Gestão de riscos utilizando
a plataforma eletrônica BRIX
Junho / 2012
Gestão de Riscos
Mercado
Swaps
Contraparte
Ofertas firmes na tela
Alarmes
Preço fixo e variável
iPhone / iPad
Liquidez
Filtro de crédito
Curva futura preços
Índices de preços
Agilidade tempo real
Automação de trade
Fase 2 - Contratos
Financeiros
“Fiel da balança”
Fase 3 Clearing House
Riscos
Gerenciados
Automação contratos
Alinhamento com
regulamentação
Arquivo XMLp/ CCEE
Assinatura digital
Automação dados
~ 600 profissionais de TI
Plataforma ICE
amigável e intuitiva
Treinamento
SAS 70 - ICE
Hot backup Chicago
Equilíbrio no board
Senha 5 níveis de acesso
Vigente
Carga – Contrato Flex
Desenvolvimento
ICE 11 anos operação
7 anos de auditoria
Operacional
2
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
“Fiel da balança”
Riscos
Gerenciados
Equilíbrio no board
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
3
Fase 1: Liquidação física
• Desde 28/Jul/2011 diariamente das 10:00 às 18:00hs
• Recordes de trading: diário 219 MW e mensal 1.316 MW
Vendedores
Compradores
Agentes CCEE
Agentes CCEE
Índice
BRIX
Registro
Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral
4
Estatísticas (até 08/Jun)
Volume 4 milhões MWh
Número de Participantes 110
Operações Fechadas 3.500
Carga consumidores > 4.000 MW
Capacidade geradores > 16.000 MW
Comercializadores
> 1.500 MW
5
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Riscos
Gerenciados
Hot backup Chicago
~ 600 profissionais de TI
Senha 5 níveis de acesso
ICE 11 anos operação
SAS 70 - ICE
Vigente
Desenvolvimento
7 anos de auditoria
Operacional
6
Operador estratégico
Intercontinental Exchange – ICE
Líder mundial negociação energia
ICE
Aporte na BRIX
•
Capital aberto
•
Plataforma eletrônica
•
Valor de mercado USD 9 Bi
•
Operação e manutenção
•
Nasce em energia elétrica
•
Governança
•
Líder mundial em commodities
•
Segurança
•
5 câmaras de compensação
•
Isenção
7
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Riscos
Gerenciados
Automação contratos
Alinhamento com
regulamentação
Arquivo XMLp/ CCEE
Assinatura digital
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
8
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Ofertas firmes na tela
Filtro de crédito
Riscos
Gerenciados
Automação dados
Plataforma ICE
amigável e intuitiva
Treinamento
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
9
Plataforma em 09/Fev/2012
10
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Curva futura preços
Índices de preços
Riscos
Gerenciados
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
11
Preços energia spot
28/Jul/11 => 08/Jun/12
12
Preços energia spot
28/Jul/11 => 08/Jun/12
13
Curva futura de preços
ICE
Curve
Engine
Metodologia de cálculo:
•
•
•
Média ponderada volumétrica de negócios fechados
Média simples do melhor bid e do melhor ask para datas em
que não houverem negócios fechados
Melhor valor individual qdo houverem apenas bids ou asks
(não ambos), em cujo caso modela com base em valores de
períodos correlatos e em dados históricos de curvas passadas
Participe
entrando
proposta
firme
Janela: todos os dias
10:00 até 17:00hs
16:50 até 17:00hs
14
Gestão de Riscos
Mercado
Alarmes
Contraparte
Preço fixo e variável
iPhone / iPad
Liquidez
Agilidade tempo real
Automação de trade
Riscos
Gerenciados
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
15
Contratos disponíveis
• Quanto ao produto
Convencional
Convencional PLD + Prêmio
Convencional Especial (I0)
Incentivada 50% (I5)
Incentivada 100% (I1)
Swaps de fonte de energia
Swap PLD Fixo / Variável
• Quanto ao prazo de entrega
Mensal
Trimestral
Semestral
Balanço do ano
Anual e plurianual
• Quanto a parâmetros específicos
Safra: Incentivada 50% com entrega de Maio a Novembro
Lote: Quantidade de 3MW e/ou seus múltiplos
Flex Convencional: comprador declara até 50% a menor
16
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Swaps
Riscos
Gerenciados
Vigente
Carga – Contrato Flex
Desenvolvimento
Operacional
17
Swap de fonte de energia
A
B
Swap
Plataforma sintetiza Swap oferta venda Incent. 50 / Convencional @ R$62/MWh
(perna 1 - perna 2 = 110 - 48)
Participante C “agride” oferta sintetizada venda Incent. 50 / Convenc comprando o
swap @ R$ 62/MWh (2 operações):
C compra de A 4 MW Incentivada 50 @ R$ 110/MWh
C vende p/ B 4 MW Convencional @ R$ 48/MWh
======
==============
0 MW Swap fonte @ R$ 62/MWh
Não houve alteração no volume de energia do Participante C
18
Hedge PLD: Swap PLD Fixo / Variável
A
B
Swap
Plataforma sintetiza Swap oferta de compra PLD Fixo / Variável @ R$150/MWh
(perna 1 - perna 2 = 160 - 10)
Participante C “agride” oferta sintetizada de compra PLD Fixo / Variável vendendo
(fixando) valor do PLD @ R$ 150/MWh. (2 operações):
C vende p/ A
5 MW Convencional
@ R$ 160/MWh
C compra de B 5 MW Convencional PLD + Prêmio @ PLD + R$ 10/MWh
======
0 MW
Não houve alteração no volume de energia do Participante C
19
Hegde PLD - Swap PLD Fixo / Variável
Gerador quer fixar valor do PLD
Swap
Em Mai/12
Gerador
(1) Vende Convenc
5 MW @ preço fixo
(2) Compra Convenc 5 MW @ PLD + 10
Trans.1
(160)
?
Volume líq. energia 0 MW
Em Jul/12
PLD caiu para 100
110
Gerador vende posição
Posição consolidada
(100)
(150) =
PLD subiu para 200
(50)
+
210
Gerador vende posição
Posição consolidada
(100)
(200)
(150) =
50
+
(200)
20
Gestão de Riscos
Mercado
Contraparte
Fase 2- Contratos
Financeiros
Fase 3 Clearing House
Riscos
Gerenciados
Vigente
Desenvolvimento
Operacional
21
Fase 2 - Liquidação financeira e risco bilateral
Instituições Financeiras
& Investidores
Bancos (estab. Brasil)
Corretoras (estab. Brasil)
Fundos (CVM - I 409)
Invest.Intern. (Res 2689)
Vendedores
Compradores
Agentes CCEE
Agentes CCEE
Índice
BRIX
Registro
Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral
Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral
22
Fase 3 - Liquidação financeira e risco multilateral
Instituições Financeiras
& Investidores
Bancos (estab. Brasil)
Corretoras (estab. Brasil)
Fundos (CVM - I 409)
Invest.Intern. (Res 2689)
Câmara compensação
liquidação financeira
Vendedores
Compradores
Agentes CCEE
Agentes CCEE
Índice
BRIX
Registro
Fase 1: Contratos liquidação física (registro energia transacionada na CCEE) e risco bilateral
Fase 2: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco bilateral
Fase 3: Contratos liquidação financeira (sem liquidação física) e risco multilateral
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Gestão de Riscos
Mercado
Swaps
Contraparte
Ofertas firmes na tela
Alarmes
Preço fixo e variável
iPhone / iPad
Liquidez
Filtro de crédito
Curva futura preços
Índices de preços
Agilidade tempo real
Automação de trade
Fase 2 - Contratos
Financeiros
“Fiel da balança”
Fase 3 Clearing House
Riscos
Gerenciados
Automação contratos
Alinhamento com
regulamentação
Arquivo XMLp/ CCEE
Assinatura digital
Automação dados
~ 600 profissionais de TI
Plataforma ICE
amigável e intuitiva
Treinamento
SAS 70 - ICE
Hot backup Chicago
Equilíbrio no board
Senha 5 níveis de acesso
Vigente
Carga – Contrato Flex
Desenvolvimento
ICE 11 anos operação
7 anos de auditoria
Operacional
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Obrigado!
Marcelo Mello
[email protected]
Luis Fernando Manzano [email protected]
Antonio Sarno
[email protected]
Dulce Vascocellos
[email protected]
Tel: (11) 5627-7700
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