BANCO ITAULEASING S.A.
9ª Emissão de Debêntures
Relatório Anual do Agente Fiduciário
Exercício 2005
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Emissão: Moodys: Aaa.br
ÍNDICE
C AR AC T E R I Z A Ç Ã O D A E M I S S O R A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
C AR AC T E R Í S T I C AS D A S D E B Ê N T U R E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
DESTINAÇÃO DE RECURSOS ......................................................... 6
A S S E M B L É I A S D E D E B EN T U R I S TAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES ......................................................... 6
E V E N TOS R E A L I Z A D O S – 2 0 0 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
AG E N D A D E E V E N TOS - 2 0 0 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA .................................... 7
ORGANOGRAMA ............................................................................ 7
PAR TI C I PA Ç Ã O N O M E R C A D O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
C L A S S I F I C A Ç Ã O D E R I S CO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
A LT E R A Ç Õ E S E S TAT U T Á R I A S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
I N F O R M A Ç Õ E S R E L E VAN T E S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
P R I N C I PAI S A S P EC TO S . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
P R I N C I PAI S R U B R I C A S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
A N Á L I S E D E D E M O N S T R ATI V O S F I N A N C E I R O S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
A N Á L I S E D A G A R AN T I A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
PAR E C E R . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
D E C L A R A Ç Ã O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
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CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA
Denominação
Comercial:
Banco Itauleasing S.A.
Endereço da Sede:
Alameda Pedro Calil, 43 – Centro
08550-000 – Poá - SP
Telefone / Fax:
(11) 5019-1240 / (11) 5019-1838
D.R.I.:
Rodolfo Henrique Fischer
CNPJ:
49.925.225/0001-48
Auditor:
Pricewaterhousecooper Auditores Independentes
Atividade:
Arrendamento Mercantil
CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES
Registro CVM nº:
1ª Série - CVM/SRE/DEB/2005/001 – 14 de janeiro de 2005;
2ª Série – CVM/SRE/DEB/2005/002 – 14 de janeiro de 2005;
Situação da
Emissora:
Adimplente com as obrigações pecuniárias;
Código do Ativo:
CETIP 1ª Série: ILAMA9;
CETIP 2ª Série: ILAMB9;
Banco Mandatário:
Banco Itaú S.A.;
Coordenador Líder: Banco Itaú S.A.;
Data de Emissão:
Para todos os efeitos legais, a data de emissão das debêntures é o dia 1 o de outubro de 2004;
Data de
Vencimento:
A data de vencimento das debêntures será o dia 1o de outubro de 2024;
Quantidade de
Debêntures:
Foram emitidas 400.000.000 (quatrocentos milhões) de debêntures, sendo 200.000.000
(duzentos milhões) de debêntures da 1ª Série e 200.000.000 (duzentos milhões) de debêntures da 2ª Série;
Número de Séries:
A emissão foi realizada em 02 séries;
Volume Total da
Emissão:
O valor total da emissão é de R$4.000.000.000,00 (quatro bilhões de reais) na data de emissão, dividido em 02 séries, sendo a 1ª série no montante de R$2.000.000,00 (dois bilhões de
reais) e a 2ª Série no montante de R$2.000.000,00 (dois bilhões de reais);
Valor Nominal:
O valor nominal das debêntures de ambas as séries é de R$10,00 (dez reais), na data de emissão;
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Forma:
As debêntures são da forma nominativa escritural;
Espécie:
As debêntures são da espécie subordinada;
Conversibilidade:
As debêntures não são conversíveis em ações;
Permuta:
As debêntures não são permutáveis;
Poder Liberatório:
Não se aplica a presente emissão;
Opção:
Não se aplica a presente emissão;
Negociação:
As debêntures foram registradas para negociação no mercado secundário no Sistema Nacional de Debêntures – SND, administrado pela ANDIMA e operacionalizado pela CETIP,
segundo suas normas e procedimentos;
Atualização do
Valor Nominal:
Não se aplica a presente emissão
Pagamento da
Atualização:
Não se aplica a presente emissão;
Remuneração da 1ª No primeiro período de capitalização da remuneração, compreendido entre a data de emissão, inclusive, e 1o de outubro de 2009, exclusive, as debêntures da 1ª Série, que não terão
Série:
seu valor nominal unitário atualizado, farão jus à remuneração equivalente a 100% (cem por
cento) da variação da taxa média diária dos Depósitos – DI de um dia – “over extra grupo”,
expressa na forma percentual ao ano, base de 252 dias, calculada e divulgada pela CETIP.;
Pagamento da
A remuneração das debêntures da 1ª série será paga na data de vencimento;
Remuneração da 1ª
Série:
Remuneração da 2ª No primeiro período de capitalização da remuneração as debêntures da 2ª Série, que terão
seu valor nominal unitário atualizado pelo fator de variação da cotação de fechamento da
Série:
taxa de venda de câmbio de reais por dólares dos Estados Unidos da América, disponível no
Sistema de Informações do Banco Central – SISBACEN, transação PTAX800, opção 5
(“Taxa do Dólar”), farão jus a juros remuneratórios de 6,50% (seis inteiros e cinqüenta centésimos por cento) ao ano, base 360 (trezentos e sessenta) dias, calculados linearmente de
forma pro rata temporis, por dias corridos, incidentes sobre o valor nominal unitário atualizado das debêntures da 2a Série.
Pagamento da
Remuneração 2ª
Série:
A remuneração das debêntures da 2ª série será paga na data de vencimento;
Amortização:
Não haverá amortização do valor nominal das debêntures, o qual será integralmente pago na
data de vencimento;
Fundo de
Amortização:
Não se aplica a presente emissão:
Prêmio:
Não se aplica a presente emissão
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Repactuação:
As debêntures serão objeto de repactuação de acordo com o cronograma e procedimentos
descritos a seguir: a Emissora reserva-se o direito de repactuar as condições da remuneração
aplicáveis às debêntures, ressalvado que a data da 1ª repactuação será 1º de outubro de 2009.
O Conselho de Administração da Emissora deverá deliberar e comunicar aos titulares de
debêntures, as seguintes condições: a) o prazo do novo período de capitalização da remuneração das debêntures, que não poderá superar a data de vencimento; b) o tipo de remuneração aplicável às debêntures durante o novo período de capitalização de remuneração das
debêntures, que poderá ser equivalente ou não à remuneração; e c) a periodicidade de pagamento da nova remuneração durante o novo período de capitalização de remuneração.
As condições fixadas pelo Conselho de Administração da Emissora, de acordo com o disposto acima, serão comunicadas na forma de “Aviso aos Debenturistas”, nos termos da escritura de emissão, a ser publicado até o 10 o (décimo) dia útil anterior à data da 1 a repactuação
(e demais datas de repactuação subseqüentes, conforme o caso). Aos titulares de debêntures
que não concordarem com as condições da repactuação das debêntures, será garantido o
direito de vender suas debêntures à Emissora, na data da 1a repactuação, pelo valor nominal
unitário acrescido da remuneração, calculada pro rata temporis desde a data de emissão até a
data da 1a repactuação.
A aquisição obrigatória de debêntures pela Emissora a que se refere o item acima não será
acrescida de prêmio de qualquer natureza;
Aquisição
Facultativa:
A Emissora poderá, a qualquer tempo, adquirir as debêntures em circulação no mercado, por
preço não superior ao seu valor nominal acrescido da remuneração, calculado pro rata temporis, observado o disposto no parágrafo 2º, do artigo 55, da Lei das Sociedades por Ações. As
debêntures objeto de tal poderão ser canceladas, permanecer em tesouraria da Emissora, ou
colocadas novamente no mercado.
Resgate
Antecipado:
A Emissora reserva-se o direito de resgatar antecipadamente as debêntures em circulação, a
qualquer momento mediante publicação de “Aviso aos Debenturistas”, com antecedência
mínima de 15 (quinze) dias da data do resgate antecipado, informando a data e o procedimento de resgate. O resgate antecipado poderá ser total ou parcial, pelo valor nominal da
debênture acrescido da remuneração, calculada pro rata temporis desde a data de emissão até
a data do pagamento das debêntures resgatadas. Não será devido, pela Emissora, qualquer
valor referente a prêmio ou bônus sobre o saldo a ser resgatado. Na hipótese de deliberação
de resgate antecipado parcial, será adotado o critério de sorteio, a ser realizado nos termos da
Lei das Sociedades por Ações, na presença do Agente Fiduciário. As debêntures que vierem a
ser resgatadas antecipadamente deverão ser obrigatoriamente canceladas;
Vencimento
Antecipado:
Este Agente Fiduciário poderá declarar antecipadamente vencidas todas as obrigações constantes da escritura de emissão e exigir o imediato pagamento pela Emissora do valor nominal
das debêntures em circulação, acrescido da remuneração, calculada pro rata temporis desde a
data de emissão até a data do seu efetivo pagamento, na ocorrência das seguintes hipóteses:
a.
Decretação de falência ou procedimento similar da Emissora;
b. Pedido de concordata preventiva, formulado pela Emissora ou procedimento similar;
c.
Inadimplemento de qualquer obrigação pecuniária prevista na escritura de emissão, não
sanada em 30 (trinta) dias contados de aviso por escrito que lhe for enviado por este Agente
Fiduciário;
d. Falta de cumprimento, pela Emissora, de qualquer obrigação não pecuniária relevante prevista na escritura de emissão, não sanada no prazo de 30 (trinta) dias contados do aviso
escrito que lhe for enviado por este Agente Fiduciário;
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e.
Protesto legítimo e reiterado de títulos no valor de, no mínimo, R$30.000.000,00 (trinta
milhões de reais) contra a Emissora, que não seja sanado no prazo de 30 (trinta) dias contados do aviso escrito que lhe for enviado por este Agente Fiduciário, salvo se o protesto
tiver sido efetuado por erro ou má fé de terceiros, desde que validamente comprovado pela
Emissora;
f.
Pedido ou decretação de intervenção administrativa da Emissora pelo Banco Central do
Brasil; e
g.
Vencimento antecipado de qualquer dívida da Emissora decorrente de inadimplemento
contratual, cujo montante possa, de qualquer forma, vir a prejudicar o cumprimento das
obrigações pecuniárias da Emissora previstas na escritura de emissão.
A integra das informações no
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DESTINAÇÃO DE RECURSOS
Conforme Escritura de Emissão os recursos captados devem ser utilizados, em um primeiro
momento à composição do caixa da Emissora e, de acordo com a demanda do mercado por
novos financiamentos, serão alocados para novas operações de arrendamento mercantil da
Emissora. Segue abaixo quadro demonstrativo dos recursos em 31 de dezembro de 2005:
R$ Milhões
Mês / Ano
Dezembro 2005
Aplicações Financeiras
4.000
Operações de Arrendamento Mercantil
-
ASSEMBLÉIAS DE DEBENTURISTAS
No decorrer no exercício de 2005, não foram realizadas assembléias de debenturistas.
POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES
1ª Série
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/05
31/12/04
R$ 10,000000
R$ 0,000000
R$ 2,374576
R$ 0,000000
R$ 12,374576
R$ 0,000000
Data
31/12/05
31/12/04
Debêntures em Debêntures
Total em Circulação
Circulação
em Tesouraria
70.000.000
0
0
0
R$ 866.220.320,00
R$ 0,00
Data
Valor Nominal
Juros
Preço Unitário
31/12/05
31/12/04
R$ 8,188273
R$ 0,000000
R$ 0,674167
R$ 0,000000
R$ 8,862440
R$ 0,000000
2ª Série
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Data
31/12/05
31/12/04
Debêntures em Debêntures
Total em Circulação
Circulação
em Tesouraria
70.000.000
0
0
0
R$ 620.370.800,00
R$ 0,00
No dia 18 de janeiro de 2005 foram colocadas em circulação todas a debêntures desta 9ª
emissão.
EVENTOS REALIZADOS – 2005
De acordo com a Escritura de Emissão, não foram pactuados eventos para serem realizados
no exercício de 2005.
AGENDA DE EVENTOS - 2006
Não existem eventos programados para esta emissão no exercício de 2006, tendo em vista,
que o pagamento da remuneração das debêntures dar-se-á somente na data de vencimento,
ou seja, em 1º de outubro de 2024.
OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA
A Emissora durante o exercício de 2005 atendeu, regularmente e dentro dos prazos legais, a
todas as obrigações constantes da Escritura de Emissão.
ORGANOGRAMA
FAMÍLIA ESA
32,87%
Free Floot
80,23% s/ voto
ITAÚSA
Investimentos Itaú S.A.
Free Floot
47,17%
95,34% s/ voto
Banco Itaú Holding
Financeira S.A.
100%
95,75% s/voto
Banco Itaú
BBA S.A.
Banco Itaú S.A.
80,47%
19,53%
Banco Itaú
Europa S.A.
100%
Itaú Corretora
de Valores S.A.
99,99%
BFB Leasing S.A.
Arrendamento
Mercantil
100%
Orbitall – Serviços
e Proc. de Inform.
Com. S.A.
100%
100%
Itaucard Financeira
S.A. Créd.,
Financ. e Inv.
Itaú Banco
de Investimento
50,00%
Credicard
Banco S.A.
100%
Cia. Itaú de
Capitalização
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99,99%
Banco
Fiat S.A.
100%
Itaú Bank,
Ltd.
100%
Banco Itaucred
Financiamnetos S.A.
100%
Itaú Seguros S.A.
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100%
Banco Itaú
Buen Ayre S.A.
50,00%
Financeira Itaú
CBD S.A.
Créd., Fin. e Inv.
100%
Cia.Itauleasing
de Arrendamento
Mercantil
50,00%
FAI – Financeira
Americanas Itaú –
Créd., Financ. e Inv.
100%
Itaú Vida e
Previdência S.A.
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PARTICIPAÇÃO NO MERCADO
A Emissora atua no mercado de arrendamento mercantil de veículos leves (automóveis),
pesados (ônibus e caminhões), máquinas e equipamentos, equipamentos de informática e
outros.
Os clientes da Emissora são, em sua maioria, pessoas físicas localizadas nas regiões Sudeste,
Sul, Centro-Oeste e no Estado da Bahia, região Nordeste do Brasil. A Itauleasing opera conjuntamente com outras instituições integrantes do Conglomerado Itaú, que também oferecem produtos aos clientes do Banco Itaú, sendo sua apresentação, a distribuição e a
formatação de seus produtos realizados no contexto maior de atuação do Banco Itaú. Além
do volume dos negócios representado por tais clientes, a Emissora apresenta relevante atuação no mercado de clientes que não mantém vínculo com o Banco Itaú.
CLASSIFICAÇÃO DE RISCO
MOODY'S INVESTORS SERVICE
ISSUE
Rating na Escala Nacional Longo Prazo
R$1 bilhão Debenture
due2008
Aaa.br
Data 03.03.05
ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS
N
a Assembléia Geral Extraordinária realizada em 22 de abril
de 2005, após a apreciação da
proposta do Conselho de Administração, os acionistas convencionaram unanimemente que, não obstante o prazo
preferencial de subscrição assegurado na proposta do aumento de capital, fossem as ações
emitidas subscritas neste ato. Assim decidido,
frente à manifestação dos acionistas de que
não exerceriam seus direitos preferenciais de
subscrição, assegurados pelo artigo 171,
“caput”, da Lei nº 6.404/76, o Banco Itaú
S.A., subscreveu as 6.498.229 (seis milhões,
quatrocentas e noventa e oito mil, duzentas e
vinte e nove) ações ordinárias e as 4.588.042
(quatro milhões, quinhentas e oitenta e oito
mil e quarenta e duas) ações preferenciais
emitidas, integralizando-as no ato, em
dinheiro,
pelo
montante
de
R$3.500.000.000,00 (três bilhões e quinhentos milhões de reais). Assim, a total subscrição das novas ações e a regularidade dos
documentos pertinentes, resultou unanimemente homologada pelos presentes a elevação
do capital social para R$5.060.000.000,00
(cinco bilhões e sessenta milhões de reais), e
conseqüentemente a alteração no “caput” do
artigo 3o do estatuto social da Companhia.
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A Assembléia Geral Extraordinária realizada em 15 de junho de 2005, aprovou a proposta do Conselho de Administração
pertinente as seguintes matérias: (i) Ampliação do Objeto Social e transformação da
Companhia em Banco Múltiplo sob a denominação Banco Itauleasing S.A., ampliando o
seu objeto social mediante a criação da Carteira de Investimento; (ii) em decorrência do
item precendente, alterar os artigos 1º e 2º do
estatuto social; (iii) adaptar p “caput” do
artigo 11 do estatuto social às disposições do
artigo 2002 da lei nº 6.404/76, nos seguintes
termos: “ art. 11 – Dividendo Obrigatório –
Os acionistas têm direito de receber como
dividendo obrigatório, em cada exercício,
importância não inferior a 1% (um por cento)
do lucro líquido apurado no mesmo exercício,
ajustdo pela diminuição ou acréscimos dos
valores especificados nas letras “a” e “b” do
inciso I do artigo 202 da Lei nº 6.404/76 e
observados os incisos II e III do mesmo dispositivo legal”; e (iv) alterar a denominação da
“Reserva Especial ITAULEASING” para tão
somente “Reserva Especial”.
A Assembléia Geral Extraordinária realizada em 01 de julho de 2005 aprovou Proposta do Conselho de Administração para
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elevação
do
capital
social,
de
R$5.060.000.000,00 (cinco bilhões e sessenta
milhões de reais) para R$10.060.000.000,00
(dez bilhões e sessenta milhões de reais),
mediante a emissão e subscrição particular e
integralização de 8.985.191 ações ordinárias e
6.343.949 ações preferenciais pelo acionista
Banco Itaú S.A., frente a manifestação dos
demais acionistas de que não exerceriam seus
direitos preferenciais de subscrição. Sendo
assim, para registrar o novo capital e a quantidade de ações que o representam foi alterado
o “caput” do artigo 3º do estatuto social.
A Assembléia Geral Extraordinária de 1º
de julho de 2005 foi convocada com a finalidade de: (a) retificar as deliberações da
Assembléia
Geral
Extraordinária
de
15.06.2005, para tornar sem efeito a redação
do “caput” do artigo 3º do estatuto social consolidado na ata, porquanto essa matéria resultou prejudicada pela elevação do capital social
e conseqüente alteração estatuária aprovadas
pela Assembléia Geral Extraordinária realizada nesta mesma data; e (b) ratificar as
demais deliberações da Assembléia Geral
Extraordinária de 15.06.2005. Colocada a
matéria em discussão e votação, a Assembléia
deliberou, por unanimidade: (i) aprovar essa
proposta de re-ratificação da Assembléia
Geral Extraordinária de 15.06.2005; (ii) determinar a imediata comunicação ao Banco Central do Brasil do ora deliberado; (iii) registrar
que o estatuto social, consolidando as alterações aprovadas nas Assembléias Gerais Extraordinárias de 15.06.2005 e 01.07.2005.
Aprovada a elevação do capital social da
Companhia de R$10.060.000.000,00 (dez
bilhões e sessenta milhões de reais) para
R$13.742.697.481,00 (treze bilhões, setecentos e quarenta e dois milhões, seiscentos e
noventa e sete mil e quatrocentos e oitenta e
um reais), na Assembléia realizada em 29 de
julho de 2005, através da subscrição de
6.563.749 ações ordinárias e 4.634.301 ações
preferenciais pelo acionista Banco Itaú S.A.,
integralizadas no ato pelo montante de
R$3.682.697.481,00 (três bilhões, seiscentos e
oitenta e dois milhões, seiscentos e noventa e
sete mil, quatrocentos e oitenta e um reais),
mediante utilização dos Depósitos Interfinanceiros contratados pela Cia. Itauleasing de
Arrendamento Mercantil junto ao Banco Itaú
S.A.. Alterado o “caput” do artigo 3º para
registrar novo capital social e quantidade de
ações.
INFORMAÇÕES RELEVANTES
A 10ª emissão de debêntures da Companhia
foi aprovada na Reunião do Conselho de
Administração de 28 de fevereiro de 2005.
A Assembléia Geral Extraordinária de 15 de
junho de 2005, que deliberou pela transforma-
ção da sociedade em Banco Múltiplo, mediante a criação da Carteira de Investimentos
que será adicionada às atividades já previstas
no objeto social, encontrava-se em fase de
homologação pelo Banco Central até a data de
elaboração do presente.
PRINCIPAIS ASPECTOS
E
m 2005, a indústria de leasing no
Brasil registrou consistente evolução,
a melhor dos últimos anos, realçando
a sua importância e força para o funcionamento da economia. Balanço divulgado
pela Associação Brasileira das Empresas de
Leasing (ABEL) mostra que o saldo do Valor
Presente da Carteira atingiu R$21,9 bilhões,
com crescimento de 56,6% em relação ao
resultdode 2004. O saldo superou o maior
valor registrado anteriormente de R$20,5
bilhões em janeiro de 1999, pouco antes da
desvalorização do real. O ritmo desse animador desempenho deve se manter, impulsio-
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nado pela combinação de dois fatores (i) a
maior confiança das arrendadoras, em razão
dos avanços e soluções de entraves jurídicos
relacionados ao produto e (ii) a melhora das
expectativas de crescimento do PIB em 2006.
Os novos negócios cresceram 52,9% no acumulado de 2005, somando R$19,5 bilhões
representados por 473.696 contratos. Em
2005, da carteira de arrendamento a receber,
os negócios fechados por pessoas físicas
representaram 42,87% seguidos pelos setores
de serviços (28,28%), indústria (13,66%),
comércio (11,84%) e estatais (0,04%)
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Os contratos firmados por meio de indexadores prefixados foram responsáveis pela grande
maioria das negociações de leasing em 2005.
Se para pessoas físicas os prefixados representam quase que a totalidade dos contratos,
para as jurídicas ainda há espaço para a presença do CDI.
Confirmadas as projeções positivas para o
cenário econômico, e tendo em vista os bons
resultados alcançados pela indústria de leasing nos últimos dois anos, pode-se estimar
um crescimento em torno de 30% para o exercício de 2006.
PRINCIPAIS RUBRICAS
BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL
ATIVO
2003
AV%
2004
CIRCULANTE
643.495
5,9% 1.870.398
Disponibilidades
953
0,0%
1.271
Aplicações interfinanceiras de liquidez
483.959
4,4% 1.622.447
Títútlos e val. mobil. e instr. fin.derivativos
3.333
0,0%
84.094
Operações de arrend. mercantil
(29.272) (0,3%)
14.858
Outros créditos
173.677
1,6%
132.095
Outros valores e bens
10.845
0,1%
15.633
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
7.708.890 70,2% 5.937.929
Aplicações interfinanceiras de liquidez
6.978.525 63,6% 5.581.893
Títútlos e val. mobil. e instr. fin.derivativos
397.783
3,6%
21.539
Operações de arrend. mercantil
(10.913) (0,1%)
(96.629)
Outros créditos diversos
343.502
3,1%
431.129
Provisão para créditos liq. duvidosa
(7) (0,0%)
(3)
PERMANENTE
2.624.074 23,9% 6.724.161
Investimentos
243.232
2,2%
261.067
Imobilizado
2.380.842 21,7% 6.462.937
Diferido
157
100,0
% 14.532.488
TOTAL DO ATIVO
10.976.459
AV%
12,9%
0,0%
11,2%
0,6%
0,1%
0,9%
0,1%
40,9%
38,4%
0,1%
(0,7%)
3,0%
(0,0%)
46,3%
1,8%
44,5%
0,0%
100,0
%
2005
4.679.566
9.370
4.374.245
15.303
37.261
215.556
27.831
21.789.761
21.288.382
93.483
(14.180)
422.077
(1)
13.294.020
260.351
13.033.365
304
BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL
PASSIVO
2003
AV%
2004
CIRCULANTE
497.356
4,5%
432.062
Credores p/ antecipação de valores residuais
455.860
4,2%
373.981
Debêntures
Fiscais e previdenciárias
571
0,0%
5.880
Obrigações sociais e estatutárias
2.370
Dívidas subordinadas
35.462
0,3%
28.291
Outras obrigações diversas
5.463
0,0%
21.540
EXIGÍVEL DE LONGO PRAZO
8.172.968 74,5% 11.548.789
Debêntures
6.327.040 57,6% 7.931.783
Credores p/ antecipação de valores residuais
794.982
7,2% 2.407.518
Fiscais e previdenciárias
433.916
4,0%
594.659
Dívidas subordinadas
600.000
5,5%
600.000
Outras obrigações diversas
17.030
0,2%
14.829
Resultados de Exercícios Futuros
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
2.306.135 21,0% 2.551.637
Capital social
1.560.000 14,2% 1.560.000
Reserva de capital
1.727
0,0%
1.828
Reserva de lucros
744.408
6,8%
989.809
100,0
% 14.532.488
TOTAL DO PASSIVO
10.976.459
AV%
3,0%
2,6%
0,0%
0,0%
0,2%
0,1%
79,5%
54,6%
16,6%
4,1%
4,1%
0,1%
17,6%
10,7%
0,0%
6,8%
100,0
%
2005
1.243.751
1.019.400
105.449
51.871
10.954
32.412
23.665
22.636.094
15.246.500
4.977.861
1.251.725
600.000
560.008
7.675
15.875.827
13.742.697
1.847
2.131.283
Página 10
PLANNER - www.planner.com.br
AV%
11,8%
0,0%
11,0%
0,0%
0,1%
0,5%
0,1%
54,8%
53,5%
0,2%
(0,0%)
1,1%
(0,0%)
33,4%
0,7%
32,8%
0,0%
100,0
%
39.763.347
AV%
3,1%
2,6%
0,3%
0,1%
0,0%
0,1%
0,1%
56,9%
38,3%
12,5%
3,1%
1,5%
1,4%
0,0%
39,9%
34,6%
0,0%
5,4%
100,0
%
39.763.347
Abril 2006
Relatório Anual do Agente Fiduciário - BANCO ITAULEASING S.A.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS - R$ MIL
DEMONSTR. DE RESULTADOS
2003
AV%
2004
AV%
2005
AV%
Rec. de intermediação financeira
2.251.581 100,0% 3.299.908 100,0% 7.179.458 100,0%
Operações de arrend. mercantil
638.806 28,4% 1.523.106 46,2% 3.857.348 53,7%
Result. de tít. e valores mobiliários
1.426.324 63,3% 1.114.568 33,8% 3.441.980 47,9%
Result. com instrumentos financeiros
186.451 8,3%
662.234 20,1%
(119.870) (1,7%)
(80,3%
(87,3%
(72,1%
)
)
)
Desp. intermediação financeira
(1.808.430)
(2.881.230)
(5.173.489)
(60,8%
(48,4%
(32,8%
Oper. de captações no mercado
(1.368.941)
)
(1.596.886)
)
(2.353.689)
)
(18,5%
(33,7%
(37,8%
Arrendamento mercantil
(416.716)
)
(1.113.608)
)
(2.716.905)
)
Prov. p/ créditos de liquid. duvidosa
(22.773) (1,0%)
(170.736) (5,2%)
(102.895) (1,4%)
Result. bruto da interm. Financ.
443.151 19,7%
418.678 12,7% 2.005.969 27,9%
Outras rec. (desp.) operacionais
(51.799) (2,3%)
(48.053) (1,5%)
(256.345) (3,6%)
Receitas de prestação de serviços
15.918 0,7%
75.529 2,3%
147.263 2,1%
Despesas administrativas e de pessoal
(38.526) (1,7%)
(93.991) (2,8%)
(162.836) (2,3%)
Despesas tributárias
(20.196) (0,9%)
(30.286) (0,9%)
(233.143) (3,2%)
Outras receitas operacionais
2.993 0,1%
2.371 0,1%
7.748 0,1%
Outras despesas operacionais
(15.898) (0,7%)
(18.595) (0,6%)
(14.629) (0,2%)
Resultado equivalência patrimonial
3.910 0,2%
16.919 0,5%
(748) (0,0%)
Resultado operacional
391.352 17,4%
370.625 11,2% 1.749.624 24,4%
(14,6%
Resultado não operacional
(328.795)
)
(1.692) (0,1%)
(1.222) (0,0%)
Result. antes da tribut. s/ o lucro
62.557 2,8%
368.933 11,2% 1.748.402 24,4%
Imp. de renda e contribuição social
(132.299) (5,9%)
(119.602) (3,6%)
(595.328) (8,3%)
Lucro (prejuízo) do exercício
(69.742) (3,1%)
249.331 7,6%
1.153.074 16,1%
ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
Os ativos da Emissora totalizam R$39.763,3 milhões e estavam substancialmente formados
por Operações de Arrendamento Mercantil, Aplicações Interfinanceiras e Liquidez de Títulos e Valores Mobiliários. Os recursos próprios e livres somados aos captados representaram
R$32.393,7 milhões, dos quais R$15.984,4 milhões correspondem a debêntures e dívida
subordinada. O patrimônio líquido atingiu R$15.875,8 milhões. Em termos de imobilizado
de arrendamento, o saldo ao final do exercício de 2005 totalizava R$13.033,4 milhões representado preponderantemente por veículos e afins (92,5%).
Gráfico: Receita de Intermediação Financeira (Valores em R$ mil)
8.000.000
7.000.000
6.000.000
5.000.000
4.000.000
ReceitadeIntermediação Financeira
3.000.000
2.000.000
1.000.000
0
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Relatório Anual do Agente Fiduciário - BANCO ITAULEASING S.A.
Gráfico: Dívida X PL (Valores em R$ mil)
30.000.000
25.000.000
20.000.000
Dívida
15.000.000
Patrimônio Líquido
10.000.000
5.000.000
0
2003
2004
2005
ANÁLISE DA GARANTIA
As debêntures da presente emissão não possuem garantia já, que são da espécie subordinada,
isto é, concorrem ao patrimônio da Emissora em subordinação aos demais créditos (inclusive
quirografários), gozando de preferência tão somente sobre o crédito de seus acionistas.
PARECER
Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora, que manteve atualizado seu registro de companhia aberta perante a
CVM – Comissão de Valores Mobiliários.
Após análise das demonstrações financeiras da Emissora auditadas pela PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes, apesar da ressalva referente a não reclassificação do saldo da
provisão para superveniência ou insuficiência de depreciação (classificada no ativo permanente), no que diz respeito à capacidade de cumprimento de suas obrigações, a Companhia
encontra-se apta a honrar seus compromissos decorrentes da Escritura de Emissão.
DECLARAÇÃO
Declaramos estar aptos e reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função
de Agente Fiduciário dos Debenturistas, de acordo com o disposto no artigo 68, alínea “b”
da lei nº 6.404 de 15 de dezembro de 1.976 e no artigo 12, alínea “l”, da Instrução CVM 28
de 23 de novembro de 1.983.
São Paulo, 28 de abril de 2006.
PLANNER CORRETORA DE VALORES S.A.
“Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, § primeiro, alínea “b” da Lei nº 6404/76 e
do artigo 12 da Instrução CVM nº 28 /83, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos
legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se a disposição dos interessados para consulta na sede deste Agente Fiduciário”
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