CLINICA MÉDICA VITA S.A.
1ª Emissão de Debêntures, não Conversíveis em Ações
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício 2005
ÍNDICE
C A R AC T E R I Z A Ç Ã O D A E M I S S O R A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
C AR AC T E R Í S T I C AS D A S D E B Ê N T U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
DESTINAÇÃO DE RECURSOS ......................................................... 6
A S S E M B L É I A S D E D E B EN T U R I S TAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
P O S I Ç Ã O D A S D E B ÊN T U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
E V E N TOS R E A L I Z A D O S – 2 0 0 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
AG E N D A D E E V E N TOS – 2 0 0 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA .................................... 8
ORGANOGRAMA ............................................................................ 8
PAR TI C I PA Ç Ã O N O M E R C A D O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
C L A S S I F I C AÇ Ã O D E R I S CO .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
A LT E R A Ç Õ E S E S TAT U T Á R I A S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
I N F O R M A Ç Õ E S R E L E VAN T E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
P R I N C I PAI S A S P EC TO S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
P R I N C I PAI S R U B R I C A S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
A N Á L I S E D E D E M O N S T R ATI V O S F I N A N C E I R O S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
A N Á L I S E D A G A R AN T I A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
PAR E C E R . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
D E C L A R A Ç Ã O .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
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CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA
Denominação
Comercial:
Endereço da Sede:
CLINICA MÉDICA VITA S.A.
Telefone /Fax:
(48) 224-0300/ (48) 224-1993
D.R.I.:
Francisco Roberto Balestrin de Andrade
CNPJ:
03.016.682/0001-19
Auditor:
JC Souza, Radurês Auditores Independentes
Atividade:
Serviços Médicos
Rua Bocaiúva, 2013 – sala 01 – Centro
88015-530 – Florianópolis – SC
CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES
Registro CVM nº:
1ª Série CVM/SRE/DEB 1999/053 - 21 de setembro de 1999;
2ª Série CVM/SRE/DEB 1999/054 - 21 de setembro de 1999;
3ª Série CVM/SRE/DEB 1999/055 - 21 de setembro de 1999;
4ª Série CVM/SRE/DEB 1999/056 - 21 de setembro de 1999;
5ª Série CVM/SRE/DEB 1999/057 - 21 de setembro de 1999;
6º Série CVM/SRE/DEB 1999/058 - 21 de setembro de 1999;
Situação da
Emissora:
Adimplente com as obrigações pecuniárias;
Código do Ativo:
CETIP: VITA 11 a 61;
Banco Mandatário:
Banco do Estado de Santa Catarina S.A.;
Coordenador Líder: Conquista DTVM Ltda;
Data de Emissão:
Para todos os legais a data de emissão das debêntures é 1 o de Março de 1999;
Data de
Vencimento:
O vencimento só ocorrerá nos casos de inadimplemento pela Emissora, nos termos do parágrafo 3o do artigo 55 da Lei 6.404/76;
Quantidade de
Debêntures:
Foram emitidas 600 (seiscentas) debêntures, sendo divididas em 6 séries: 1 a. série 225
(duzentas e vinte e cinco) debêntures; 2a. série 40 (quarenta) debêntures; 3 a. série 105 (cento
e cinco) debêntures; 4 a. série 20 (vinte) debêntures; 5 a. série 105 (cento e cinco) debêntures
e a 6 a. série 105 (cento e cinco) debêntures;
Número de Séries:
Foram emitidas 06 (seis) séries;
Valor Total da
Emissão:
O valor total da presente emissão é de R$ 6.268.800,00 (seis milhões, duzentos e sessenta e
oito mil e oitocentos reais), sendo distribuídas da seguinte maneira: a 1a. série no valor de
R$ 2.350.800,00 (dois milhões, trezentos e cinqüenta mil e oitocentos reais); a 2ª série no
valor de R$ 417.920,00 (quatrocentos e dezessete mil e novecentos e vinte reais); a 3a. série
no valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); a 4a. série
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no valor de R$ 208.960,00 (duzentos e oito mil e novecentos e sessenta reais); a 5a. série no
valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos); e a 6a. série
no valor de R$ 1.097.040,00 (um milhão, noventa e sete mil e quarenta centavos) na data
de emissão;
Valor Nominal
Unitário:
As debêntures têm valor nominal de R$ 10.448,00 (dez mil, quatrocentos e quarenta e oito
reais), na data de emissão;
Forma:
As debêntures são nominativas escriturais;
Espécie:
As debêntures são da espécie subordinada, subordinando-se aos credores quirografários da
Emissora;
Conversibilidade:
As debêntures não são conversíveis em ações;
Permuta:
Não se aplica á presente emissão;
Poder Liberatório:
Não se aplica à presente emissão;
Opção:
Não se aplica á presente emissão;
Negociação:
A emissão foi registrada para negociação no mercado secundário através do SND, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP;
Atualização do
valor Nominal:
Cada uma das debêntures, tem seu valor nominal atualizado monetariamente, no primeiro
dia de cada mês, a partir da data de emissão, de acordo com a variação acumulada do Índice
Geral de Preços do Mercado (IGP-M), calculado e divulgado pela Fundação Getúlio Vargas
(FGV);
Pagamento da
Atualização:
Somente ocorrerá pagamento da atualização se verificadas condições de vencimento antecipado da emissão;
Remuneração:
As debêntures desta emissão perceberão, a título de remuneração, rendimentos variáveis correspondentes à totalidade do Recurso Operacional Disponível (RODI), da Emissora, conforme cálculo disposto na Cláusula 14 da escritura de emissão;
Pagamento da
Remuneração:
O valor da remuneração atribuída a cada debênture em circulação, será apurado no dia 15
(quinze) de cada mês, relativamente aos rendimentos auferidos pela Emissora no mês imediatamente anterior, e o pagamento se processará até o dia 25 (vinte e cinco) do mês posterior
ao encerramento do trimestre civil da apuração, a partir do mês de abril de 1999;
Amortização:
Não se aplica à presente emissão;
Fundo de
Amortização:
Não se aplica à presente emissão;
Prêmio:
Não se aplica á presente emissão;
Repactuação:
Não se aplica à presente emissão;
Aquisição
Facultativa:
Resgate
Antecipado:
Não se aplica à presente emissão;
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A falta de cumprimento pela Emissora de qualquer uma das obrigações decorrentes da escritura de emissão, implicará no resgate obrigatório da totalidade das debêntures em circulação.
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O debenturista dissidente das matérias referidas na Cláusula 19 da escritura de emissão,
sujeitas a aprovação dos debenturistas, em Assembléia Geral Especial, dará ao debenturista
dissidente o direito de solicitar o resgate total de suas debêntures integralizadas, de qualquer
série;
Vencimento
Antecipado:
O Agente Fiduciário usará dos procedimentos judiciais e extrajudiciais cabíveis e aplicáveis
contra a Emissora, ou terceiros, na defesa dos interesses da comunhão de debenturistas e na
realização de seus créditos, sendo-lhe antecipadamente vencidas as obrigações decorrentes da
escritura de emissão e exigir o resgate das debêntures em circulação, acrescidas da correção
monetária, juros e demais rendimentos a que fizerem jus à época, sendo essa declaração de
vencimento efetivada por notificação extrajudicial à Emissora, através de Cartório de Títulos
e Documentos na ocorrência dos seguintes eventos:
a.
Protesto legítimo e reiterado de títulos contra a Emissora;
b.
Decretação da falência da Emissora;
c.
Falta de cumprimento pela Emissora de qualquer das obrigações assumidas na escritura de
emissão, não sanada no prazo de até 30 (trinta) dias, contados da data do recebimento da notificação da mota que lhe for enviada pelo Agente Fiduciário, através de Cartório de Títulos e
Documentos.
A integra das informações no
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DESTINAÇÃO DE RECURSOS
Os recursos captados com a emissão de Debêntures foram utilizados para o pagamento das
obrigações assumidas pela Emissora, oriundas de cisão do Centro Bio-Imagem S/C Ltda.,
bem como para formação de Capital de Giro, aquisição e/ou reposição de equipamentos
necessários à atividade da companhia.
ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS
No decorrer do exercício de 2005 não foram realizadas Assembléias de Debenturistas.
POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES
1ª Série
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
225
225
0
0
Total em
Circulação
R$ 5.081.383,08
R$ 5.019.880,50
2ª Série
Página 5
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
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40
40
0
0
Total em
Circulação
R$ 903.356,99
R$ 892.423,20
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3ª Série
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
105
105
0
0
Total em
Circulação
R$ 2.371.312,11
R$ 2.342.610,90
4ª Série
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
20
20
0
0
Total em
Circulação
R$ 451.678,50
R$ 446.211,60
5ª Série
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
105
105
0
0
Total em
Circulação
R$ 2.371.312,11
R$ 2.342.610,90
6ª Série
Debêntures em
Debêntures
Circulação
em Tesouraria
105
105
0
0
Total em
Circulação
R$ 2.371.312,11
R$ 2.342.610,90
1ª a 6ª Série
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/2005
31/12/2004
R$ 10.448,00
R$ 10.448,00
R$ 12.135,92
R$ 11.862,58
R$ 22.583,92
R$ 22.310,58
Data
31/12/2005
31/12/2004
Debêntures em Debêntures em
Circulação
Tesouraria
600
600
0
0
Total em
Circulação
R$ 13.550.354,89
R$ 13.386.348,00
EVENTOS REALIZADOS – 2005
Os eventos previstos para pagamento da remuneração não ocorreram, em virtude da Companhia ter apresentado prejuízo no exercício social de 2005.
AGENDA DE EVENTOS – 2006
Data
Evento
25/01/2006
25/04/2006
25/07/2006
25/10/2006
Pagamento de RODI (*)
Pagamento de RODI (*)
Pagamento de RODI (*)
Pagamento de RODI (*)
(*) Esclarecemos que a remuneração das debêntures está atrelada ao resultado Operacional Disponível
da Emissora.
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OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA
A Emissora durante o exercício de 2005 cumpriu, regularmente e dentro dos prazos, a todas
as obrigações previstas na Escritura de Emissão.
ORGANOGRAMA
Vita Participações
e Empreendimento S.A.
99,95 %
Outros
0,05 %
Clínica Médica
Vita S.A.
PARTICIPAÇÃO NO MERCADO
Em 27 de Janeiro de 1999 houve a cisão da empresa CBI – Centro de Bio Imagem S/C
Ltda., de propriedade da Caixa de Assistência dos Empregados dos Sistemas Besc e Codesc,
do Badesc e da Fusesc – SIM, que resultou na criação da VITA-CBI Medicina Diagnóstica
S.A.
Em 1º de Setembro de 1999 foram adquiridas 1.174.946 (um milhão cento e setenta e quatro mil novecentos e quarenta e seis) quotas, que representavam a totalidade das quotas da
Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda. com sede em Florianópolis, Estado de Santa
Catarina, desde 23 de janeiro de 1975.
Em 31 de Dezembro de 1999 a Clínica Radiológica Dr. Carlos Corrêa Ltda, foi incorporada
pela VITA-CBI Medicina Diagnóstica S.A., passando a operar com 3 unidades denominadas
Bocaiúva, Benjamin Constant e Batovi.
Em setembro de 2003, a denominação da Companhia foi alterada para Clínica Médica VITA
S.A., com o objetivo de ampliar a prestação de serviços na área da saúde.
A Companhia tem por objetivo social a prestação de serviços para área de saúde e a realização
de exames médicos complementares para diagnóstico, através de Centros de Diagnósticos,
podendo, ainda, em atendimento ao seu objetivo social, participar de outras sociedades
como acionista ou quotista.
A Companhia é ligada ao Grupo Vita, que também possuí empreendimento hospitalar em
Curitiba (PR) e Volta Redonda (RJ).
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO
A presente emissão não possui classificação de risco.
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ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS
Durante o ano de 2005, não foram realizadas alterações estatutárias na Companhia.
INFORMAÇÕES RELEVANTES
E
m 10 de dezembro de 2004, com o objetivo de reduzir endividamento financeiro, a
Sociedade efetivou a venda do imóvel Bocaiúva pelo montante de R$4.489 mil, que
resultou num ganho não operacional de R$1.816 mil, o Instrumento Particular de
Compra e Venda estabelece que a Companhia continue operando no mesmo imóvel
objeto da venda, com pagamento de aluguel pelo prazo de 30 meses.
Em 14 de abril de 2005 através de escritura lavrada em Cartório, foi efetuada a transferência
do imóvel do Largo Benjamin Constant aos antigos proprietários da Clínica Radiológica Dr.
Carlos Correa S/C Ltda, conforme previsto no contrato de aquisição da clinica, resultando
em um ganho não operacional de R$659 mil.
PRINCIPAIS ASPECTOS
Em 2005, a Companhia teve uma performance relevante sob o ponto de vista financeiro e de
produção, com crescimento de 6,06% em seu faturamento, o que garantiu o cumprimento
das metas estabelecidas pelos acionistas.
Este resultado foi obtido em função da consolidação dos serviços nas Unidades e na abrangência de atuação nos diversos métodos de diagnóstico com excelentes condições técnicas
que propiciaram a realização de um elevado número de exames dentro de padrões de qualidade reconhecidos por nossos clientes – pacientes e médicos.
A empresa continua trabalhando para aumentar e manter a sua participação no mercado,
bem como para reduzir os custos que afetem significativamente sua operação.
PRINCIPAIS RUBRICAS
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL
ATIVO
2003
AV%
2004
AV%
CIRCULANTE
2.548
36,0%
4.551
75,8%
Disponibilidades
146
2,1%
143
2,4%
Créditos
1.371
19,4%
1.246
20,8%
Estoques
97
1,4%
115
1,9%
Outros
934
13,2%
3.047
50,8%
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
621
8,8%
439
7,3%
Créditos diversos
Colig., controladas ou controlad.
584
8,3%
409
6,8%
Diversos créditos de longo prazo
37
0,5%
30
0,5%
PERMANENTE
3.906
55,2%
1.012
16,9%
Investimentos
228
3,2%
190
3,2%
Imobilizado
3.547
50,1%
745
12,4%
Diferido
131
1,9%
77
1,3%
TOTAL DO ATIVO
7.075 100,0%
6.002 100,0%
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2005
3.562
75
1.759
94
1.634
496
483
13
404
151
229
24
4.462
AV%
79,8%
1,7%
39,4%
2,1%
36,6%
11,1%
10,8%
0,3%
9,1%
3,4%
5,1%
0,5%
100,0%
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BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL
PASSIVO
2003
AV%
2004
AV%
2005
AV%
CIRCULANTE
6.941
98,1%
4.016
66,9%
4.655 104,3%
Fornecedores
1.429
20,2%
2.119
35,3%
2.042
45,8%
Empréstimos e financiamentos
1.005
14,2%
78
1,3%
29
0,6%
Debêntures
Dívidas com pessoas ligadas
Impostos, taxas e contribuições
4.077
57,6%
1.543
25,7%
2.454
55,0%
Dividendos a pagar
Provisões
Diversos débitos de curto prazo
430
6,1%
276
4,6%
130
2,9%
EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO
18.230 257,7% 20.522 341,9% 19.433 435,5%
Empréstimos e financiamentos
2.695
38,1%
1.460
24,3%
1.272
28,5%
Debêntures
11.910 168,3% 13.389 223,1% 13.550 303,7%
Provisões
Dívidas com pessoas ligadas
2.683
37,9%
3.495
58,2%
3.331
74,7%
Diversos débitos de longo prazo
942
13,3%
2.178
36,3%
1.280
28,7%
PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS
PATRIMÔNIO LIQUIDO
(18.096) (255,8%) (18.536) (308,8%) (19.626) (439,8%)
Capital social
10
0,1%
10
0,2%
10
0,2%
Lucros acumulados
(18.106) (255,9%) (18.546) (309,0%) (19.636) (440,1%)
TOTAL DO PASSIVO
7.075 100,0%
6.002 100,0%
4.462 100,0%
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - R$ MIL
DEMONSTR. DE RESULTADO
2003
AV%
2004
AV%
Rec. Bruta de vendas e/ou serv.
8.914 114,5%
8.471 107,9%
(-) Deduções da receita bruta
(1.130) (14,5%)
(619) (7,9%)
(=)Receitas líquidas
7.784 100,0%
7.852 100,0%
(-) Custos dos prod. e serv. vendidos
(6.235) (80,1%)
(6.400) (81,5%)
(=)Lucro bruto
1.549 19,9%
1.452 18,5%
(-) Despesas com vendas
(-) Despesas gerais e administrativas
(1.798) (23,1%)
(2.105) (26,8%)
(-)Outras despesas operacionais
(855) (11,0%)
973 12,4%
(=)Lucro da atividade
(1.104) (14,2%)
320
4,1%
(+)Receitas financeiras
333
4,3%
622
7,9%
(-)Despesas financeiras
(1.666) (21,4%)
(3.330) (42,4%)
(-)Juros sobre capital próprio
(=)Lucro operacional
(2.437) (31,3%)
(2.388) (30,4%)
(+/-)Amortiz. de ágio em controladas
(+/-)Resultados não operacionais
70
0,9%
1.948 24,8%
(=)Lucro líq. antes trib. / particip.
(2.367) (30,4%)
(440) (5,6%)
(-) Provisão para IR e CS
(+/-) IR diferido
(-) Participações minoritárias
(+/-) Reversão juros s/ cap. próprio
(=)Lucro disponível do período
(2.367) (30,4%)
(440) (5,6%)
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2005
8.984
(598)
8.386
(5.792)
2.594
(1.872)
(1.194)
(472)
736
(2.013)
(1.749)
659
(1.090)
(1.090)
AV%
107,1%
(7,1%)
100,0%
(69,1%)
30,9%
(22,3%)
(14,2%)
(5,6%)
8,8%
(24,0%)
(20,9%)
7,9%
(13,0%)
(13,0%)
Abril 2006
Relatório Anual do Agente Fiduciário - CLINICA MÉDICA VITA S.A.
ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
A Administração da Sociedade, com o objetivo de buscar um equacionamento para a situação de constantes prejuízos e insuficiência de capital de giro, têm tomado diversas providências de caráter operacional, comercial e financeiro, sendo que a principal medida é a
concentração de esforços no sentido de desenvolvimento e prestação de serviços com maior
valor agregado, e que possibilitem melhores margens de lucratividade.
A Sociedade apresenta patrimônio líquido negativo/passivo a descoberto na ordem de R$
19.626 mil em 31 de dezembro de 2005 (R$ 18.536 mil em 2004) sendo que o passivo circulante e o exigível a longo prazo excedem o ativo circulante e o realizável a longo prazo em
R$ 20.030 mil (R$ 19.548 mil em 2004), o que recomenda a necessidade de aportes financeiros de capital objetivando a obtenção de lucratividade operacional e a continuidade normal dos negócios.
Gráfico: Composição da Dívida (Valores em R$ mil)
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
Outras Dívidas
Debêntures
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2003
2004
2005
G ráf ic o : D ív ida X P L ( V a lo re s e m R $ m il)
20.000
15.000
10.000
5.000
0
-5.000
2003
2004
2005
Dívida
Patrimônio Líquido
-10.000
-15.000
-20.000
-25.000
ANÁLISE DA GARANTIA
As debêntures da presente emissão não possuem garantia já que são da espécie subordinada,
isto é, concorrem ao patrimônio da Emissora em subordinação aos demais créditos (inclusive
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - CLINICA MÉDICA VITA S.A.
quirografários), gozando de preferência tão somente sobre o crédito de seus acionistas.
PARECER
Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a
CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
Após análise das demonstrações financeiras da Emissora auditadas pela JC Souza, Radurês
Auditores Independentes, cujo parecer não apresentou ressalvas, no que diz respeito a capacidade de cumprimento das obrigações previstas na Escritura de Emissão, é necessário o equacionamento financeiro e operacional da Companhia visando reverter a situação de
constantes prejuízos.
DECLARAÇÃO
Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função
de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea “b”
da lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1.976 e no artigo 12, alínea “l”, da Instrução CVM 28
de 23 de novembro de 1.983.
São Paulo, 28 de abril de 2006.
PLANNER TRUSTEE DTVM LTDA
“Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, § primeiro, alínea “b” da Lei nº 6404/76 e
do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos
legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos interessados para consulta na sede deste Agente Fiduciário”
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