Futuros
Patrimônio Líquido
Capital Social Realizado
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliação
Ativos Próprios
Controladas/Coligadas e Equiparadas
Reservas de Lucro
Legal
Estatutária
Para Contingências
De Lucros a Realizar
Retenção de Lucros
Especial p/ Dividendos Não Distribuídos
Outras Reservas de Lucro
Lucros/Prejuízos Acumulados
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
47.722
277
277
0
1.793
522
0
924.534
564.541
878
0
0
0
359.115
19.621
0
0
0
343.109
0
(3.615)
0
0
4,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,2%
0,1%
0,0%
92,5%
56,5%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
35,9%
2,0%
0,0%
0,0%
0,0%
34,3%
0,0%
-0,4%
0,0%
0,0%
44.284
979
979
0
1.792
515
0
600.619
564.541
878
6.145
554
5.591
29.055
2.397
0
0
0
30.273
0
(3.615)
0
0
6,6%
0,1%
0,1%
0,0%
0,3%
0,1%
0,0%
89,5%
84,1%
0,1%
0,9%
0,1%
0,8%
4,3%
0,4%
0,0%
0,0%
0,0%
4,5%
0,0%
-0,5%
0,0%
0,0%
48.749
1.833
1.833
11.552
1.792
246
0
567.003
564.541
878
6.276
590
5.686
(3.615)
0
0
0
0
0
0
(3.615)
(1.077)
0
7,5%
0,3%
0,3%
1,8%
0,3%
0,0%
0,0%
87,4%
87,0%
0,1%
1,0%
0,1%
0,9%
-0,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-0,6%
-0,2%
0,0%
Controladora
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
3.06.03
3.06.03.01
3.06.03.02
3.06.04
3.06.05
3.06.06
3.07
3.08
3.08.01
3.08.02
3.09
3.10
3.11
3.12
3.12.01
3.12.02
3.13
3.15
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 12M
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços
Deduções da Receita Bruta
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
Resultado Bruto
Despesas/Receitas Operacionais
Com Vendas
Gerais e Administrativas
Financeiras
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado da Equivalência Patrimonial
Resultado Operacional
Resultado Não Operacional
Receitas
Despesas
Resultado Antes Tributação/Participações
Provisão para IR e Contribuição Social
IR Diferido
Participações/Contribuições Estatutárias
Participações
Contribuições
Reversão dos Juros sobre Capital Próprio
Lucro/Prejuízo do Período
31/12/2007
988
-106
882
(1.267)
-385
52.599
0
(2.287)
2.703
12.892
(10.189)
(5.017)
0
57.200
52.214
294.489
294.489
0
346.703
(2.231)
0
0
0
0
0
344.472
AV
1,7%
-0,2%
1,5%
-2,2%
-0,7%
92,0%
0,0%
-4,0%
4,7%
22,5%
-17,8%
-8,8%
0,0%
100,0%
91,3%
514,8%
514,8%
0,0%
606,1%
-3,9%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
602,2%
31/12/2006
2.483
-221
2.262
(1.702)
560
44.014
0
(1.684)
5.183
10.070
(4.887)
587
0
39.928
44.574
7.834
7.834
0
52.408
(4.468)
0
0
0
0
0
47.940
AV
6,2%
-0,6%
5,7%
-4,3%
1,4%
110,2%
0,0%
-4,2%
13,0%
25,2%
-12,2%
1,5%
0,0%
100,0%
111,6%
19,6%
19,6%
0,0%
131,3%
-11,2%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
120,1%
31/12/2005
3.390
-304
3.086
(1.905)
1.181
26.371
0
(1.686)
(2.714)
8.718
(11.432)
0
(1.417)
32.188
27.552
-21
0
-21
27.531
(1.234)
0
0
0
0
0
26.297
AV
10,5%
-0,9%
9,6%
-5,9%
3,7%
81,9%
0,0%
-5,2%
-8,4%
27,1%
-35,5%
0,0%
-4,4%
100,0%
85,6%
-0,1%
0,0%
-0,1%
85,5%
-3,8%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
81,7%
Controladora
4.01
4.01.01
4.01.01.01
4.01.01.02
4.01.01.02.01
DOAR 12M
Origens
Das Operações
Lucro/Prejuízo do Período
Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante
Depreciações
31/12/2007
46.014
0
344.472
(344.472)
11
AV
100,0%
0,0%
748,6%
-748,6%
0,0%
31/12/2006
102.308
0
47.940
(47.940)
304
AV
100,0%
0,0%
46,9%
-46,9%
0,3%
31/12/2005
182.585
0
26.297
(26.297)
402
AV
100,0%
0,0%
14,4%
-14,4%
0,2%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
4.01.01.02.02
4.01.01.02.03
4.01.01.02.04
4.01.01.02.05
4.01.01.02.06
4.01.01.02.07
4.01.01.02.08
4.01.01.02.09
4.01.01.02.10
4.01.01.02.11
4.01.02
4.01.03
4.01.03.01
4.01.03.02
4.01.03.03
4.01.03.04
4.01.03.05
4.01.03.06
4.02
4.02.01
4.02.02
4.02.03
4.02.04
4.02.05
4.03
4.04
4.04.01
4.04.02
4.05
4.05.01
4.05.02
Valor residual de imobilizado baixado
Resultado da equivalência patrimonial
Encargos líquidos de longo prazo
IRPJ e CSLL diferidos
Perda (ganho) c/ participação societaria
Amortização de ágio
Ajustes de exercícios anteriores
Resultado com participação societária
Res líquido na venda de ativo permanente
Demonstrado como aplicação de recursos
Dos Acionistas
De Terceiros
Dividendos recebidos e a receber
Aumento do exigível a longo prazo
Redução do realizável a longo prazo
Transf realiz para ativo circulante
Redução de capital de investida
Valor rec na venda de ativo permanente
Aplicações
Nas operacões sociais
No ativo permanente
Dividendos
Redução do exigível a longo prazo
Aumento do realizável a longo prazo
Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante
Variação do Ativo Circulante
Ativo Circulante no Início do Período
Ativo Circulante no Final do Período
Variação do Passivo Circulante
Passivo Circulante no Início do Período
Passivo Circulante no Final do Período
0
(57.200)
(8.714)
0
0
0
-515
(294.182)
0
16.128
0
46.014
33.727
4.491
7.796
0
0
0
35.903
16.128
0
15.014
4.761
0
10.111
11.132
27.976
39.108
1.021
23.153
24.174
0,0%
-124,3%
-18,9%
0,0%
0,0%
0,0%
-1,1%
-639,3%
0,0%
35,1%
0,0%
100,0%
73,3%
9,8%
16,9%
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
44,9%
0,0%
41,8%
13,3%
0,0%
0
(39.928)
(6.009)
0
0
410
101
0
(5.361)
2.543
0
102.308
29.635
6.738
15.882
0
33.425
16.628
98.089
2.543
0
13.910
28.551
53.085
4.219
10.695
17.281
27.976
6.476
16.677
23.153
0,0%
-39,0%
-5,9%
0,0%
0,0%
0,4%
0,1%
0,0%
-5,2%
2,5%
0,0%
100,0%
29,0%
6,6%
15,5%
0,0%
32,7%
16,3%
100,0%
2,6%
0,0%
14,2%
29,1%
54,1%
1.633
(32.188)
411
0
0
410
0
31
0
3.004
105.000
77.585
27.380
45.565
4.640
0
0
0
187.694
3.004
583
0
121.593
62.514
(5.109)
9.958
7.323
17.281
15.067
1.610
16.677
Controladora
1.01
1.02.01
2.01
2.01.01
2.01.02
2.01.07
2.02.01
2.02.01.01
2.02.01.02
2.02.01.04
2.04
3.06.06
3.15
RUBRICAS SELECIONADAS
Ativo Circulante
Ativo Realizável A Longo Prazo
Passivo Circulante
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Dívidas com Pessoas Ligadas
Passivo Exigível A Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Dívidas com Pessoas Ligadas
Patrimônio Líquido
Resultado da Equivalência Patrimonial
Lucro/prejuízo Do Exercício
31/12/2007
39.108
188.459
24.174
4.761
0
0
50.314
0
47.722
0
924.534
57.200
344.472
31/12/2006
27.976
184.012
23.153
6.178
0
0
47.570
0
44.284
0
600.619
39.928
47.940
31/12/2005
17.281
137.104
16.677
12.043
0
0
65.172
1.000
48.749
11.552
567.003
32.188
26.297
Controladora
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
LIQUIDEZ GERAL
LIQUIDEZ CORRENTE
ENDIVIDAMENTO TOTAL
ENDIVIDAMENTO ONEROSO
MARGEM LíQUIDA
RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO
31/12/2007
3,06
1,62
0,08
0,06
602,2%
59,4%
31/12/2006
3,00
1,21
0,12
0,08
120,1%
8,7%
31/12/2005
1,89
1,04
0,14
0,13
81,7%
4,9%
0,9%
-17,6%
0,2%
0,0%
0,0%
0,2%
0,0%
0,0%
0,0%
1,6%
57,5%
42,5%
15,0%
25,0%
2,5%
0,0%
0,0%
0,0%
100,0%
1,6%
0,3%
0,0%
64,8%
33,3%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Consolidado
1
1.01
1.01.01
1.01.02
1.01.02.01
1.01.02.01.01
1.01.02.01.02
1.01.02.02
1.01.03
1.01.04
1.01.04.01
1.01.04.02
1.01.04.03
1.01.04.05
1.01.04.06
1.01.04.07
1.02
1.02.01
1.02.01.01
1.02.01.02
1.02.01.02.01
1.02.01.02.02
1.02.01.02.03
1.02.01.03
1.02.01.03.01
1.02.01.03.02
1.02.01.03.03
1.02.01.03.04
1.02.01.03.05
1.02.01.03.06
1.02.01.03.07
1.02.01.03.08
1.02.01.03.09
1.02.02
1.02.02.01
1.02.02.01.01
1.02.02.01.02
1.02.02.01.03
1.02.02.01.04
1.02.02.01.05
1.02.02.02
1.02.02.03
1.02.02.04
ATIVO
Ativo Total
Ativo Circulante
Disponibilidades
Créditos
Clientes
Contas a receber
Aluguéis a receber
Créditos Diversos
Estoques
Outros
Imp a recup e créditos tributários
Empréstimos a receber
Dividendos a receber
Venda a prazo de invest a receber
Outros créditos
Despesas antecipadas
Ativo Não Circulante
Ativo Realizável a Longo Prazo
Créditos Diversos
Créditos com Pessoas Ligadas
Com Coligadas e Equiparadas
Com Controladas
Com Outras Pessoas Ligadas
Outros
Impostos a rec e créditos tributários
Empréstimos a receber
Venda a prazo de invest a receber
Incentivos fiscais
Desapropriações a receber
Depósitos judiciais
Valores a receber
Despesas antecipadas
Demais ativos
Ativo Permanente
Investimentos
Participações Coligadas/Equiparadas
Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio
Participações em Controladas
Participações em Controladas - Ágio
Outros Investimentos
Imobilizado
Intangível
Diferido
31/12/2007
4.859.111
1.954.794
1.262.487
367.481
367.481
344.449
23.032
0
12.725
312.101
243.685
907
0
804
23.690
43.015
2.904.317
596.997
0
136.418
0
0
136.418
460.579
238.164
17.339
1.339
6.555
2.184
129.255
7.500
45.200
13.043
2.307.320
304.900
0
0
0
0
304.900
1.799.984
156.329
46.107
AV
100,0%
40,2%
26,0%
7,6%
7,6%
7,1%
0,5%
0,0%
0,3%
6,4%
5,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,5%
0,9%
59,8%
12,3%
0,0%
2,8%
0,0%
0,0%
2,8%
9,5%
4,9%
0,4%
0,0%
0,1%
0,0%
2,7%
0,2%
0,9%
0,3%
47,5%
6,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
6,3%
37,0%
3,2%
0,9%
31/12/2006
3.744.010
1.202.085
571.474
407.753
407.753
396.162
11.591
0
17.546
205.312
140.849
2.102
450
1.309
24.727
35.875
2.541.925
597.878
0
179.005
0
0
179.005
418.873
228.641
20.484
2.153
6.555
2.547
105.247
29.845
21.800
1.601
1.944.047
168.824
0
0
0
0
168.824
1.598.135
139.057
38.031
AV
100,0%
32,1%
15,3%
10,9%
10,9%
10,6%
0,3%
0,0%
0,5%
5,5%
3,8%
0,1%
0,0%
0,0%
0,7%
1,0%
67,9%
16,0%
0,0%
4,8%
0,0%
0,0%
4,8%
11,2%
6,1%
0,5%
0,1%
0,2%
0,1%
2,8%
0,8%
0,6%
0,0%
51,9%
4,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
4,5%
42,7%
3,7%
1,0%
31/12/2005
3.654.249
1.136.391
475.165
387.577
387.577
384.427
3.150
0
16.371
257.278
184.965
2.686
992
3.997
23.320
41.318
2.517.858
550.573
0
211.232
0
0
211.232
339.341
178.391
21.995
5.664
5.241
3.397
84.636
12.234
27.027
756
1.967.285
162.894
0
0
0
0
162.894
1.621.752
136.711
45.928
AV
100,0%
31,1%
13,0%
10,6%
10,6%
10,5%
0,1%
0,0%
0,4%
7,0%
5,1%
0,1%
0,0%
0,1%
0,6%
1,1%
68,9%
15,1%
0,0%
5,8%
0,0%
0,0%
5,8%
9,3%
4,9%
0,6%
0,2%
0,1%
0,1%
2,3%
0,3%
0,7%
0,0%
53,8%
4,5%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
4,5%
44,4%
3,7%
1,3%
Consolidado
2
2.01
2.01.01
2.01.02
2.01.03
2.01.04
2.01.05
2.01.06
2.01.07
2.01.08
2.01.08.01
PASSIVO
Passivo Total
Passivo Circulante
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuições
Dividendos a Pagar
Provisões
Dívidas com Pessoas Ligadas
Outros
Honorários e salários a pagar
31/12/2007
4.859.111
1.038.577
376.349
7.828
221.392
160.601
110.203
0
0
162.204
0
AV
100,0%
21,4%
7,7%
0,2%
4,6%
3,3%
2,3%
0,0%
0,0%
3,3%
0,0%
31/12/2006
3.744.010
737.349
234.102
29.301
209.585
106.879
65.435
0
0
92.047
0
AV
100,0%
19,7%
6,3%
0,8%
5,6%
2,9%
1,7%
0,0%
0,0%
2,5%
0,0%
31/12/2005
3.654.249
962.101
314.462
140.558
192.103
138.937
96.759
0
770
78.512
0
AV
100,0%
26,3%
8,6%
3,8%
5,3%
3,8%
2,6%
0,0%
0,0%
2,1%
0,0%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
www.pavarini.com.br - email [email protected]
Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
2.01.08.02
2.01.08.03
2.01.08.04
2.01.08.05
2.01.08.06
2.02
2.02.01
2.02.01.01
2.02.01.02
2.02.01.03
2.02.01.03.01
2.02.01.03.02
2.02.01.03.03
2.02.01.04
2.02.01.05
2.02.01.06
2.02.01.06.01
2.02.02
2.03
2.04
2.04.01
2.04.02
2.04.03
2.04.03.01
2.04.03.02
2.04.04
2.04.04.01
2.04.04.02
2.04.04.03
2.04.04.04
2.04.04.05
2.04.04.06
2.04.04.07
2.04.05
2.04.06
Parc impostos e contr - Refis II
Prov valor a pagar aquisição Pegasus
Prov. encargos trabalhistas
Contas a pagar
Prov para contingência
Passivo Não Circulante
Passivo Exigível a Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Provisões
Impostos e contribuições
Contingências
Parc impostos e contrib - Refis II
Dívidas com Pessoas Ligadas
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
Outros
Outras obrigações
Resultados de Exercícios Futuros
Part. de Acionistas Não Controladores
Patrimônio Líquido
Capital Social Realizado
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliação
Ativos Próprios
Controladas/Coligadas e Equiparadas
Reservas de Lucro
Legal
Estatutária
Para Contingências
De Lucros a Realizar
Retenção de Lucros
Especial p/ Dividendos Não Distribuídos
Outras Reservas de Lucro
Lucros/Prejuízos Acumulados
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
13.857
0
36.599
81.650
30.098
1.504.293
1.475.821
624.116
470.800
322.349
8.862
243.307
70.180
0
1.793
56.763
56.763
28.472
1.403.852
912.389
564.541
878
0
0
0
346.970
19.621
0
0
0
330.964
0
(3.615)
0
0
0,3%
0,0%
0,8%
1,7%
0,6%
31,0%
30,4%
12,8%
9,7%
6,6%
0,2%
5,0%
1,4%
0,0%
0,0%
1,2%
1,2%
0,6%
28,9%
18,8%
11,6%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
7,1%
0,4%
0,0%
0,0%
0,0%
6,8%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,0%
12.994
0
0
55.477
23.576
1.342.752
1.313.707
643.397
281.637
349.958
7.732
263.506
78.720
0
1.735
36.980
36.980
29.045
1.076.348
587.561
564.541
878
6.145
554
5.591
15.997
2.397
0
0
0
17.215
0
(3.615)
0
0
0,3%
0,0%
0,0%
1,5%
0,6%
35,9%
35,1%
17,2%
7,5%
9,3%
0,2%
7,0%
2,1%
0,0%
0,0%
1,0%
1,0%
0,8%
28,7%
15,7%
15,1%
0,0%
0,2%
0,0%
0,1%
0,4%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,5%
0,0%
-0,1%
0,0%
0,0%
12.039
0
1.262
42.655
22.556
1.126.790
1.096.883
668.913
82.574
322.276
13.068
224.394
84.814
0
2.157
20.963
20.963
29.907
1.005.357
560.001
564.541
878
6.276
590
5.686
(3.615)
0
0
0
0
0
0
(3.615)
(8.079)
0
0,3%
0,0%
0,0%
1,2%
0,6%
30,8%
30,0%
18,3%
2,3%
8,8%
0,4%
6,1%
2,3%
0,0%
0,1%
0,6%
0,6%
0,8%
27,5%
15,3%
15,4%
0,0%
0,2%
0,0%
0,2%
-0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-0,1%
-0,2%
0,0%
Consolidado
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
3.06
3.06.01
3.06.02
3.06.03
3.06.03.01
3.06.03.02
3.06.04
3.06.05
3.06.06
3.07
3.08
3.08.01
3.08.02
3.09
3.10
3.11
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 12M
Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços
Deduções da Receita Bruta
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
Resultado Bruto
Despesas/Receitas Operacionais
Com Vendas
Gerais e Administrativas
Financeiras
Receitas Financeiras
Despesas Financeiras
Outras Receitas Operacionais
Outras Despesas Operacionais
Resultado da Equivalência Patrimonial
Resultado Operacional
Resultado Não Operacional
Receitas
Despesas
Resultado Antes Tributação/Participações
Provisão para IR e Contribuição Social
IR Diferido
31/12/2007
2.811.233
(805.613)
2.005.620
(1.104.741)
900.879
(453.442)
(213.460)
(157.100)
(23.727)
181.021
(204.748)
0
(76.827)
17.672
447.437
270.051
303.425
(33.374)
717.488
(115.891)
9.323
AV
140,2%
-40,2%
100,0%
-55,1%
44,9%
-22,6%
-10,6%
-7,8%
-1,2%
9,0%
-10,2%
0,0%
-3,8%
0,9%
22,3%
13,5%
15,1%
-1,7%
35,8%
-5,8%
0,5%
31/12/2006
2.673.345
(780.630)
1.892.715
(1.094.817)
797.898
(564.544)
(205.231)
(154.769)
(138.849)
118.767
(257.616)
0
(80.126)
14.431
233.354
1.141
1.141
0
234.495
(95.097)
53.613
AV
141,2%
-41,2%
100,0%
-57,8%
42,2%
-29,8%
-10,8%
-8,2%
-7,3%
6,3%
-13,6%
0,0%
-4,2%
0,8%
12,3%
0,1%
0,1%
0,0%
12,4%
-5,0%
2,8%
31/12/2005
2.598.440
(732.495)
1.865.945
(1.034.165)
831.780
(628.976)
(213.407)
(144.162)
(181.001)
156.073
(337.074)
0
(92.765)
2.359
202.804
18.774
18.774
0
221.578
(64.524)
11.647
AV
139,3%
-39,3%
100,0%
-55,4%
44,6%
-33,7%
-11,4%
-7,7%
-9,7%
8,4%
-18,1%
0,0%
-5,0%
0,1%
10,9%
1,0%
1,0%
0,0%
11,9%
-3,5%
0,6%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
3.12
3.12.01
3.12.02
3.13
3.14
3.15
Participações/Contribuições Estatutárias
Participações
Contribuições
Reversão dos Juros sobre Capital Próprio
Part. de Acionistas Não Controladores
Lucro/Prejuízo do Período
0
0
0
0
(265.027)
345.893
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-13,2%
17,2%
0
0
0
0
(151.646)
41.365
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-8,0%
2,2%
0
0
0
0
(141.267)
27.434
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-7,6%
1,5%
Consolidado
4.01
4.01.01
4.01.01.01
4.01.01.02
4.01.01.02.01
4.01.01.02.02
4.01.01.02.03
4.01.01.02.04
4.01.01.02.05
4.01.01.02.06
4.01.01.02.07
4.01.01.02.08
4.01.01.02.09
4.01.01.02.10
4.01.01.02.11
4.01.01.02.12
4.01.01.02.13
4.01.01.02.14
4.01.02
4.01.03
4.01.03.01
4.01.03.02
4.01.03.03
4.01.03.04
4.01.03.05
4.01.03.06
4.01.03.07
4.01.03.08
4.01.03.09
4.01.03.10
4.02
4.02.01
4.02.02
4.02.03
4.02.04
4.02.05
4.02.06
4.02.07
4.02.08
4.02.09
4.03
4.04
4.04.01
4.04.02
4.05
4.05.01
4.05.02
DOAR 12M
Origens
Das Operações
Lucro/Prejuízo do Período
Vls. que não repr. mov. Cap. Circulante
Ajuste de exercício anterior
Participação minoritária
Depreciações e amortizações
Prov. perdas com ativo permanente
Custo residual de ativo perm baixado
Rev prov perdas com incentivos fiscais
Encargos líquidos de longo prazo
Prov IRPJ e CSLL diferidos
Result equivalência patrimonial
Provisão para contingências
Resultado com participações societárias
Amortização de ágio
Res líquido na venda de ativo permanente
Var. cambial de invest no exterior
Dos Acionistas
De Terceiros
Transf do real lp p/ ativo circulante
Redução do realizável a longo prazo
Dividendos prescritos
Dividendos recebidos e a receber
Resultado de exerc futuros
Incentivo fiscal
Aumento do exigivel a longo prazo
Valor rec venda de ativo permanente
Aumento na reserva de reavaliação
Outros
Aplicações
Redução de capital de controlada
Aumento do ativo permanente
Dividendos e juros s/ cap próprio
Redução do exigível a longo prazo
Redução de res de exerc futuros
Aquisição de ações para tesouraria
Aumento do realizável a longo prazo
Cisão com redução do patr líquido
Efeito do cap circ de empr incorporadas
Acréscimo/Decréscimo no Cap. Circulante
Variação do Ativo Circulante
Ativo Circulante no Início do Período
Ativo Circulante no Final do Período
Variação do Passivo Circulante
Passivo Circulante no Início do Período
Passivo Circulante no Final do Período
31/12/2007
1.680.738
658.631
345.893
312.738
-430
265.027
303.320
-879
(3.291)
0
12.996
(9.323)
(21.728)
44.092
(297.601)
17.122
0
3.433
748.678
273.429
121.696
58.195
2.762
0
0
24.989
59.096
6.642
0
49
1.229.257
0
783.192
86.399
199.080
0
12.260
148.326
0
0
451.481
752.709
1.202.085
1.954.794
301.228
737.349
1.038.577
AV
100,0%
39,2%
20,6%
18,6%
-0,0%
15,8%
18,0%
-0,1%
-0,2%
0,0%
0,8%
-0,6%
-1,3%
2,6%
-17,7%
1,0%
0,0%
0,2%
44,5%
16,3%
7,2%
3,5%
0,2%
0,0%
0,0%
1,5%
3,5%
0,4%
0,0%
0,0%
100,0%
0,0%
63,7%
7,0%
16,2%
0,0%
1,0%
12,1%
0,0%
0,0%
31/12/2006
955.509
643.892
41.365
602.527
-94
148.941
342.011
987
3.739
-488
29.007
(46.523)
14
114.321
0
12.498
(3.822)
1.936
0
311.617
67.874
110.812
0
0
0
16.474
98.214
18.243
0
0
665.064
31.804
358.072
48.875
75.641
0
4.255
146.417
0
0
290.445
65.693
1.136.392
1.202.085
(224.752)
962.101
737.349
AV
100,0%
67,4%
4,3%
63,1%
-0,0%
15,6%
35,8%
0,1%
0,4%
-0,1%
3,0%
-4,9%
0,0%
12,0%
0,0%
1,3%
-0,4%
0,2%
0,0%
32,6%
7,1%
11,6%
0,0%
0,0%
0,0%
1,7%
10,3%
1,9%
0,0%
0,0%
100,0%
4,8%
53,8%
7,3%
11,4%
0,0%
0,6%
22,0%
0,0%
0,0%
31/12/2005
1.000.276
675.602
27.434
648.168
-234
141.258
360.309
4.158
12.949
0
13.448
3.144
(5.815)
97.259
31
18.231
0
3.430
105.000
219.674
2.196
112.980
4.410
27.850
122
8.571
41.932
19.592
2.021
0
1.173.010
0
391.930
117.127
591.543
122
13.197
59.091
0
0
(172.734)
(101.293)
1.237.685
1.136.392
71.441
890.660
962.101
AV
100,0%
67,5%
2,7%
64,8%
-0,0%
14,1%
36,0%
0,4%
1,3%
0,0%
1,3%
0,3%
-0,6%
9,7%
0,0%
1,8%
0,0%
0,3%
10,5%
22,0%
0,2%
11,3%
0,4%
2,8%
0,0%
0,9%
4,2%
2,0%
0,2%
0,0%
100,0%
0,0%
33,4%
10,0%
50,4%
0,0%
1,1%
5,0%
0,0%
0,0%
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
www.pavarini.com.br - email [email protected]
Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
Consolidado
1.01
1.02.01
2.01
2.01.01
2.01.02
2.01.07
2.02.01
2.02.01.01
2.02.01.02
2.02.01.04
2.04
3.03
3.05
3.15
RUBRICAS SELECIONADAS
Ativo Circulante
Ativo Realizável A Longo Prazo
Passivo Circulante
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Dívidas com Pessoas Ligadas
Passivo Exigível A Longo Prazo
Empréstimos e Financiamentos
Debêntures
Dívidas com Pessoas Ligadas
Patrimônio Líquido
Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços
Resultado Bruto
Lucro/prejuízo Do Exercício
31/12/2007
1.954.794
596.997
1.038.577
376.349
7.828
0
1.475.821
624.116
470.800
0
912.389
2.005.620
900.879
345.893
31/12/2006
1.202.085
597.878
737.349
234.102
29.301
0
1.313.707
643.397
281.637
0
587.561
1.892.715
797.898
41.365
31/12/2005
1.136.391
550.573
962.101
314.462
140.558
770
1.096.883
668.913
82.574
0
560.001
1.865.945
831.780
27.434
Consolidado
INDICADORES ECONÔMICO-FINANCEIROS
LIQUIDEZ GERAL
LIQUIDEZ CORRENTE
ENDIVIDAMENTO TOTAL
ENDIVIDAMENTO ONEROSO
MARGEM BRUTA
MARGEM LíQUIDA
RENTABILIDADE DO CAPITAL PRÓPRIO
31/12/2007
1,01
1,88
2,76
1,62
0,45
17,2%
61,1%
31/12/2006
0,88
1,63
3,49
2,02
0,42
2,2%
7,6%
31/12/2005
0,82
1,18
3,68
2,16
0,45
1,5%
5,2%
Parecer dos Auditores Independentes
(Fonte: CVM/DFP 31/12/07)
“Aos Acionistas e Administradores
La Fonte Participações S.A.
1
Examinamos os balanços patrimoniais da La Fonte Participações S.A. e os balanços patrimoniais consolidados
da La Fonte Participações S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2007 e de 2006 e as correspondentes
demonstrações dos resultados, das mutações do patrimônio líquido e das origens e aplicações de recursos da La Fonte
Participações S.A. e as correspondentes demonstrações consolidadas dos resultados e das origens e aplicações de
recursos dos exercícios findos nessas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa
responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.
2
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais
requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das
demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre
outros procedimentos:
(a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas
contábil e de controles internos das companhias,
(b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e informações
contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela
administração das Companhias, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3
Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da La Fonte Participações S.A. e da La Fonte Participações S.A.
e suas controladas em 31 de dezembro de 2007 e de 2006 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio
líquido e as origens e aplicações de recursos da La Fonte Participações S.A. dos exercícios findos nessas datas, bem
como o resultado consolidado das operações e as origens e aplicações de recursos consolidadas desses exercícios, de
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
www.pavarini.com.br - email [email protected]
Infotrust
Relatório Anual do Agente Fiduciário - 2007
La Fonte Participações S.A.
1° Emissão de Debêntures
Abril/2008
acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
4
Conforme descrito na Nota 18 às demonstrações financeiras, a Companhia tem valores a receber de
empresas ligadas registrados no ativo realizável a longo prazo, cuja realização apresenta-se atrelada a determinados
fatos societários e financeiros cuja ocorrência é prospectiva. Conseqüentemente, a realização dos valores a receber
está na dependência do sucesso do plano elaborado pela administração.
São Paulo, 10 de abril de 2008
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
Henrique Luz
Contador CRC 1RJ045789/O-2 "T" SP”
Notas Explicativas
(Fonte: CVM/DFP 31/12/07)
As Notas Explicativas podem ser acessadas pelo link :
http://www.pavarini.com.br/RAF-LAFONTE-2007-NOTEX.doc
Das Informações
A empresa manteve atualizado o registro de companhia aberta junto à CVM e as informações
junto ao Agente Fiduciário durante o período a que se refere este relatório.
Declaração
A Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. declara que se encontra
plenamente apta a continuar exercendo a função de Agente Fiduciário da emissão. Este
Agente Fiduciário não tem conhecimento de eventual omissão ou inverdade contida nas
informações divulgadas pela companhia ou, ainda, de inadimplemento ou atraso na
obrigatória prestação de informações pela companhia.
Rio de Janeiro, 30 de abril de 2008
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Agente Fiduciário
Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.
Rua Sete de Setembro, 99, 24o andar, Rio de Janeiro, RJ, 20050-005, Tel. 21 2507-1949 Fax 21 2507-1773
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