SP TELECOMUNICAÇÕES PARTICIPAÇÕES LTDA. CNPJ nº 01.900.954/0001-13 - NIRE 35.217.882.519 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Senhores sócios: Cumprindo às disposições legais e societárias, submetemos à apreciação de Vossas Senhorias as Demonstrações Financeiras relativas aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2014 e 2013 e o Relatório dos Auditores Independentes sobre as Demonstrações Financeiras relativo ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014. Finalmente, os sócios da SP Telecomunicações Participações Ltda. agradecem aos investidores, clientes e instituições financeiras pelo apoio e confiança depositados, em especial aos funcionários, pela dedicação e esforços empreendidos. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de reais) ATIVO ATIVO CIRCULANTE....................................................................................................................... Caixa e equivalentes de caixa........................................................................................................ Aplicações financeiras em garantia................................................................................................ Contas a receber, líquidas.............................................................................................................. Estoques......................................................................................................................................... Tributos a recuperar........................................................................................................................ Depósitos e bloqueios judiciais ...................................................................................................... Operações com derivativos ............................................................................................................ Despesas antecipadas ................................................................................................................... Dividendos e juros sobre o capital próprio ..................................................................................... Outros ativos .................................................................................................................................. Controladora 31/12/14 31/12/13 606.547 514.646 338.193 96.856 150.095 19.298 52.052 93 267 198.350 121.135 50.613 94.241 31/12/14 16.045.621 5.081.075 6.785.487 479.801 2.234.935 202.169 618.562 313.733 329.859 Consolidado 31/12/13 16.388.332 6.678.007 150.095 5.886.165 505.615 2.256.012 166.928 91.754 269.427 1.140 383.189 ATIVO NÃO CIRCULANTE.............................................................................................................. 11.428.168 Aplicações financeiras em garantia................................................................................................ Contas a receber, líquidas.............................................................................................................. Tributos a recuperar........................................................................................................................ Tributos diferidos ............................................................................................................................ Depósitos e bloqueios judiciais ...................................................................................................... Operações com derivativos ............................................................................................................ Despesas antecipadas ................................................................................................................... Outros ativos .................................................................................................................................. 23.468 Investimentos ............................................................................................................................... 9.041.936 Imobilizado, líquido ...................................................................................................................... 1.501 Intangível, líquido ......................................................................................................................... 2.361.263 11.001.614 16.226 8.622.197 1.928 2.361.263 60.207.688 125.353 299.405 340.205 292.173 4.627.802 152.843 27.746 125.943 81.561 20.478.314 33.656.343 56.257.126 106.455 257.086 368.388 357.650 4.226.088 329.652 27.405 144.253 86.508 18.474.873 31.878.768 TOTAL DO ATIVO ............................................................................................................................ 12.034.715 11.516.260 76.253.309 72.645.458 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVO CIRCULANTE.................................................................................................................. Pessoal, encargos e benefícios sociais.......................................................................................... Fornecedores ................................................................................................................................. Impostos, taxas e contribuições ..................................................................................................... Dividendos e juros sobre o capital próprio ..................................................................................... Provisões........................................................................................................................................ Receitas diferidas ........................................................................................................................... Empréstimos, financiamentos e arrendamentos financeiros.......................................................... Debêntures ..................................................................................................................................... Operações com derivativos ............................................................................................................ Licenças de autorização................................................................................................................. Grupamento e fracionamento de ações ......................................................................................... Outras obrigações .......................................................................................................................... PASSIVO NÃO CIRCULANTE......................................................................................................... Pessoal, encargos e benefícios sociais.......................................................................................... Impostos, taxas e contribuições ..................................................................................................... Provisões........................................................................................................................................ Receita diferida............................................................................................................................... Tributos diferidos ............................................................................................................................ Empréstimos, financiamentos e arrendamentos financeiros.......................................................... Debêntures ..................................................................................................................................... Operações com derivativos ............................................................................................................ Obrigações com planos de benefícios pós-emprego ..................................................................... Licenças de autorização................................................................................................................. Outras obrigações .......................................................................................................................... TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO................................................................................................. PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................................................................................................... Capital social .................................................................................................................................. Reservas de capital........................................................................................................................ Prêmio na aquisição de participação de acionistas não controladores.......................................... Outros resultados abrangentes ...................................................................................................... Lucros acumulados ........................................................................................................................ PARTICIPAÇÃO DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES........................................................ TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO............................................................................. Controladora 31/12/14 31/12/13 99.938 185.576 10.258 17.332 428 2.508 9.226 13.691 68.762 111.350 11.264 40.695 6.926 7.964 813 1.055 6.113 6.909 11.927.851 11.322.720 11.927.851 11.322.720 10.202.111 10.202.111 10.400 10.400 (13.901) (13.901) 51.309 4.836 1.677.932 1.119.274 12.034.715 11.516.260 31/12/14 16.104.819 620.378 7.724.088 1.296.947 1.365.733 674.276 717.019 1.597.197 755.047 23.162 415.308 388.975 526.689 12.190.501 121.681 145.790 4.472.746 482.782 2.123.126 3.411.616 24.133 456.129 763.670 188.828 47.957.989 11.927.851 10.202.111 10.400 (13.901) 51.309 1.677.932 36.030.138 76.253.309 DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de reais) (Em milhares de reais ) Controladora 31/12/14 31/12/13 31/12/14 Consolidado 31/12/13 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA .............................................................................................. - - 35.397.267 35.193.847 Custos dos serviços prestados e mercadorias vendidas .............................................................. - - (17.528.708) (17.932.200) LUCRO BRUTO .............................................................................................................................. - - 17.868.559 17.261.647 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ................................................................................... (80.714) (91.137) (12.825.193) (12.444.353) Despesas com comercialização .................................................................................................... - - (10.495.777) (9.720.675) Despesas gerais e administrativas................................................................................................ (58.572) (69.173) (1.899.753) (2.258.712) Outras receitas operacionais......................................................................................................... 16.492 39.295 511.193 570.561 Outras despesas operacionais ...................................................................................................... (38.634) (61.259) (940.856) (1.035.527) LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS ....................... (80.714) (91.137) 5.043.366 4.817.294 Receitas financeiras ...................................................................................................................... 58.115 38.722 2.081.145 1.830.417 Despesas financeiras .................................................................................................................... (36.407) (30.348) (2.427.365) (2.049.710) Resultado de equivalência patrimonial.......................................................................................... 982.400 697.824 6.766 (53.498) LUCRO ANTES DOS TRIBUTOS ................................................................................................... 923.394 615.061 4.703.912 4.544.503 Imposto de renda e contribuição social ......................................................................................... (3.901) (705) 178.163 (947.413) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO................................................................................................. 919.493 614.356 4.882.075 3.597.090 Atribuíveis a: Participação de acionistas não controladores ............................................................................... - - 3.962.582 2.982.734 Participação de acionistas controladores ...................................................................................... 919.493 614.356 919.493 614.356 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS ABRANGENTES - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de reais) Lucro líquido do exercício ............................................................................................................. Perdas não realizadas em investimentos disponíveis para venda ................................................... Tributos sobre perdas não realizadas em investimentos disponíveis para venda ............................ Ganhos (perdas) com operações de derivativos .............................................................................. Tributos sobre ganhos (perdas) com operações de derivativos ....................................................... Ajustes acumulados de conversão de operações em moeda estrangeira ....................................... Participação no resultado abrangente das subsidiárias ................................................................... Outros resultados abrangentes líquidos a serem reclassificados para resultado em exercícios subsequentes............................................................................................................. Ganhos (perdas) atuariais e efeito da limitação de ativos dos planos superavitários ...................... Tributos sobre ganhos (perdas) atuariais e efeito da limitação de ativos dos planos superavitários Participação no resultado abrangente das subsidiárias ................................................................... Outros resultados abrangentes líquidos que não serão reclassificados para resultado em exercícios subsequentes....................................................................................................... Resultado abrangente do exercício, líquidos dos tributos......................................................... Controladora 31/12/14 31/12/13 919.493 614.356 46.473 3.656 31/12/14 4.882.075 (1.508) 513 (995) 66.134 (22.486) 43.648 3.820 - Consolidado 31/12/13 3.597.090 (2.657) 903 (1.754) (1.070) 364 (706) 6.116 - 46.473 4 4 (7.103) 3.656 (1.457) (1.457) 3.020 46.473 (10.758) 3.659 (7.099) - 3.656 3.013 (1.450) 1.563 - (7.099) 958.867 1.563 619.575 (7.099) 4.921.449 1.563 3.602.309 Caixa líquido das atividades operacionais ................................................................................ Caixa gerado nas operações..................................................................................................... Lucro antes dos tributos ............................................................................................................... Depreciações e amortizações ...................................................................................................... Variações cambiais de empréstimos ............................................................................................ Variações monetárias................................................................................................................... Resultado de equivalência patrimonial......................................................................................... Perdas (ganhos) na baixa/alienação de bens .............................................................................. Perdas estimadas para a redução ao valor recuperável das contas a receber............................ Provisão (reversão) de fornecedores ........................................................................................... Baixas e reversões de perdas estimadas para a redução ao valor realizável dos estoques e obsolescência.......................................................................................................................... Planos de pensão e outros benefícios pós-emprego ................................................................... Provisões para demandas tributárias, trabalhistas, cíveis e regulatórias..................................... Despesas de juros........................................................................................................................ Provisão para desmantelamento.................................................................................................. Provisão para programa de fidelização ........................................................................................ Perda com investimentos ............................................................................................................. Outros........................................................................................................................................... Variações nos ativos e passivos operacionais: ........................................................................ Contas a receber .......................................................................................................................... Estoques....................................................................................................................................... Tributos a recuperar...................................................................................................................... Despesas antecipadas ................................................................................................................. Outros ativos circulantes .............................................................................................................. Outros ativos não circulantes ....................................................................................................... Pessoal, encargos e benefícios sociais........................................................................................ Fornecedores ............................................................................................................................... Impostos, taxas e contribuições ................................................................................................... Juros pagos .................................................................................................................................. Imposto de renda e contribuição social pagos ............................................................................. Outros passivos circulantes.......................................................................................................... Outros passivos não circulantes................................................................................................... Caixa líquido das atividades de investimento ........................................................................... Aquisições de imobilizado e intangível (líquido de doações) ....................................................... Caixa recebido na venda de ativo imobilizado ............................................................................. Caixa recebido na venda de investimento.................................................................................... Resgate (aplicações) financeiras em garantia ............................................................................. Resgate (aplicações) de depósitos judiciais................................................................................. Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos................................................................... Caixa líquido das atividades de financiamento......................................................................... Pagamentos de empréstimos, financiamentos e debêntures....................................................... Captações de empréstimos e debêntures.................................................................................... Recebimento líquido dos contratos de derivativos ....................................................................... Pagamentos referentes a grupamento de ações.......................................................................... Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos ........................................................................ Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa .............................................................. Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício ............................................................. Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício ............................................................... Variação do caixa e equivalentes de caixa no exercício........................................................... Consolidado 31/12/13 13.956.177 468.184 6.956.054 1.336.729 1.177.771 561.403 817.551 1.321.264 286.929 44.543 58.531 389.220 537.998 12.986.464 21.316 147.947 4.080.653 253.661 722.634 3.235.424 4.014.686 24.807 370.351 114.985 45.702.817 11.322.720 10.202.111 10.400 (13.901) 4.836 1.119.274 34.380.097 72.645.458 Controladora 31/12/14 31/12/13 (23.067) (57.086) (55.861) (43.196) 923.394 615.061 427 212 (27.553) (14.054) (982.400) (697.824) - 31/12/14 9.402.763 12.040.036 4.703.912 5.320.982 95.625 (39.568) (6.766) 36.607 905.254 (234.967) Consolidado 31/12/13 9.524.908 13.075.625 4.544.503 5.680.600 597.303 115.149 53.498 (119.822) 766.592 579.225 21 30.250 32.794 34.620 174 43.628 (7.259) (7.316) (2.080) 1.254 (29.431) (796) 648.264 171.609 476.655 (383.860) (383.860) 241.337 96.856 338.193 241.337 (29.062) 33.967 547.782 666.036 10.931 907 30.250 (1.854) (2.637.273) (1.846.895) 54.876 (260.759) 61.940 46.144 5.667 252.559 579.988 622.431 (800.302) (782.860) (512.226) (57.836) (7.442.667) (7.543.582) 23.053 176.176 (104.695) 6.381 (3.557.028) (1.613.272) 346.573 63.741 (245) (2.353.825) (1.596.932) 6.678.007 5.081.075 (1.596.932) (5.901) 25.268 660.771 99.425 19.437 8.915 54.147 (3.485) (3.550.717) (1.155.693) (111.905) (431.449) 7.907 20.407 (15.118) 28.015 (586.415) 525.616 (625.624) (868.395) (301.397) (36.666) (5.675.475) (5.847.148) 436.386 20.500 (116.879) (170.910) 2.576 (4.674.577) (2.389.578) 2.283.934 20.667 (290) (4.589.310) (825.144) 7.503.151 6.678.007 (825.144) (1.792) 55.201 (13.890) 14.791 (263) (71.119) 23.102 8.077 2.475 11.820 (9.058) 6.285 745.461 (2.140) 756 (139.364) 886.209 (940.000) (940.000) (251.625) 348.481 96.856 (251.625) DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de reais ) Saldos em 31 de dezembro de 2012 .......................................................................................................... Outros resultados abrangentes ..................................................................................................................... Dividendos e juros sobre o capital próprio prescritos em investidas............................................................. Lucro líquido do exercício.............................................................................................................................. Destinação do lucro líquido do exercício: ...................................................................................................... Dividendos................................................................................................................................................... Juros sobre capital próprio .......................................................................................................................... Saldos em 31 de dezembro de 2013 .......................................................................................................... Outros resultados abrangentes ..................................................................................................................... Dividendos e juros sobre o capital próprio prescritos em investidas............................................................. Lucro líquido do exercício.............................................................................................................................. Destinação do lucro líquido do exercício: ...................................................................................................... Dividendos................................................................................................................................................... Juros sobre capital próprio .......................................................................................................................... Saldos em 31 de dezembro de 2014 .......................................................................................................... Capital social 10.202.111 - Reserva de Capital 10.400 - Prêmio na aquisição de participação de acionistas não controladores (13.901) - Outros resultados abrangentes 1.180 3.656 - Lucros acumulados 1.560.482 1.563 23.051 614.356 Patrimônio Líquido da Companhia 11.760.272 5.219 23.051 614.356 Participação de acionistas não controladores 35.814.236 10.693 93.774 2.982.734 Total do patrimônio líquido 47.574.508 15.912 116.825 3.597.090 10.202.111 - 10.400 - (13.901) - 4.836 46.473 - (776.925) (303.253) 1.119.274 (7.099) 40.931 919.493 (776.925) (303.253) 11.322.720 39.374 40.931 919.493 (3.126.273) (1.395.067) 34.380.097 143.752 166.511 3.962.582 (3.903.198) (1.698.320) 45.702.817 183.126 207.442 4.882.075 10.202.111 10.400 (13.901) 51.309 (38.700) (355.967) 1.677.932 (38.700) (355.967) 11.927.851 (943.587) (1.679.217) 36.030.138 (982.287) (2.035.184) 47.957.989 DIRETORIA Santiago Fernández Valbuena Diretor Presidente Antonio Carlos Valente da Silva Diretor Vice-Presidente Ernesto Daniel Gardelliano Diretor Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira Diretor Milton Shigueo Takarada Contador - CRC - 1SP138816/O-8 As Demonstrações Financeiras completas da SP Telecomunicações Participações Ltda estão disponíveis no site www.telefonica.com.br/ri. RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aos Administradores e Quotistas da SP Telecomunicações Participações Ltda. São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da SP Telecomunicações Participações Ltda. (“Empresa”), identificadas como controladora e consolidado, respectivamente, que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2014 e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração da Empresa é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da Empresa para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Empresa. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras individuais e consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira individual e consolidada da SP Telecomunicações Participações Ltda. em 31 de dezembro de 2014, o desempenho individual e consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa individual e consolidado para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. São Paulo, 28 de abril de 2015. ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S CRC-2SP015199/O-6 Alexandre Hoeppers Contador CRC-SC021011/O-3T-PR-S-SP