Agosto
2001
ABAMEC
Tópicos
Visão Geral
Resultados Operacionais
Resultados Financeiros
Oportunidades
Visão Geral
Evolução Histórica
Fase I
Fase II
Fase III
Fase IV
Até 1997
1998
1999
2000
•Participação
minoritária na
Multicanal
•Aquisição
Multicanal
•Aquisição de
participação
majoritária nas
principais
operadoras
•Construção da
rede
•Contração da base
de assin.
- 317k saindo
- 246k novos
•Maior Churn
44%
•Nova “Globocabo”
•Manutenção do Fluxo
de Caixa
•Contração da base de
assin.
- 192k saindo
- 144k novos
•Menor Churn
12%
•Construção da rede
encerrada
•Microsoft e Private
Equity
•Preparada para o
crescimento
•Aquisições: NetSul e
Vicom
•Seleção Standard
•Banda Larga - Roll
out
•Testes de
Interatividade
2001
Dez/00
Orçamento
 Dólar estável
 PIB: +4,0%
 Base de Assinantes:
+10/12%
 Virtua: 100 mil
 Investimentos:
US$ 200MM
 EBITDA:
+/- R$330MM
Mai/01
ABAMEC I
 Argentina
 Energia
 PIB: ?
 Base de Assinantes:
+7%
 Virtua: 60/70 mil
 Investimentos:
US$ 150MM
 EBITDA:
R$ 330MM
Ago/01
Hoje
 Argentina
 Energia
 PIB: 1,5%
 Base de Assinantes:
+0%
 Virtua: +10%
 Investimentos:
US$ 130MM
 EBITDA:
R$ 280/300MM
Resposta
 Ajuste Imediato de Custos
 Otimização de Processos
 Preservar Liquidez
 Sinal Positivo dos Acionistas
 Transparência
Plano 2001
 Melhor Mix
 Seletividade no Standard
 Ações de Fidelização com Parcerias
 Aumento da Penetração de Banda Larga em
Geografia já bi-direcional
Fundamentos Sustentáveis no L.P.
 Plataforma quase Nacional com aquisição Net Sul e
Unicabo
 Aumento do ARPU de Pay TV
 Diversificação de Produtos e Mercados
 Convergência de Meios - TV e Internet com
Conteúdo Exclusivo
 Novo Perfil de Dívida
Plataforma Única de Distribuição na
América Latina
Operações cobrem 10
milhões de domicílios
Presença em 67 cidades
incluindo as
principais regiões
metropolitanas
Rede urbana com mais
de 35.000 km de cabos
de alta qualidade
Presença nas regiões
metropolitanas responsáveis
por 45% do PIB
Norte
Centro-Oeste
Nordeste
Sudeste
Sul
Conteúdo Exclusivo
Programação Exclusiva
Acesso aos principais eventos
esportivos:
-
Futebol: Copa do Mundo & Torneios Regionais
Fórmula 1
Jogos Olímpicos
Campeonato Mundial
de Vôlei
Resultados
Operacionais
Participação de Mercado
Mercado por Tecnologia
MMDS
10%
Mercado por
MSOs
Cabo
58%
Banda
KU
32%
Canbrás
4%
Outros
13%
TVA
10%
DirectTV
13%
Fonte: Pay TV Survey # 52 - Mai/01
Globo
Cabo
43%
Net Sat
17%
Participação de Mercado
Assinantes de TV a Cabo
(2.0MM)
Outros
11%
Canbrás
6%
TVA
9%
Fonte: Pay TV Survey # 49 - Dez/00
Globo
Cabo
74%
Concorrência
Principais concorrentes em Pay TV: Sky, TVA e
DirecTV
Política de Preço:
NET
TVA
DirecTV
Sky
Equipamento e Instalação Mensalidade
Normal Em promoção
160,00
160,00
79,90
85,00
isento
73,70
495,00
299,00
88,70
489,00
399,00
79,90
A NET conquista a maioria dos clientes que trocam
de operadora:
91%
da Sky
66% da TVA
44% da DirecTV
(Fonte: 8ª Pesquisa IBOPE TV por Assinatura)
Evolução da Base de Assinantes
(Pagantes)
1.490
1.500
1.488
1.470
1.450
1.430
1.384
1.400
1.344
1.357
1.350
1.300
1.250
4T99
1T00
2T00
3T00
4T00
1T01
2T01
Mix de Assinantes
0,4%
2,4%
19,8%
30,1%
49,7%
1T00
1,3%
20,3%
26,9%
49,8%
2T00
Advanced
0,1%
0,3%
4,0%
5,0%
21,3%
23,3%
(Pagantes)
0,4%
7,6%
8,9%
22,8%
23,4%
23,9%
22,4%
20,6%
18,6%
49,5%
49,2%
48,6%
48,6%
3T00
Plus
4T00
Master
1T01
Standard
2T01
Outros
Receita Média por Assinante (ARPU)
67,9
68,73
62,06 62,21
58,13 58,21
55,7
59,71
55,16
51,01
1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01
Churn Rate
(Anualizado Trimestralmente)
31,5%
27,1%
17,2%
16,6% 15,4%
15,3%
18,1%
1Q00
4Q00
20,1%
16,5%
12,2%
1Q99
2Q99
3Q99
4Q99
2Q00
3Q00
1Q01
2Q01
Churn Rate
Churn Rate: 20,1%
Seleções Master e Advanced: <15%
Seleção Standard: 44%
Churn sem Standard: 18%
Principais Motivos
Financeiros e Pessoais: 25%
Migração para concorrência: 3%
Mudança para áreas não cobertas: 16%
Vírtua - Evolução
47.810
50.000
43.745
45.000
40.000
35.000
28.136
30.000
25.000
14.792
20.000
15.000
8.929
10.000
5.000
1.068
0
1T00
2T00
3T00
4T00
1T01
2T01
Participação em Banda Larga
Mercado Total:
118 mil assinantes
Telefônica
35%
TVA 11%
BR. Tel 7%
Outros 8%
Globo Cabo
32%
ISDN 7%
Acesso por Cabo:
49 mil assinantes
Canbrás 5%
TVA 12%
Fonte: Seminário Internet - Converge Eventos - dados fev/01
Outros 5%
Globo Cabo
78%
Central de Atendimento
Pay TV e Banda Larga
7 Sites localizados nas principais cidades de operação
900 atendentes por turno, totalizando 1.900
funcionários
Atendimento médio mensal superior a 1,5 milhão de
chamadas, sendo 25% para upgrade nos serviços
Tempo médio de espera:
Pay TV: < 1 minuto
Banda Larga: < 1 minuto
Novas datas de cobrança para diluir a concentração de
chamadas e compra de eventos PPV por Internet e URA
Resultados
Financeiros
Objetivos Financeiros
Nível mínimo de Caixa: US$ 50MM entre 2001-2003
Alongamento de Obrigações de Curto Prazo
Continuar Explorando Oportunidades em R$
Hedge para obrigações de Curto Prazo
Principais Indicadores
Consol. (R$ Milhões)
Receita Líquida
EBITDA
Margem EBITDA %
Depreciação e Amortização
Despesa Financeira Líquida
Lucro (Prejuízo)
LS
2T01
1T01
6M01
6M00
283,6
63,2
22,3%
(109,6)
(129,1)
(188,1)
279,7
66,0
23,6%
(108,6)
(164,1)
(201,2)
563,3
129,2
22,9%
(218,2)
(293,2)
(389,3)
492,8
107,4
21,8%
(155,8)
(68,7)
(150,6)
Composição do Bloco não Operacional
LS
Consol. (R$ Milhões)
Depreciação
Amortização
Variação Monetária Líquida
Variação Cambial Líquida
Despesas com Juros
Outras Despesas (ex. Pis/Cofins/CPMF)
Receitas Financeiras
2T01
1T01
6M01
6M00
(63.169)
(46.452)
(13.079)
(69.285)
(27.776)
(25.021)
6.077
(59.690)
(48.867)
(6.506)
(96.386)
(56.933)
(12.460)
8.191
(122.859)
(95.318)
(19.585)
(165.671)
(84.709)
(37.481)
14.267
(100.312)
(55.530)
(19.503)
3.795
(58.524)
(33.223)
38.787
EBITDA - Composição
LS
2T00
1T01
2T01
RECEITA LÍQUIDA
100%
100%
100%
CUSTOS OPERACIONAIS
52,7%
30,5%
52,9%
29,2%
52,7%
29,0%
4,4%
6,1%
5,4%
2,7%
2,7%
3,4%
6,7%
9,7%
7,6%
8,4%
5,2%
7,2%
25,0%
23,5%
25,0%
6,2%
3,6%
4,3%
16,7%
18,1%
18,6%
1,4%
1,9%
2,5%
0,6%
22,3%
-0,1%
23,6%
-0,3%
22,3%
Programação e Franquia
Manutenção de Rede e Assinante
Marketing de Fidelização
Mão de Obra e Benefícios
Outros (Serviços de Terceiros)
DESPESAS VENDAS / ADM.
Despesas com Vendas
Gerais e Administrativas
Provisão para Devedores Duvidosos
Outras
EBITDA
Estrutura da Dívida
Empréstimos de Curto Prazo
Capital de Giro
Curto Prazo do Longo Prazo
Empréstimos de Longo Prazo
BNDES
Debêntures
Senior Guaranteed Notes - 2004
Net Sul Notes
IFC
Zero-Coupon Guaranteed Notes
Financiamento de Importação
Curto Prazo do Longo Prazo
Total
Disponibilidades
Dívida Líquida
2T00
660.827
173.594
487.233
800.229
180.645
405.586
333.000
146.322
188.420
_
33.489
487.233
1.461.056
294.919
1.166.137
1T01
487.624
316.591
171.034
1.277.475
122.414
542.536
399.896
172.928
177.983
_
32.752
(171.034)
1.765.100
184.348
1.580.752
LS
2T01
444.162
285.319
158.843
1.211.165
104.886
532.638
238.967
184.392
149.070
105.952
54.103
(158.843)
1.655.327
248.259
1.407.069
Calendário de AmortizaçãoLS
- Senior Notes
- Zero Coupon
- Sindicato Net Sul
- Trade
- Debentures
- Outros
106,0
1,4
98,3
73,8
239,0
72,3
42,2
134,2
110,6
195,1
179,4
101,2
46,8
2001
-
2002
2003
101,2
135,0
14,9
2004
2005
2006
Plano de Redução de Custos
Redução nos custos/2001
R$ MM
Despesas com Pessoal
57,0
Despesas de Marketing
32,0
Material de escritório
22,0
Despesas Gerais/Outros
34,0
Total
145,0
Hedge
Política
Hedge de 100% do principal para os próximos 12
meses
Avaliação constante das oportunidades de mercado
Ações
Hedge da Libor para empréstimo sindicalizado
vencendo em 2002 (US$32 MM)
Hedge de 73% das obrigações até Dez/01
Reestruturação Societária
Globopar é detentora do
ágio referente às
aquisições das operadoras
de TVa Cabo e MMDS
Globopar aporta
capital na Romapar
com ações da Distel
Globopar
100%
Romapar
7,1%
Distel
Capital da Distel é
parcialmente cindido e
incorporado pela
Romapar
Globopar
Globopar
100%
86,9%
100%
85,3%
Romapar
34,8%
Romapar
59,2%
Distel
41,8%
41,8%
Globocabo
Globocabo
34,1%
Distel
7,7%
Globocabo
Reestruturação Societária
Situação Atual:
Romapar aportou capital
na Globotel e esta se
tornou um dos controladores
da Globocabo
Situação após
a Reestruturação: Globotel
é incorporada pela
Globocabo
Globopar
Globopar
100%
Romapar
100%
85,3%
Romapar
100%
Globotel
34,1%
Distel
7,7%
Globocabo
34,1%
Distel
7,7%
Globocabo
85,3%
Reestruturação Societária
Fortalecimento da estrutura financeira
Geração de fluxo de caixa futuro e de investimento através
do benefício fiscal (amortização do ágio)
Utilização do benefício fiscal no futuro implicará em emissão
de ações da Globo Cabo no mesmo valor do benefício e
transferência dessas ações para a RomaPar
Direito de preferência aos demais acionistas na proporção
de suas participações em caso de aumento de capital
Reestruturação Societária
Globo Cabo S.A.
Balanço Patrimonial Pro-forma (incorporando Globotel)
Legislação Societária - (em R$ mil)
Ativo
Ativo Circulante
439.311
Investimentos
426.971
Ágio Liquido
452.202
Ágio (referente à incorporação Globotel)
1.330.005
Provisão p/ manutenção da integridade do P.L.(877.803)
Imobilizado e diferido líquidos
1.429.844
Outros ativos
194.825
Total Ativo
2.943.153
Passivo
Passivo Circulante
Exigível a Longo Prazo
Total Passivo
748.239
1.876.216
2.624.454
Participações de acionistas minoritários
Patrimônio Líquido
Capital social
Reserva especial
Resultado acumulado
Total Patrimônio Líquido
Passivo e Patrimônio Líquido Total
346
1.512.316
452.202
(1.646.164)
318.354
2.943.153
Oportunidades
Interatividade: Novo Produto

Conteúdo interativo sendo desenvolvido
exclusivamente pela Globosat
- fase I - analógica
- fase II - digital

50% dos decoders (GI, Scientific Atlantic) já
permitem interatividade
- Jogos Olímpicos / Free Jazz Festival / Copa Davis
- Possibilidade de escolha por diferentes programas
- E-commerce (ex. comprar produtos dos times de futebol)
TV Digital: Início dos testes em
Sorocaba

TESTES-PILOTO: 250 usuários do serviço NET
Conteúdo interativo: novos canais, NVOD
Serviço interativo: games, consulta sobre trânsito

ENVOLVIMENTO DIRETO DOS ACIONISTAS
TV Globo/Globosat: desenvolvimento conteúdo interativo e
exclusivo
Bradesco: serviços bancários através do TV Banking
Microsoft: televisão interativa baseada na plataforma
Microsoft TV
Evolução Televisão
Programação
Interativa
Programação
On-demand
Internet
TV +
Templates
Filmes, Música
On-demand
TV Atual
Compras
Online
InformaçãoOn
Informaçôes
Demand
Unidirecional
Comunicação
Impulse
Controle
PayPerView
Passivo
News
ITV
Programas
Publicidade
Personal Video
Recording
E
Muito mais
3D, DVD,
Rede
eletrônica
interna,
Novas
aplicaçôes e
serviços
Interatividade
PODER de
ESCOLHA
O QUE e QUANDO
 Assistir
 Participar
PERSONALIZAÇÃO
INTEGRAÇÃO
COMPRAS
INTERAÇÃO
Convergência  Futuro
Microsoft NET
A qualquer hora em
qualquer dispositivo
Acesso Banda Larga
 o denominador comum
Serviços
Informação Multimídia
Serviços
• Música
• Pesquisas/Estatísticas
• Novos Canais
• Compras
 Shoptime interativo
 Smart Card
• VOD / NVOD
• Câmeras diferentes
• IPPV
• Outras Seleções
• Alerta Progr
• DVR-Gravação Progr
Guia Eletr Programação
Canais
• Perguntas/Respostas
• Mosaico
•“ Você Decide “
• Publicidade Interativa
• News, Tempo, AD’s
Enhanced TV
Imagem e Som Digital
Compras
Kid's
Lojas
Games
Supermercado
Esportes
Classificados
Novidades
Pesquisa de Preços
Destaque do Dia
Novidades
Promoção do Dia
Promoções do Dia
Serviços
Mulher
Games
Saúde
Tempo
Beleza
Trânsito
Culinária
Horóscopo
Decoração
Delivery
Casa e Jardim
SOS Residencial
Novidades
Telefones Públicos
Destaque do Dia
Páginas Amarelas
Promoção do Dia
Notícias
Internet
Últimas notícias
Mail
Economia
Sites
Política
Chats
Esportes
Forum
Ciência e Tecnologia
Cartões eletrônicos
Cultura
Learning
Saúde
Novidades
Educação
Destaque do Dia
Classificados
Promoção do Dia
Minha TV
Meus Amigos
Minha Cidade
Programação Diferenciada
Walled Garden
Conteúdos Interativos
Serviços Interativos
TV INTERATIVA
Meu Mundo
Crise de Energia:Impacto Limitado
 Baixo consumo de energia do decoder de 14,4 Kwh/mês
(R$3,21) e cable modem de 7,2 Kwh/mês (R$1,59)
 Escritórios: pacote de otimização do uso de energia
 Rede Externa: bateria em 100% das fontes de energia
 Análise de alternativas para uso de geradores, a fim de
reduzir o consumo de energia
 Treinamentos nas CAA’s para esclarecimentos
adequados
sobre o problema
 Geradores no Call Center e nos Headends para atividade
contínua
 Banco de dados (Optiglobe) com autonomia de 5 dias
Crescimento Projetado de
Assinantes de TV Paga
Satélite
MMDS
TV a Cabo
(em milhões)
Número de assinantes
CAGR: 12,3%
3.980
12,0% 2237
1997
2000
2001
2483
2002
Fonte: Pay TV maio 2001 – Cenário Base
10,0%
10,0%
9,9%
11,0%
5.630
5.066
4.513
3.469
6.252
3004
3304
2731
2003
2004
2005
Evolução do Mix de Receitas
1% 4%
Dez 2000
95%
6%
7%
29%
TV por assinatura
Internet
Corporações
Outros (incluindo telefonia)
Alvo
58%
Por Que Globo Cabo ?
Maior e melhor concentração de domicílios classes A e
B no brasil (33% dos A e B)
Base sólida com baixo churn: 55% dos assinantes com
mais de 3 anos na base
Novos serviços de
valor agregado com maiores
margens de contribuição
Conteúdo exclusivo
Management comprometido com criação de valor de
longo prazo
Capex Flexível
Negócio Estratégico para Acionistas
Contatos - Informações Adicionais
Leonardo Pereira
Augusto Rocha
Luis Henrique Martinez
Marcio Minoru Miyakava
[email protected]
[email protected]
[email protected]
[email protected]
www.globocabo.com.br
Considerações Futuras
Algumas informações apresentam nossa visão de futuro,
“números alvos”, tais como o crescimento da base de
assinantes, a distribuição dos vários serviços a serem oferecidos
e as receitas provenientes dos mesmos. Esta informação esta
sendo disponibilizada com o exclusivo intuito de elucidar como
pretendemos expandir o negócio, logo não tem o objetivo de
preparar nenhuma projeção para o alcance destes alvos.
Muitos fatores podem distorcer nossos resultados reais dos
alvos que estão sendo apresentados, incluindo fatores políticos e
econômicos brasileiros, o desenvolvimento de tecnologias
competitivas, o acesso ao capital necessário para o alcance dos
objetivos e o surgimento de forte competição nos nossos
mercados alvo.