APRESENTADORES
88
COMÉRCIO E CONSUMO MUNDIAL DE CARNE BOVINA
Outros
EU. 10%
Uruguai 1%
5%
Argentina
5%
C anadá
6%
Nova
Zelândia
7%
Índia
10%
65,9
Argentina
56,0
Uruguai
Outros
33%
Brasil
27%
Rússia
15%
Egito
3%
C anadá
4%
Austrália
18%
C oréia do Sul
5%
Estados
Unidos
11%
42,6
EUA
Estados
Unidos
17%
37,3
Brasil
37,0
Austrália
32,6
Canadá
23,3
México
EU.
6%
Japão
10%
México
7%
17,5
16,8
9,5
5,9
EU
Rússia
Japão
China
PLAYERS RELEVANTES NO COMÉRCIO MUNDIAL DE CARNE
1999
2008*

Brasil
Argentina

Austrália
Estados Unidos

C hina
União Européia

Rússia
C oréia do Sul
Japão
(1.500)
(500)
500
1.500
2.500
Rebanho Total
Produção
20
08
20
06
20
04
20
02
20
00
19
98
19
96
19
94
19
92
19
90
19
88
19
86
19
84
19
82
19
80
19
78
19
76
19
74
19
72
19
70
19
68
19
66
19
64
19
62
19
60
Rebanho (milhões de cabeças)
1200,0
70,0
1100,0
60,0
1000,0
50,0
900,0
40,0
800,0
30,0
700,0
20,0
600,0
10,0
Produção (milhões de tons)
CENÁRIO GLOBAL – REBANHO & PRODUÇÃO
1960 – 2009
10.000,0
200,0
9.000,0
180,0
8.000,0
160,0
7.000,0
140,0
6.000,0
120,0
5.000,0
100,0
4.000,0
80,0
3.000,0
60,0
2.000,0
40,0
1.000,0
20,0
0,0
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
População mundial
População países desenvolvidos
População países em desenvolvimento
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)
Consumo de carne bovina
Consumo (milhões tons)
População (milhões)
CRESCIMENTO POPULACIONAL MUNDIAL E CONSUMO
DE CARNE BOVINA (1960 – 2050)
MERCADO DE CARNE BOVINA
EUA 1991 – 2009 (mil tons)
14.000
3500
13.000
Produção, Consumo
12.000
2500
11.000
2000
10.000
1500
9.000
1000
8.000
500
7.000
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Estoque final
Produção
Consumo
Importação
Exportação
Estoques, Importação, Exportação
3000
MERCADO DE CARNE BOVINA
UNIÃO EUROPÉIA 1997 – 2013 (mil tons)
9.000
1600
UE - 15
UE - 25
8.000
1400
1200
Produção, Consumo
6.000
1000
5.000
800
4.000
600
3.000
400
2.000
200
1.000
0
0
1997
1998
1999
2000
2001
Estoques finais
2002
2003
Produção
2004
2005
2006
Consumo
2007
2008
Importação
2009* 2010* 2011* 2012* 2013*
Exportação
Estoques, Importação, Exportação
7.000
MERCADO DE CARNE BOVINA
RÚSSIA 1991 – 2009 (mil tons)
5000
4000
3000
2000
1000
0
1991
1992
1993
1994
1995
1996
Estoques finais
1997
1998
Produção
1999
2000
2001
Importação
2002
2003
2004
Exportação
2005
2006
2007
Consumo
2008
2009
88
ESTRATÉGIA JBS
* Aquisição sujeita as aprovações regulatórias e cumprimento
de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza
A HISTÓRIA DA JBS TEM SIDO MARCADA PELA AQUISIÇÃO DE MAIS DE 30 UNIDADES
NOS ÚLTIMOS 15 ANOS COM ESTRUTURA DE CAPITAL E MANAGEMENT ADEQUADO
Inalca
National Beef
Swift Foods Co.
Receita Líquida (US$ bilhões)
(1)
Maringá (Amambay)
Empresas e Unidades Adquiridas
Berazategui
Tasman
(Rio Platense)
Smithfield Beef
Colonia Caroya
Five Rivers
SB Holdings
JV Beef Jerky
Goiânia
Barretos (Anglo)
Rio Branco
Venado
(Anglo)
Pres. Epitácio (Bordon)
Cacoal 1
Tuerto
Campo Grande (Bordon)
Cacoal 2
Pontevedra
Porto Velho
(CEPA)
24,8
Vilhena (Frigovira)
Barra do
(Frigosol)
(Sadia)
Iturama
Anápolis
Andradina
Araputanga
(Bordon)
(Sadia)
(Frigoara)
1993
Pedra Preta
(Frigo Marca)
Rosário
(Swift ARG)
San Jose
(Swift ARG)
Cáceres
Garças
(Frigosol)
0,3
0,4
0,4
0,5
0,5
0,4
0,7
1,2
1,5
1996
1997
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
12,7
1,9
2006 2007* 2008**
R$/US$ cotação do final do ano
Fonte: JBS
* Pro forma JBS S.A. LTM Dez07 (inclui JBS USA)
** Pro Forma JBS S.A. LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca); National LTM Maio08; Smithfield Beef LTM Set08;
(1) A conclusão da aquisição está sujeita ao cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza, dentre as quais a aprovação pelas autoridades governamentais.
R$/US$: 1,91
ESTRUTURA CORPORATIVA
Conselho da Administração
Wesley
Mendonça
Batista
Brasil
Humberto
Magalhães
Sr. Humberto de
Campos
Magalhães
Graduado em
Biologia na
Universidade
Federal do Mato
Grosso. É
atualmente o
diretor de
operações no
Brasil. Antes de
Iniciar na JBS em
1999, já tinha 8
anos de
experiência na
indústria da carne.
José
Batista
Sobrinho
Argentina
Nelson
Dalcanale
Sr. Nelson
Dalcanale
Trabalha na JBS
desde 2001 e é
atualmente o CEO na
Argentina. Antes de
iniciar na JBS, já
tinha 21 anos de
experiência na
indústria da carne.
José
Batista Jr.
Italia
Luigi
Scordamaglia /
Paolo Boni
Sr. Scordamaglia,
Iniciou sua carreira
como Professor na
Universidade
Veterinária de
Perugia e como
consultor no
departamento
jurídico e de QA da
Inalca. Tornou-se
CEO da Inalca em
2007
Sr. Paolo Boni
graduado em
contabilidade. Antes
de iniciar na JBS já
possuía mais de 25
anos de experiência
na indústria da
carne. Tornou-se
Membro do Conselho
da Inalca desde
1996.
CEO
Presidente
Joesley
Batista
Diretor de
Finanças
Sérgio
Longo
Sr. Sérgio Longo, É o
diretor de finanças da
JBS desde abril 2003 e
tornou-se membro da
Diretoria Executiva em
2005. Antes de iniciar
na JBS já possuía mais
de 25 anos de
experiência trabalhando
em instituições
financeiras.
Marcus
Vinicius
Pratini de
Moraes
Demósthenes
Marques
(Independente
PROT FIP)
BNDES
(Independente)
(Independente)
Jurídico
Francisco
de Assis e Silva
Sr. Francisco de Assis
e Silva, Diretor
Jurídico,
Graduado e PósGraduado pela
Universidade
Mackenzie.
Trabalha na JBS desde
dezembro de 2001 e
tornou-se Membro do
Conselho Executivo da
JBS em janeiro de
2007.
Relações com
Investidores
Jerry
O‟Callaghan
Sr. Jerry O’Callaghan
graduado em
engenharia pela UCC
(University College
Cork) na Irlanda.
Imigrou para o Brasil
em 1979. Iniciou no
setor de carnes em
1983 e na JBS em
1996 para desenvolver
a área de “Trade”.
Atualmente é o Diretor
de Relações com
Investidores.
Diretor de
Administração
e Controle
Eliseo
Fernandez
Sr. Eliseo
Fernandez é
graduado em
Administração de
empresas e
Contabilidade pela
Universidade Católica
de Pernambuco e
pós-graduado em
Administração de
empresas pela FGV.
Iniciou na JBS em
Agosto de 2005 e é
atualmente o Diretor
de Administração e
Controle Corporativo.
Experiência de oito
anos em empresa de
auditoria e
consultoria, e 10 anos
em indústria de
varejo.
ESTRUTURA CORPORATIVA
CEO
USA/AUS
Wesley
Batista
Austrália
Iain Mars
Sr. Iain Mars
nascido na
Inglaterra. Iain
trabalha na
indústria de carne
por toda a vida. Sr
Mars foi designado
Presidente e CEO
da JBS Austrália
em 2007, após a
aquisição da Swift.
Sr. Mars trabalha
na JBS desde
2005.
Pork
Trading
CFO
Martin
Dooley
Brent
Eastwood
André
Nogueira
Sr. Martin
Dooley
Formado em
ciências biológicas
pela Universidade
de Eastern Illinois
em 1982.
Sr. Marty trabalha
na Swift por toda
a vida, tendo
iniciado na
companhia como
gerente trainee
em 1983. Em
2007 foi
designado como
Presidente da
divisão de suínos
da JBS USA.
Sr. Brent
Eastwood
trabalha na Swift
há 18 anos.
Ele se mudou para
os EUA em 2007
para ser o Diretor
/ Vice Presidente
da JBS Trading
USA, Swift
Distribution
Centers USA,
Trading Australia,
Distribution
Centers Australia
e Global Trading
Business no Brasil.
Sr. André
Nogueira é formado
em Economia pela
Universidade Federal
Fluminense,
mestrado em
mercado de capitais
pela FGV – Fundação
Getúlio Vargas,
mestrado em
economia pela
Universidade de
Brasília in 2003.
Ele trabalhou mais
de 20 anos no Banco
do Brasil e iniciou na
JBS USA em 2007,
após a aquisição
Swift.
JBS
Packerland
Richard Vesta
Sr. Richard Vesta
Juntou-se a
Smithfield Foods
com a aquisição da
Packerland em 2001
e atualmente é o
presidente e CEO da
JBS Packerland.
JBS Five
Rivers
Beef USA
Mike
Thoren
David Colwell
Sr. Thoren é o
Presidente e CEO da
Five Rivers desde o
início da companhia.
Mike possuí
mestrado em
ciências econômicas
agrícolas e é
graduado em
agronegócio pela
Universidade do
Estado de
Washington.
Sr. David Colwell
formado pela
Universidade da
South Florida e
funcionario da JBS
Swift & Company ha
11 anos, David é o
Presidente da divisão
de carne bovina da
JBS USA desde 2007.
A JBS TEM UMA PLATAFORMA DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
GLOBALIZADA
Principais unidades e mercados da JBS
x
=
Legenda
Abatedouro
Abatedouro e Indústria
Centros de Distribuição
Indústria de Vegetais em Conserva
Indústria de Carne Enlatada
Indústria de Beef Jerky (Beef Snack‟s)
Indústria de Carne Suína
Indústria de Carne Ovina
x Processamento de Carne Bovina e Suína
= Curtume
Sede Administrativa
Confinamento
Indústria de Embalagens
Pátio de Containeres
Escritórios Comerciais
RESUMO DAS OPERAÇÕES
Unidades de Produção
JBS Brasil
JBS Argentina
JBS USA
JBS Austrália
Funcionários
Capacidade de Abate Diária
22
16.993
18.900
B
6
5.059
6.700
B
28.100
B
18
24.295
10
8
2.019
Total JBS
64
55.361
Total Consolidado
6
8.800
70
64.161
* Aquisição sujeita a aprovações regulatórias e cumprimento de condições precedentes usuais em negócios dessa natureza
P
4.000
O
8.500
B
16.500
O
3.000
B
65.200
B
6.995
Inalca JBS
National Beef
47.900
47.900
P
20.500
O
14.000
B
79.200
B
47.900
P
20.500
O
(B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;
JBS BRASIL
Descrição

A operação da JBS Brasil é realizada por 22 unidades de produção com uma capacidade
total de abate de 18.900 cabeças de gado por dia e mais de 16.900 funcionários.

Os clientes da JBS no Brasil são primariamente revendedores, restaurantes e curtumes.
O atual portfólio da JBS inclui mais de 6.000 companhias no mercado interno.

A JBS é o maior exportador do Brasil de produtos bovinos com receita de US$ 1.1
bilhões em 2007, de acordo com a SECEX (Secretaria de Comércio Exterior). A empresa
é também a 22ª maior exportadora do Brasil entre todos os setores.
Plataforma

Até o momento, as plantas da companhia estão distribuídas conforme abaixo:
–
19 plantas de abate localizadas no Brasil nos estados do Acre, Goiás, Mato Grosso, Mato Grosso do
Sul, Minas Gerais, Rondônia, São Paulo e Paraná, cinco dos quais também possuem capacidade de
produção de industrializados;
–
1 planta de latoaria localizado no estado do Rio de Janeiro, Brasil;
–
1 planta de latoaria de vegetais localizado no estado de Minas Gerais, Brasil;
–
1 confinamento localizado no estado de São Paulo, Brasil; e
–
1 planta de beef jerky localizado em São Paulo, Brasil.
Clientes

Em 2008 foram 11.240 clientes atendidos no mercado interno e 436 clientes no mercado externo, atendendo
a mais de 100 países, com destaque para Rússia, União Européia, Iran, Hong Kong e Arábia Saudita.
JBS ARGENTINA




–
–
JBS USA



–
–
–
–
–
–
–
–

JBS AUSTRÁLIA



–
–

„
INALCA JBS ITÁLIA


–

€
€
–

–

–

–

–

–


–

–




–
–

Moscow – Logística e Distribuição
RESUMO DA BASE DE CLIENTES
MI – Mercado Interno; ME – Mercado Externo
24








88
DETALHAMENTO DA DÍVIDA – 3º TRIMESTRE 2008
A Administração da Companhia está confiante que mesmo que a crise financeira não tenha se estabilizado até
o próximo trimestre, não enfrentará dificuldades em refinanciar sua dívida de curto prazo, e acredita que em
último caso isso possa apenas representar um acréscimo no custo desta dívida. A Companhia fez uma análise
de sensibilidade considerando um cenário provável e um pessimista em relação à renovação de suas linhas de
financiamento do curto prazo.
Obs:
Linhas de Finame, Finem e Finimp são dívidas auto liquidáveis. Linhas de Trade Finance, Capital de Giro, etc são intercambiáveis, ou seja, são dívidas refinanciadas, não necessariamente na mesma modalidade
contratada anteriormente
*Inclui Finimp
** Percentual a ser pago no período
*** Simulação das disponibilidades e aplicações financeiras após as amortizações programadas para os respectivos trimestres sem considerar as gerações de caixas nos trimestres vindouros
ANÁLISE DE LIQUIDEZ
Fonte:
* Últimas informações públicas das companhias e JBS Pro-forma Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)
** Últimos 12 meses
JBS - PERFIL DA DÍVIDA
Câmbio:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
3,7
2,9
2,8
2,3
471
X
3T08
4T08e
291
95
4T07
176
1T08
2T08
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
RESULTADO CONSOLIDADO JBS
RECEITA LÍQUIDA, EBITDA E MARGEM EBITDA
14.141,6
7.129,5
6.650,7
7.771,5
6,1%
4,2%
3,0%
4,1%
1,4%
5.859,1
591,1
470,5
290,8
94,8
12M07
4T07
1T08
2T08
Fonte: JBS
Sem considerar as aquisições da National Beef e Smithfield Beef.
3T08
12M07
4T07
176,3
1T08
2T08
3T08
DESEMPENHO POR UNIDADE DE NEGÓCIO
JBS USA (Bovinos)
Incluindo Austrália
Receita Líquida
(US$ milhões)
JBS USA (Suínos)
Receita Líquida
(US$ milhões)
INALCA JBS
Receita Líquida
(€ milhões)
MERCOSUL
Receita Líquida
(R$ milhões)
7.375
4.892
1.976
FY07
2.630
1T08
2T08
(1)
(2)
2.756
3T08
FY07
536
620
682
1T08
2T08
3T08
(1)
(3)
EBITDA (US$ mi)
margem EBITDA
521
2.175
FY07
143
1T08
2T08
3T08
EBITDA (€ mi)
margem EBITDA
Margem (%)
5,6%
3,2%
2,9%
FY07
1T08
2T08
1.811
3T08
EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA
Margem (%)
7,6%
Margem (%)
15,3%
4,9%
0,3%
155
1.425
(3)
EBITDA (US$ mi)
margem EBITDA
Margem (%)
5,1%
(2)
132
1.271
5,6%
5,3%
4,8%
3,2%
10,4%
-0,1%
5,6%
692,0
155,6
4,1%
132,9
70,3
52,1
25,8
-0,9
FY07
1T08
2T08
(1)
(2)
3T08
(3)
FY07
15,7
19,9
1T08
2T08
3T08
(1)
(2)
(3)
26,0
FY07
7,4
7,5
7,6
1T08
2T08
3T08
Fonte: JBS
FY da Swift compreendia o período de junho a maio e o da Inalca compreende o período de Janeiro a Dezembro
(1) 13 semanas findas em 30/03/2008. (2) 13 semanas findas em 29/06/2008. (3) 13 semanas findas em 28/09/2008.
132,7
FY07
1T08
58,2
102,2
2T08
3T08
JBS: PLATAFORMA GLOBAL DE PRODUÇÃO E DISTRIBUIÇÃO
A diversificação geográfica das operações da Companhia permite-a fornecer carne com eficiência,
servir os seus clientes com custo-benefício, capitalizar em crescentes oportunidades de comercio
internacional e ajuda a mitigar os potenciais impactos de barreiras sanitárias.
Câmbio:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
US$ / €$ = 1,41 – 30/09/2008
US$11.839
US$778
76%
US$265
Revenue
5%
US$42
Revenue
Ebitda
Ebitda
US$3,043
19%
Revenue
US$257
Ebitda
JBS Mercosul
JBS USA / Austrália
Fonte: JBS
* JBS S.A. LTM Set08, Pro forma JBS USA LTM Set08 (incluindo Tasman) e 50% Pro forma da Inalca LTM Set08
Inalca JBS
EVOLUÇÃO DAS MARGENS EBITDA DA JBS BEEF USA EM RELAÇÃO AOS
CONCORRENTES LOCAIS
Margem EBITDA (%)
5,3%
3,6%
4,2%
2,3%
0,9%
0,7%
3,2%
1,3%
0,9%
1,3%
0,9%
-0,4%
-0,4%
-1,2%
-0,7%
-0,9%
-1,3%
-1,7%
Média Concorrentes Beef USA
JBS Beef USA
FY03*
FY04*
FY05*
-5,3%
FY06*
Administrações Anteriores
Fonte: JBS e Estimativa JBS baseados em dados públicos dos concorrentes
Margem EBITDA das Companhias, apenas as divisões de beef USA
* Anos fiscais das companhias diferem entre si:
FY Tyson: Outubro a Setembro
FY Smithfield: Maio a Abril
FY National Beef: Setembro a Agosto
FY JBS USA: Junho a Maio (foi alterado após a aquisição)
**Os períodos trimestrais dos considerados como ano calendário
FY07*
3T07**
4T07**
1T08**
2T08**
Administração JBS S.A.
3T08**
PRO-FORMA CONSOLIDADO SETEMBRO DE 2008
Pro-forma da combinação das Empresas (US$ milhões)
INTEGRADO
e Five Rivers
15.660
3.033
18.694
564
139
703
Margem EBITDA
3,6%
4,6%
3,8%
Caixa (US$ mm)
1.178
10
1.188
Dívida Curto Prazo (US$ mm)
1.019
0
1.019
Dívida Longo Prazo (US$ mm)
1.464
400 *
1.864
Dívida Líquida (US$ mm)
1.304
0
1.694
Dívida Líquida / Ebitda
2,3x
0,0x
2,4x
Capacidade de abate (mil cabeça/dia)
57,6
7,6
65,2
98
16
114
48.991
6.370
55.361
Receita Líquida (US$ mm)
EBITDA (US$ mm)
Unidades
Colaboradores
Cotações:
R$ / US$ = 1,91 – 30/09/2008
Fonte: Estimativas da Companhia
JBS – relatório anual, relatórios trimestrais - Pro-forma LTM Set08 (inclui JBS USA, Tasman e 50% da Inalca)
Smithfield Beef – Números gerenciais LTM Set08 e 100% da Five Rivers LTM Set08
*ABL – Asset Based Loan contratado via JBS USA
JBS USA VOLUME DE EXPORTAÇÃO DE CARNE BOVINA
EXPORTAÇÃO JBS USA
55
50
Milhões de libras
45
40
35
30
25
20
15
10
Jan
Fev
Mar
Abr
Mai
Jun
2007
Jul
2008
Ago
Set
Out
Nov
Dez
CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DAS EXPORTAÇÕES
Carne Bovina Itália
Carne Bovina Argentina
5%
3%
0%
Carne Bovina Austrália
13%
Carne Bovina Brasil
22%
Carne Suína EUA
14%
Exportações
36%
Mercado
Doméstico
64%
Carne Bovina EUA
43%
Fonte: JBS
Fonte: JBS
CONSOLIDADO JBS – DISTRIBUIÇÃO DA RECEITA BRUTA
Rússia
18%
Outros
25%
Japão
15%
Taiwan
3%
U.E.
10%
Hong Kong
3%
EUA
3% China
4%
Fonte: JBS
Coréia do Sul Canadá
4%
5%
México
10%
VALOR PAGO E MÚLTIPLO EBITDA
15,1x
8,1x
5,5x
4,1x
264,8
139,3
96,3
70,0
out/07
Fonte: JBS
set/08
jul/07
set/08
40
88
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