Estratégias e
Desempenho do 1T06
CARLOS ZIGNANI
Diretor de Relações com Investidores
São Paulo, 2 de junho de 2006
AGENDA:
Parte I
Visão Geral
Parte II
Visão Setorial
Parte III
Desempenho Operacional
Parte IV
Desempenho das Ações
Parte V
Corporação Marcopolo
Parte I:
VISÃO GERAL
A EMPRESA
ESTRATÉGIAS DE ATUAÇÃO
5
• Tecnologia
• Linha completa de produtos
• Design próprio
• Processos/sistemas produtivos
• Comercialização/Logística
• Presença Global: diversificação de mercados
• Produtos customizados
• Custos Competitivos
• Verticalização
• Recursos humanos/treinamento
• Economias de escala
• Global Sourcing
• Crescimento
continua ...
• Novas operações: Rússia e Índia
6
• Rentabilidade
• Geração de valor
• Governança Corporativa
• Nível II
• Conselho de Administração
• Comitês do Conselho de Administração
• Conselho de Herdeiros
• Conselho Fiscal
• Código de Conduta
• Resultados: últimos 5 anos (2000/2005)
• Aumento receitas: 2,1 vezes
• Aumento produção: 2,0 vezes
• Aumento resultados: 4,8 vezes
• Aumento valor de mercado: 3,5 vezes
• Valorização da ação: 2,5 vezes
ESTRUTURA
CORPORATIVA
Acionistas
Conselho de
Herdeiros
Conselho
Fiscal
Executivo
Conselho de
Administração
Auditoria
Interna
CORPORAÇÃO
Comitês
RH e
Ética
Auditoria
Externa
CEO
Negócio
Ônibus
Negócio
Plásticos
Negócio
LCV
Admin. e
Finanças
Des.
Organizacional
Aquisição e
Logística
Estratégia e
Des. Negócios
Service
Providers
Estratégia
e
Inovação
Auditoria
e Riscos
Negócios
Negócio Serviços
Financeiros
ESTRUTURA
NO MUNDO
Fundação
agosto de 1949
Localização
Caxias do Sul-RS
Área construída total
253.091 m²
Área total
2.012.000 m²
Capacidade de produção (Brasil)
70 un/dia
Capacidade de produção (todo o grupo)
110 un/dia
Colaboradores (março/2006)
10. 768
Representantes de vendas
Brasil 25
Caxias do Sul
Exterior 32
Volare 65
10
POSICIONAMENTO
GLOBAL
Golitsino - Rússia
Coimbra - Portugal
Changzhou - China
Monterrey - México
Bogotá - Colombia
Dharward &
Kadhatur - Índia
Rio de Janeiro - Brasil
Rio Cuarto - Argentina
12
Caxias do Sul - Brasil
Johannesburg África do Sul
ESTRATÉGIAS DE
CRESCIMENTO
NOVAS
OPERAÇÕES
1. RÚSSIA
1. OPERAÇÃO RÚSSIA
• RÚSSIA
• Dados Econômicos:
• População
143 milhões
• PIB
US$ 740,7 bilhões (est.2005)
• Território
17,075 milhões de km2
• Km de Estradas
537.300 km
(362.133 km pavimentadas)
• Moeda
Rublo (+ RUR28 por dólar)
• Inflação interna
11% em 2005
• Outros dados Econômicos:
16
• Crescimento do PIB
5,9% em 2005
• Reservas
US$ 181,3 bilhões (est.2005)
• Dívida externa
US$ 230,3 bilhões (est.2005)
continua ...
• RUSPROMAUTO
• Dados Econômicos: (faz parte do grupo empresarial
SIBAL - Siberian Aluminium)
• Receitas anuais
US$ 3,0 bilhões
• Produtos:
Caminhões para diversos usos,
veículos comerciais,ônibus e Vans
• Ônibus: produção por segmento, em 2004:
• Midi
• Urbanos
2.485 unidades
• Escolares
2.300 unidades
• Rodoviários
17
13.700 unidades
• Vans
207 unidades = 18.500 unid.
37.000 unidades
continua ...
• Mercado de ônibus na RÚSSIA
• Produção total
25.000 unidades/ano
• Produção RUSPROMAUTO
18.500 unidades
(entre 5 a 6 mil unidades de rodoviários usados são
importados anualmente da Europa)
• Market Share RUSPROMAUTO entre 70 e 75%
(não inclui Vans)
• Dados da JOINT VENTURE
• Receitas:
18
• Ano 1
200 unidades
US$ 15 milhões
• Ano 2
400/500 unid.
US$ 30 milhões
• Ano 3
750/1.000 unid.
US$ 60 milhões
continua ...
• Território de Comercialização: Rússia + Leste Europeu
• Produtos
Rodoviários
• Market Share esperado
20% do mercado de Rodov.
• Investimentos
US$ 6,5 milhões
• Participação da Marcopolo
50%
• Administração
compartilhada
• Componentes para montagem dos ônibus:
Primeiras
200
Marcopolo-Brasil.
unidades
A
partir
com
de
componentes
2007,
nacionalização.
• Início das atividades
19
4º trimestre 2006
gradativa
2. ÍNDIA
2. OPERAÇÃO ÍNDIA
• ÍNDIA
• Dados Econômicos:
• População
1,1 bilhão
• PIB
US$ 720 bilhões (est.2005)
• Território
2.970.000 km2
• Km de Estradas
3.850.000 km
(2.411.000 km pavimentadas)
• Moeda
Rúpia (44,00 por dólar)
• Inflação interna
4,6% em 2005
• Outros dados Econômicos:
21
• Crescimento do PIB
8,2% em 2005
• Reservas
US$ 145 bilhões (est.2005)
• Dívida externa
US$ 119 bilhões (est.2005)
continua ...
• TATA MOTORS
• Dados Econômicos:
(todos relativos ao exercício
encerrado em 31.03.05)
• Receitas
US$ 4,7 bilhões
• Margem Operacional 12 a 12,5%
• Produtos:
Veíc. comerciais e automóveis
• Prod. por segmento
190 mil e 179 mil, respectivamente, mais 30 mil exportados
• Partic. de Mercado
60% e 17%, respectivamente
• Outros dados Econômicos:
• Nº de Empregados 22.000
22
continua ...
• Mercado de ônibus na ÍNDIA
(média 2004/2005)
• Produção total
45.000 unidades
• Produção TATA Motors
22.000 unidades
• Market Share TATA
entre 48 e 49%
• Dados da JOINT VENTURE
• Receitas:
23
• Ano 1
US$ 98 milhões
• Ano 2
US$ 175 milhões
• Ano 3
US$ 290 milhões
• Ano 4
US$ 380 milhões
• Ano 5
US$ 395 milhões
continua ...
• Território de Comercialização: Índia + mercados de
exportação (exceto NAFTA e Pacto Andino)
• Market Share esperado
25%
• Investimentos
US$ 13,3 milhões
• Participação da Marcopolo
49%
• Administração
compartilhada
• Componentes para montagem dos ônibus:
serão adquiridos/produzidos localmente
24
• Produtos
rodoviários, urbanos,
micros e miniônibus
• Prazo do contrato
10 anos
• Margens esperadas
semelhantes às da MP
• Início das atividades
Maio de 2007
HISTÓRIA
CRONOLOGIA
1949
1961
1970
1971
1978
1981
1989
26
Fundação da Nicola & Cia Ltda, em Caxias do Sul - RS.
Primeira exportação da empresa para o Uruguai
Aquisição da Eliziário de Porto Alegre - RS.
Alteração da denominação social para Marcopolo S.A. Carrocerias e Ônibus
Estréia das ações da Marcopolo na Bovespa
Inauguração da Marcopolo unidade Ana Rech com a presença do Presidente
da República, Sr. João Figueiredo
Inauguração da MVC Componentes Plásticos, em São José dos Pinhais - PR.
continua ...
CRONOLOGIA
1991
1993
1998
1999
Constituição da Marcopolo Indústria de Carroçarias em Coimbra - Portugal
Inauguração da Escola de Formação Profissional da Marcopolo
A Empresa do Ano - Diploma recebido em nível nacional - Revista Exame
Inauguração da Marcopolo Latinoamérica em Rio Cuarto - Córdoba, Argentina
Lançamento do Minibus Volare
Produção do ônibus nº 100 mil
Constituição da Polomex S.A. de CV, em Aguas Calientes - México
Comemoração dos 50 anos da Marcopolo S.A.
Aquisição da Ciferal, em Duque de Caxias - RJ.
2000
2001
27
Constituição da Superpolo, Bogota (Colômbia) e Marcopolo South África,
Pietesburg (South Africa)
Lançamento da Geração 6
Início do projeto de transferência de tecnologia com a cidade de Changzsow
- China
Instituição do CEMEC - Centro Marcopolo de Educação Corporativa
Transferência das instalações da Marcopolo South Africa, para Johanesburg
Transferência das instalações da Polomex S/A de CV para Monterrey
continua ...
CRONOLOGIA
2002
2003
2004
2005
2006
Adesão ao Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa
Lançamentos da Casa Prática, pela MVC e do ônibus CITMAX, pela Ciferal
Recebimento do Troféu BUSBUILDER OF THE YEAR 2004, na BUSWORLD, em
Kortrijk - Bélgica
Inauguração da nova linha de montagem da Unidade de Ana Rech pelo
Presidente da República, Sr. Luiz Inácio Lula da Silva
55 anos de fundação da empresa, consolidando uma organização com 8
fábricas no segmento ônibus, 5 fábricas de produtos plásticos, mais de
10.000 colaboradores, e rede de comercialização e pós-vendas presente nos
5 continentes
Criação do Banco Moneo S.A.
Implementação do Código de Conduta
Adoção do Plano de Outorga de Opções de Compra ou Subscrição de Ações
aos executivos
Lançamento das novas famílias Sênior, Sênior Midi e Ideale
Joint venture na Rússia com a Ruspromauto
Joint venture na Índia com a Tata Motors Limited
28
Parte II:
VISÃO SETORIAL
DEMANDA DO
MERCADO MUNDIAL
• A produção é de aproximadamente 214 mil unidades/ano;
• Indústria pulverizada: grande número de pequenos fabricantes;
• O crescimento da demanda está concentrada em regiões:
• em desenvolvimento;
• com alta densidade demográfica.
• Mercados de primeiro mundo apresentam indústria madura;
Ex: EUA, Europa.
• Regiões com forte crescimento populacional tendem a demandar
transporte coletivo.
Ex: China, Índia, Rússia, Paquistão, Tailândia, Indonésia;
• Movimentos de renovação de frota são grandes impulsionadores
de demanda. Ex: América Latina, Oriente Médio e África do Sul.
31
MERCADO MUNDIAL DE ÔNIBUS
(UNIÃO EUROPÉIA) EUROPA OCIDENTAL
2000 = 26.000
EUROPA ORIENTAL E
ÍNDIA
2010 = 23.000
2000 = 48.000
2010 = 68.000
E.U.A / CANADÁ
2000 = 45.000
COREA DO SUL
2010 = 45.000
2000 = 11.000
2010 = 16.000
JAPÃO
2000 = 7.000
MÉXICO
2010 = 6.000
2000 = 9.000
SUDESTE ÁSIA
2010 = 12.000
(FAR EAST)
2000 = 6.000
2010 = 25.000
AMÉRICA CENTRAL
CHINA
E SUL / CARIBE
ÁFRICA
2000 = 33.000
2000 = 26.000
2000 = 2.000
2010 = 59.000
2010 = 30.000
2010 = 5.000
AUSTRÁLIA E PACÍFICO
2000 = 1.000
2010 = 2.000
RESUMO
Marcopolo tem 6,5% mercado Mundial
32
Fonte: Daimler Chrysler
2000 = 214.000
2010 = 291.000
MARCOPOLO:
PRESENÇA MUNDIAL
E DESEMPENHO
MERCADOS: PRESENÇA MUNDIAL
PRODUÇÃO BRASILEIRA DE CARROCERIAS
PARA ÔNIBUS (em UF’s) E MERCADO EXTERNO (em %)
6,7%
30.000
25.280
26.983
46,9%
20.000
75,0%
14,0%
50,0%
42,3%
36,3%
35,4%
10.000
25,0%
5.607
6.392
0
0,0%
2004
2005
Produção Brasileira
35
Fonte: Simefre
1T05
1T06
Mercado Externo
PARTICIPAÇÃO NA PRODUÇÃO BRASILEIRA (em %)
50,0%
40,0%
45,8%
42,8%
MP/
Ciferal
44,8%
35,9%
30,0%
Busscar
Caio/
Induscar
20,0%
Comil
10,0%
Outros
(*)
0,0%
2004
Fonte: Simefre
36
2005
1T05
1T06
(*) Irizar, Maxibus, Neobus, Mascarello.
Parte III:
DESEMPENHO
OPERACIONAL
DESEMPENHO DO 1T06
Produção Total
3,3%
(unidades físicas)
20.000
15.938
16.500
16.456
-3,8%
8.200
ME
10.000
3.798
3.654
8.300
1T05
1T06
2006E
MI
0
2004
2005
Receita Líquida Total
(R$ milhões)
6,5%
2.000,0
1.605,4
1.800,0
1.709,1
-2,7%
850,0
ME
950,0
MI
1.000,0
399,1
388,3
1T05
1T06
0,0
2004
38
MI = Mercado Interno
ME = Mercado Externo
2006E = Estimativa
2005
2006E
DESEMPENHO DO 1T06
Produção no Brasil
(unidades físicas)
-17,8%
10.000
8.889
8.300
7.311
5,7%
5.000
1.792
1.895
1T05
1T06
0
2004
2005
2006E
Receitas no Brasil
(R$ milhões)
0,3%
950,0
1.000,0
758,8
760,8
10,9%
500,0
175,3
194,4
1T05
1T06
0,0
39
2006E = Estimativa
2004
2005
2006E
DESEMPENHO DO 1T06
Produção no Exterior/Exportações
(unidades físicas)
29,7%
9.145
10.000
8.200
7.049
-12,3%
5.000
2.006
1.759
1T05
1T06
0
2004
2005
2006E
Receitas no Exterior/Exportações
12,0%
1.000,0
(R$ milhões)
948,3
846,6
850,0
-13,4%
500,0
223,8
193,9
1T05
1T06
0,0
40
2006E = Estimativa
2004
2005
2006E
DESEMPENHO DO 1T06
Composição da Receita Líquida
Relação das Receitas no Brasil e ME
1T06
Peças/Outros
9,9%
1T06
Rodoviários
34,5%
Chassis
1,3%
Brasil
50,1%
Volare
19,1%
Exterior
49,9%
Minis
1,2%
Micros
5,5%
Urbanos
28,5%
1T05
Peças/Outros
9,1%
Chassis
3,8%
Volare
14,7%
Minis
2,5%
41
Micros
6,4%
Urbanos
24,8%
1T05
Rodoviários
38,7%
DESEMPENHO DO 1T06
Lucro Bruto (R$ milhões)
-5,9%
400,0
300,0
273,4
30,0%
18,2%
257,2
16,3%
13,5%
20,0%
200,0
17,0%
15,1%
100,0
10,0%
53,7
63,5
0,0%
0,0
2004
2005
Lucro Bruto
1T05
1T06
Margem Bruta EBITDA
EBITDA (ajustado)
(R$ milhões)
-3,2%
20,0%
200,0
156,0
37,3%
150,9
9,8%
100,0
10,0%
6,9%
9,7%
8,8%
27,6
37,9
0,0%
0,0
2004
2005
EBITDA (ajustado)
42
1T05
1T06
Margem EBITDA
DESEMPENHO DO 1T06
Lucro Líquido (R$ milhões)
-3,1%
100,0
10,0%
85,0
82,4
91,3%
5,0%
50,0
5,3%
4,8%
5,0%
2,6%
19,5
10,2
0,0%
0,0
2004
2005
Lucro Líquido
1T05
1T06
Margem Líquida
Endividamento Financeiro (R$ milhões)
-21,5%
-38,0%
200,0
191,5
186,1
150,3
115,4
100,0
0,0
2004
43
2005
1T05
1T06
DESEMPENHO DO 1T06
Investimentos (R$ milhões)
50,0
48,9
-49,5%
25,0
24,7
25,0
-12,7%
7,1
6,2
1T05
1T06
0,0
2004
44
2005
2006E = Estimativa
2006E
RESULTADO CONSOLIDADO
45
Parte IV:
DESEMPENHO
DAS AÇÕES
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES ORDINÁRIAS
em 31/03/2006
3%
4%
1%
15%
12%
65%
Controladores:
PAULO BELLINI, JOSÉ MARTINS, VALTER GOMES PINTO
BRADESCO Templeton
CENTRUS - Banco Central
BANESPREV
FUNDAÇÃO MARCOPOLO
OUTROS - MERCADO
47
DISTRIBUIÇÃO DAS AÇÕES PREFERENCIAIS
em 31/03/2006
23%
4%
9%
5%
5%
5%
1%
1%
11%
36%
Controladores:
48
PAULO BELLINI, JOSÉ MARTINS, VALTER GOMES PINTO
BRADESCO Templeton
RAUL TESSARI
CAIXA PREV. BCO. BRASIL - PREVI
BNDES PART. S.A BNDESPAR
BANESPREV - FUN. BANESPA
FUNDAÇÃO MARCOPOLO
FUNDO INVEST. LIBRIUM
ACIONISTAS NO EXTERIOR
OUTROS - MERCADO
DESEMPENHO DAS AÇÕES
49
DIVIDENDOS/JUROS S/CAPITAL PRÓPRIO
(em R$ milhões)
PAY OUT MÉDIO:
46,8%
90,0
60,0
51,5
49,3
48,9
44,9
37,6
30,0
0,0
2001
2002
Lucro Líquido
(Controladora)
50
2003
2004
Pay Out (em %)
2005
Dividendos
Parte V:
CORPORAÇÃO
MARCOPOLO
FÁBRICAS
MARCOPOLO - UNIDADE PLANALTO
53
Caxias do Sul - RS - Brasil
MARCOPOLO - UNIDADE ANA RECH
54
Caxias do Sul - RS - Brasil
CIFERAL INDÚSTRIA DE ÔNIBUS LTDA.
Duque de Caxias - RJ - Brasil
55
MARCOPOLO INDÚSTRIA DE CARROÇARIAS S.A.
Coimbra - Portugal
56
MARCOPOLO LATINOAMÉRICA S.A.
Rio Cuarto - Córdoba - Argentina
57
POLOMEX S.A. DE C.V.
Monterrey - México
58
MARCOPOLO SOUTH AFRICA (PTY) LTD.
59
Johannesburg - África do Sul
SUPERPOLO S.A.
60
Bogotá - Colômbia
TRANSFERÊNCIA DE TECNOLOGIA
Changzhou - China
61
MVC SÃO JOSÉ DOS PINHAIS
62
São José dos Pinhais - PR - Brasil
MVC CATALÃO
63
Catalão - GO - Brasil
MVC CAXIAS DO SUL
64
Caxias do Sul - RS - Brasil
MVC MÉXICO
65
Monterrey - México
LINHA DE
PRODUTOS
RODOVIÁRIOS
MODELO PARADISO
PARADISO 1800 DD
PARADISO 1200
PARADISO 1350
PARADISO 1550 LD
68
MODELO VIAGGIO
VIAGGIO 1050
VIAGGIO II 330 (Portugal)
VIAGGIO II 350 (Portugal)
VIAGGIO III 370 (Portugal)
69
VIAGGIO III (Portugal)
VIAGGIO III 370
70
MODELO ANDARE
ANDARE CLASS
ANDARE
ANDARE COM TETO
REMOVÍVEL
71
INTERMUNICIPAL - IDEALE
IDEALE 770
72
INTERMUNICIPAL - ALLEGRO
ALLEGRO
ALLEGRO SE
ALLEGRO K
73
URBANOS
MODELO TORINO
TORINO
TORINO ARTICULADO
TORINO
BIARTICULADO
TORINO PISO BAIXO
75
MODELO VIALE
VIALE HI
VIALE
VIALE PISO BAIXO
VIALE ARTICULADO
VIALE BIARTICULADO
GRAN VIALE DD
VIALE DD SUNNY
76
MODELO GRAN VIALE
GRAN VIALE
GRAN VIALE ARTICULADO
77
URBANO - ESPECIAL
TROLLEYBUS
78
MODELO BOXER
BOXER
Mercado: México
79
MODELO CITMAX
CITMAX
80
MIDI &
MICROÔNIBUS
MIDIBUS - SENIOR MIDI
82
MICROÔNIBUS - SENIOR
SENIOR - Turismo
SENIOR - Taxi
SENIOR - Urbano
83
MICROÔNIBUS - SENIOR EUROPA
84
MICROÔNIBUS - TEMPLE e LISTO
LISTO
TEMPLE
Mercado: Colômbia
85
MICROÔNIBUS - MINIMAX
MINIMAX
86
MINIÔNIBUS
MINIÔNIBUS - VICINO / FRATELLO
Fratello
Vicino
88
VOLARE W9
VOLARE A5
Mercado Nacional
Modelos:
Urbano, Taxi, Executivo, VIP, Escolar
Modelo para Exportação
Modelos:
Urbano, Taxi, Executivo, VIP, Escolar,
disponível também em RHD.
89
CALHA E PÁRA-CHOQUE
PEÇAS INTERNAS DA CABINE
TELEFONES PÚBLICOS
90
RELAÇÕES COM INVESTIDORES
www.marcopolo.com.br
Diretor de Relações com Investidores
Sr. Carlos Zignani
E-mail: [email protected]
Fone: (54) 2101.4115
Gerente de Relações com Investidores
Sr. João Luiz Borsoi
E-mail: [email protected]
Fone: (54) 2101.4660
91
Observações:
Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas
fatos históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da
Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja,
prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmações que,
necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos
incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos
preços e serviços, aceitação dos serviços no mercado, transições de serviço da
Companhia e seus competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da
moeda, mudanças no mix de serviços oferecidos e outros riscos descritos nos
relatórios da Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e
a Marcopolo não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou
acontecimentos futuros.
92