Formação Livre II O Valor da Tecnologia e a Inovação 9- A inovação tecnológica IST – MEE (1º ano curricular) 2011/2012, 1º semestre Prof. responsável – António S. Carvalho Fernandes Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 1 Conteúdo 1. A lei do empobrecimento tecnológico 2. A inovação e a inovação tecnológica 3. Condições que validam a inovação 4. Valor Presente Líquido (Net Present Value – NPV) Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 2 1- A lei do empobrecimento tecnológico O valor dos activos de tecnologia e de capital decai anualmente de acordo com as respectivas amortizações. Diminuição do valor deste activo 1200 1000 800 Valor Exemplo: Material informático de valor de aquisição igual a 1000 e com 3 anos de amortização Depreciação anual 600 Depreciação anual 400 Valor de aquisição 1000 Valor ao fim de 3 anos 0 Depreciação anual 200 0 1 2 3 4 Anos Esta depreciação anual entra na Demonstração de Resultados como um custo – Amortizações. Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 3 Renovação / inovação =? Renovação = mais do mesmo Inovação = algo novo e melhor !? Melhor…como? INOVAÇÃO : INOVAÇÃO : INCREMENTAL ou RADICAL DE PROCESSO OU DE PRODUTO Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 4 2- A inovação e a inovação tecnológica O conceito de inovação entende-se, no seu sentido geral ou sociológico, como a introdução num sistema de algo novo, que não seja apenas uma renovação. É inovador tudo que é novo e tudo o que substitui o antigo com alguma vantagem. A inovação consiste na criação de um novo produto/serviço/processo com valor acrescido reconhecido pela sociedade. Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 5 2- A inovação e a inovação tecnológica (2) A inovação tecnológica tem os mesmos atributos mas a sua legitimidade é avaliada dentro da esfera económica. Assim, defino a inovação tecnológica como o procedimento que dá origem a produtos/serviços/processos os quais proporcionam um incremento positivo do valor reconhecido pela sociedade. Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 6 3- Condições que validam a inovação • A inovação requer um investimento. • Uma empresa tem sempre uma carteira de investimentos potenciais. • Como escolher qual o melhor? Afinal, como avaliar se um novo produto/processo/serviço é uma inovação de valor reconhecido pela sociedade? Pelo aumento dos resultados? do VAB? das produtividades do conhecimento e do trabalho? Pelo retorno do investimento? Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 7 Exemplo de uma inovação e do retorno do respectivo investimento Investimento num novo sistema informático: - Valor do investimento igual a 21 unidades; amortização em 3 anos. Comparemos 2 empresas que fazem este investimento: Empresa A : Necessita de mais 1 trabalhador (valor = ao valor médio dos seus trabalhadores). Empresa B : Necessita de menos 1 trabalhador (valor = ao valor médio dos seus trabalhadores). Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 8 Empresa A ano 1 Setembro 2011 Nº de conta Nome da conta Custos 61 CMVMC 62 FSE 631 Impostos indirectos e taxas 632 Impostos directos 65 Outros custos e perdas operac. 69 Custos e perdas extraordinárias 64 Despesas com pessoal 66 Amortizações 67 Provisões 68 Custos e p. financeiras 86 Impostos sobre rendimentos B Resultados da actividade ordin. A Resultados da activ. extraord. 88 Resultados líquidos (B+A) Total custos Proveitos 71 Vendas 72 Prestação de serviços vp Variação da produção 75 Trabalhos p/ a própria empresa 73 Proveitos suplementares 74 Subsídios à exploração 76 Outros proveitos operacionais 78 Proveitos e ganhos financeiros 79 Proveitos e ganhos extraord. Total proveitos Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] 9- Inovação tecnológica B = 88 - A nº. Trab.= 5 Valores 56 0 0 0 0 0 15 13 0 3 3 10 0 10 100 VAB CI 56 0 0 15 13 0 3 3 10 44 56 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 LP= 8,8 KP= 2,933 9 Empresa A ano 1 Empresa A Nº de conta Nome da conta Custos 61 CMVMC 62 FSE 631 Impostos indirectos e taxas 632 Impostos directos 65 Outros custos e perdas operac. 69 Custos e perdas extraordinárias 64 Despesas com pessoal 66 Amortizações 67 Provisões 68 Custos e p. financeiras 86 Impostos sobre rendimentos B Resultados da actividade ordin. A Resultados da activ. extraord. 88 Resultados líquidos (B+A) Total custos Proveitos 71 Vendas 72 Prestação de serviços vp Variação da produção 75 Trabalhos p/ a própria empresa 73 Proveitos suplementares 74 Subsídios à exploração 76 Outros proveitos operacionais 78 Proveitos e ganhos financeiros 79 Proveitos e ganhos extraord. Total proveitos Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] B = 88Setembro - A 2011 nº. Trab.= 5 Inovação Aquisição sistema informático = 21 mais 1 trab.; sem aum. de vendas Valores VAB CI Nº de conta Nome da conta Custos 56 56 61 CMVMC 0 0 62 FSE 0 631 Impostos indirectos e taxas 0 0 632 Impostos directos 0 65 Outros custos e perdas operac. 0 69 Custos e perdas extraordinárias 15 15 64 Despesas com pessoal 13 13 66 Amortizações 0 0 67 Provisões 3 3 68 Custos e p. financeiras 3 3 86 Impostos sobre rendimentos 10 10 B Resultados da actividade ordin. 0 A Resultados da activ. extraord. 10 88 Resultados líquidos (B+A) 100 44 56 Total custos Proveitos 100 71 Vendas 0 72 Prestação de serviços 0 vp Variação da produção 0 75 Trabalhos p/ a própria empresa 0 73 Proveitos suplementares 0 74 Subsídios à exploração 0 76 Outros proveitos operacionais 0 78 Proveitos e ganhos financeiros 0 79 Proveitos e ganhos extraord. 100 Total proveitos 100 Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] LP= 8,89- Inovação tecnológica B = 88 - A KP= 2,933 nº. Trab.= 6 Valores 56 0 0 0 0 0 18 20 0 3 3 0 0 0 100 VAB CI 56 0 0 18 20 0 3 3 0 44 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 100 LP= 107,3 KP= 2,4 56 Empresa A ano 1 Inovação Aquisição sistema informático = 21 mais 1 trab.; c/ aum. de vendas 10% Valores VAB CI Nº de conta Nome da conta Custos 56 56 61 CMVMC 0 0 62 FSE 0 631 Impostos indirectos e taxas 0 0 632 Impostos directos 0 65 Outros custos e perdas operac. 0 69 Custos e perdas extraordinárias 15 15 64 Despesas com pessoal 13 13 66 Amortizações 0 0 67 Provisões 3 3 68 Custos e p. financeiras 3 3 86 Impostos sobre rendimentos 10 10 B Resultados da actividade ordin. 0 A Resultados da activ. extraord. 10 88 Resultados líquidos (B+A) 100 44 56 Total custos Proveitos 100 71 Vendas 0 72 Prestação de serviços 0 vp Variação da produção 0 75 Trabalhos p/ a própria empresa 0 73 Proveitos suplementares 0 74 Subsídios à exploração 0 76 Outros proveitos operacionais 0 78 Proveitos e ganhos financeiros 0 79 Proveitos e ganhos extraord. 100 Total proveitos 100 Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] 9Inovação tecnológica B = 88 - A LP= 8,8 KP= 2,933 nº. Trab.= 5 6 Empresa A Nº de conta Nome da conta Custos 61 CMVMC 62 FSE 631 Impostos indirectos e taxas 632 Impostos directos 65 Outros custos e perdas operac. 69 Custos e perdas extraordinárias 64 Despesas com pessoal 66 Amortizações 67 Provisões 68 Custos e p. financeiras 86 Impostos sobre rendimentos B Resultados da actividade ordin. A Resultados da activ. extraord. 88 Resultados líquidos (B+A) Total custos Proveitos 71 Vendas 72 Prestação de serviços vp Variação da produção 75 Trabalhos p/ a própria empresa 73 Proveitos suplementares 74 Subsídios à exploração 76 Outros proveitos operacionais 78 Proveitos e ganhos financeiros 79 Proveitos e ganhos extraord. Total proveitos Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] 2011 B = 88 -Setembro A nº. Trab.= 5 Valores 56 0 0 0 0 0 18 20 0 3 3 10 0 10 110 VAB CI 56 0 0 18 20 0 3 3 10 54 110 0 0 0 0 0 0 0 0 110 110 11 LP= 10,8 KP= 3 56 Empresa B Empresa A ano 1 Nº de conta Nome da conta Custos 61 CMVMC 62 FSE 631 Impostos indirectos e taxas 632 Impostos directos 65 Outros custos e perdas operac. 69 Custos e perdas extraordinárias 64 Despesas com pessoal 66 Amortizações 67 Provisões 68 Custos e p. financeiras 86 Impostos sobre rendimentos B Resultados da actividade ordin. A Resultados da activ. extraord. 88 Resultados líquidos (B+A) Total custos Proveitos 71 Vendas 72 Prestação de serviços vp Variação da produção 75 Trabalhos p/ a própria empresa 73 Proveitos suplementares 74 Subsídios à exploração 76 Outros proveitos operacionais 78 Proveitos e ganhos financeiros 79 Proveitos e ganhos extraord. Total proveitos Totais A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] B = 88 - A nº. Trab.= 20 Setembro 2011 Inovação Aquisição sistema informático = 21 menos 1 trab.; sem aum. de vendas Valores VAB CI Nº de conta Nome da conta Valores VAB Custos 56 56 61 CMVMC 56 0 0 62 FSE 0 0 631 Impostos indirectos e taxas 0 0 0 632 Impostos directos 0 0 0 65 Outros custos e perdas operac. 0 0 69 Custos e perdas extraordinárias 0 15 15 64 Despesas com pessoal 14,25 14,25 13 13 66 Amortizações 20 20 0 0 67 Provisões 0 0 3 3 68 Custos e p. financeiras 3 3 3 3 86 Impostos sobre rendimentos 1 1 10 10 B Resultados da actividade ordin. 5,75 5,75 0 A Resultados da activ. extraord. 0 10 88 Resultados líquidos (B+A) 5,75 100 44 56 Total custos 100 44 Proveitos 100 71 Vendas 100 0 72 Prestação de serviços 0 0 vp Variação da produção 0 0 75 Trabalhos p/ a própria empresa 0 0 73 Proveitos suplementares 0 0 74 Subsídios à exploração 0 0 76 Outros proveitos operacionais 0 0 78 Proveitos e ganhos financeiros 0 0 79 Proveitos e ganhos extraord. 0 100 Total proveitos 100 100 Totais 100 A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] B = 88 - A LP= 2,2 LP= 2,3 KP=9-2,933 KP= 3,1 Inovação tecnológicanº. Trab.= 19 12 CI 56 0 56 É sempre necessário perspectivar um investimento ou qualquer alteração nos custos e vendas nas contas globais da empresa num horizonte de alguns anos. Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 13 3- Condições que validam a inovação A inovação tecnológica deve ser validada pelo cálculo do Net Present Value (Valor Presente Líquido) Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 14 4- Valor Presente Líquido (Net Present Value) Exemplo: Um investimento em tecnologia no valor de 65, amortizável em 5 anos Não há produção no 1º ano. Os custos nesse primeiro ano são de CMVMC=8, FSE=6, Pessoal=20 e amortizações=13 Nos 4 anos seguintes, a produção vale 100 em cada ano e os custos são CMVMC=28, Pessoal=20 e amortizações=13 Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 15 ano 1 Nº de conta Nome da conta Valores Custos 61 CMVMC 8 62 FSE 6 631 Impostos indirectos e taxas 0 632 Impostos directos 0 65 Outros custos e perdas operac. 0 69 Custos e perdas extraordinárias 0 64 Despesas com pessoal 20 66 Amortizações 13 67 Provisões 0 68 Custos e p. financeiras 3 86 Impostos sobre rendimentos 0 B Resultados da actividade ordin. -20 A Resultados da activ. extraord. 0 88 Resultados líquidos (B+A) -20 Total custos 30 Proveitos 71 Vendas 0 72 Prestação de serviços 0 vp Variação da produção 0 75 Trabalhos p/ a própria empresa 30 73 Proveitos suplementares 0 74 Subsídios à exploração 0 76 Outros proveitos operacionais 0 78 Proveitos e ganhos financeiros 0 79 Proveitos e ganhos extraord. 0 Total proveitos 30 A = [(76 +78 +79 ) - (65 +69 )] B = 88 - A nº. Trab.= 5 Setembro 2011 ano 2 VAB CI 8 6 0 20 13 0 3 0 -20 -20 16 14 LP= 3,2 KP= 0,8 Valores 28 0 0 0 0 0 20 13 0 3 8,3 0 0 27,7 100 ano 3 VAB CI 28 0 0,0 20,0 13,0 0,0 3,0 8,3 0,0 27,7 72 28 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 LP= 14,4 KP= 3,6 9- Inovação tecnológica ano 4 Valores VAB CI 28 0 0 0 0 0 20 13 0 3 8,3 0 27,7 100 28 0 0 20 13 0 3 8 27,7 72 28 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 LP= 14,4 KP= 3,6 ano 5 Valores VAB CI 28 0 0 0 0 0 20 13 0 3 8,3 0 27,7 100 28 0 0 20 13 0 3 8 0 27,7 72 28 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 LP= 14,4 KP= 3,6 Valores VAB CI 28 0 0 0 0 0 20 13 0 3 8,3 0 27,7 100 28 0 0 20 13 0 3 8 0 27,7 72 28 100 0 0 0 0 0 0 0 0 100 LP= 14,4 KP= 3,6 16 Cash flow = vendas – despesas + amortizações Cash flow ao valor do ano zero – tem como referência um investimento de retorno 10%. NPV a 5 anos – acumula os valores do cash flow ao valor do ano zero, ao longo dos 5 anos. Cashflow(ano0) anot Cashflow t (1 0.1) t ano 1 2 3 4 5 Cash flow -37,0 40,7 40,7 40,7 40,7 Cash flow ao valor do ano zero -33,6 33,6 30,6 27,8 25,3 NPV a 5 anos Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 83,6 17 No que se chamou VENDAS, engloba-se as vendas (71) e as prestações de serviços (72) No que se chamou DESPESAS, engloba-se as contas 61, 62, 63, 64, 66, 67, 68 e 86. O valor calculado do NPV a 5 anos deve ser comparado com o capital inicial: • Assim, se for maior, o investimento é melhor que o investimento de referência. • Se for menor, é preferível fazer o investimento de referência. No exemplo anterior; 83.6 > 65; portanto, o investimento é melhor que o investimento de referência. Setembro 2011 9- Inovação tecnológica 18