GDX FIC FI Multimercado
Relatório de Performance – Maio de 2012
Tabela 1: Desempenho do
do GDX FIC
FIC FI Multimercado
O GDX FIC FI Multimercado apresentou rentabilidade no mês de maio de
-4.06% (CDI - 4.79%
79% ou -554%
554% do CDI)
CDI) com uma volatilidade diária
Cota(1)
% do CDI
CDI + / (-)
Vol (a.a.)
May-12
Apr-12
Mar-12
Feb-12
Jan-12
Dec-11
Nov-11
Oct-11
Sep-11
Aug-11
Jul-11
Jun-11
(4.06%)
0.04%
(0.64%)
0.79%
0.24%
0.91%
0.89%
0.28%
3.55%
1.60%
1.53%
0.44%
(554%)
6%
(79%)
106%
27%
100%
104%
32%
378%
150%
158%
46%
(4.79%)
(0.66%)
(1.44%)
0.04%
(0.65%)
0.00%
0.04%
(0.60%)
2.61%
0.53%
0.56%
(0.51%)
8.72%
3.17%
4.39%
4.18%
4.24%
2.71%
4.32%
3.55%
7.23%
7.80%
2.84%
2.49%
12 Meses
(1)
Desde o Início
5.54%
9.97%
51%
59%
(5.42%)
(6.94%)
5.16%
4.62%
volatilidade diária anualizada entre 3.00 a 5.00%.
O GDX FIC FIM apresenta desde o seu início correlação de -0.13 em
relação ao IBOV vs. correlação de +0.35 entre o IFMM-A e o IBOV.
As posições do fundo, bem como seus respectivos resultados no período,
são descritos a seguir.
Atualmente possuímos diferentes estratégias com viés Quantitativo
Quantitativo
disponíveis para alocação no fundo. São elas:
(1)
Período
anualizada de 8.72%. Desde o início do fundo (03-dez-10) o seu retorno
é de 9.97% (CDI - 6.94% ou 59% do CDI) com uma volatilidade diária
anualizada de 4.62%. Perseguimos para este fundo uma meta de
(1) Início do fundo: 03 de dezembro de 2010
Patrimônio em 31-mai-12: R$ 55,819,196
Média aritmética do patrimônio líquido do fundo nos últimos 12 meses: R$ 64,643, 969
Market Making: Modelos que buscam prover liquidez para diversos ativos
e derivativos. A performance reportada pelo livro durante o mês foi de
+0.01%.
Gráfico 2: Evolução da Rentabilidade e PL desde o Início
1 .2 0
80
1 .1 9
PL (R$ MM)
IFMM-A
CDI
GDX FIC FI Multimercado
1 .1 8
1 .1 7
1 .1 6
Mean Reversion: Consistem em identificar pontos de inflexão no mercado
visando capturar distorções. A performance observada neste conjunto de
estratégias ocorreu em função da volta da correlação de alguns ativos
70
1 .1 5
60
1 .1 4
1 .1 3
50
1 .1 2
1 .1 1
dentro do universo que o fundo opera. O resultado apresentado foi de
+0.45% no período.
1 .1 0
1 .0 9
40
1 .0 8
1 .0 7
30
1 .0 6
Signal Trading: Buscam colocar posições a partir de sinais proprietários.
A estratégia apresentou performance de -0.14%.
1 .0 5
20
1 .0 4
1 .0 3
1 .0 2
10
1 .0 1
1 .0 0
Na parte Qualitativa observamos no mês de maio queda nos ativos de
risco com a continuação da underperformance dos índices de ações de
mercados emergentes. As perdas auferidas na parte qualitativa vieram
D e c-1 0
D e c-1 1
Ap r-1 2
Tabela 2: Correlação com Índices de Mercado desde o Início
GDX FIC FIM
atribuição de resultados como “Investing
Investing”.
Investing
CDI
IFMM-A
PTAX
GDX FIC FIM
1.00
CDI
0.11
1.00
IFMM-A
0.01
-0.01
1.00
PTAX
0.24
-0.06
-0.10
1.00
IBOV
-0.13
0.07
0.35
-0.33
IBOV
1.00
IFMM-A = BTG Pactual Índice de Fundos Multimercados. Fonte: http://www.btgpactual.com.
Gráfico 1: Atribuição dos Resultados
Resultados no Mês de Maio
Gráfico 3:
3: Utilização dos Limites de Stress*
Stress* e V@R*
V@R* no Mês de Maio
Mean Rev ers ion
0.45%
Mark et Mak ing
0.01%
S ignal Trading
(0.14% )
Inv es t ing
(4.94% )
Cos t s
(0.17% )
Tot al
(4.79% )
(1. 00%)
Au g -1 1
referência econômica, não se tratando de meta ou parâmetro de performance do fundo.
perdas e “stopar” automaticamente o trade. A rentabilidade auferida no
período foi de -4.94%, em linha com o V@R (máx 1.04%) e o Stress (máx
3.07%) diários utilizados na estratégia. Este livro está representado na
(3.00% )
Ap r-1 1
IFMM-A = BTG Pactual Índice de Fundos Multimercados. Fonte: http://www.btgpactual.com. Indíce para mera
quase que inteiramente da posição comprada em índices de ações de
mercados emergentes que aumentamos no final do mês anterior. As
posições que tínhamos comprados em volatilidade ajudaram a reduzir as
(5. 00%)
-
0 .9 9
1. 00%
3. 00%
1% Mín.
9% Média
St res s
31% Máx .
3% Mín.
V @r
28% Média
52% Máx .
5. 00%
0%
25%
50%
(1) Limites: Stress diário = 10.0%; V@R diário = 2.0%.
1
75%
100%
GDX FIC FI Multimercado
Relatório de Performance – Maio de 2012
Objetivo do Fundo
O objetivo do GDX Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Multimercado é proporcionar ao investidor retorno persistentemente
acima daquele oferecido pelo Certificado de Depósito Interbancário (CDI), através de operações nos mercados locais e internacionais, buscando as
melhores oportunidades de investimento por meio de uma gestão ativa principalmente nos mercados de ações e seus derivativos, câmbio e juros.
Política de Investimento
A política de investimento do fundo é buscar proporcionar aos cotistas uma rentabilidade compatível com o nível de risco assumido no investimento,
por meio do desenvolvimento e administração de uma carteira diversificada de títulos, valores mobiliários e modalidades operacionais disponíveis no
âmbito do mercado sem o compromisso de concentração em nenhum fator em especial, consistindo na busca de oportunidades nos mercados
financeiro e de capitais brasileiros e/ou internacionais, de ações, juros, taxas de câmbio, títulos públicos e privados, índices de preços e derivativos
diversos referenciados em quaisquer fatores de risco.
Público Alvo
Investidores em Geral que almejam a valorização de suas cotas no médio e longo prazo.
Informações Gerais
Taxa de
Administração
Taxa de
Performance
Aplicação
Resgate
Resgate
Pagamento do
Resgate
Mínima - 1,90% ao ano sobre o Patrimônio Líquido
Máxima - 2,50 % (somatório entre a taxa do Fundo e
as taxas dos fundos em que ele pode aplicar)
20% sobre o que exceder o CDI (semestral)
D+0 da efetiva disponibilidade dos recursos, desde
que efetuados até as 14h00
Dados bancários para envio dos recursos:
Banco: BM&F (096)
Agência: 0001
CC: 342342-7
XP Investimentos CCTVM S/A
CNPJ: 02.332.886/000102.332.886/0001-04
Conversão em D+5 (úteis) ou D+0 com taxa de saída
de 5% do valor resgatado, revertido em favor do fundo.
O horário limite para solicitação de resgates é 14h00
D+1 (útil) da data de conversão
Investimento/
Saldo Mínimo
R$ 20 mil
Movimentação
Mínima
R$ 5 mil
Gestor da Carteira
GDX Investimentos Ltda.
Distribuidor
XP Investimentos CCTVM S/A
Endereço: Av. das Américas, 3434 – 2º
andar – Bloco 7 – Barra da Tijuca – Rio de
Janeiro / RJ
Administrador /
Custodiante
BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S/A /
Banco Bradesco S/A
Categoria ANBID
Multimercados Multiestratégia
Auditores
Independentes
Independentes
KPMG Auditores Independentes
Tributação na Fonte
Imposto de Renda com base na legislação vigente (regime regressivo de alíquotas).
Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), regressivo no caso de resgates de aplicações com prazo inferior a 30 dias.
Contatos do Gestor da Carteira
Gustavo Comodo – tel. 55 11 3078.3280 | [email protected]
(1) Início do fundo em 03 de dezembro de 2010. A GDX INVESTIMENTOS não comercializa nem distribui cotas de Fundos de Investimentos ou
qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas nesse material são de caráter exclusivamente informativo. Rentabilidade não líquida de
impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou,
ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é
recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Este fundo utiliza estratégias com
derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas
perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de ações podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com
os riscos daí decorrentes. Este fundo tem menos de 12 (doze) meses. Para avaliação da performance de um fundo de investimento, é recomendável
a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses.
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