21/02/13
Dados da atividade global e balanços em NY orientam mercados
Q uinta-fe ira, 21 de Fe ve re iro de 2013
C orte sia da SOUZA BA RROS
Dados da atividade global e balanços em NY orientam mercados
Por ROSA RISCALA*
... EUA e diversos países da ZONA DO EURO divulgam, hoje, as preliminares dos índices
de atividade PMI de fevereiro -- um dia depois que o FED começou a preparar os
investidores para o fim das compras de bônus, com os sinais da recuperação econômica.
A agenda em NY tem ainda outros dados e balanços de peso, entre os quais, o do
WALMART, antes da abertura.. AQUI, também o BB divulga seus resultados pela manhã.
O dia fraco de indicadores transfere as expectativas para o IPCA-15, amanhã.
... Nesta quarta-feira, os JUROS futuros ensaiaram uma correção, após as seguidas altas
dos últimos dias, reagindo ao IBC-Br de dezembro (0,26%), abaixo da mediana das
previsões (0,30%). O recuo das taxas reduziu, na CURVA DO DI, as chances de a SELIC
ser elevada em abril. Apesar das preocupações com a INFLAÇÃO, o ritmo lento da
ATIVIDADE levou o mercado a considerar que o BC resistirá para iniciar um novo ciclo de
aperto monetário, enquanto a agenda política do COPOM recebia muitas críticas.
... Em palestra no INSPER, Alexandre SCHWARTSMAN questionou a autonomia do BC,
afirmando que a instituição obedece à lógica do governo, e que "o controle de preços é a
última prioridade". "A política econômica é conduzida nesta ordem: câmbio a R$ 2,
crescimento de 4%, juros de 7%, e a inflação que seja o que Deus quiser". O economista
mantém o ceticismo em relação ao compromisso do BC de levar a inflação à meta de
4,50%, e também sobre a possibilidade de um aumento da SELIC neste ano, apesar dos
riscos apontados pelo elevado índice de difusão do IPCA-15 de janeiro, que atingiu 7,5%.
... "Acho que só um banco central que não tivesse preocupação política na cabeça - e eu
desconfio que esse tem - pagaria o custo de levar a inflação à meta, elevando o juro para
10%, 11% e o desemprego a 6%, 7%, faltando pouco tempo para começar a disputa
eleitoral de 2014". Segundo SCHWARTSMAN, o mais provável é que o JURO permaneça
estável, "se subir será no fim do ano e muito pouquinho, de 100 a 150 pontos-base".
... No início da noite, foi a vez de a MOODY´S alertar para a incapacidade do governo de
comunicar ao mercado a decisão de tornar mais flexíveis as suas políticas monetária e
fiscal, "o que gera confusão e prejudica a credibilidade", segundo o vice-presidente para a
AL, Mauro LEOS. Em entrevista à DJ, ele deu como exemplos os "sinais divergentes" da
FAZENDA e do BC sobre uma possível elevação da SELIC, "que causaram impacto
negativo nas percepções"... "Quando você envia um sinal é preciso manter o que foi dito,
para acalmar o mercado. São regras e políticas simples que conquistam a credibilidade".
... Também à noite, na festa dos 10 anos do PT no governo, a presidente DILMA rebateu
críticas à política econômica, garantindo que "a estabilidade é um dos nossos
compromissos inegociáveis, que manteremos; ninguém duvide da nossa disposição e da
nossa capacidade; e quem apostar contra amargará sérios prejuízos financeiros". DILMA
disse, ainda, que "o nosso crescimento está acompanhado, e sempre esteve, de inflação
sob controle, juros baixos, aumento do emprego, do salário e da distribuição de renda".
... Nos mercados internacionais, o FED assumiu o foco das atenções, ao informar na Ata
do FOMC que já debate encerrar o relaxamento monetário. O recado precipitou uma
realização forte das BOLSAS em NY, que vinham de recentes RALIS. Aqui, a BOVESPA
perdeu os 57 mil pontos, enquanto o DÓLAR também seguiu a alta no exterior (abaixo).
... HOJE, são importantes as falas de dois influentes FED boys, James BULLARD, 14h30,
e John WILLIAMS (15h). No final da noite (23h15), discursará Richard FISHER. Os
www.bomdiamercado.com.br/souza-barros/souza-barros.htm
1/4
21/02/13
Dados da atividade global e balanços em NY orientam mercados
dirigentes do FED manifestaram (na ATA) inquietação crescente com a política monetária
relaxada, que pode levar à instabilidade nos mercados financeiros, mais difícil de ser
revertida no futuro. Alguns diretores sugeriram que o FED pode ser obrigado a endurecer
essa política antes de uma normalização completa do mercado de mão-de-obra. O
programa de estímulo à economia será avaliado na próxima reunião, no dia 20 de março.
... Entre os indicadores nos EUA, o índice PMI MARKIT da indústria de transformação sai
às 11h (em janeiro fechou a 55,8). Antes, às 10h30, serão divulgados o CPI de janeiro e
pedidos de auxílio-desemprego e, mais tarde (12h), o índice de atividade de Filadélfia, as
vendas de imóveis existentes e o índice de indicadores antecedentes.. Às 13h, o relatório
de estoques de petróleo do DOE pode influenciar o mercado, atingido, ontem, por forte
onda de boatos sobre a liquidação de um fundo de commodities, que derrubou os preços.
... No calendário de BALANÇOS são destaques CASINO e WALMART, antes da abertura
das bolsas, e AIG e HP, após o fechamento. No BRASIL, além do BANCO DO BRASIL,
BICBANCO, GERDAU e MARCOPOLO também informam seus números pela manhã.. Já
para depois do fechamento são esperados os resultados de HERING e T4F.
... Ainda na agenda doméstica, a FGV divulga a Sondagem da Indústria em fevereiro (8h) e
a CNI, o Índice de Confiança do Empresário Industrial - ICEI - de fevereiro (14h). Em
Brasília, o Tesouro divulga o Plano de Financiamento da Dívida Pública de 2013 (14h30).
TOMBINI viaja para os EUA, onde participa de conferências e reuniões com investidores.
O aviso em dois do FED
.. A Ata da reunião do FED de janeiro, revelando que alguns diretores estão preocupados
com os custos e os riscos do programa de compra de ativos (US$ 85 bilhões/mês), foi o
catalisador das realizações de lucro que o mercado já aguardava, depois dos ganhos das
últimas semanas, que deixaram as BOLSAS em NY perto de suas máximas históricas.
Para Dan GREENHAUS (BTIG LLC), "uma correção não é má idéia neste momento". Ele
lembrou que o S&P-500 tinha subido 6% neste ano e um ajuste não é o pior dos mundos,
especialmente diante do debate sobre os cortes automáticos", no Orçamento dos EUA.
... No MarketWatch, Art HOGAN (LAZARD Capital) concordou que a "eventual mudança
na política do FED preocupa menos que os cortes automáticos e as eleições italianas".
Estava claro que havia membros do FED descontentes com as compras de bônus, mas a
ATA admitiu, pela primeira vez, que são "muitos" os membros que estão desconfortáveis.
... Mercado mais diretamente atingido, os TREASURIES oscilaram muito após a Ata, mas
o juro da T-NOTE de dez anos acabou cedendo, para 2,012%, de 2,032% na véspera,
enquanto nas BOLSAS, as quedas se sustentaram. O índice DOW JONES caiu 0,77%, a
13.927,54 pontos. O S&P-500 cedeu 1,24%, a 1.511,95 pontos. NASDAQ recuou 1,53%,
para 3.164,41 pontos. Antes da ATA, as bolsas caíam com a forte queda nas construções
iniciadas em janeiro, de 8,50%, bem acima da queda prevista pelos analistas (3,1%).
... AQUI, a BOVESPA ampliou as perdas, e foi abaixo dos 57 mil pontos. No fechamento,
estava perto os 56 mil, aos 56.177,60 pontos, em queda de 1,98%, na pior pontuação
desde 16/11/12. Na mínima, bateu 56.034 pontos (-2,23%). De 69 ações que compõem a
carteira teórica do IBOVESPA, apenas oito conseguiram fechamento positivo, entre as
quais, a OGX (+2,22%, a R$ 3,22), que liderou os ganhos após perda de 20% neste mês.
... As outras BLUE CHIPS serviram de porta de saída, num dia de giro alto (R$ 8,1 bi). As
ações de PETROBRAS ON caíram 2,69% (R$ 15,52) e as PN, -2,65% (R$ 17,62). As
quedas de VALE foram maiores, 3,21% nas ON (R$ 36,44) e 3,57% nas PNA (R$ 34,80). A
uma semana do balanço, os resultados fracos das mineradoras globais - como da BHP
BILLITON, RIO TINTO e ANGLO AMERICAN, assustaram os investidores de VALE.
... Na direção contrária das ações, o DÓLAR ganhou força contra o EURO (US$ 1,3280),
mas voltou a cair ante o IENE (93,57/US$). Já a LIBRA reagiu à Ata do BOE, depois que
três dos nove integrantes do Comitê de Política Monetária votaram pela ampliação do
programa de compras de bônus (de 25 bilhões de libras). A moeda fechou a US$ 1,5232.
www.bomdiamercado.com.br/souza-barros/souza-barros.htm
2/4
21/02/13
Dados da atividade global e balanços em NY orientam mercados
...O DÓLAR também avançou contra o REAL, adiando os planos do mercado de testar o
novo piso sinalizado pelo BC, de R$ 1,95. No fechamento, a moeda era negociada no
balcão a R$ 1,9640, em alta de 0,46%. Logo após a ATA do FED (16h), bateu a máxima
em R$ 1,9670 (+0,61%)... A pressão no dólar foi favorecida, ainda, pelos números do
FLUXO CAMBIAL, que continuou negativo em fevereiro até dia 15, em US$ 817 milhões,
resultado, principalmente, das operações comerciais, com saídas de US$ 654 milhões.
... Ajustando-se à alta do dólar, as COMMODITIES tiveram mais um dia de perdas, com o
cobre em baixa de 1,12%, a US$ 7.960/t; níquel, de 1,24%, a US$ 17.165/t, e alumínio de
0,33%, a US$ 2.113/t, na LME. Já na NYMEX, rumores ajudaram o petróleo WTI para
março a cair para US$ 94,46 (2,32%), no dia do vencimento.. O WTI abril, nova referência,
cedeu 1,93%, a US$ 95,22. Na ICE, o tipo BRENT recuou 1,88%, para US$ 115,30.
... Nos JUROS futuros, o mercado foi influenciado por fatores exclusivamente internos. A
CURVA DO DI já abriu em baixa, com o resultado do IBC-Br, e o novo entendimento do
mercado de que o aumento da SELIC deverá ser menor e mais tardio. No fechamento da
BM&F, o contrato para julho de 2013 projetava 7,19% (de 7,20%); janeiro 2014, 7,69%
(7,75%) e janeiro 2015, 8,39% (8,45%)... Entre os vencimentos mais longos, janeiro 2017
marcou 9,14% (de 9,15%), enquanto o janeiro 2021 apontou 9,65% (de 9,68%).
Em tempo... ULTRAPAR anunciou à noite lucro de R$ 301,7 milhões no 4T/2012, 36%
maior que o obtido no 4T/2011 e acima das estimativas à AE (R$ 254,8 milhões)...
... Companhia pagará em 8/3 dividendos de R$ 0,66/ON. Papéis ficam ex a partir de 28/2.
KLABIN pagará dividendos complementares de R$ 0,080/ON e R$ 0,089/PN.
OI pagará dividendos de R$ 837.439.831,94, mais lucro acumulado de R$ 102.563,49.
CYRELA Brazil Realty paga hoje remuneração da 6ª emissão de debêntures (R$ 40,545).
DAYCOVAL encerrou a recompra com a aquisição de 6,246 milhões de PN, e abriu nova
recompra de até 3,153 milhões de PN, ou 5,4505% do total em circulação.
PORTO SEGURO aprovou programa de recompra de até 5 milhões de ON, em 365 dias.
COTEMINAS aprova criação de ações preferenciais classe B, resgatáveis contra entrega de
ON de emissão da SPRINGS Global Participações, controlada pela empresa.
BB SEGURIDADE aprovou abertura de capital da BB Seguridade (categoria A).
SETE BRASIL receberá investimentos de R$ 2,5 bilhões do FI-FGTS.
ELETROBRAS adota o Projeto Energia+ para reduzir custos e aumentar competitividade.
EDP. Vendas a clientes finais no mercado cativo cresceram 5,2% no 4T/2012.
ELETROPAULO informa que BlackRock passou a deter 10,26% das suas PN.
MPX contrata financiamento junto ao BTG PACTUAL de R$ 350 milhões.
LLX confirmou ontem rescisão do contrato com a Subsea 7 do Brasil Serviços.
PETROBRAS... "Antes ameaçada de privatização, tornou-se uma das maiores empresas
do setor petrolífero mundial" - presidente DILMA, na festa do PT, ontem à noite.
AVISO. Bom Dia Mercado é um serviço produzido pela Mídia Briefing em cortesia para os
clientes da Souza Barros, com propósito exclusivamente informativo.. As análises não
consistem em recomendações de investimentos financeiros e nem representam,
necessariamente, a opinião da Souza Barros... A Mídia Briefing e a Souza Barros não se
www.bomdiamercado.com.br/souza-barros/souza-barros.htm
3/4
21/02/13
Dados da atividade global e balanços em NY orientam mercados
responsabilizam pelos resultados de decisões tomadas com base neste conteúdo.
*com MARIANA CISCATO
E-mail para a coluna: [email protected]
Aos clientes da Corretora Souza Barros, Bom Dia e Bons Negócios!
www.bomdiamercado.com.br/souza-barros/souza-barros.htm
4/4