Caso LCL Investimentos S.A.
• A LCL Investimentos S.A. gerencia recursos de terceiros
através da escolha de carteiras de investimento para diversos
clientes, de diversas empresas. Um de seus clientes exige
que:
– Não mais de 25% do total seja aplicado em um único
investimento.
– Mais de 50% do total deve ser aplicado em títulos de
maturidade de mais de 10 anos.
– O total aplicado em títulos de alto risco deve ser no
máximo de 50% do total investido.
• A tabela a seguir mostra os dados dos títulos selecionados
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Retorno Anos para
Anual Vencimento
Risco
Título 1
8,7%
15
1- Muito Baixo
Título 2
9,5%
12
3- Regular
Título 3
12,0%
8
4- Alto
Título 4
9,0%
7
2- Baixo
Título 5
13,0%
11
4- Alto
Título 6
20,0%
5
5- Muito Alto
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• Variáveis de Decisão
– P1 – Percentual do total aplicado no título do tipo 1
– P2 – Percentual do total aplicado no título do tipo 2
– P3 – Percentual do total aplicado no título do tipo 3
– P4 – Percentual do total aplicado no título do tipo 4
– P5 – Percentual do total aplicado no título do tipo 5
– P6 – Percentual do total aplicado no título do tipo 6
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• Função-objetivo
 P1 
 P2 
 P3 

 + 0,095   + 0,12 
Max 0,087 
 100
 100
 100
 P5 
 P4 
 P6 
+ 0,09 
 + 0,2  
 + 0,13 
 100
 100
 100
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• Restrição de Orçamento
P1 + P2 + P3 + P4 + P5 + P6  100
• Restrições de Máximo de Aplicação por
Tipo de Título
P1  25 P2  25 P3  25
P4  25 P5  25 P6  25
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• Restrições de Mínimo de Aplicação em
Título de Maturidade maior que 10 anos.
P1 + P2 + P5  50
• Restrições de Máximo de Aplicação em
Título de Alto Risco.
P1 + P2 + P4  50 ou
P3 + P5 + P6  50
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=SOMARPRODUTO(B4:B9,H4:H9)
=SOMARPRODUTO(B4:B9,D4:D9)
=SOMARPRODUTO(B4:B9,F4:F9)
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