Relatório FEBRABAN - Evolução do Crédito do Sistema Financeiro
(com base na Nota do Banco Central do Brasil de 24-06-2008)
Edição de 25 de junho de 2008
Operações de crédito à pessoa física apresentam sinais de arrefecimento
As operações de crédito na economia brasileira têm apresentado forte ritmo de
expansão nos últimos anos. Como percentual do PIB, o volume de crédito na economia
passou de 26,0% em junho de 2000 para 36,5% em maio de 2008.
Conforme apresentado no último Relatório FEBRABAN (edição de 29/05/2008), a maior
taxa de expansão está nas operações de crédito com recursos livres, que alcançaram
em maio 71,5% do total das operações, sendo que em junho de 2000 essa participação
era de 55,1%. O saldo de operações com recursos livres cresceu a uma média anual de
20,0% entre 2000 e 2007. A taxa de acrescimento acumulada até maio de 2008 foi de
11,6%.
No mês de maio, a expansão do crédito à pessoa jurídica acumula 14,0% de expansão
no ano, com saldo de R$ 391,4 bilhões, frente aos 11,8% acumulados no crédito à
pessoa física, cujo saldo é de R$ 355,2 bilhões. Os recursos direcionados
apresentaram expansão acumulada de 8,2% no ano, com saldo de R$ 297,9 bilhões.
Volume das operações de crédito do Sistema Financeiro
R$ Milhões
Participação (%)
Mensal
Ano
12 Meses
100,0
2,6
11,6
32,4
746.528
71,5
2,9
13,0
36,1
346.716
355.166
34,0
2,4
11,8
32,1
279.921
378.981
391.362
37,5
3,3
14,0
39,8
240.233
292.429
297.858
28,5
1,9
8,2
24,0
mai/07
abr/08
mai/08
Crédito total
788.942
1.018.126
1.044.386
Recursos livres
548.708
725.696
Pessoas físicas
268.787
Pessoas jurídicas
Recursos direcionados
Variações
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Crédito para pessoa física
Entre as operações referenciais de taxa de juros, as operações que apresentaram
maior crescimento em relação a abril foram crédito pessoal, com 2,1%, financiamento
imobiliário e cartão de crédito, com 1,8% cada. Inserido entre as operações de crédito
pessoal, o crédito consignado teve crescimento de 2,4% no mês, sendo 11,2% no
acumulado do ano.
1
Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa física
R$ Milhões
Variações
mai/07
abr/08
mai/08
Participação
(%)
Total pessoa física
215.407
258.122
261.862
100,0
1,4
9,0
21,6
Cheque especial
14.224
15.522
15.587
6,0
0,4
20,0
9,6
90.891
112.717
115.047
43,9
2,1
14,0
26,6
Financiamento imobiliário
1.555
2.822
2.873
1,1
1,8
26,6
84,8
Aquisição de bens – total
80.803
95.725
96.423
36,8
0,7
2,6
19,3
Aquisição de veículos
69.855
83.852
84.257
32,2
0,5
3,4
20,6
Aquisição de outros bens
10.949
11.873
12.166
4,6
2,5
-2,4
11,1
Cartão de crédito
15.677
19.566
19.914
7,6
1,8
16,1
27,0
Outros
12.256
11.768
12.018
4,6
2,1
-7,4
-1,9
Crédito pessoal
(1)
Mensal
Ano
12
Meses
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
(1) Inclui operações consignadas em folha de pagamento e exclui cooperativas
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban.
O nível de inadimplência das operações de crédito para pessoa física subiu 0,2 p.p. em
relação a abril, encerrando o mês de maio em 7,3%.
Além das operações referenciais para taxas de juros, nas operações com recursos
livres para pessoa física destaca-se a expansão dos saldos das operações de leasing,
que continuam em crescimento acelerado, apresentando crescimento de 8,9% em
relação a abril e acumulando 40,7% no ano.
Crédito para pessoa jurídica
Nas operações de crédito referencial para taxa de juros, o capital de giro é o produto de
maior participação no total e de maior crescimento no ano, acumulado em 29,9%,
sendo de 77,6% em 12 meses. A inadimplência permanece estabilizada em 1,8%
desde março.
2
Volume das operações de crédito referenciais para taxas de juros* - Pessoa jurídica
R$ Milhões
mai/07
Pessoas jurídicas
Hot money
Desc. de duplicatas
Desc. de promissórias
231.047
abr/08
Variações
mai/08
312.667 323.873
Participação
(%)
Mensal
Ano
12
Meses
100,0
3,6
14,2
40,2
690
366
388
0,1
6,2
-42,5
-43,7
11.918
12.939
13.299
4,1
2,8
-3,2
11,6
160
167
197
0,1
18,4
29,5
23,5
Capital de giro
71.246
117.388 126.560
39,1
7,8
29,9
77,6
Conta garantida
34.769
43.157
44.365
13,7
2,8
13,4
27,6
Financ. imobiliário
876
1.246
1.188
0,4
-4,6
3,7
35,7
Aquisição de bens
14.637
15.792
15.899
4,9
0,7
-11,4
8,6
Vendor
9.430
9.833
9.634
3,0
-2,0
-12,2
2,2
Outros
29.240
35.277
36.116
11,2
2,4
7,0
23,5
ACC
28.815
32.122
32.776
10,1
2,0
6,3
13,7
0
0
0
0,0
-
-
-
19.809
28.799
27.075
8,4
-6,0
8,8
36,7
Financ. import. e outros
9.458
15.582 16.376
5,1
5,1
*Exclui operações de leasing e de cooperativas de crédito
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
27,7
73,1
Export notes
Repasses externos
Já as operações de leasing apresentaram taxa de crescimento de 2,9% em relação a
abril, indicando ritmo inferior de expansão. Porém, estas operações permanecem com a
maior taxa de crescimento no acumulado do ano – 25,3% – entre as operações de
crédito com recursos livres para pessoas jurídicas.
Crédito por setores de atividade econômica
Nas operações de crédito por setores de atividade econômica a maior expansão foi nos
recursos destinados à indústria, cujo aumento acumulado no ano foi de 12,9%. O
crédito à habitação teve aumento acumulado de 11,2% no ano e também registrou a
maior expansão do mês (2,6%).
3
Operações de crédito por setor de atividade econômica
R$ Milhões
Participação (%)
Mensal
Ano
12 Meses
100,0
2,6
11,6
32,4
19.561
1,9
0,3
3,9
4,7
998.623
1.024.826
98,1
2,6
11,7
33,0
174.619
237.429
241.298
23,1
1,6
12,9
38,2
39.594
49.699
51.008
4,9
2,6
11,2
28,8
81.380
94.021
96.211
9,2
2,3
7,8
18,2
80.844
104.585
106.928
10,2
2,2
9,5
32,3
266.274
342.921
351.303
33,6
2,4
11,8
31,9
mai/07
abr/08
mai/08
Crédito total
788.942
1.018.126
1.044.386
Setor público
18.676
19.503
Setor privado
770.265
Indústria
Habitação
Rural
(1)
(2)
Comércio
Pessoas físicas
(3)
Variações
Outros serviços
127.556
169.967
178.078
17,1
4,8
14,0
39,6
(1) Inclui operações realizadas por pessoas físicas e cooperativas habitacionais
(2) Inclui operações realizadas com produtores rurais tanto pessoas físicas e jurídicas
(3) Exclui operações realizadas com setores rural e habitacional
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
Taxa de juros - Pessoa física
A taxa média das operações de crédito para pessoa física caiu 1,4 p.p. desde janeiro
deste ano, passando de 48,8% a 47,4% em maio. Com o aumento continuado na taxa
de captação, a queda acumulada no spread é de 3,1 p.p. no período, que ficou em
33,5% em maio, conforme cálculo do Banco Central.
Entre os produtos pré-fixados com taxas referenciadas, destaca-se a redução nas taxas
do credito pessoal em 2,2 p.p. no mês de maio, que ficaram em 48,4% a.a.. Já para
cheque especial e aquisição de veículos houve aumentos de 4,4 p.p. e 0,8 p.p. no mês,
respectivamente.
No mês de maio, o prazo médio das operações para pessoa física não registrou
variação. A redução de 6 dias no prazo médio das operações de crédito pessoal foi
contrabalançada com a ampliação de prazos em outras modalidades, como
financiamento imobiliário, cujo aumento foi de 96 dias no mês e acumula ampliação de
670 dias nos últimos 12 meses.
4
Gráfico 4: Evolução das taxas de juros das operações de crédito com recursos livres
100
30
90
25
80
70
20
60
50
15
40
10
30
20
5
10
0
0
jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai- set- jan- mai01 01 01 02 02 02 03 03 03 04 04 04 05 05 05 06 06 06 07 07 07 08 08
Pessoa Física
Pessoa Jurídica
Consolidada
Meta Selic (escala à direita)
Fonte: Banco Central. Elaboração: Febraban.
5
Taxas de juros das pessoas físicas e jurídicas – operações referenciais para taxas de juros
Taxas de juros
(em % a.a.)
Variação
(em p.p.)
mai/07
abr/08
mai/08 Mensal 12 Meses
Pessoa física
48,4
47,7
47,4
-0,3
-1,0
Cheque especial
140,3
152,7
157,1
4,4
16,8
Crédito pessoal
51,7
50,6
48,4
-2,2
-3,3
Aquisição de bens
33,0
32,8
33,7
0,9
0,7
Veículos
29,8
29,8
30,6
0,8
0,8
Outros
55,6
56,4
58,1
1,7
2,5
(2)
Pessoa jurídica
24,3
26,3
26,9
0,6
2,6
Pré-fixadas
35,1
36,1
36,9
0,8
1,8
Hot money
47,4
53,3
50,8
-2,5
3,4
Desconto de duplicatas
33,7
41,2
39,6
-1,6
5,9
Desconto de promissórias
45,7
53,2
51,3
-1,9
5,6
Capital de giro
30,6
30,1
31,3
1,2
0,7
Conta garantida
62,8
65,0
66,4
1,4
3,6
Aquisição de bens
18,9
17,1
16,9
-0,2
-2,0
Vendor
16,6
17,3
18,5
1,2
1,9
(1) Operações com taxas pré-fixadas
(2) Operações com taxas pré-fixadas, pós-fixadas e flutuantes
Fonte: Bacen. Elaboração: Febraban
(1)
Taxa de juros - Pessoa jurídica
A taxa média de juros das operações para pessoa jurídica encerrou maio em 26,9%
a.a., o que significa um aumento de 0,6 p.p. em relação a abril. A taxa de captação teve
aumento de 0,5 p.p. e spread calculado pelo Banco Central cresceu 0,1 p.p.. Entre as
taxas das operações pré-fixadas, os únicos aumentos ocorreram nas operações com
conta garantida (1,4 p.p.), capital de giro (1,2 p.p.) e vendor (1,2 p.p.).
O prazo médio das operações de crédito para pessoa jurídica ampliou 1 dia em relação
a abril, sendo que o financiamento a importações cresceu 30 dias, enquanto o crédito
imobiliário reduziu 53 dias.
Febraban - Federação Brasileira de Bancos
Equipe da Superintendência de Economia
Nicola Tingas
Silvia Guidolin
Rachel Peixoto
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