RESUMO DO
RELATÓRIO ANUAL DE
INFORMAÇÕES
2014
Edição: abril de 2015
Cuide do seu futuro!
“Um bom planejamento inclui sua
própria previdência privada”.
Cuide bem dela!
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 1
Índice
03
Apresentação
04
Mensagem da Diretoria-Executiva
05
Gestão Administrativa do Plano
10
Gestão de Investimentos
15
Gestão Contábil
21
Parecer Atuarial
22
Governança Corporativa
| Expediente
Rua Alexandre Dumas, 2.510
Chácara Santo Antônio
São Paulo - SP - CEP: 04717-004
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
é uma publicação da MSD Prev - Sociedade de Previdência Privada.
Administração:
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Coordenação geral dos trabalhos, projeto gráfico e editorial:
Jusivaldo Almeida dos Santos
JSANTOS Consultores Associados Ltda
www.jsantosconsultores.com.br
2 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
1 | Apresentação
Resumo do Relatório Anual de Informações 2014
É com imenso prazer que a MSD Prev comunica a divulgação do Relatório Anual de Informações (RAI) aos seus participantes e assistidos. Para maior comodidade, elaboramos uma versão completa e outra versão resumida, disponível
no site da Entidade (www.msdprev.com.br).
O Relatório Anual abrange as demonstrações contábeis, o demonstrativo patrimonial e de resultados dos Planos de
Benefícios, as informações sobre o demonstrativo de investimentos, a política de investimento do ano 2015, as premissas atuariais e os pareceres atuarial e dos auditores independentes e dos conselhos deliberativo e fiscal.
Mais do que uma prestação de contas, a divulgação do (RAI) permite aos participantes acompanharem a evolução do
seu plano de benefícios rumo a uma aposentadoria sustentável, tornando ainda mais transparente o relacionamento
entre a Entidade, suas patrocinadoras e participantes.
Boa leitura.
Diretoria-Executiva
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 3
2 | Mensagem da Diretoria-Executiva
Ano de recuperação
O participante da MSD Prev voltou a comemorar os resultados dos investimentos de seu fundo de aposentadoria em 2014, após todo o setor de fundos de pensão ter sofrido com o mercado financeiro desfavorável em 2013.
Em 2014, os títulos de renda fixa de longo prazo, importantes componentes da carteira da MSD Prev, recuperaram parte do valor perdido. Também os títulos atrelados aos juros básicos ganharam com o processo de alta dos juros.
O desempenho do segmento de renda fixa, aliado às performances dos segmentos de investimentos estruturados e
investimentos no exterior (adicionados ao longo de 2014), permitiu que a MSD Prev oferecesse ao participante um
retorno líquido de 12,98% no ano.
Tal resultado, que valorizou os recursos que você mantém em sua conta na MSD Prev, superou os mais conhecidos indicadores do mercado financeiro. Isso quer dizer que dificilmente um investidor comum conseguiu obter
individualmente taxa melhor no ano passado.
Mas, como temos enfatizado, você não deve se ater ao desempenho de curto prazo para avaliar um plano de
previdência complementar. A filosofia de investimento da MSD Prev privilegia a proteção do capital do participante
em longo prazo, como você pode ver neste Relatório Anual – e pode também consultar no documento “Política de
Investimentos”, disponível no site www.msdprev.com.br.
Boa leitura!
4 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
3 | Gestão Administrativa do Plano
3.1 | Estrutura Organizacional
Em 2014 ocorreu a nomeação de um novo Diretor Superintendente da MSD Prev Sociedade de Previdência. O
mandato dos membros da Diretoria-Executiva é por prazo indeterminado. Saiba mais sobre a Estrutura Organizacional e movimentações em 2014:
A Sociedade é administrada e fiscalizada pelos seguintes órgãos:
I - Conselho Deliberativo e Diretoria-Executiva, como órgãos de administração; e
II - Conselho Fiscal, como órgão de controle interno da Sociedade.
Orgãos
Conselho Deliberativo
Diretoria-Executiva
Nome
Wilson Carlos Pereira Ivo
Diretor Superintendente e
AETQ (*)
Patrocinadora
Fernando Justino Marques
Diretor
Carlos Kanji Cesar Kamijo
José Cláudio da Silva
Rogerio Correa
Patrocinadora
Patrocinadora
Conselheiro
Fábio Frochtengarten
Representante
Conselheiro
Luiz Carlos Junqueira Hadich
Odair da Rocha Castro Junior
Conselho Fiscal
Membro
Cecil Christian C. Albert Holstein Presidente
Diretor e ARPB (**)
Presidente
Conselheiro
Participante
Patrocinadora
Patrocinadora
Patrocinadora
Patrocinadora
Conselheiro
Participante
(*) AETQ (Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado) e (**) ARPB: Administrador Responsável pelo Plano de Benefícios
3.2 | Movimentação de Administradores
Diretoria Executiva
Nome
Posição
Saída
Entrada
Nélio Lazarini
Fabio Frochtengarten
Diretor Superintendente
Diretor Superintendente e AETQ (*)
Saída
Entrada
Fabio Frochtengarten
Fernando Justino Marques
Diretor
Diretor
Conselho Fiscal
Nome
Posição
Saída
Entrada
José Maria do Nascimento Filho
José Cláudio da Silva
Conselheiro
Conselheiro
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 5
3.3 | Educação Financeira e Previdenciária
Previdência Complementar Aberta ou Fechada?
Quais são as principais diferenças?
Antes uma breve reflexão sobre a aposentadoria oficial (INSS) — A procura pela previdência complementar
vem crescendo rapidamente dado a percepção generalizada de que o sistema de previdência oficial chegou ao limite.
Esse é o motivo de a previdência privada ser “complementar” à aposentadoria oficial.
Previdência complementar fechada – Os planos são fechados porque somente funcionários das patrocinadoras podem aderir ao Plano. Por não terem fins lucrativos, neles você encontra baixas taxas de gestão financeira. E ainda
recebe as contribuições das patrocinadoras.
Previdência complementar aberta - Permite acesso livre a qualquer pessoa. Basta ir a uma agência de banco
ou a uma corretora de seguros para encontrar um dos planos abertos:


Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL)
Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL)
Os planos abertos são flexíveis, com entrada e saída de recursos praticamente livres. A flexibilidade às vezes é
exagerada, prejudicando o participante que pode renunciar ao hábito de poupança para cair na tentação do consumo imediato.
Uma das desvantagens costuma ser as taxas de administração. Normalmente os bancos cobram duas taxas, a de
administração e a de carregamento, que podem chegar a 2,5% ao ano sobre o patrimônio.
Em comparação, na MSD Prev o participante costuma pagar a taxa de gestão financeira — cobrada pelos administradores de recursos — inferior a 0,3% ao ano sobre o patrimônio. A diferença, por exemplo de 2,2% ao ano, pode
significar um patrimônio dobrado em 30 anos de acumulação no plano de menor custo.
Planos abertos e fechados: As principais diferenças estão no tratamento fiscal, na contribuição da empresa e
nas taxas de administração na fase de acumulação dos recursos.
6 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
O que é
Para que serve
Para quem é mais
indicado
Tratamento fiscal 1
(sobre contribuições)
Tratamento fiscal 2
(sobre resgates e
benefícios)
Contribuições da
empresa
PGBL (Aberto)
VGBL (Aberto)
MSD Prev (Fechado)
Acumular recursos e
receber renda a partir
de data escolhida pelo
participante.
Acumular recursos e
receber renda a partir
de data escolhida pelo
participante.
Acumular recursos
e receber renda de
Aposentadoria Normal:
a partir dos 55 anos de
idade, sem necessidade de
cumprir outros requisitos.
Plano de previdência
complementar aberto.
Plano de previdência
complementar fechado.
Para quem faz a
declaração de ajuste
anual completa e
aproveita a dedução do
imposto de renda.
Para quem faz a
Para todos os funcionários
declaração de ajuste
das Patrocinadoras do
anual simplificada ou
Plano da MSD Prev.
já atingiu o limite de
dedução de 12% da renda
bruta.
Sobre o valor total,
será aplicado regime
progressivo ou regressivo
de imposto de renda.
Sobre os rendimentos,
será aplicado regime
progressivo ou regressivo
de imposto de renda.
Dedução das
contribuições no imposto
de renda (limitada a 12%
da renda bruta anual).
Não.
Taxas de administração Taxas de administração
e de carregamento, em
torno de 2,5% ao ano.
Condições para resgate
Plano de previdência
complementar aberto.
Livre.
Não permite dedução do
imposto de renda.
Não.
Taxas de administração
e de carregamento, em
torno de 2,5% ao ano.
Livre.
Dedução das contribuições
no imposto de renda
(limitada a 12% da renda
bruta anual).
Sobre o valor total,
será aplicado regime
progressivo ou regressivo
de imposto de renda.
Sim.
Taxa dos gestores,
consultores e custódia de
investimentos da Entidade,
inferior a 0,30% ao ano,
deduzida da cota do plano
da MSD Prev.
Desligamento da empresa
Patrocinadora do Plano.
LEMBRE-SE: O desafio de uma aposentadoria sustentável no futuro tem uma solução, que depende exclusivamente de você: a acumulação de recursos no presente e ao longo de sua carreira produtiva.
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 7
3.4 | História
A MSD Prev foi autorizada a funcionar pelo Ministério do Trabalho e Previdência Social em 13 de agosto de 1998.
Tem o objetivo de instituir planos privados de concessão de benefícios de pecúlio ou de renda, complementares ou
semelhantes aos planos da Previdência Social, incumbir-se da prestação de serviços assistenciais, instituir programas
assistenciais de natureza social e financeira e criar e manter outros planos de benefícios ou de assistência, para atender aos funcionários da Merck Sharp & Dohme, patrocinadora, e de outras empresas ou entidades que eventualmente
venham a fazer parte da Sociedade. Em 1º de agosto de 1999, a MSD Prev concedia o primeiro benefício de aposentadoria.
3.5 | Gestão Administrativa do Plano
3.5.1 | POPULAÇÃO DO PLANO DE BENEFÍCIOS
Funcionários das patrocinadoras
Participantes ativos: Representa o número de funcionários contribuintes ao plano
BPD (vinculado): Ex-participantes que optaram por deixar os recursos na MSD Prev
até completarem a idade para início da aposentadoria pelo plano
Assistidos: Participantes recebendo aposentadoria pelo plano
Autopatrocinados: Ex-participantes que optaram por continuar a contribuir ao
plano da MSD Prev após o desligamento da patrocinadora
População total de participantes do plano
3.5.2 | EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO DO PLANO DE BENEFÍCIOS
Período
2014
2013
(valores em R$ mil)
variação
219,2
19,00%
2012
2011
8 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
254,8
219,8
184,2
15,92%
0,27%
9,70%
2013
2014
238
257
909
695
67
9
1.009
795
692
74
10
1.033
3.5.3 | ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTÁRIA
Anualmente a MSD Prev elabora o orçamento anual das despesas com a administração do Plano, as quais são
custeadas pelas patrocinadoras e pelos participantes autopatrocinados, especiais e em BPD. Já as despesas com investimentos são deduzidas da rentabilidade do plano. O gasto total da MSD Prev em 2014 foi de R$ 1.330 mil (em 2013 =
R$ 1.247 mil). As despesas totais se mantêm equilibradas, ficando inferiores a 0,60% ao ano sobre o patrimônio total
da Entidade, portanto de acordo com as necessidades reais da administração do Plano de Benefícios da MSD Prev.
Gestão dos investimentos
Consultoria de Investimentos
Taxa de Administração/Custódia
Taxa de Corretagem/SELIC/Despesas Bancárias
TOTAL
% do patrimônio �indo em 31/12
Gestão Administrativa
Serviços de Terceiros - Atuarial
Serviços de Terceiros - Auditoria Externa
Serviços de Terceiros - Consultoria Contábil
Serviços de Terceiros - Outras assessorias
Serviços de Terceiros - Gestão / Planejamento Estratégico
Serviços de Terceiros - Informática
Pessoal, Encargos e Treinamentos
Despesas Gerais
2013
39.794
2014
42.504
504.512
494.696
0,25%
552.926
0,22%
2013
2014
3.424
547.731
29.595
41.200
93.226
12.432
131.868
16.068
15.726
0
44.702
99.382
0
129.699
29.814
328.496
426.091
0,32%
0,30%
46.799
47.337
TOTAL
699.684
TOTAL
1.247.415
1.329.951
0,57%
0,52%
% do patrimônio �indo em 31/12
TOTAL Gestão dos Investimentos + Gestão Administrativa
% do patrimônio �indo em 2013 e 2014
2013
777.025
2014
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 9
4 | Gestão dos Investimentos
Os investimentos da MSD Prev seguem uma política prudente, que visa obter rentabilidade e segurança em longo prazo. Você verá nos próximos quadros os valores investidos, os segmentos de aplicação e rentabilidades obtidas
de 2010 até 2014. Conhecerá também os limites da Política de Investimentos para 2015.
4.1 | GLOSSÁRIO
Alocação dos Recursos: Aponta os limites mínimos e máximos de investimento da Entidade em cada segmento
(renda fixa e renda variável), bem como sua alocação-alvo.
Benchmark: Indica meta de rentabilidade que a MSD Prev buscará para os segmentos em que investe (renda
fixa e renda variável). É expressa em percentual de índices de mercado.
Política de Investimentos: É o documento que estabelece as regras e condições para a aplicação dos recursos dos
planos de benefícios administrados pela Entidade no mercado financeiro. Desenvolvida com base no grau de tolerância
a risco e objetivos de investimentos de longo prazo, a finalidade da política de investimentos é garantir uma gestão prudente e eficiente, visando à manutenção do equilíbrio entre seu ativo (aplicações financeiras) e passivo (dívidas).
Índice de referência: Indica a meta de rentabilidade de longo prazo para o plano de benefícios. É expressa em
índice de preços somado com a taxa de retorno real. Na MSD Prev, representa a variação do Índice Nacional de Preços
ao Consumidor (INPC) mais 5% ao ano.
4.2 | RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS
A rentabilidade histórica líquida repassada à cota do Plano alcançou o patamar de 47,31% nos últimos cinco
anos, enquanto a inflação medida pelo INPC chegou a 34,50% e a Caderneta de Poupança acumulou 39,30%. A rentabilidade também foi bastante superior quando comparada à do mercado de ações, medida pelo índice Ibovespa, que
acumulou -27,10% no período, embora não tenha alcançado a das aplicações do mercado na renda fixa, medida pelo
CDI (bruto), que ficou em 58,97%.
4.2.1 | RENTABILIDADE DA COTA LÍQUIDA VERSUS INDICADORES (2010-2014)
Ano
(1) MSD Prev
(2) Poupança
(3) INPC
2011
6,53%
7,50%
6,08%
7,08%
6,23%
2010
2012
2013
2014
Acumulado
9,53%
14,74%
-2,61%
12,98%
47,31%
6,80%
6,57%
6,32%
39,30%
6,47%
6,20%
5,56%
34,50%
(4) Renda Fixa
(CDI bruto)
(5) Ibovespa
fechamento
8,41%
7,40%
9,74%
11,59%
8,05%
10,82%
58,97%
1,04%
-18,11%
-15,51%
-2,91%
-27,10%
Saiba mais sobre os indicadores financeiros da tabela:
(1) MSD PREV: rentabilidade líquida de impostos e taxas de administração dos gestores de investimentos
(2) Poupança: é o investimento mais popular do país.
(3) INPC - Índice Nacional de Preços ao Consumidor: índice que mede a inflação.
(4) CDI - (Certificado de Depósito Interbancário): é a mais conhecida referência para aplicações de renda fixa (rentabilidade bruta).
(5) Ibovespa fechamento: é o índice mais conhecido da Bolsa de Valores de São Paulo, utilizado como referência para aplicações de renda
variável.
10 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
4.2.2 | RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS NOS ÚLTIMOS 36 MESES
Período
12 meses
24 meses
36 meses
Renda Fixa
Bruta
12,65%
10,53%
27,42%
Líquida
12,43%
10,07%
26,58%
Renda Variável
Bruta
Líquida
5,64%
4,93%
-3,46%
-7,14%
-3,65%
-7,54%
Investimentos
Estruturados (1)
Bruta
Líquida
-
-
24,15%
23,91%
-
-
Investimentos no
Exterior (1)
Bruta
Líquida
-
-
35,36%
TOTAL (2)
Bruta
35,19%
-
13,28%
-
10,63%
27,36%
Líquida
13,06%
10,17%
26,52%
Saiba mais sobre os indicadores financeiros da tabela:
(1) As rentabilidades demonstradas em Investimentos Estruturados e Investimentos no Exterior são o acumulado no ano, pois não tinham completado 12 meses.
(2) TIR - Taxa Interna de Retorno (bruta e líquida de taxas de administração e custódia)
4.2.3 | ANÁLISE DA RENTABILIDADE POR SEGMENTO E BENCHMARK
Período
Últimos
12 meses
Renda Fixa
“Benchmark”
Renda
Variável
“Benchmark”
Investimentos
Estruturados
“Benchmark” INPC
+ 5%
Investimento
Exterior
“Benchmark”
INPC + 5%
10,60%
11,09%
-6,91%
-5,82%
-
-
-
-
Últimos
24 meses
Últimos
36 meses
12,68%
27,45%
12,45%
26,32%
-3,11%
4,50%
-2,78%
Inicio
fev/2014
5,05%
inicio mai/2014
-
não
completou
-
Carteira
Total
“Benchmark”
10,62%
10,13%
não
completou
13,28%
-
27,34%
-
11,68%
25,08%
Benchmark (Índice de Referência) - indica meta de rentabilidade que a MSD Prev buscará para os segmentos em que investe. É expressa em percentual de índices de mercado. Na MSD Prev, o benchmark de renda fixa alvo para 2015 será composto de 70% da taxa SELIC (em 2014 foi de 60%) e
30% do índice IMA-B (em 2014 foi de 40%). Na renda variável, o benchmark foi a variação do índice IBrX-100 (o mesmo de 2014), da Bolsa de Valores
de São Paulo. Com relação aos investimentos estruturados e no exterior, o benchmark para 2015 será o mesmo de 2014 (INPC + 5%).
4.3 | COMPARATIVO DOS LIMITES DE ALOCAÇÃO DOS RECURSOS ENTRE
2014 e 2013
Segmento
Renda Fixa
Renda Variável
Investimentos
Estruturados
Política de Investimento 2014
Mínimo
Máximo
Alvo
65%
100%
85%
0%
10%
5%
Investimento
no Exterior
Investimentos
totais
0%
0%
15%
10%
5%
5%
Limite
(R$ mil)
Legal dez/2014
(R$ mil)
dez/2013
2014
2013
84%
79,60%
100%
212.572
172.895
0,00%
10%
13.520
-
4,1%
20,40%
6,2%
0,00%
5,4%
100,00%
100,00%
70%
10%
10.469
15.528
252.089
44.277
217.172
-
4.4 | LIMITES DE ALOCAÇÃO DOS RECURSOS PARA 2015
Segmento
Política de Investimento
Mínimo
Alvo
80%
100%
7,5%
10%
Renda Fixa
65%
100%
Investimento no Exterior
0%
10%
Renda Variável
Investimentos Estruturados
0%
0%
Limite Legal
Máximo
15%
10%
5%
7,5%
70%
10%
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 11
4.5 | Relatório Resumo do Demonstrativo de Investimentos em 2014
Relatório Resumo do Demonstrativo de Investimentos (DI): É o documento enviado para a Superintendência
Nacional de Previdência Complementar (PREVIC) que apresenta o valor total dos recursos do Plano administrado
pela MSD Prev e aqueles registrados no balancete do Plano de Aposentadoria e também do Plano de Gestão
Administrativa.
4.5.1 | Infomações da Entidade MSD Prev - Sociedade de Previdência Privada
Consolidação Contábil
Total Demonstrativo de Investimentos:
Total Recursos do Plano:
Diferença:
Plano de Gestão
Administrativa
Valor em R$
Plano de Aposentadoria
Valor em R$
0,01
0,12
532.030,13
251.579.972,68
532.030,12
251.579.972,56
4.5.2 | Demonstrativo de investimentos - Carteira Própria Total
Item
Total
Depósitos
Consolidado
Valor em R$
252.112.002,81
252.112.002,68
0,13
Total
Plano de Gestão Administrativa
Plano de Aposentadoria
Valor em R$
-
319.527,28
319.527,28
721,14
45,42
Títulos Públicos
Títulos Privados
-
Valores a Pagar/Receber
675,72
341.003,01
21.475,73
-
-
341.724,15
21.521,15
-
675,72
4.5.3 | Demonstrativo de Investimentos - Fundos (1º Nível - Total)
CNPJ
do Fundo
Plano de Gestão Administrativa
Plano de Aposentadoria
32.767,61
12.306.941,09
18.808.229/0001-12
14.171.644/0001-57
09.814.233/0001-00
04.501.865/0001-92
09.567.208/0001-61
Total
531.308,99
52.181,47
8.736,35
28.532,05
73.277,41
Total
(em R$)
Consolidado
251.238.969,66
251.770.278,65
4.987.574,36
4.996.310,71
13.491.892,03
85.046.295,94
49.282.007,22
12.339.708,70
13.544.073,50
85.074.827,99
73.277,41
10.378.225/0001-30
104.219,40
34.650.536,28
01.601.394/0001-04
179.852,11
5.986,29
179.852,11
01.498.756/0001-75
12,65
850.649,34
850.661,99
17.073.556/0001-00
11.458.144/0001-02
10.264.105/0001-01
11.419.811/0001-48
12 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
13.357,32
26.026,17
1.798,91
10.547,50
4.131.142,07
24.674.945,04
15.494.751,93
6.316.248,02
104.219,40
13.357,32
26.026,17
1.798,91
10.547,50
4.6 | Relatório Resumo de Política de Investimento para 2015
Relatório Resumo de Política de Investimento: É o documento que estabelece as regras e condições para a
aplicação dos recursos dos planos de benefícios administrados pela MSD Prev no mercado financeiro. A Política de
Investimentos é desenvolvida com base no grau de tolerância a risco e objetivos de investimentos de longo prazo,
garantindo uma gestão prudente e eficiente, visando à manutenção do equilíbrio entre seus ativos (aplicações
financeiras) e passivo (dívidas).
4.6.1 | Infomações da Entidade
Taxa Mínima Atuarial / Índice de Referência | Entidade Código: 3811 Sigla MSD Prev
Plano de Aposentadoria : Código 9970.000.000 - PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVA
Indexador por Plano/Segmento - Período de Referência: (01/2015 a 12/2015)
Participação %
70,00
30,00
100,00
100,00
Plano/Segmento
Percentual Indexador
Indexador
Taxa de Juros
% aa
Renda Fixa
100,00
SELIC
0,00
Investimentos
100,00
Renda Fixa
Renda Variável
100,00
IBrX50
6,00
100,00
IMA-B
0,00
100,00
IBrX50
Investimentos no Exterior
100,00
56,00
Plano
100,00
15,00
5,00
Plano
Plano
Plano
0,00
100,00
100,00
24,00
IMA-B
100,00
INPC
5,00
INPC
5,00
INPC
5,00
SELIC
0,00
0,00
Plano de Benefícios: Código 1998.004.783 - PLANO DE APOSENTADORIA
Indexador por Plano/Segmento - Período de Referência: (01/2015 a 12/2015)
Participação %
70,00
30,00
100,00
Percentual
Indexador
Indexador
Investimentos
100,00
INPC
5,00
Plano
100,00
INPC
5,00
Plano/Segmento
Renda Fixa
Renda Fixa
100,00
Investimentos no Exterior
56,00
Plano
24,00
15,00
5,00
100,00
Plano
Plano
Renda Variável
4.6.2 | Documentação / Responsáveis
100,00
SELIC
100,00
IMA-B
100,00
IMA-B
100,00
IBrX50
100,00
100,00
100,00
INPC
SELIC
IBrX50
Administrador Estatutário Tecnicamente Qualificado
Período
Segmento
Nome
01/01/2015 a 31/12/2015
Plano
Fabio Frochtengarten
CPF 147.645.538-48
Taxa de Juros
% aa
0,00
0,00
5,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Cargo
Diretor
Superintendente/AETQ
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 13
4.6.3 | Controle de Risco
Os riscos em questão são aqueles aos quais a MSD Prev acredita estar exposta e, portanto, precisa monitorá-los de
forma mais ativa. São eles:
(1) Risco Mercado
(4) Risco de Contraparte
(2) Risco de Liquidez
(5) Risco Legal
(3) Risco Operacional
Realiza o apreçamento de ativos financeiros: Sim
Dispõe de Manual: Sim
Possui modelo proprietário de risco: Não
Dispõe de Manual: Não
Realiza Estudos de ALM: Não
Observação: O apreçamento dos ativos é realizado por instituições terceirizadas contratadas pela MSD Prev.
4.6.4 | Alocação dos Recursos: 01/2015 a 12/2015
Segmento
Renda Fixa
Renda Variável
Investimentos Estruturados
Investimentos Exterior
Mínimo %
Máximo %
Alvo %
0,00
10,00
7,50
65,00
0,00
0,00
100,00
15,00
10,00
80,00
5,00
7,50
(1) A MSD Prev observa os princípios de responsabilidade socioambiental: Não
(2) Utiliza Derivativos? Sim
(3) Avaliação prévia dos riscos envolvidos? Sim
(4) Existência de sistema de controles internos? Sim
(5) O Plano da MSD Prev possui Perfis de Investimentos? Não
Observações: As operações com derivativos devem observar o disposto na legislação vigente. Toda a gestão é terceirizada, logo a avaliação de riscos e controles internos é efetuada pelo gestor. Como a Entidade possui uma estrutura enxuta, focada no controle de risco,
e atribui, em grande parte, a discricionariedade da administração dos recursos a gestores terceirizados, decidiu-se que, ao longo da
vigência desta Política, os princípios socioambientais serão observados sempre que possível.
14 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
5 | Gestão Contábil
5.1 | Glossário
Parecer do Auditor Independente: É o documento resultante da auditoria realizada anualmente na entidade.
O Parecer do Auditor é elaborado e assinado por um contador e deve expressar a opinião deste em relação às demonstrações contábeis e, principalmente, se as referidas demonstrações refletem a realidade e se estão de acordo
com a legislação e as práticas contábeis adotadas no Brasil.
Balanço Patrimonial Consolidado: É o documento que apresenta a posição do patrimônio da Entidade em
determinada data (normalmente em 31 de dezembro) e sempre comparando-o ao resultado do ano anterior. É composto pelo Ativo, que representa o conjunto dos bens e direitos da entidade (aplicação dos recursos), e pelo Passivo,
que representa as obrigações da Entidade (origem dos recursos).
Demonstração da Mutação do Patrimônio Social (DMPS - consolidada): É aquela destinada a evidenciar as
mudanças, em natureza e valor, ocorridas no patrimônio líquido da Entidade, em um determinado período de tempo.
A finalidade deste documento é demonstrar as modificações ocorridas durante o exercício em todas as contas que
compõem o grupo do Patrimônio Líquido. Faz clara indicação do fluxo de uma conta para outra e indica a origem e o
valor de cada acréscimo ou diminuição no Patrimônio Líquido durante o exercício.
Demonstração do Plano de Gestão Administrativa (DPGA - Consolidada): É o documento que demonstra
a movimentação realizada nas contas administrativas da Entidade, apresentando, de forma clara e objetiva, todas as
alterações que influenciaram o resultado do fundo administrativo.
Demonstração das Provisões Técnicas do Plano de Benefícios (DPT – Consolidada): É o documento destinado a apresentar, de forma analítica, as alterações realizadas nas provisões matemáticas e no equilíbrio técnico que
influenciarão diretamente o patrimônio de cobertura do plano.
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 15
Balanço Patrimonial
Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013
R$ MIL
ATIVO
DISPONÍVEL
REALIZÁVEL
Gestão Previdencial
Gestão Administrativa
2014
22
254.810
2.198
522
2013 PASSIVO
27 EXIGÍVEL OPERACIONAL
219.749
2.117
252.090
217.172
PERMANENTE
1
1
252.090
Imobilizado
1
Gestão Administrativa
460 EXIGÍVEL CONTINGENCIAL
Investimentos
Fundos de Investimento
Gestão Previdencial
Gestão Administrativa
217.172 PATRIMÔNIO SOCIAL
1
Patrimônio de Cobertura do Plano
Provisões Matemáticas
Benefícios Concedidos
Benefícios a Conceder
Fundos
Fundos Previdenciais
TOTAL DO ATIVO
254.833
Nome: Fabio Frochtengarten
Diretor Superintendente
CPF: 147.645.538-48
16 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
Fundos Administrativos
Fundos de Investimentos
219.777 TOTAL DO PASSIVO
Nome: Marcelo Coelho Ribeiro
Contador
CPF: 280.965.108-60
CRC: 1SP262446/P-6
2014
2013
142
120
167
25
442
442
254.224
246.718
246.718
28.993
120
-
378
378
219.279
214.737
214.737
23.207
217.725
191.530
470
498
7.506
7.036
-
254.833
4.542
4.044
-
219.777
Demonstração da Mutação do Patrimônio Social
Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013
R$ MIL
DESCRIÇÃO
2014
A) Patrimônio Social - início do exercício
1. Adições
(+) Contribuições Previdenciais
(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial
(+) Receitas Administrativas
(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Administrativa
2. Destinações
(-) Benefícios
(-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Previdencial
(-) Despesas Administrativas
(-) Resultado Negativo dos Investimentos - Gestão Administrativa
(-) Constituição de Contingências - Gestão Administrativa
3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2)
(+/-) Provisões Matemáticas
(+/-) Fundos Previdenciais
(+/-) Fundos Administrativos
B) Patrimônio Social - final do exercício (A + 3 + 4)
Nome: Fabio Frochtengarten
Diretor Superintendente
CPF: 147.645.538-48
Nome: Marcelo Coelho Ribeiro
Contador
CPF: 280.965.108-60
CRC: 1SP262446/P-6
Variação (%)
15.922
182,18%
219.279
218.824
14.802
14.642
62
-
44.928
28.760
0,21%
1,09%
-
100,00%
(9.983) (15.467)
(35,46%)
1.304
1.280
(8.589)
(8.406)
-
(14)
-
(1.330)
(64)
34.945
1,88%
100,00%
2,18%
(5.738)
(100,00%)
(61)
4,92%
(1.248)
455
6,57%
(100,00%)
7.580,22%
31.981
(1.808)
(1.868,86%)
-
-
0,00%
2.992
(28)
4. Operações transitórias
2013
254.224
2.306
(43)
219.279
29,75%
(34,88%)
15,94%
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 17
Demonstração do Plano de Gestão Administrativa (Consolidada)
Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013
R$ MIL
DESCRIÇÃO
A) Fundo Administrativo do Exercício Anterior
2014
1. Custeio da Gestão Administrativa
1.1. Receitas
Custeio Administrativo da Gestão Previdencial
Custeio Administrativo dos Investimentos
Resultado Positivo dos Investimentos
2. Despesas Administrativas
2.1. Administração Previdencial
Serviços de terceiros
Despesas gerais
580
575
1.366
724
62
2.2. Administração dos Investimentos
3. Resultado Negativo dos Investimentos
4. Sobra/Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-3)
5. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (4)
6. Operações Transitórias
B) Fundo Administrativo do Exercício Atual (A+5+6)
Nome: Marcelo Coelho Ribeiro Contador CPF: 280.965.108-60 CRC: 1SP262446/P-6
2,70%
0,87%
-
100,00%
324
27,47%
160,00%
1
0,00%
734
6,49%
10,90%
304
324
37
34
8,82%
3
33,33%
4
Contingências
6,72%
5
549
Despesas Gerais
6,72%
13
580
Serviços de terceiros
705
(7,95%)
1.309
1
Contingências
1.280
Variação
(%)
1.394
46
Depreciações e amortizações
18 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
1.280
413
Treinamentos/congressos e seminários
541
1.366
814
Pessoal e encargos
Nome: Fabio Frochtengarten
Diretor Superintendente
CPF: 147.645.538-48
498
2013
27
-
(28)
(28)
-
470
46
575
545
27
(6,17%)
0,00%
0,87%
0,73%
0,00%
14
(100,00%)
-
0,00%
(43)
(43)
498
(34,88%)
(34,88%)
(5,62%)
Provisões Técnicas (1+2+3+4+5)
2013
246.718
214.737
253.779
1. Provisões Matemáticas
1.1. Beneficios Concedidos
28.993
Contribuição Definida
28.993
1.2. Benefício a Conceder
Contribuição Definida
Saldo de contas - parcela patrocinador(es)/instituidor(es)
Saldo de contas - parcela participantes
2. Equilíbrio Técnico
3. Fundos
3.1. Fundos Previdenciais
4. Exigível Operacional
217.725
23.207
23.207
191.530
16,00%
14,89%
24,93%
24,93%
13,68%
191.530
13,68%
-
-
0,00%
122.970
94.755
7.036
108.452
83.078
4.044
7.036
4.044
-
-
25
5. Exigível Contingencial
218.781
Variação
(%)
217.725
25
4.1. Gestão Previdencial
Nome: Fabio Frochtengarten
Diretor Superintendente
CPF: 147.645.538-48
2014
-
13,39%
14,06%
73,99%
73,99%
100,00%
100,00%
0,00%
Nome: Marcelo Coelho Ribeiro
Contador
CPF: 280.965.108-60
CRC: 1SP262446/P-6
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 19
5.2 | Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações
contábeis
Aos Administradores, Participantes e Patrocinadoras MSD Prev - Sociedade de Previdência Privada
Examinamos as demonstrações contábeis da MSD Prev - Sociedade de Previdência Privada (“Entidade”), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do
ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano de benefícios
para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.
5.2.1 | Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis
A administração da Entidade é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis às Entidades reguladas pelo Conselho Nacional de
Previdência Complementar (CNPC), e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro.
5.2.2 | Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa
auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o
cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter
segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos
valores e das divulgações apresentados nas demonstrações contábeis por plano de benefício. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor
considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis
da Entidade para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Entidade. Uma auditoria inclui também a avaliação
da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração,
bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.
5.2.3 | Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da MSD Prev - Sociedade de Previdência Privada em 31 de dezembro
de 2014 e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis
adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
São Paulo, 11 de março de 2015
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
20 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
Rui Borges
CRC 1SP207135/O-2
Contador
6 | Parecer Atuarial
6.1 | Glossário
Parecer Atuarial: É o resultado de um estudo técnico (avaliação atuarial) realizado anualmente nos planos de
benefícios administrados pela Entidade. Este documento é elaborado e assinado por um atuário (profissional especializado em previdência) e deve trazer todas as informações pertinentes ao estudo realizado, como os principais
resultados, as hipóteses utilizadas e, principalmente, a conclusão do atuário em relação ao estudo. As informações estatísticas e financeiras dos planos e suas respectivas regras regulamentares também são fundamentais para o estudo,
que tem como objetivo principal avaliar a saúde financeira dos planos e determinar os custos que serão praticados
no ano seguinte.
6.2 | Patrimônio Social
Com base em relatório fornecido pela MSD Prev, o Patrimônio Social do Plano em 31/12/2014 é de R$ 254.223.818,83.
A Towers Watson não efetuou qualquer análise sobre a qualidade dos ativos que compõem o Patrimônio Social
do Plano de Benefícios avaliado tendo se baseado na informação fornecida.
6.3 | Patrimônio de Cobertura, Provisões e Fundos do Plano
Com base nos dados cadastrais, utilizando as hipóteses e os métodos anteriormente mencionados, certificamos
que a composição do Patrimônio de Cobertura do Plano e dos Fundos em 31/12/2014 é a seguinte:
Valores em R$
Patrimônio de Cobertura do Plano
246.717.871,43
Provisões Matemáticas
246.717.871,43
Benefícios Concedidos
28.992.738,69
Contribuição Definida
28.992.738,69
Saldo de Conta de Assistidos
28.992.738,69
Benefícios a Conceder
217.725.132,74
Contribuição Definida
217.725.132,74
Saldo de Contas – Parcela Patrocinador(es)
122.970.358,92
Saldo de Contas – Parcela Participantes
94.754.773,82
Fundos
7.505.947,40
Fundo Previdencial
7.035.616,76
Fundo Administrativo
Fundo de Investimento
470.330,64
0,00
O Plano possui um Fundo Previdencial alocado na conta Outros – Previstos em Nota Técnica Atuarial referente à alteração regulamentar do plano que foi aprovada em 23/11/2010, na qual ocorreu a eliminação da
projeção das contribuições das patrocinadoras nos casos de incapacidade e morte de participantes ativos. Para
este fundo foram revertidos os recursos que estavam contabilizados em Provisões Matemáticas de Benefícios a
Conceder e de Superávit Técnico Acumulado. Em 31/12/2014, registrou-se o valor de R$ 1.936,60 neste fundo.
O Plano possui também o Fundo de Reversão constituído pelo valor remanescente dos saldos de conta não
destinados ao pagamento de benefícios dos participantes ativos originados em decorrência do término do vínculo
empregatício. Em 31/12/2014, registrou-se o valor de R$ 7.033.680,16 neste fundo.
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 21
De acordo com o item 6.6 do Regulamento do Plano, o Fundo de Reversão poderá ser utilizado para compensação de contribuições futuras da Patrocinadora desde que aprovada pelo Conselho Deliberativo.
6.4 | Conclusão
Face ao exposto, na qualidade de atuários responsáveis pela avaliação atuarial anual regular do Plano de Aposentadoria MSD Prev, informamos que o plano encontra-se financeiramente equilibrado em conformidade com os
princípios atuariais geralmente aceitos.
Towers Watson Consultoria Ltda.
Rio de Janeiro, 13 de março de 2015.
Helio Okuma
MIBA nº 1.297
Maria Izabel Pedrosa
MIBA nº 1.983
Anderson Cavalcante
MIBA nº 2.427
7 | Governança Corporativa
Atas de Reunião da Administração
No exercício de 2014, as demonstrações contábeis e respectivas notas explicativas da MSD Prev - Sociedade de
Previdência Privada foram apreciadas pelos Conselhos Fiscal e Deliberativo e examinados todos os aspectos econômicos e financeiros da Entidade, os quais foram submetidos para análise dos Auditores Independentes, sendo aprovadas
sem ressalvas em reuniões extraordinárias ocorridas em 17, 19 e 20 de março de 2015.
22 | Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014
MSD Prev
Sociedade de Previdência Privada
CNPJ 02.726.871/0001-12
Rua Alexandre Dumas, 2.510
Chácara Santo Antônio
São Paulo - SP
CEP: 04717-004
+55 (11) 5189.7514
+55 (11) 5189.7929
Resumo do Relatório Anual de Informações de 2014 | 23