AÇÕES EM FOCO
Ações em Foco Itaúsa | Ano 5 | Nº 17 | 1º trimestre 2014
Resultado do trimestre
e bonificação de ações
O lucro líquido recorrente de janeiro a
março de 2014 foi de R$ 1.587 milhões,
com rentabilidade recorrente sobre o patrimônio líquido médio de 19,0%. O lucro
líquido no mesmo período atingiu R$ 1.681
milhões, com rentabilidade de 20,1%.
Em Assembleia Geral de Acionistas realizada em 28 de abril de 2014 foi aprovada
bonificação de 10% em ações, mediante
capitalização de reservas, no valor de R$ 4,5
RELATÓRIO ANUAL
GRI-G4
Em abril de 2014, a Itaúsa
publicou o Relatório Anual
de 2013 seguindo a versão
GRI-G4 das diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI),
com abordagem abrangente.
A adoção dessas diretrizes
está alinhada às melhores
práticas de sustentabilidade
e ao compromisso com a
transparência. O Itaú Unibanco e a Duratex, empresas
do Conglomerado Itaúsa,
também elaboraram seus
relatórios atendendo aos
requisitos de aplicação das
diretrizes da GRI-G4.
bilhões. O custo unitário atribuído às ações
bonificadas é de R$ 8,101295339 por ação,
independentemente da espécie.
Aumento de capital
O Conselho de Administração da Itaúsa
homologou, em 25 de abril de 2014, o
aumento de capital social no montante
de R$ 525 milhões. As ações subscritas no
aumento do capital social também fazem
jus à bonificação de 10% em ações.
Desconto Itaúsa
Em 31 de março de 2014, as ações preferenciais da Itaúsa eram negociadas com
desconto de 22,88% em relação ao valor
de mercado da soma de suas participações
nas companhias, em comparação a 19,45%
no final do primeiro trimestre de 2013.
O cálculo do valor de mercado considera a cotação das ações mais líquidas
(média do último dia do período) multiplicada pela quantidade de ações em
circulação. A tabela abaixo apresenta a
descrição do cálculo e o desconto.
Valor de mercado das partes x desconto no preço da Itaúsa (31 de março de 2014)
Empresas de
capital aberto
Itaú Unibanco Holding S.A.
Duratex S.A.
Itautec S.A.
Elekeiroz S.A.
Demais Ativos e Passivos Líquidos (F)
Valor de Mercado da soma das
partes da Itaúsa em 31/03/2014 (G)
Valor de Mercado da
Itaúsa em 31/03/2014 (H)
Desconto (%) (I) = (H)/(G)-1
Total de
ações (mil) (A)
4.969.794
602.804
11.199
31.485
Cotação média* Valor de mercado das
Participação
da ação mais empresas (R$ milhões)
da Itaúsa nas
líquida (R$) (B)
(C) = (A) x (B) empresas (%) (D)
33,77
167.830
36,79%
11,66
7.029
35,53%
18,67
209
97,80%
9,60
302
96,60%
Valor de mercado
das participações
(E) = (C) x (D)
61.739
2.498
204
292
663
65.396
5.470.067
9,22
50.434
(*) Cotação média da ação mais líquida no último dia do período | (F) = Valor líquido de demais ativos e passivos (dados do balanço individual).
50.434
-22,88%
AÇÕES EM FOCO
Histórico do desconto Itaúsa (%)
40,7
30,4
22,9
4
/1
ar
m
z/
13
21,2
de
t/1
3
20,1
se
ar
m
A Companhia anunciou a intenção de investir R$ 1,3 bilhão entre 2015 e 2018 na
construção de duas novas unidades de painéis (MDF e MDP), com capacidade
individual de 700 mil m3 anuais, e a aquisição de 21 mil hectares de florestas,
ambos os investimentos no Estado de Minas Gerais. No primeiro trimestre de
2014, a empresa registrou receita líquida de R$ 930 milhões, 7,5% acima de igual
período de 2013. Esse resultado reflete evolução anual nos volumes expedidos
(3,3% na divisão Madeira e 8,0% na divisão Deca) e na receita líquida unitária
(2,0% e 3,0%, respectivamente). O EBITDA totalizou R$ 346 milhões, com margem de 37,3%, e o lucro líquido foi de R$ 161,8 milhões, crescimento de 8,3%
sobre o primeiro trimestre do ano anterior.
n/
3
/1
12
z/
O lucro líquido atribuível aos acionistas controladores foi 30,7% superior ao apurado no mesmo período do ano anterior e totalizou R$ 4,6 bilhões, proporcionando
uma rentabilidade anualizada de 22,1% sobre o patrimônio líquido médio (18,5%
em 2013). O saldo da carteira de crédito atingiu R$ 480,2 bilhões, mais 10,4%
sobre o saldo do final do primeiro trimestre de 2013, refletindo a estratégia de
priorização por empréstimos de menor risco. Em janeiro de 2014, o Itaú Unibanco
anunciou acordo com o CorpBanca e seus acionistas controladores para a fusão
entre o Banco Itaú Chile e o CorpBanca, no Chile e na Colômbia, por meio de uma
operação de troca de ações. A instituição passará a ser o quarto maior banco do
Chile e o quinto maior da Colômbia em termos de empréstimos.
20,4
13
19,5
15,9
de
10
z/
de
09
z/
de
08
z/
de
07
z/
de
06
z/
de
05
z/
de
de
z/
04
17,0
20,2
ju
23,0
11
23,3
z/
23,9
de
25,2
Principais indicadores do período – IFRS
(R$ bilhões)
Ativos totais
Receitas operacionais
Lucro líquido
1T14
1T13
Var. (%)
1.025,3
947,7
8,2%
35,7
27,6
29,4%
4,6
3,5
30,7%
Principais indicadores do período – IFRS
(R$ milhões)
1T14
1T13
Var. (%)
8.584
8.178
5,0%
Receitas operacionais
930
865
7,5%
Lucro líquido
162
149
8,3%
Ativos totais
AÇÕES EM FOCO
O destaque no trimestre foi o investimento de R$ 10,4 milhões, com o início dos
projetos de interligação e adaptação da unidade de gases industriais, cujos ativos foram adquiridos junto a Air Products, ao complexo da empresa em Camaçari, no estado da Bahia. A receita líquida no período, de R$ 240,9 milhões, cresceu
7% sobre 2013. No mercado interno, a alta foi de 7%, enquanto nas exportações
atingiu 4%. Essa elevação, porém, não foi suficiente para compensar o aumento
no custo dos produtos vendidos. O EBITDA somou R$ 10,1 milhões, 19% inferior,
e a margem EBITDA foi de 4,2%, ante 5,5% no primeiro trimestre de 2013.
Principais indicadores do período – IFRS
A Itautec e a Oki Electric Industry Co. Ltd. concluíram em janeiro de 2014 uma
parceria estratégica nos segmentos de Automações e Serviços Tecnológicos, e
a Oki adquiriu 70% das participações da Itautec na Oki Brasil. Assembleia Geral
Extraordinária realizada em 14 de janeiro de 2014 aprovou a mudança do objeto
social da Companhia e, como resultado da operação, manifestaram-se pelo direito
de retirada acionistas titulares de 451.759 ações ordinárias, representando aproximadamente 3,88% do capital social, que foram adquiridas pelo valor total de
R$ 8,5 milhões. No primeiro trimestre de 2014, a Itautec registrou receita de vendas
de R$ 55,1 milhões, com a expedição de 30,2 mil equipamentos, entre microcomputadores e servidores. O resultado líquido foi um prejuízo de R$ 5,9 milhões.
Principais indicadores do período – IFRS
(R$ milhões)
1T14
1T13
Var. (%)
Ativos totais
697
690
1,0%
Receitas operacionais
241
226
6,6%
0
1
-
Lucro líquido
(R$ milhões)1
Ativos totais
1T14
1T13
Var. (%)
492
1.083
- 73,6%
Receitas operacionais
55
151
- 26,8%
Lucro líquido
-6
0,6
-
1. Dados refletem a mudança do objeto social da
companhia, com a transferência do controle dos
negócios de automação e serviços para a Oki Brasil.