José Pereira Gonçalves
Superintendente Geral da ABECIP
Curitiba, 25 de novembro de 2008
O Crédito Imobiliário no Brasil
A Relação Percentual: Crédito Imobiliário e PIB no Mundo - 2006
O crédito imobiliário representa 70% do volume de
recursos emprestados a pessoa física no mundo
Chile, Espanha e México:
Países que se destacaram na concessão de crédito imobiliário
A crise subprime : “Bolha Imobiliária”
BRASIL
CAUSAS – EUA
CONSEQUÊNCIAS - EUA
Taxa de juros – SELIC
Manutenção da taxa de
juros baixa por longo
prazo
Aumento da
inadimplência
Reguladores altamente
rigorosos e observância de
procedimentos de
compliance
Pouca atenção dos
órgãos reguladores aos
riscos do mercado
Rigor na concessão do
crédito
Concessão de crédito
com alto risco
Mercado secundário
praticamente inexistente
Pouco rigor das agências
de rating na classificação
dos créditos
LTV – Média em torno de
50%
LTV > 100%
Fonte: Federal Reserve
Desvalorização dos
imóveis
Dívida superior ao valor
do imóvel
Estados Unidos: distribuição de investidores em MBS
Fonte: Federal Reserve
O Crédito Imobiliário no Brasil
O Sistema Financeiro da Habitação (SFH)
Cerca de 10 milhões de unidades financiadas em 44 anos de história....
CRIAÇÃO
CONSOLIDAÇÃO
DESESTRUTURAÇÃO
REESTRUTURAÇÃO
As Cadernetas de Poupança: Evolução do saldo e da captação
líquida....
Anos
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Saldo
R$ Milhões
88.538
90.438
91.430
97.146
112.423
115.258
126.853
135.412
150.413
187.827
206.201
% Var.
10,33%
2,15%
1,10%
6,25%
15,73%
2,52%
10,06%
6,75%
11,08%
24,87%
9,78%
Fontes: Banco Central do Brasil e ABECIP
Captação Líquida
R$ Milhões
% Var.
(2.302)
(2,9%)
(8.740)
(9,9%)
(6.356)
(7,0%)
(1.319)
(1,4%)
7.008
7,2%
(8.179)
(7,3%)
3.057
2,7%
(1.870)
(1,5%)
4.964
3,7%
26.492
17,6%
7.354
3,9%
2008: Outubro
As Cadernetas de Poupança vêm apresentando significativa redução
da sua participação no total dos Haveres Financeiros....
No entanto, em relação ao volume de unidades financiadas no SBPE, o
resultado de 2008 deve superar o recorde histórico de 1981.
Crescimento
Contínuo
Ao financiar cerca de 250 mil unidades entre janeiro e outubro de 2008, o
SBPE aproximou-se do recorde histórico de 1981...
2002 a 2007
35% a.a
Previsão de 300
mil imóveis
financiados em
2008
(*) Até Outubro
Fontes: BCB e ABECIP
As operações do SBPE atingiram R$ 25,2 bilhões entre janeiro e outubro
de 2008, um dos melhores resultados da história do SBPE.
2002 a 2007
60% a.a
Previsão de R$
30 bilhões de
contratações
em 2008
(*) Até Outubro
Fontes: BCB e ABECIP
Fatores da Expansão Recente do Crédito Imobiliário no Brasil:
A importância de um marco regulatório adequado ....
Lei
9.514/97
Alienação
Fiduciária
Lei
10.931/04
PATRIMÔNIO DE
AFETAÇÃO
INCONTROVERSO
Fatores da Expansão Recente do Crédito Imobiliário no Brasil:
Os reflexos da estabilidade econômica...
Avanços Macroeconômicos
Redução da taxa da inflação
Redução da taxa de juros básica
Aceleração do crescimento econômico
Diminuição da taxa de desemprego
ÍNDICES DE CORREÇÃO
DE SALDO E PRESTAÇÕES
DEIXARAM DE SER
PREOCUPAÇÃO
Fatores da Expansão Recente do Crédito Imobiliário no Brasil:
A demanda por crédito Imobiliário aquecida pelo crescimento da renda
do trabalho.....
RENDIMENTO MÉDIO REAL DO TRABALHO CRESCEU 15,64%
ENTRE 2002 E 2007
Fatores da Expansão Recente do Crédito Imobiliário no Brasil:
A demanda por crédito Imobiliário aquecida pelo crescimento da
renda do trabalho.....
Renda real média das famílias (a preços de 2006) e PIB (em
% ao ano)
Fatores da Expansão Recente do Crédito Imobiliário no Brasil:
A retração significativa do nível de inadimplência no SBPE....
Com destaque para os contratos com garantia da alienação fiduciária.
Apenas 1,5% dos
mutuários estão com
mais de 3 prestações
em atraso
A conjuntura favorável possibilitou a oferta do crédito em melhores
condições para o tomador.
MAIOR COTA DE
FINANCIAMENTO
MENORES JUROS
MAIORES
PRAZOS
CONJUNTURA
FAVORÁVEL
NOVOS
PRODUTOS:
PRESTAÇÕES SEM
ATUALIZAÇÃO
O ENCARGO MENSAL PASSOU A CABER NA RENDA DE UM MAIOR
NÚMERO DE FAMÍLIAS
Assim, tem-se a expansão do crédito imobiliário no país....
NORTE
280%
NORDESTE
164%
CENTRO-OESTE
44%
SUDESTE
82%
SUL
67%
(*) Crescimento do 1º Semestre de
2008 em relação ao 1º Semestre de
2007
O FUTURO
DOno
CRÉDITO
IMOBILIÁRIO NO BRASIL
O Crédito
Imobiliário
Brasil
As estratégias de crescimento do crédito imobiliário no Brasil
A meta de Governo e mercado é atingir 10% do PIB em 2015 ....
As estratégias de crescimento do crédito imobiliário no Brasil
Concentração de esforços para a redução do déficit habitacional
estimado em 8 milhões de unidades...
Fonte: Fundação João Pinheiro - FJP
PARA MANTER O DÉFICIT HABITACIONAL NA CASA DOS 8 MILHÕES, É
NECESSÁRIA A CONSTRUÇÃO DE MAIS DE 1,6 MILHÕES DE UNIDADES A CADA
ANO
Estimativa demanda potencial por imóveis novos e usados (média anual
2008-2012) – em unidades mil...
Total de
1.443
A região sudeste representa a
maior demanda potencial do país
para os próximos anos
(2008 – 2012)
As estratégias para crescimento do crédito imobiliário no Brasil
Maior acessibilidade ao crédito pela população...
Princípio da
concentração
do ônus na
matrícula
As estratégias para crescimento do crédito imobiliário no Brasil
Fortalecimento das fontes de recursos de longo prazo.....
CADERNETAS DE POUPANÇA
ALTA
CONCENTRAÇÃO
ALTA
VOLATILIDADE
ALTA
LIQUIDEZ
FUNDO DE GARANTIA DO TEMPO DE SERVIÇO
SFI (CRI):
PARTICIPAÇÃO AINDA
INCIPIENTE
As estratégias para crescimento do crédito imobiliário no Brasil
Consolidar o SFI como principal fonte de recursos de longo prazo...
ANO
VALOR
OPERAÇÕES
Em R$ Milhões
2003
2004
2005
2006
2007
2008 (*)
287,60
403,08
2.102,32
1.071,44
1.520,07
3.770,58
17
29
34
77
60
64
Cenário Atual
Mercado começa a sentir reflexos da crise internacional.....
Os Próximos Anos: Expectativas
A TENDÊNCIA DO SEGMENTO FINANCEIRO É
CONTINUAR AMPLIANDO O CRÉDITO
ATÉ 2015 SE ESPERA QUE O CRÉDITO
IMOBILIÁRIO SUPERE 10% DO PIB
SFI DEVERÁ SER O PRINCIPAL
FORNECEDOR DE RECURSOS PARA O
CRÉDITO
José Pereira Gonçalves
Superintendente Geral da ABECIP
www.abecip.org.br