ITAÚ CAMBIAL
FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
CNPJ – 02.497.034/0001-69
MENSAGEM DO ADMINISTRADOR
Prezado Cotista,
O ITAÚ CAMBIAL - FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO, constituído
sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, é regido pelas
disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis.
1 – Política de Investimento
O objetivo do fundo é aplicar seus recursos em cotas de Fundos de Investimento Financeiro
(FIF) que tenham no mínimo 80% (oitenta por cento) de seus recursos, isolada ou
cumulativamente, em títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Central do Brasil
e em títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria
baixo risco de crédito ou equivalente, com certificação por agência de classificação de risco
localizada no país.
Além disso, os FIF deverão ter no mínimo 95% (noventa e cinco por cento) da sua carteira
composta por ativos financeiros e/ou modalidades operacionais vinculados, direta ou
indiretamente, a variação do dólar dos Estados Unidos da América.
Os FIF poderão, ainda, aplicar seus recursos em ativos financeiros negociados nos mercados
de derivativos, com o objetivo restrito de proteger posições detidas à vista, até o limite delas,
o que corresponde à atuação mais conservadora entre as definidas pelo Banco Central do
Brasil.
Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento – Administrador
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Produto não garantido pela Instituição Administradora, nem pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC.
Para obter informações mais detalhadas, leia sempre com atenção o Regulamento do Fundo.
ITAÚ CAMBIAL Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento
(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de janeiro de 2005.
Aplicações/Especificação
1.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
ITAU EXCHANGE - FIF
ITAÚ DI - FIF
Espécie/
Forma
Quantidade
Cotação
( em R$ )
1.324.023,145
61.821,562
32,557988
37,326873
Valor Atual
( R$ Mil )
% Sobre
o Ativo
45.415
43.108
2.307
99,99
94,91
5,08
6
6
0,01
0,01
45.421
100,00
6
6
0,01
0,01
5.PATRIMÔNIO LÍQUIDO (3-4)
45.415
99,99
6.TOTAL DO PASSIVO (4+5)
45.421
100,00
2.OUTROS VALORES
Depósitos Bancários
3.TOTAL DO ATIVO (1+...+2)
4.VALORES A PAGAR
Diversos
Escrit.
ITAÚ CAMBIAL Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento
(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido
Exercícios findos em 31 de janeiro de 2005 e 2004.
(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)
janeiro
2005
1. Patrimônio líquido no início do exercício
Total de
1.752.800,686
1.789.227,831
2. Cotas emitidas
3. Cotas resgatadas
cotas a R$
cotas a R$
30,117050
34,315238
janeiro
2004
52.789
61.398
1.504.714,306
1.819.222,661
cotas
cotas
44.291
1.563.536,894
1.855.649,806
cotas
cotas
(45.665)
56.306
(53.000)
4. Variação no resgate de cotas
5. Patrimônio líquido antes do resultado do exercício
(351)
(3.925)
51.064
60.779
2
2
1.305
1.305
5.651
4.360
1.284
7
9.295
7.660
1.616
19
(5.649)
(7.990)
Resultado do exercício
6. Receitas
6.1 Rendas de títulos e valores mobiliários
7. Despesas
7.1 Resultado de transações com títulos e valores mobiliários
7.2 Despesas administrativas
7.3 Despesas tributárias
8. Resultado do exercício
9. Patrimônio líquido no final do exercício
Total de
1.693.978,098
1.752.800,686
cotas a R$
cotas a R$
26,809658
30,117050
45.415
52.789
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(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de janeiro de 2005 e 2004.
Em milhares de reais
1. Contexto operacional
O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de
duração. Seu objetivo é aplicar seus recursos em cotas de Fundos de Investimento Financeiro
(FIF) que tenham por objetivo buscar proporcionar aos cotistas rentabilidade proveniente de
uma carteira de ativos financeiros vinculados à variação do dólar dos Estados Unidos da
América.
As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora nem do
Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no
gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o
patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às
oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo,
inclusive, ocorrer perda do capital investido.
2. Elaboração das demonstrações financeiras
Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas
pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional
(COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (Bacen) e da Comissão
de Valores Mobiliários (CVM).
3. Avaliação e classificação das aplicações
Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são
atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota.
Por sua vez, os títulos e derivativos componentes da carteira do fundo, no qual são feitas as
aplicações, são classificados na categoria "títulos para negociação" e assim avaliados, de
acordo com a Circular nº 3086 de 15 de fevereiro de 2002, do Bacen, Instrução CVM nº 365
de 29 de maio de 2002 e regulamentação posterior:
Títulos de renda fixa e operação de "swap" - são avaliados a mercado, o que consiste em
atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa
deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip, Sisbacen e
FGV.
Operações compromissadas - são operações de curtíssimo prazo, valorizadas diariamente
conforme a taxa de mercado da negociação da operação.
Operações de mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de
índices, taxas de juros e câmbio são reconhecidos diariamente em resultados nas contas
"resultado de transações com títulos e valores mobiliários".
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(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de janeiro de 2005 e 2004.
Em milhares de reais
4. Emissões e resgates de cotas
As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus
titulares.
Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos
confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências.
Resgate - as cotas podem ser resgatadas, parcial ou totalmente, a qualquer tempo. O resgate é
feito pelo valor da cota em vigor no dia útil subseqüente ao de sua solicitação. O pagamento
também é feito no dia útil subseqüente ao da solicitação do resgate.
5. Custódia e tesouraria
Os serviços de tesouraria e escrituração das cotas são prestados pelo Banco Itaú S.A. Por sua
vez, os títulos e derivativos componentes da carteira do fundo, no qual são feitas as
aplicações, estão registrados e custodiados, em conta própria do fundo, no Sistema Especial
de Liquidação e de Custódia (Selic) do Banco Central do Brasil, na Central de Custódia e de
Liquidação Financeira de Títulos (Cetip) e na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F.
6. Remuneração da administradora
Taxa de administração - é de 2,5% ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo. Essa
remuneração é calculada e paga diariamente à Administradora.
Taxa de desempenho - é equivalente a 25% da rentabilidade do Fundo que exceder à 100%
da taxa média diária da variação do dólar dos Estados Unidos da América, acrescida de uma
equivalente a 6% ao ano. Essa taxa é calculada e apropriada por dia útil e, se devida, paga ao
final de cada exercício social do Fundo à Administradora.
7. Evolução do valor da cota e rentabilidade
Data
Valor da Cota
Em R$
Rentabilidade
no Período %
31/01/2002
31/01/2003
31/01/2004
31/01/2005
22,787637
34,315238
30,117050
26,809658
50,6
(12,2)
(11,0)
Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
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(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de janeiro de 2005 e 2004.
Em milhares de reais
8. Divulgação de informações
As informações relativas ao Fundo são disponibilizadas na rede mundial de computadores
(Internet), no endereço www.itau.com.br, no item informações aos cotistas, sendo facultado à
Administradora divulgá-las no jornal O Estado de S. Paulo.
9. Tributação
9.1 – Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do
Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.
9.2 – Cotistas
9.2.1 – Tributação até 30/09/2004 – O imposto de renda, à alíquota de 20% (vinte por
cento), incide sobre o rendimento nominal apurado no resgate ou, não havendo resgate,
apurado no último dia útil de cada mês.
9.2.2 – Tributação até 31/12/2004 - A partir de 1º de outubro de 2004, em conformidade
com o artigo 3º da Lei 10.892, de 14 de julho de 2004, o imposto de renda, à alíquota de 20%
(vinte por cento), incide sobre o rendimento nominal apurado no resgate ou, não havendo
resgate, apurado no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano.
9.2.3 – Tributação a partir de 01/01/2005 - Em conformidade com a Lei nº 11.053, de 29 de
dezembro de 2004, os rendimentos produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 serão
tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 20%
(vinte por cento). Por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar,
variável em razão do prazo da aplicação, conforme segue: 22,5% em aplicações com prazo até
180 dias; 20% em aplicações com prazo acima de 180 dias.
9.2.4 – IOF –(Portaria MF n° 264, de 30 de junho de 1999) - Os resgates, quando realizados
em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1%
(um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da
operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do
trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF.
Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas
não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.
10. Alterações estatutárias
29/12/2004 – Assembléia Geral Extraordinária, deliberou sobre a adaptação do Fundo a
Instrução CVM 409, alteração da denominação do Fundo de Itaú Cambial Fundo de
Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento para Itaú Cambial Fundo de Investimento em
ITAÚ CAMBIAL Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento
(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
em 31 de janeiro de 2005 e 2004.
Em milhares de reais
Cotas de Fundos de Investimento, política de investimento e definição da classificação do
Fundo na categoria “Cambial Curto Prazo”, vigendo estas alterações a partir do dia
07/03/2005.
11. Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos
cotistas, quer desses contra a administração do Fundo.
Abel Pinto Martins
CRC-1SP-076138/0-0
Parecer dos auditores independentes
Aos Administradores e Cotistas
Itaú Cambial - Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento
(Administrado pela Itaucard Financeira S.A. Crédito Financiamento e Investimento)
1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Cambial Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de janeiro de 2005 e a
demonstração da evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de janeiro de
2005 e de 2004, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa
responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.
2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil,
as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada
apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto,
nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos,
considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de
controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos
registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das
práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo,
bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.
3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Cambial - Fundo de
Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de janeiro de 2005 e o resultado das
operações e a evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de janeiro de 2005 e
de 2004, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.
São Paulo, 25 de março de 2005
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5
João Manoel dos Santos
Contador CRC 1RJ054092/O-0 "S" SP