Planeje para Saber....
Nívea Cordeiro
Irineu Sousa Cordeiro
O Plano Econômico
O Plano Econômico será utilizado para:

Demonstrar a viabilidade do negócio

Para implantar....
expandir .... ou
reforçar operacionalmente a
empresa.
Planejamento
Econômico
Viabilidade
Planejamento
Econômico
Viabilidade
Rentabilidade
Planejamento
Econômico
Viabilidade
Prazo de
Retorno
Rentabilidade
Planejamento
Econômico
Viabilidade
Prazo de
Retorno
Rentabilidade
Planejamento
Econômico
Lucratividade
Viabilidade
Prazo de
Retorno
Rentabilidade
Planejamento
Econômico
Lucratividade
Ponto de
Equilíbrio
Mas.......Como Fazer???
Análise Econômica
Notável - Charme & Elegância
Vimos até então….
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
Veículos
Sub-total "a"
VALORES
R$
40.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Sub-total "a"
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
15.000,00
Sub-total "a"
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
Software
15.000,00
Sub-total "a"
2.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
Software
Placas e Letreiros
15.000,00
Sub-total "a"
2.000,00
5.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTO FIXO
VALORES
R$
Veículos
40.000,00
Móveis e Utensílios
30.000,00
Máquinas e Equipamentos
Software
Placas e Letreiros
15.000,00
Sub-total "a"
92.000,00
2.000,00
5.000,00
ESTIMATIVA DOS
INVESTIMENTOS
PRÉ-OPERACIONAIS
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
Reforma do Imóvel
Sub-total “b"
VALORES
R$
30.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Sub-total “b"
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Sub-total “b"
2.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Registro da Empresa
Sub-total “b"
2.000,00
600,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Registro da Empresa
Propaganda e Publicidade
Sub-total “b"
2.000,00
600,00
5.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Registro da Empresa
Propaganda e Publicidade
Outros
Sub-total “b"
2.000,00
600,00
5.000,00
5.000,00
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
INVESTIMENTOS PRÉ-OPERACIONAIS
VALORES
R$
Reforma do Imóvel
30.000,00
Franquia
30.000,00
Treinamentos
Registro da Empresa
Propaganda e Publicidade
Outros
Sub-total “b"
2.000,00
600,00
5.000,00
5.000,00
72.600,00
ESTIMATIVA DO
CAPITAL DE GIRO
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
CAPITAL DE GIRO
TOTAL DO INVESTIMENTO
?????????
Receitas
PLANILHA DE RECEITAS - MENSAL
PRODUTO /SERVIÇO
VALORES
Venda de mercadorias
185.000,00
TOTAL DE RECEITAS
185.000,00
O cálculo das
Despesas Fixas
PLANILHAS ACESSÓRIAS
1
MÃO-DE-OBRA - DESPESAS FIXAS
FUNÇÃO
Vendedores
Gerente
Aux. de Escritório
Motorista
Caixa
Total dos Salários
Qte.
2
1
1
1
1
Valor Total
Salário
600,00
1.200,00
1.300,00
1.300,00
750,00
750,00
850,00
850,00
750,00
750,00
R$
4.850,00
1
MÃO-DE-OBRA - DESPESAS FIXAS
FUNÇÃO
Vendedores
Gerente
Aux. de Escritório
Motorista
Caixa
Total dos Salários
Qte.
2
1
1
1
1
Valor Total
Salário
600,00
1.200,00
1.300,00
1.300,00
750,00
750,00
850,00
850,00
750,00
750,00
R$
4.850,00
ENCARGOS SOCIAIS 75,00% R$
3.637,50
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
VALORES - R$
4.850,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários (20%)
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
CEMIG
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
300,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
CEMIG
Telefone (fixo e celular)
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
300,00
500,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
CEMIG
Telefone (fixo e celular)
Aluguel pago a pessoa jurídica
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
300,00
500,00
3.000,00
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
CEMIG
Telefone (fixo e celular)
Aluguel pago a pessoa jurídica
Depreciação
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
300,00
500,00
3.000,00
0,00
Veículos
Móveis e Utensílios
Máquinas e Equipamentos
Software
Placas e Letreiros
40.000,00
30.000,00
15.000,00
2.000,00
5.000,00
TOTAL......................
92.000,00
20,00%
10,00%
20,00%
10,00%
8.000,00
3.000,00
3.000,00
666,67
250,00
250,00
500,00
41,67
1.208,34
DESPESAS FIXAS
DISCRIMINAÇÃO
Folha de Pagamento
Encargos Sociais
Retirada "Pro-Labore (2 sócios)
Honorários Contábeis
INSS s/ Pro-Labore e Honorários
SAAE/COPASA (água)
CEMIG
Telefone (fixo e celular)
Aluguel pago a pessoa jurídica
Depreciação
VALORES - R$
4.850,00
3.637,50
6.000,00
867,00
1.373,40
60,00
300,00
500,00
3.000,00
1.208,34
Materiais de Limpeza
150,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
150,00
300,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
150,00
300,00
200,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
150,00
300,00
200,00
200,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
Internet
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
100,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
Internet
Segurança Patrimonial
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
100,00
70,00
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
Internet
Segurança Patrimonial
Sub-total
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
100,00
70,00
25.204,64
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
Internet
Segurança Patrimonial
Sub-total
Outros (3% sobre os itens acima)
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
100,00
70,00
25.204,64
756,14
Materiais de Limpeza
Lanches e Refeições
Manutenção de Veículos
Manutenção de Sistema
Combustíveis e Lubrificantes
Despesas Bancárias/Cartão Crédito
Propaganda e Publicidade/Gráfica
Taxas
Material de Expediente
Vale Transporte
Seguros
Internet
Segurança Patrimonial
Sub-total
Outros (3% sobre os itens acima)
TOTAL DAS DESPESAS FIXAS
150,00
300,00
200,00
200,00
500,00
200,00
180,00
50,00
80,00
1.328,40
50,00
100,00
70,00
25.204,64
756,14
25.960,78
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
VALORES - R$
107.300,00
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
Comissões + RSR
VALORES - R$
107.300,00
5.550,00
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais- 75%
VALORES - R$
107.300,00
5.550,00
4.162,50
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
VALORES - R$
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
Tributos
VALORES - R$
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
????
PIS
COFINS
IRPJ
CSL
ICMS
TOTAL
0,65%
3,00%
15,00%
9,00%
18,00%
185.000,00
185.000,00
14.800,00
22.200,00
107.300,00
1.202,50
5.550,00
2.220,00
1.998,00
19.314,00
30.284,50
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
Tributos
VALORES - R$
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
30.284,50
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
Tributos
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
30.284,50
Sub-total
149.979,50
DESPESAS VARIÁVEIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
Tributos
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
30.284,50
Sub-total
Outros (3% sobre os itens acima)
149.979,50
4.499,39
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
CMV
Comissões + RSR
Encargos Sociais - 75%
Royalties
Tributos
107.300,00
5.550,00
4.162,50
2.682,50
30.284,50
Sub-total
Outros (3% sobre os itens acima)
TOTAL
149.979,50
4.499,39
154.478,89
Hoje vamos calcular os
Resultados Operacionais
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
VALORES - R$
DISCRIMINAÇÃO
185.000,00
Receita (Faturamento)
154.478,89
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
4.560,33
Quanto será necessário GASTAR para
montar a empresa e INICIAR as
atividades?
Investimentos Fixos
Despesas Pré-Operacionais
Capital de Giro Inicial
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
CAPITAL DE GIRO
TOTAL DO INVESTIMENTO INICIAL(a+b+c)
?????????
??????????
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:
 Caixa Mínimo Operacional
???????
 Necessidade de Estoque
???????
 TOTAL.................................... ?????????
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO
FINANCEIRO da empresa.
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO FINANCEIRO da
empresa.
2º) - saber suas Despesas Totais
(Despesas Fixas e Despesas Variáveis)
O que é o CICLO FINANCEIRO?
Caixa Mínimo Operacional
 É o capital de giro próprio necessário
para movimentar seu negócio.
 Representa o valor em dinheiro que a
empresa precisa ter disponível para
cobrir os custos até que as contas a
receber de clientes entrem no caixa.
 Corresponde a uma reserva inicial de
caixa.
Caixa Mínimo Operacional
 Para calcular a necessidade líquida de capital de
giro é preciso conhecer os prazos médios de
vendas, compras e estocagem.
 Essas informações podem ser pesquisadas
junto a concorrentes e fornecedores e serão
utilizadas na apuração do caixa mínimo, isso
porque nas vendas financiamos os clientes por
meio dos prazos concedidos e somos
financiados pelos fornecedores por meio dos
prazos para pagamento negociados.
Caixa Mínimo Operacional
Exemplo:
 1 º Passo: Contas a receber – Cálculo do
prazo médio de vendas
 É a média do prazo de financiamento a
clientes, ou seja, do prazo concedido aos
clientes para que estes efetuem o
pagamento do que compraram.
Prazo médio de
vendas
(%)
em dias
x
No. de dias
= Média Ponderada
A vista
20%
x
0
=
0
A prazo (1)
45%
x
30
=
13,5
A prazo (2)
30%
x
60
=
18
A prazo (3)
5%
x
90
=
4,5
A prazo (4)
-
x
-
=
-
Prazo médio total........................................... 36 dias
No exemplo retro, para a política de
vendas da empresa, estimou-se
que:
20% das vendas serão à vista;
45% das vendas com 30 dias;
30% das vendas com 60 dias e
5% das vendas com 90 dias.
 Para calcularmos a média ponderada dos
prazos de vendas, basta multiplicarmos o
percentual das vendas pelo número de
dias que serão concedidos aos clientes.
Exemplo: 45 x 30 = 1.350 : 100 = 13,50.
 O resultado acima indica que em média a
empresa leva 36 dias para receber suas
vendas a prazo (PMR = 36 dias)
Ciclo Financeiro
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Recebimento
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Recebimento
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Recebimento
Ciclo Operacional
P M R = 36 dias
Compra
Venda
Fornecedores – Cálculo do prazo
médio de compras (pagamento)
 Segue a mesma lógica do item
anterior, porém devemos calcular
o prazo médio dado pelos
fornecedores para o pagamento
dos produtos e serviços
adquiridos.
Prazo médio
de
pagamentos
(%)
x
No. de dias = Média Ponderada em
dias
a vista
20%
x
0
=
0
a prazo (1)
50%
x
30
=
15
a prazo (2)
20%
x
28
=
5,60
a prazo (3)
10% x
45
=
4,50
-
=
-
a prazo (4)
-
x
Prazo médio total........................................... 25 dias
 Partindo da premissa que 20% das
compras são realizadas à vista, 50% em
30 dias etc.
 Novamente devemos ponderar os prazos,
multiplicando o percentual do volume de
compras pelos prazos médios
concedidos pelos diversos fornecedores.
 Nessa situação a empresa tem
aproximadamente 25 dias para o
pagamento de seus débitos
(PMP = 25 dias)
Ciclo Financeiro
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Pagamento
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Recebimento
Pagamento
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Recebimento
Pagamento
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Ciclo Financeiro
P M P = 25 dias
Recebimento
Pagamento
Compra
Venda
Estoques
Cálculo do prazo médio de estoques
 É o prazo médio de PERMANÊNCIA da
matéria prima ou das mercadorias nos
estoques da empresa.
 Abrange desde a data em que é feito o
pedido ao fornecedor até o momento em
que os produtos são vendidos.
 Lembre-se de que um prazo maior de
permanência das mercadorias em
estoque irá gerar uma necessidade maior
de capital de giro.
Necessidade média
de estoques
Número de dias
20 dias
Ciclo Financeiro
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Compra
Venda
Ciclo Financeiro
Ciclo Econômico
P M E = 20 dias
Compra
Venda
Cálculo da necessidade líquida de
capital de giro em dias
(Ciclo Financeiro)
Recursos da empresa fora do seu caixa
Número de
dias
1. Contas a Receber (prazo médio de vendas)
36 dias
2. Estoques (prazo médio de estoque)
20 dias
Subtotal 1 (item 1 + 2)
56 dias
Recursos de terceiros no caixa da empresa
3. Fornecedores (prazo médio de compras)
25 dias
Subtotal 2
25 dias
Necessidade Líquida de Capital de Giro em dias (Ciclo
Financeiro)
(Subtotal 1 – Subtotal 2)
31 dias
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 20 dias
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
PMP = 25 dias
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
PMP = 25 dias
C F = 20 + 36 - 25
CF = 31 dias
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
PMP = 25 dias
Típico
do
Comércio
C F = 20 + 36 - 25
CF = 31 dias
Ciclo Financeiro
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 5 dias
PMR = 30 dias
PMP = 45 dias
Ciclo Financeiro
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
PME = 5 dias
PMR = 30 dias
PMP = 45 dias
C F = 5 + 30 - 45
CF = - 10 dias
Ciclo Financeiro
CF = P M E + P M R - P M P
Exemplificando:
Típico
das grandes
Redes Varejistas
PME = 5 dias
PMR = 30 dias
PMP = 45 dias
C F = 5 + 30 - 45
CF = - 10 dias
Ciclo Financeiro
Pode ser:
POSITIVO
• Necessidade de
recursos
• Buscar o
autofinanciamento
• Recorrer a
financiamento de
capital de giro
Ciclo Financeiro
Pode ser:
N E GAT IV O
• Aplicar no mercado de
capitais
• Liquidar estoque de baixo
giro
• Conceder prazo a cliente
especial
• Realizar investimento
• Comprar com desconto
significativo
Investimentos Inicial
 Investimento Fixo
 Inv.Pré-Operacionais
 Capital de Giro
Total...........................
Indicadores de Resultado
 Lucratividade
 Rentabilidade
 PRI
 Ponto de Equilíbrio
Para encerrar….
O Vendedor de Extintores
Aquele vendedor excepcional foi pedir
emprego numa fábrica de extintores.
- Tente me vender um extintor - disselhe o gerente durante a entrevista.
- Pois não!
Caro cliente, nós somos a maior
fábrica de extintores do mundo e
os nossos produtos têm cem anos
de garantia...
- Pra que eu vou querer cem anos
de garantia - interrompe-lhe o
gerente.
- Daqui a cem anos estarei morto!
- Tudo bem, mas e no caso do
senhor ir para o inferno?
–Heim?!? Heim?!?
Um bom descanso para vocês!!!
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
VALORES - R$
DISCRIMINAÇÃO
185.000,00
Receita (Faturamento)
154.478,89
Despesas Variáveis
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
RESULTADOS OPERACIONAIS
DISCRIMINAÇÃO
VALORES - R$
Receita (Faturamento)
185.000,00
Despesas Variáveis
154.478,89
Margem de Contribuição (Lucro Bruto) (a-b)
30.521,11
Despesas Fixas
25.960,78
Lucro Operacional (c-d)
4.560,33
Imposto de Renda - 15%
Contribuição Social sobre Lucro Líquido - 9%
Lucro Líquido Final (e-f-g)
4.560,33
Quanto será necessário GASTAR para
montar a empresa e INICIAR as
atividades?
Investimentos Fixos
Despesas Pré-Operacionais
Capital de Giro Inicial
LUCRO PRESUMIDO
ESTIMATIVA DO INVESTIMENTO INICIAL
CAPITAL DE GIRO
TOTAL DO INVESTIMENTO INICIAL(a+b+c)
?????????
??????????
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:

Caixa Mínimo Operacional
???????

Necessidade de Estoque
???????

TOTAL.................................... ?????????
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO FINANCEIRO
da empresa.
Ciclo Financeiro
O Ciclo Financeiro é o número de dias necessários
para que uma empresa opere.
CF = P M E + P M R - P M P
PME = 20 dias
PMR = 36 dias
PMP = 25 dias
C F = 20 + 36 - 25
CF = 31 dias
Caixa Mínimo Operacional (são 3
etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 23.696,93 + 144.246,35 = 167.943,28
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 23.696,93 + 144.246,35 = 167.943,28
3ª etapa = Achar o Caixa Mínimo Operacional
CMO = DT : 30 x CF
CMO = 167.943,28 x 31 dias
30 dias
Caixa Mínimo (são 3 etapas)
1ª etapa = Ciclo Financeiro = 31 dias
2ª etapa = Descobrir as DESPESAS TOTAIS
(Despesas Fixas + Despesas Variáveis)
DT = 23.696,93 + 144.246,35 = 167.943,28
3ª etapa = Achar o Caixa Mínimo Operacional
CMO = DT : 30 x CF
CMO = 167.943,28 x 31 dias = 173.541,39
30 dias
Cálculo do Estoque para 20
dias

Estima-se que o CMV é de R$ 107.300,00
Cálculo do Estoque para 20
dias


Estima-se que o CMV é de R$ 107.300,00
Necessidade de Estoque para 20 dias
Cálculo do Estoque para 20
dias


Estima-se que o CMV é de R$ 107.300,00
Necessidade de Estoque para 20 dias
NE = CMV : 30 x PME
Cálculo do Estoque para 20
dias


Estima-se que o CMV é de R$ 107.300,00
Necessidade de Estoque para 20 dias
NE = CMV : 30 x PME
107.300,00 : 30 dias x 20 dias
= R$ 71.533,33
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:

Caixa Mínimo Operacional
???????

Necessidade de Estoque
???????

TOTAL.................................... ?????????
Capital de Giro Inicial
Ele é composto por duas contas:

Caixa Mínimo Operacional
186.454,33

Necessidade de Estoque

TOTAL.................................... 257.987,66
71.533,33
Investimentos Inicial

Investimento Fixo
 Inv.Pré-Operacionais
 Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
257.987,66
422.587,66
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO FINANCEIRO
da empresa.
Caixa Mínimo
Para descobrir o Caixa Mínimo...
Precisamos....
1º) - calcular o CICLO FINANCEIRO da
empresa.
2º) - saber suas Despesas Totais
(Despesas Fixas e Despesas Variáveis)
O que é o CICLO FINANCEIRO?
Indicadores de Resultado
Indicadores de Resultado
Lucratividade
Determina a parcela das
receitas operacionais
(em termos relativos) que
representa o lucro do
negócio
Indicadores de Resultado
Lucratividade
Determina a parcela das receitas
operacionais
(em termos relativos) que representa
o lucro do negócio
Lucratividade = Lucro Líquido x 100
Receita
L=
4.560,33
185.000,00
x 100 = 2,47% a.m.
Indicadores de Resultado
Rentabilidade Simples
Indica o retorno dos
recursos totais
investidos no
empreendimento.
Indicadores de Resultado
Rentabilidade Simples
Indica o retorno dos recursos
totais investidos no
empreendimento.
Rentabilidade = Lucro Líquido x 100
Investimento Total
R=
4.560,33
422.587,66
x 100 = 1,08% a.m
Indicadores de Resultado
Prazo de Retorno do
Investimento
Indica o tempo de
recuperação dos recursos
aplicados no
empreendimento.
É o inverso da rentabilidade.
Indicadores de Resultado
Prazo de Retorno do
Investimento
Indica o tempo de
recuperação dos recursos
aplicados no
empreendimento. É o
inverso da rentabilidade.
P.R.I =
Investimento Total
Lucro Líquido
P.R.I = 422.587,66 = 92,67 meses
4.560,33
Ou aproximadamente 7 anos
Indicadores de Resultado
Ponto de Equilíbrio
Indica o nível de vendas em que os
custos totais da empresa se
igualam às suas receitas.
A empresa absorve todos os seus
custos fixos e os variáveis até
aquele ponto. A partir desse nível
começa-se a gerar o lucro.
Indicadores de Resultado
Ponto de Equilíbrio
Indica o nível de vendas em que os
custos totais da empresa se
igualam às suas receitas.
A empresa absorve todos os seus
custos fixos e os variáveis até
aquele ponto. A partir desse nível
começa-se a gerar o lucro.
P.E = Despesas Fixas x Receita
Margem de Contribuição
P.E. = 25.960,78 x 185.000,00
30.521,11
= R$ 157.358,11
Investimentos Inicial
 Investimento Fixo
 Inv.Pré-Operacionais
 Capital de Giro
Total...........................
92.000,00
72.600,00
257.987,66
422.587,66
Indicadores de Resultado
 Lucratividade
 Rentabilidade
 PRI
 Ponto de Equilíbrio
2,47%
1,08%
92,67 meses
157.358,11
Agora, sim….. Podemos analisar se
o negócio é viável….
–Qual a sua opinião?
“ Todos os empresários, à medida que a
empresa cresce, trocam a função
técnica pela de gerenciamento.
Essa regra não terá nenhuma exceção,
se o dono quiser manter sua liderança,
ser capaz de tomar as decisões
estratégicas.”