Apresentação Corporativa
Agosto/2003
Visão Geral
Apresentação Corporativa
1
Destaques
• Operadora integrada
– 14,9 milhões de linhas fixas em serviço
– 2,6 milhões de linhas móveis (Agosto/03)
• Área de Concessão (Região I) – Voz Local e SMP
– 65% do território brasileiro/ 94 milhões de habitantes
– 40% do PIB
– Mais de 20 milhões de domicílios
• Liderança no Serviço Local (Região I)
• Serviços de Longa Distância Nacional e Internacional
• Serviços de Dados, Corporativos e Contact Center
• Serviços de Telefonia Móvel – SMP (tecnologia GSM)
• Ação de maior liquidez no mercado brasileiro (TNLP4)
• Free Float: 80% do total das ações / ADR: 27%(NYSE:TNE)
• Valor de Mercado: R$ 14,7 bilhões (Agosto/03)
Apresentação Corporativa
2
Estrutura Corporativa
Tele Norte Leste Participações S.A. (TNL)
Telemar
Participações S.A.*
Tesouraria
18,3%
* 55% das ações ordinárias
81,7%
Mercado
80,8%
100,0%
Mercado 19,2%
(TMAR)
100,0%
100,0%
Obs.: % das holdings excluem as ações em tesouraria
Apresentação Corporativa
3
Estrutura Acionária
Capital
R$ 4.644 milhões
Ações
Ordinárias
1/3
Preferenciais
130.186 mm
2/3
260.371 mm
381.777 mm
390.557 mm
Total
Tele Norte Leste
Participações S.A.
(TNL)
17,9%
Telemar
Participações S.A.
5,0%
Total de ações emitidas
(ex-tesouraria)
2,2%
79,9%
Mercado
Tesouraria
5,0%
BNDESPar
25,0%
11,3%
Fiago
AG Telecom
27,3%
NYSE (ADR/TNL)
ASSECA Participações
Lexpart Part.
11,3%
L.F. Tel
19,9%
11,3%
11,3%
Apresentação Corporativa
52,6%*
Bovespa
BrasilCap
Brasil Veículos
* 13,1% - Anexo IV
4
Pessoal
Telefonia Fixa e Móvel
Contax
31.928
31.393
27.471
24.206
28.736
24.511
21.090
11.981
18.449
21.175
15.490
Jul_98
Apresentação Corporativa
1998
1999
2000
2001
10.287
10.218
2002
Jun_03
5
Expansão da Planta em Serviço – Telefonia Fixa
(milhões de linhas)
Linhas em Serviço
Linhas Instaladas
Metas de Universalização
24% TAC*
18,1
14,8
17,5
15,1
17,5
14,9
12,8
10,5
7,2
8,1
7,8
Jul_1998**
8,8
1998
11,8
9,7
1999
2000
2001
2002
Jun_03
* TAC: taxa anual média de crescimento
**Privatização.
Apresentação Corporativa
6
Evolução dos Acessos de Banda Larga
(mil)
Foco em
ADSL
140
120
92
19%
93
47%
42%
59%
23%
81%
77%
Jun_02
Set_02
Apresentação Corporativa
125
58%
53%
Dez_02
Mar_03
41%
ADSL
(Velox)
ISDN
(DVI)
Jun_03
7
Rede: Backbone Telemar
RR
Conexão
Internacional
AP
Belém
São Luís
Fortaleza
PA
AM
MA
Teresina
• Abrangência: 80% do PIB
Brasileiro
• 20 anéis metropolitanos
18 Estados
SE
BA
MT
8 estações hub´s
• ATM, TDM/SDH e rede IP
Apresentação Corporativa
Maceió
Aracajú
Salvador
Brasília
Montes Claros
Paracatu
Goiânia
MG
GO
Patrocínio
Uberlândia
MS
Belo Horizonte
ES Vitória
SP
RJ
Campinas
PR
São Paulo
Rio de Janeiro
Conexão
Internacional
Curitiba
• 350 estações satélites
remotas
•
Recife
AL
TO
• Rede de transporte intra e
interestadual
• 18.000 km de cabos ópticos
Natal
PE
AC
RO
RN
PB
PI
Principais Aspectos:
CE
SC
RS
Florianópolis
Porto Alegre
Rio: localização do Centro de
Gerenciamento da Rede (CGR)
8
Planta Móvel – Base de Clientes da Oi
(mil)
Pré-pago
Pós-Pago
2.648
Oi – 2,2 milhões de clientes
em apenas 12 meses
1.722
1.401
20%
22%
2.236
20%
20%
80%
80%
78%
80%
502
22%
35
78%
Jun_02
Set_02
Apresentação Corporativa
Dez_02
Mar_03
Jun_03
Ago_03
9
Evolução da Performance do Serviço Móvel
Adições Líquidas -Oi
Pré-pago
mil clientes
Pós-Pago
500
900
80%
80%
20%
20%
3T02
4T02
321
514
69%
85%
31%
1T03
15%
2T03
Adições Líquidas – Região I
mil clientes
1.517
68,3%
59,3%
55,4%
1.115
902
46,1%
Market share
da Oi´s nas adições
líquidas
470
900
514
500
321
3T02
Apresentação Corporativa
4T02
1T03
2T03
10
Participação de Mercado da Oi– Agosto/2003
Região I
GSM na Região I
14,1%
64,5%
Brasil
6,5%
Fonte: Anatel
Apresentação Corporativa
11
Penetração da Telefonia Móvel – Agosto/03
(% - Estados da Região I)
61
41
Região III– 27%
Região I – 17%
Brazil – 23%
Região II– 25%
36
28
27
23 23
21
22
17
20
20 20 20 20
15 15
10
TO
AC
RO
PR
GO
SC
MT
MS
RS
DF
SP
8
MA
BA
PB
CE
PA
AL
SE
RN
PE
AP
RR
AM
ES
MG
RJ
8
PI
16 15 14
13 13 12 11
Fonte: Anatel
Apresentação Corporativa
12
Execução do Projeto
• ~460 cidades cobertas ; 48 milhões de pessoas
• Cobertura GPRS em 6 capitais
Cobertura
• 2.680 ERB´s
• Otimização de CAPEX (971 sites próprios/531 compartilhados)
• Roaming internacional
Cobertura adequada com foco
nas áreas de maior
rentabilidade
• Principais Fornecedores: Nokia, Siemens, Alcatel, Ericsson
• 1.824 pontos de venda;
Canais de
Distribuição
• Canais diversificados com alta capilaridade:
- Varejo, agentes especializados, quiosques, televendas
• Força corporativa em conjunto com Telemar.
Foco no consumidor e no
corporativo através da alta
capilaridade e variedade de
canais
• Estrutura enxuta: 933 empregados
Otimização dos
Ativos
• Compartilhamento de infra-estrutura
• Terceirização de serviços, inclusive “call centers”
• Marca amplamente reconhecida
Apresentação Corporativa
Foco em crescimento
rentável minimizando OPEX
e CAPEX
13
Evolução da Receita
(R$ milhões)
Receita Bruta
Receita Líquida
16.091**
13.660
23,4% TAC*
11.874**
10.851
+19,8%
10.103
9.023**
8.433
8.122
7.533
6.946
6.561**
6.222
5.565
5.158
1998
1999
2000
2001
2002
1S02
1S03
*TAC – Taxa Anual Média de Crescimento
* *Serviços de Telefonia móvel a partir do segundo semestre de 2002.
Apresentação Corporativa
14
Custos e Despesas Operacionais
(R$ milhões)
17,4% TAC*
6.545
6.584
+21,3%
4.090
3.469
3.606
3.487
2.973**
1998
1999
2000
2001
2002
1S02
1S03
* Taxa anual média de crescimento
** Custos/Despesas Recorrentes (excluindo receita extraordinária Sistel - R$ 153 milhões)
Apresentação Corporativa
15
Evolução do EBITDA
(R$ milhões)
50%
(*)
45% 47%
44%
45%
35%
EBITDA/ Receita Líquida
33%
98
99
00
01
02
1S02
1S03
5.290
4.032
3.558
2.735
2.592* *
2.955
1.689
1998
1999
2000
2001
2002
1S02
1S03
* EBITDA recorrente (ex-Sistel)
Apresentação Corporativa
16
Produtividade por Empregado – TMAR
Linhas em Serviço/Empregado
1.604
+398%
Receita Líquida/Empregado
EBITDA/Empregado
R$ mil
R$ mil
1.605
+541%
1.281
+777%
939
984
579
458
561
560
322
397
356
200
177
255
66
1998
1999
2000
2001
2002
1S03
1998
1999
2000 2001
2002 1S03*
1998
203
112
1999
2000 2001
2002 1S03*
*Anualizado
Apresentação Corporativa
17
Produtividade por Terminal – TMAR
(R$)
Receita Líquida/ LMES
Custos e Despesas/LMES
EBITDA/LMES
+14%
717
722
764
744
767
818
-10%
483
+63%
474
405
393
385
436
379
317
1999
2000
2001
2002
1S03*
1998
1999
2000
2001
2002 1S03*
1998
1999
382
270
234
1998
374
2000
2001
2002 1S03*
*Anualizado
LMES: Linhas Médias em Serviço
Apresentação Corporativa
18
Investimentos
(R$ milhões)
100%
Telefonia Fixa
10.060*
Telefonia Móvel
49%
36%
2.172
35%
17%
15%
8%
98
99
00
01
02
1S02 1S03
Investimentos/Receita Líquida
7.888
2.500
2.804
2.244
2.031
945
825
1998
Apresentação Corporativa
1999
2000
2001
480
1.086
447
378
198
282
2002
1S02
1S03
* PAM e licença SMP
19
Investimentos
(US$ milhões)
9.981
692
148
4.278
1.532
1.236
2.095
1998
Apresentação Corporativa
1999
2000
2001
2002
1S03
Total
20
Resultados Trimestrais
Apresentação Corporativa
21
Receita Consolidada – Principais Itens
(R$ milhões)
Receita Bruta
Telefonia Fixa
Local (inclui VC1)
Longa Distância (inclui VC2/3)
Uso de Rede
Dados
Telefones Públicos
Outros
2T03
%
1T03
%
4.256
2.617
681
317
289
195
158
100
61
16
7
7
5
4
4.214
2.592
666
330
271
196
160
100
61
16
8
6
5
4
292
173
43
58
13
52
7
118
100
59
15
20
4
18
2
41
219
137
32
52
12
35
6
82
100
63
15
24
6
16
3
37
Receita Bruta Total
Telefonia Fixa
Telefonia Móvel
Contact center
4.570
4.256
292
22
100
93
6
1
4.453
4.214
219
20
100
95
5
0
Receita Líquida Consolidada
3.343
Telefonia Móvel
Serviços
Assinatura
Chamadas Originadas
Roaming Nac./Internacional
Uso de Rede
Serviços Adicionais
Revenda de Aparelhos
3.218
2T02
%
3.764
2.378
464
395
223
159
146
100
63
113
10
6
4
4
–
–
–
–
––
–
–
3.774
3.764
–
10
2.780
*
% Variação
Trim.
1
1
2
-4
7
-1
-1
Ano
13
10
47
-20
30
22
8
–
–
–
–
–
–
–
–
33
26
34
13
3
47
22
45
–
–
–
–
–
–
–
–
100
100
–
–
3
1
33
6
115
4
16
21
13
* Serviços Móveis prestados a partir do 2S02.
Apresentação Corporativa
22
Serviços Locais
2T03/2T02
Pulsos
+ R$ 239 milhões
(+10,0%)
Comentários
147
Assinatura
56
Aumento de tarifa local (Jun/02)
Fixo-Móvel
57
Outros
2
Instalação
Reajuste de tarifa fixo-móvel (Fev/03)
- 22
239
Total
2T03/1T03
Assinatura
Pulsos
-9
3
35
Fixo-Móvel
+ R$ 26 milhões
(+1,0%)
0
Outros
Reajuste de tarifa fixo-móvel (Fev/03)
Instalação
Total
Apresentação Corporativa
-3
26
23
Serviços de Longa Distância
2T03/2T02
Comentários
153
Nacional
+ R$ 217 milhões
(+46,9%)
Ganhos de participação de
mercado (novos serviços: R$ 86
milhões), aumento de tarifas e
crescimento de tráfego
17
Internacional
Fixo-Móvel
47
217
Total
2T03/1T03
Nacional
Internacional
+ R$ 15 milhões
(+2,2%)
Ganhos de participação de mercado e
-8
reajuste de tarifa fixo-móvel em Fev/03
Fixo-Móvel
Total
Apresentação Corporativa
14
9
15
24
Serviços de Dados*
2T03/2T02
Comentários
39
IP
SLDD/SLDA
+ R$ 67 milhões
(+30,2%)
7
EILD
-16
11
Frame Relay
Outros**
26
Crescimento do mercado,
ganhos de “market-share” e
oferta de novos serviços (IP,
ADSL, cobertura nacional)
67
Total
2T03/1T03
IP
23
SLDD/SLDA
+ R$ 18 milhões
(+6,6%)
-8
-12
EILD
Frame Relay
Outros**
Total
4
11
18
*Inclui cessão de meios (EILD)
** Inclui ADSL (Velox)
Apresentação Corporativa
25
Serviços de Telefonia Móvel
Comentários
2T03/1T03*
37
Aparelhos
7
Chamadas Originadas
17
Uso de Rede
+ R$ 73 milhões
(+33,2%)
Crescimento agressivo : 514 mil
novos clientes no trimestre (Dia
das Mães / Dia dos Namorados)
Assinatura
11
Outros
1
73
Total
Aparelhos
Serviços
+R$ 37mm
+R$ 36 mm
* Serviços prestados a partir do 3T02
Apresentação Corporativa
26
Custos e Despesas Operacionais*
(R$ milhões)
1T03
10%
35%
G&A/
outras
17%
Custo Serv.
Prest.
Comerc.
Interconexão
1.4 6 9
1.7 4 3
Regularização de
pendências no
trimestre
38%
1.8 6 4
2T03
2T02
1T03
2T03
12%
G&A/
outras
20%
Campanhas
especiais de
vendas
* Ex-depreciação e amortização
Apresentação Corporativa
Comerc.
35%
Custo Serv.
Prest.
Interconexão
33%
27
Custos e Despesas Operacionais – Principais Variações (2T03/1T03)
(R$ milhões)
TNL
Custos e Despesas
Operacionais
2T03
Justificativa
Variação
1T03
R$
%
Interconexão
621
654
(33)
-5,0
Pessoal
219
204
15
7,4
Movimentações/Indenizações/Comissões de Vendas
Serviços de Terceiros
501
475
26
5,5
Comissões aos revendedores / Consultorias
Aparelhos
156
82
74
90,2
Venda de aparelhos (+85,7%)
108
115
(7)
-6,1
Redução de despesas com aluguel meios
37
16
21
131,3
152
141
11
7,8
70
56
14
25,0
1.864
1.743
121
7,0
Aluguel/Arrend. Merc/Seguros
Publicidade e Propaganda
PDD e Bx. de Ctas. a Receber
Outras Desp. (Receitas), líq.
Total
Apresentação Corporativa
Regularização de pendências no 1T03
Campanhas Publicitárias (Dia das Mães e Namorados)
Nível de PDD estável apesar de cenário macro (3,3%
sobre a receita bruta x 3,2% no 1T03)
Redução nas receitas com aluguel de infraestrutura
28
Provisão para Devedores Duvidosos
(% Receita Bruta Consolidada)
4,2%
3,0%
2T02
Apresentação Corporativa
3T02
3,2%
3,3%
1T03
2T03
2,8%
4T02
29
Evolução do EBITDA
(R$ milhões)
47%
42%
2T02
*
3T02
46%
44%
39%
4T02
Evolução da Margem (EBITDA/RL)
1T03
2T03
1.476
1.311
1.285 *
1.260
2T02
3T02
4T02
1T03
1.479
2T03
* Inicio da oferta de serviços de telefonia móvel
Apresentação Corporativa
30
Resultado Financeiro
(R$ milhões)
1T03
2T03
133
134
Despesa Financeira
(586)
(651)
Juros s/ Empréstimos/Debêntures
(265)
(232)
Var. Monet. e Cambial ( Líq. Res. Swap)
(164)
(220)
Encargos Bancários/At. Contingências
(108)
(126)
(31)
(29)
(18)
(44)
(452)
(518)
Receita Financeira
Amort. Prêmio Opções; PIS e COFINS
Outros
Resultado Financeiro Líquido
Custo das operações de swap (+R$ 54 mm);
atualização de provisões (+R$ 29 mm)
Apresentação Corporativa
31
Dívida
(R$ milhões)
Jun/02
Dez/02
Mar/03
Jun/03
Dívida Total
9.700
10.774
11.616
11.394
• Curto Prazo
1.220
1.769
2.053
2.264
• Longo Prazo
8.481
9.006
9.563
9.130
(-) Caixa
(573)
(1.513)
(1.479)
(1.789)
–
(141)
(132)
(86)
9.128
9.121
10.005
9.519
(-) Aplic. Financeira (LP)
(=) Dívida Líquida
5% de redução no 2T03
Apresentação Corporativa
32
Dívida Consolidada – Moedas e Taxas (Junho/03)
Moedas
Taxas-base de Juros
Libor
US$
2%
TJLP**
2%
16%
82%
98%
Local*
CDI
* Líquido do resultado do swap
** Taxa dos empréstimos de longo prazo do BNDES (12% a.a. em Junho/03)
Apresentação Corporativa
33
Cronograma de Amortização da Dívida (Junho/03)
(R$ milhões)
Total da Dívida:
11.394
ME:8.306
R$
ML:3.088
3.112
2.340
2.420
1.100
1.032
882
508
% do total
2S2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009+
9,7
20,5
21,2
27,3
9,1
4,5
7,7
Apresentação Corporativa
34
Investimentos (CAPEX)
(R$ milhões)
22%
Telefonia Fixa
17%
Telefonia Móvel
14%
9%
6%
2T02
3T02
4T02
1T03
697
2T03
253
CAPEX/Receita Líquida
509
386
255
295
251
453
194
135
Apresentação Corporativa
101
97
255
2T02
185
88
3T02
4T02
1T03
2T03
35
Fluxo de Caixa: EBITDA & Investimentos (CAPEX)
(R$ milhões)
1.476
EBITDA
1.311
CAPEX
386
1.285
1.260
185
1.479
295
1.291
1.184
509
697
EBITDA (-)
CAPEX
925
776
563
2T02
Apresentação Corporativa
3T02
4T02
1T03
2T03
36
Estratégia de Crescimento e Cenário 2003
Apresentação Corporativa
37
Estratégia de Crescimento
Serviço
Local
Dados &
Corporativo
Oferta
Integrada de
Serviços
Longa
Distância
Apresentação Corporativa
Telefonia
Móvel
38
Serviço Local
Crescimento da Planta e tráfego (PIB/Regulamentação)
• Manter Liderança no mercado local
(Região I)
Serviço
Local
Dados &
Corporativo
• Expandir Serviço de Voz Avançada
(Corporativo/PME/SOHO)
• Aumentar ARPU (ampliar oferta de
Longa
Distância
Telefonia
Móvel
Serviços de Valor Adicionado)
• Redução de Custos de Interconexão (F-M)
• Oferta segmentada (Regulamentação)
Apresentação Corporativa
39
Serviços de Longa Distância
Ganhos de participação em novos mercados (inter-regional/ internacional/ SMP)
• Manter Liderança na Região I
• Proteção do mercado existente:
Serviço
Local
Longa
Distância
Dados &
Corporativo
Telefonia
Móvel
– Varejo: programas de fidelidade / retenção +
promoções especiais
– Corporativo: provedor de melhor qualidade
(completamento de chamadas /cobrança) com
planos competitivos (descontos/volume)
• Conquistar novos mercados
(doméstico/internacional/SMP)
• Alavancar relacionamento e marca
• Aumentar eficiência e qualidade (baixo
custo+qualidade/serviços)
• Evitar guerra de preços
Apresentação Corporativa
40
Dados e Corporativo
Crescimento acima do mercado (ganhos de “market share”)
• Aumentar oferta para PME/Região I
Serviço
Local
Dados &
Corporativo
• ADSL (Corporativo/SOHO/pequenas
empresas)
• Estender oferta de serviço a nível
Longa
Distância
nacional (Corporativo)
Telefonia
Móvel
• Garantir a melhor qualidade de serviço
de ponta a ponta (SLA)
Apresentação Corporativa
41
Telefonia Móvel
Crescimento agressivo / Sinergias com telefonia fixa (Telemar)
• Segmentação de Mercado (MTV &
Celebridades)
Serviço
Local
Dados &
Corporativo
• Simplificar portfolio de serviços
• Aproveitamento de vantagens
competitivas:
– Sinergias com a Telefonia Fixa
(TMAR)
Longa
Distância
Telefonia
Móvel
– Cobertura Regional
– Tecnologia GSM (velocidade &
serviços diferenciados)
• Otimizar canais de vendas
• Ebitda positivo em 2004
Apresentação Corporativa
42
Projeções 2003
• Planta Fixa em Serviço: ~14,9 milhões de linhas em
serviço
• Oi: ~3,0 milhões de clientes
• Receita: Crescimento liderado pelos segmentos de longa
distância, serviços móveis e serviços locais (reajuste de
tarifas - 2S03)
• PDD: ~3,8% da Receita Bruta de 2003
• Margem EBITDA: ~ 45% da RL em 2003
• Investimentos: ~R$ 1,7 bilhão em 2003
• Dívida Liquida: ~R$ 8,5 bilhões ao final de 2003
Apresentação Corporativa
43
Aviso Importante
As informações aqui disponíveis foram reunidas de
maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada
em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.
O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,
“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,
envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se
responsabiliza
por
operações
ou
decisões
Relações com Investidores
Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar
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Rio de Janeiro -RJ
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de
investimento tomadas com base nas mesmas.
Apresentação Corporativa
44